公司重整计划核心内容 - 公司通过执行重整计划对宁科生物实施出资人权益调整 [1] - 以公司684,883,775股股本为基数按每10股转增13.593股的比例实施资本公积转增 [1] - 共计转增931,000,000股转增后总股本增至1,615,883,775股 [1] 转增股份分配方案 - 转增股票不向原股东分配 [1] - 其中882,970,129股用于引入重整投资人 [1] - 剩余48,029,871股用于向公司及其子公司债权人分配以抵偿债务 [1] 重整后股权结构变化 - 重整完成后上海中能持股数量不变 [1] - 上海中能持股比例由29.20%下降为12.38% [1]

股价异动与交易风险 - 公司股票自2025年10月30日以来累计涨幅达35.57%，其中七个交易日涨停，股价短期内上涨过快，脱离基本面 [1] - 公司生产经营未发生重大变化，股价偏离基本面，存在下跌风险 [1] 重整程序相关不确定性 - 公司已被债权人申请重整，但能否进入重整程序存在重大不确定性 [1] - 预计无法在2025年12月31日前进入重整程序 [1][2] - 若法院裁定受理重整申请，公司股票将被叠加实施退市风险警示 [1] 终止上市风险 - 因2024年净利润为负且扣除特定收入后营收低于3亿元，公司股票已于2025年5月6日被实施退市风险警示 [2] - 2024年度内部控制被出具否定意见的审计报告，涉及收入确认、募集资金管理、关联交易等方面的重大缺陷 [2] - 2025年1-9月营业收入为22,682.26万元，归属于母公司股东的净利润为-35,571.61万元 [2] - 若2025年度营收低于3亿元且利润指标为负，或财报/内控被出具非无保留意见审计报告，公司股票将在2025年年报披露后终止上市 [2] 公司及实际控制人被立案调查 - 公司于2025年7月25日因涉嫌年报等定期报告财务数据虚假披露被中国证监会立案调查 [3] - 公司实际控制人廖志远于2025年9月29日因涉嫌未按规定披露非经营性资金往来被中国证监会立案调查 [3] 非经营性资金占用问题 - 2024年向控股股东提供资金16,764.52万元，截至2024年末占用余额10,719.32万元，截至2025年6月末占用余额4,605.63万元 [5] - 2024年向其他关联方提供资金26,065.81万元，截至2024年末占用余额4,845.59万元，截至2025年6月末占用余额3,526.25万元 [5] - 因资金占用金额超1,000万元且未在1个月内清偿，公司股票自2025年8月27日起被叠加实施其他风险警示 [5] - 截至公告披露日，控股股东及其关联方非经营性资金占用事项未处置完毕 [5]

重整计划与债务清偿方案 - 公司实施资本公积转增股本以引进重整投资人及偿还负债 [1] - 普通债权人10万元以下（含本数）部分获得全额现金清偿 [1] - 10万元以上部分的普通债权以资本公积金转增股票按9.69元/股的抵债价格进行以股抵债 [1] 控股子公司持股及处置情况 - 公司控股子公司在重整中获得抵债股份共计153.7977万股 [1] - 股份已于2025年3月28日、4月30日、5月30日、6月30日、7月31日登记至控股子公司股票账户 [1] - 控股子公司已通过集中竞价方式累计出售其持有的公司股票17.90万股 [2] - 后续公司将根据相关规定要求出售剩余股份 [2] 股份处置原因与授权 - 处置控股子公司持有的公司股份旨在解决上市公司交叉持股问题 [2] - 出售股票资产可盘活控股子公司存量资产并提高其资产流动性及使用效率 [2] - 公司第七届董事会第八次会议审议通过《关于处置公司股票资产的议案》 [1] - 该事项在董事会授权范围内无需提交股东会批准 [1]

