公司战略规划 - 公司筹划首次公开发行境外上市股份H股并在香港联交所主板上市以深化全球化战略布局[1] - 本次发行上市旨在加快海外业务发展并提升公司国际化品牌形象[1] - 公司将在股东会决议有效期内选择适当时机和发行窗口完成本次发行上市[1] 资本运作目标 - 本次发行上市将进一步提升公司核心竞争力[1] - 公司将充分考虑股东利益和境内外资本市场情况推进发行事宜[1]

公司战略与资金用途 - H股募集资金将主要用于深化全球化战略布局 [1] - 募集资金将用于固态电池设备研发生产 [1] - 资金使用旨在为公司业务持续增长筑牢基础 [1] 信息披露 - 募集资金使用的具体规划与安排详见公司招股说明书 [1]

公司战略与资本运作 - 海澜之家拟境外发行H股并在香港联交所上市 董事会已授权管理层启动前期筹备工作 [2] - H股上市目的为深化公司全球化战略布局 加快海外业务发展 提升公司国际化品牌形象 打造多元化资本运作平台 增强资本实力 [3] - 港股上市可增强国际资本运作能力 为海外渠道拓展和供应链优化提供关键资金支持 提升全球市场品牌认知度和信誉度 吸引国际战略投资者 促进跨市场资源整合 [6] 海外业务发展 - 海外布局始于2017年马来西亚吉隆坡首家海外门店 [2] - 2025年上半年海外市场门店数111家 较2024年底新增10家店铺 [2][4] - 2025年上半年海外市场主营业务收入2.06亿元 较上年同期增长27.42% [2][4] - 海外布局策略包括深耕东南亚市场 有序推动中亚 中东 非洲市场布局 预计下半年在悉尼开设澳大利亚首店 [2] - 针对海外市场制定因地制宜产品设计策略 优化出海产品组合 拓展核心商圈 采用国际质感门店设计风格 通过跨领域合作提升品牌影响力 [5] 财务表现与经营状况 - 2025年上半年营收115.66亿元 同比增长1.73% 归母净利润15.80亿元 同比下降3.42% 扣非归母净利润15.66亿元 同比增长3.83% [3] - 海澜之家单品牌门店净减少110家至5723家 回归三年前水平 [4] - 2020-2024年营业收入波动明显：179.59亿元 201.88亿元 185.62亿元 215.28亿元 209.57亿元 同比变动-18.26% 12.41% -8.06% 15.98% -2.65% [4] - 2020-2024年归母净利润波动明显：17.85亿元 24.91亿元 21.55亿元 29.52亿元 21.59亿元 同比变动-44.42% 39.6% -13.49% 36.96% -26.88% [4] 行业背景与趋势 - 服装行业竞争激烈 国内服饰消费意愿不高 行业呈现弱复苏 强分化格局 [4] - A股公司赴港上市持续升温 年内已有11家A股公司在港股上市 A+H公司总数增至161家 另有逾50家A股公司正排队 [2][6] - 新经济领域如科技创新 生物医药及新能源企业倾向赴港上市 消费 金融等传统行业也利用港股平台推动品牌出海与跨境业务协同 [7] 政策环境 - 2024年证监会发布5项资本市场对港合作措施 支持内地行业龙头企业赴港上市 [7] - 香港市场优化审批流程 问询周期大幅缩短 推出FINI结算平台 [7] - 港交所降低A股公司发行H股门槛 对市值超100亿港元的合资格A股上市公司加快审批速度 允许生物科技 特专科技企业无盈利上市并降低市值门槛 [7]

公司上市与资本运作 - 公司于2025年7月9日在香港联合交易所发行上市 [1] - 公司于2025年9月2日在香港设立全资子公司讯众未来通信技术有限公司 [1] - 全资子公司注册地为中国香港 注册资本为港币10,000元 [1] 战略规划与业务发展 - 设立子公司基于公司在香港联合交易所上市后的战略规划与业务发展需要 [1] - 投资设立子公司有利于进一步提升公司综合竞争力 [1] - 子公司设立有助于公司未来海外市场开拓及实现长期战略发展目标 [1]