股价表现与停牌核查 - 公司股票复牌后再度涨停 创下29个交易日内24次涨停的纪录 [1] - 股价从9月26日收盘价5.17元/股涨至18.54元/股 涨幅达258.61% [1] - 因价格涨幅达241.59% 公司股票自2025年11月14日起停牌核查 并于11月19日复牌 [2] 重整投资人遴选结果 - 选定北京华著科技有限公司为产业投资人 投资总额3.45亿元 持股比例15.77% 每股对价2.30元/股 [5] - 确定11家机构为财务投资人 投资总额10.67亿元 总持股比例28.0499% 获得股份价格为4元/股 [5] - 重整完成后 产业投资人预计成为公司控股股东 财务投资人将成为公司参股股东 [5] 产业投资人背景与业务协同 - 产业投资人华著科技为IDC/AIDC综合服务商 实际控制人为张建华 持股95% [6] - 重整后公司将继续聚焦家装主业 产业投资人将提供增量资源助力拓展算力中心业务 实现双轮驱动 [6] - 产业投资人主要客户为第三方AIDC服务商 终端客户主要为头部互联网企业 [6] 公司经营与财务状况 - 公司是A股首家家装领域上市公司 有"家装第一股"之称 但近年来陷入经营困境 [5] - 2024年公司实现营业收入12.96亿元 归属于上市公司股东的净利润为-11.71亿元 [6] - 2025年1月至9月公司实现营业收入5.4亿元 归属于上市公司股东的净利润为-5826.22万元 [6] 公司状态与信息披露 - 公司股票交易已被实施退市风险警示 若2025年度出现相关规定情形 股票将面临终止上市风险 [7] - 公司于2024年10月被法院决定启动预重整 [5] - 公司表示前期披露信息无需补充更正 公司及控股股东等不存在应披露而未披露的重大事项 [3]

*ST聆达公告称，2025年11月18日，公司及子公司金寨嘉悦收到六安中院裁定，受理债权人对二者的重 整申请并协调审理，指定聆达股份清算组担任管理人，负责人为刘瀚宇。因公司2024年扣非净利润为负 且营收低于1亿元、期末净资产为负，股票于2025年4月25日起被实施退市风险警示，11月19日开市将叠 加实施该警示，无需停牌，简称、代码、涨跌幅不变。公司已与重整投资人签协议，但仍存重整失败、 股票终止上市风险。 ...

苏宁系公司实质合并重整草案表决延期 - 苏宁电器集团等38家公司的实质合并重整草案表决期被再次延期至2023年12月14日 [1] 苏宁系公司债务与资产状况 - 苏宁系公司面临超过2300亿元的债务 [1] - 公司资产清算价值较账面价值缩水过半，仅剩410亿元，已处于资不抵债状态 [1] 重整计划核心安排与股东权益调整 - 重整完成后，38家苏宁系公司的100%股权将全部注入信托计划 [1] - 公司外部股东（包括原始股东）的权益将全部无偿让渡，其在相关公司的股权权益在法律上被调整为零 [1] - 外部股东将根据其已实缴的出资金额，获得信托计划的劣后级信托份额作为补偿 [1] - 该安排彻底体现了“债权人利益优先”的原则 [1] 出资人组构成 - 由于38家公司已实质合并重整，不设内部出资人组 [1] - 外部出资人组由13名登记在册的外部股东组成，包括张近东、张康阳、卜扬、刘玉萍、陈艳、恒大人寿保险有限公司等 [1]

苏宁系公司重整进展 - 苏宁电器集团等38家公司的实质合并重整草案表决期被再次延期至2023年12月14日 [1] 重整草案核心条款 - 草案提出 若重整计划获批 债权人将暂停向原实际控制人张近东及其配偶刘玉萍追索其为苏宁系公司提供担保的负债 [1] - 暂停追偿的关键条件之一是张近东及其配偶需承诺将其名下全部个人资产在信托计划成立后3个月内注入该信托计划 [1]

重整投资人构成 - 公司与管理人已与8名重整投资人签订《重整投资协议》[1] - 重整投资人包含3家A股上市公司：电广传媒、芒果超媒、凯撒旅业[1][3] - 投资人还包括电广传媒全资子公司芒果文旅、凯撒旅业关联方广州凯撒海纳投资合伙企业等实体[3] 产业协同与业务规划 - 电广传媒、芒果文旅与芒果超媒将依托公司在地优势，重点围绕旗下大庸古城项目进行赋能合作[4] - 合作方将通过业态重构、流量导入、品牌升级与专业化运营管理盘活大庸古城项目[4] - 计划将大庸古城打造为芒果影视、综艺、短剧拍摄及IP转化体验基地、直播基地及线下粉丝聚集地[4] - 公司与电广传媒、芒果文旅将择机通过并购重组、基金投入培育等方式，投资开发张家界市域内其他优质文旅资源[4] - 张家界产投将推动市域内与公司主业协同的优质文旅资产梳理与整合，并支持将相关资产注入公司[5] 公司财务与重整背景 - 公司2024年归母净利润为-5.82亿元，较2023年的-2.39亿元下降143.22%[8] - 2022年至2024年及2025年前三季度，公司归母净利润持续为负，分别为-2.60亿元、-2.39亿元、-5.82亿元及-2239.65万元[6] - 公司因不能清偿到期债务，于2025年11月3日收到法院受理重整申请的《民事裁定书》[6] - 若重整计划顺利执行完毕，将有利于改善公司资产负债结构、经营面貌和财务状况[6] 市场表现与公司概况 - 11月14日收盘，公司股价报9.62元/股，跌幅1.84%，总市值为38.94亿元[1] - 公司是张家界市属国有控股旅游类上市公司，1996年8月在深交所上市，主要从事旅游资源开发等业务[6]