公司上市与资本运作 - 公司于2025年7月9日在香港联合交易所发行上市 [1] - 公司于2025年9月2日在香港设立全资子公司讯众未来通信技术有限公司 [1] - 全资子公司注册地为中国香港 注册资本为港币10000元 [1] 战略规划与业务发展 - 设立子公司是基于公司在香港联合交易所上市后的战略规划与业务发展需要 [1] - 子公司设立有利于公司未来海外市场的开拓 [1] - 此次投资有助于提升公司综合竞争力并实现长期战略发展目标 [1]

海外市场布局 - 启动越南双基地战略：北江基地聚焦背光源及液晶模组智能化生产，胡志明基地专注精密冲压注塑结构件，构建覆盖东南亚的垂直产业链体系 [3] - 双基地与国内产业园联动形成跨境产业链闭环，强化国际客户需求响应能力，服务全球头部面板制造商及系统集成商 [3] 股份回购情况 - 2023年10月回购方案：累计回购2,282,700股，支付总金额29,997,240.57元，最高成交价18.533元/股，最低8.904元/股，1,811,556股转入员工持股计划 [4] - 2024年2月回购方案：累计回购7,166,850股，支付总金额100,008,088.12元，最高成交价15.88元/股，最低11.45元/股 [5] - 2025年4月回购方案：累计回购4,961,600股，支付总金额70,568,855.04元，最高成交价15.20元/股，最低12.85元/股 [5] 2025年上半年业绩 - 营收15.54亿元，同比增长50.84%（去年同期10.30亿元） [6] - 归母净利润亏损2,645万元，较去年同期亏损6,597万元收窄59.91%，第二季度实现扭亏为盈 [6] - 经营活动现金流量净额1.12亿元，同比改善165.54%（去年同期-1.72亿元） [6] - 货币资金9.86亿元，较期初增长17.5% [6] 技术研发与专利 - 累计注册专利418件（发明专利108件），授权专利328件（发明专利41件），上半年新增注册专利8件（发明专利3件） [8] - 防窥导光板技术获中国光学光电子行业协会等三大机构联合颁发"产业链特殊贡献项目"奖 [8] - HUD背光系统、前光板技术满足车载/VR高亮度、高清晰度需求 [8] 业务发展重点 - 车载Mini-LED背光产品与奇瑞、东风岚图、开沃、吉利等汽车整机厂TLCM项目深度绑定，导入佛吉亚、宏景等Tier1资源池 [7] - 笔记本电脑/平板背光模组实现自动化生产，通过精益化数字化生产满足多批次快交付需求 [7] - 聚焦车载显示与Mini-LED核心赛道，推进越南基地建设 [8] 参股公司情况 - 持有成都拓维高科光电科技有限公司30%股权，其主营业务涵盖CMM/FMM研发制造、OLED Mask精密再生 [9] - OPEN MASK掩膜板制造及全自动精密再生工艺填补国内空白，服务京东方、华星光电等OLED生产企业 [9]

公司战略与资本运作 - 公司拟筹划境外发行H股并在香港联交所上市 以深化全球化战略布局、加快海外业务发展、提升国际化品牌形象并打造多元化资本运作平台[1] - 本次发行H股并上市的具体方案尚未确定 后续需提交董事会和股东会审议 并需取得中国证监会及香港联交所等监管机构批准[1] 财务表现 - 2025年上半年营业收入6.88亿元 同比下降14.04% 归属于上市公司股东的净利润0.23亿元 同比下降78.10%[2] - 2025年上半年扣非净利润0.15亿元 同比下降84.29% 经营活动现金流量净额3.58亿元 同比增长81.51%[2] - 2022年至2024年营业收入连续下降 分别为21.11亿元、18.22亿元和17.90亿元[2] - 2022年至2024年归母净利润分别为3.98亿元、2.52亿元和2.58亿元 扣非净利润分别为3.57亿元、2.19亿元和2.22亿元[2] 股东减持情况 - 控股股东一致行动人杰智控股计划在2025年7月29日至10月28日期间减持不超过690.208万股（占总股本3%）[2] - 杰智控股于2024年10月29日至12月19日通过集中竞价减持168.6403万股（均价51.03元/股） 通过大宗交易减持60万股（均价43.52元/股） 合计套现1.1217亿元[3][4] - 上海朗瀚公司在2025年4月14日至6月16日通过集中竞价减持229万股（均价48.23元/股） 5月7日至6月11日通过大宗交易减持145.35万股（均价45.85元/股） 合计套现1.7709亿元[4][5] 股东结构关系 - 上海朗瀚公司为员工持股平台 曾用名包括云南朗瀚公司、上海朗瀚投资管理公司及上海弘瀚电子科技公司[6] - 控股股东杨小奇实际控制上海朗瀚投资管理公司 并与杰智控股、陈春梅、龚传军存在一致行动关系[6] 历史融资情况 - 公司于2021年发行可转换公司债券 募集资金总额5.8119亿元 扣除发行费用后实际募集资金净额为5.6969亿元[7]