重整投资人构成 - 公司已与8名重整投资人签订《重整投资协议》，其中包括电广传媒、芒果超媒、凯撒旅业等3家A股上市公司 [2][5] - 重整投资人还包括电广传媒全资子公司芒果文旅、凯撒旅业关联方广州凯撒海纳投资合伙企业（有限合伙）等实体 [5] 产业协同与业务规划 - 电广传媒、芒果文旅与芒果超媒将重点围绕公司旗下大庸古城项目进行合作，计划将其打造为芒果影视、综艺、短剧拍摄及IP转化体验基地、直播基地及线下粉丝聚集地 [6] - 合作方将通过业态重构、流量导入、品牌升级与专业化运营管理来盘活大庸古城项目，旨在丰富旅游业态，提升游客留宿率 [6] - 公司与电广传媒、芒果文旅将择机通过并购重组、基金投入培育等方式，推动对张家界市文化旅游景区景点和企业的收购、参股，共同投资开发市域内其他优质文旅资源 [6] - 重整投资人张家界产投将依托其地方国资平台定位，推动市域内与公司主业协同的优质文旅资产梳理与整合，并在条件成熟时支持将相关资产注入公司或开展深度业务合作 [6] 公司基本状况与财务表现 - 公司是张家界市属国有控股的旅游类上市公司，被誉为"山水旅游第一股"，因债务问题进入重整程序 [2][8] - 2025年11月3日，公司收到法院裁定书，其重整申请获受理 [8] - 公司2024年营业收入为4.32亿元，较2023年增长2.77% [11] - 公司归母净利润连续为负：2022年亏损2.60亿元，2023年亏损2.39亿元，2024年亏损扩大至5.82亿元，同比下滑143.22% [9][11] - 2025年前三季度，公司归母净利润为-2239.65万元 [9] 市场表现与重整意义 - 截至11月14日收盘，公司股价报9.62元/股，当日下跌1.84%，总市值为38.94亿元 [2] - 若重整计划顺利执行完毕，将有利于改善公司资产负债结构、经营面貌和财务状况，推动其回归健康、可持续的发展轨道 [8]

公司重整进展 - 2025年8月8日，重庆市第五中级人民法院裁定受理公司的重整申请并指定管理人 [1] - 2025年11月14日上午9时30分，公司准时召开第二次债权人会议 [2] - 第二次债权人会议的议程包括管理人工作报告、债权核查报告、重整计划草案说明及表决等环节 [2] 债权核查情况 - 第二次债权人会议核查了30家31笔初步确认债权，总额为1.82亿元，其中包括有财产担保债权0.81亿元和普通债权1.01亿元 [5] - 另有1家1笔暂缓确认债权0.0002亿元，38家45笔核减或不予确认债权0.47亿元，以及4家5笔劣后债权0.04亿元 [5] - 管理人将根据会议核查情况，提请法院裁定确认无异议债权 [6] 债权人会议表决安排 - 会议设置有财产担保债权组和普通债权组，采取线下纸质投票和网络投票相结合的形式对重整计划草案进行表决 [7] - 为保障债权人充分行使表决权，会议表决截止时间延长至2025年11月17日17:00 [7] 出资人权益调整方案表决结果 - 2025年11月14日，公司召开出资人组会议，以现场与网络投票方式审议重整计划草案之出资人权益调整方案 [12][13][14] - 出席会议的股东共178人，代表股份97,998,123股，占公司有表决权股份总数的22.6848% [17] - 出资人权益调整方案获得高票通过，总表决同意股数占比达99.9456% [20] - 中小股东表决同意股数占比为99.6687% [22] - 律师出具法律意见，认为本次出资人组会议的召集、召开程序及表决结果合法有效 [23]