公司H股上市计划 - 公司筹划发行H股股票并在香港联交所主板上市 以深化全球化战略布局 提升国际化品牌形象 打造多元化融资渠道 [1] - 本次发行需提交股东会审议 并需取得中国证监会 香港联交所和香港证监会的备案 批准和/或核准 [1] - 具体发行细节尚未最终确定 能否通过审议和审核具有重大不确定性 [1][2] 2025年上半年财务表现 - 营业收入435.33亿元 同比增长40.34% [2][3] - 归属于上市公司股东的净利润77.35亿元 同比增长55.97% [2][3] - 扣非净利润74.95亿元 同比增长53.52% [2][3] - 经营活动现金流量净额34.34亿元 较上年同期-26.04亿元实现大幅改善 增长率231.91% [2][3] 存货状况 - 截至2025年6月30日存货账面价值297.06亿元 较上年末290.28亿元有所增加 [3] - 原材料账面价值421.26亿元 库存商品账面价值1402.76亿元 合同履约成本账面价值1032.48亿元 [4] - 存货跌价准备总额23.28亿元 [4] 历史融资情况 - 2021年9月向18家特定投资者非公开发行A股2841.86万股 发行价128元/股 [5] - 实际募集资金36.23亿元 扣除发行费用1443.90万元后已全部到账 [5] - 募集资金实行专户存储管理 [5]

公司战略升级 - 公司正式官宣代言人并扩充全明星战队 标志着其全球化战略布局的决心与深耕专业羽毛球领域的坚定承诺 [1] - 公司通过构筑多国顶尖阵容实现国际化版图的全面升级 此为战略升级的重要一步 [3] - 新代言人的加入极大地拓展了代言人战队的国际版图与战术多样性 该战队将成为公司专业、高端、国际化形象的最佳代言 [17] 国际市场拓展 - 公司成功组建一支横跨亚洲与大洋洲的"国际羽毛球队伍" 阵容包括来自泰国、马来西亚、印度尼西亚及澳大利亚的国际顶尖职业选手 [1] - 马来西亚新加入的男双组合雷声豪与谢炜杰显著增强了公司在双打项目上的国际竞争力 [11] - 澳大利亚新增实力选手何羡儒及新锐选手莫琳 标志着公司在大洋洲市场的深度开拓 使战队影响力覆盖更广阔的亚太地区 [14] - 泰国小将科拉克利特的加入巩固了泰国力量 印尼优秀选手达利拉的加入进一步夯实了公司在东南亚的根基 [17] 产品专业实力印证 - 战队中多位成员如何羡儒、王高伦与卡尔·科尔约宁携公司修罗系列装备 康荣雅携乘风S战拍与D72PRO琉璃鞋出征2025世界羽毛球锦标赛 印证了公司装备的国际竞争力和专业实力 [17] - 马来西亚选手詹俊为使用修罗系列球拍获得2025晋城林丹杯冠军 成为林丹杯史上首位男子单打三冠王 [3] - 核心产品线包括修罗系列球拍、乘风S战拍、厚羿G826S羽鞋、D72PRO羽鞋以及方胜大赛系列服装等 为选手提供专业装备支持 [3][6][11][14] 战队成员竞技成就 - 马来西亚选手詹俊为世界最高排名第41位 获得2024年澳门林丹杯羽毛球公开赛男单冠军及2024年高雄羽毛球大师赛男单亚军 [4] - 泰国选手王高伦世界最高排名第12位 曾进入2025年中国澳门羽毛球公开赛8强、2025年苏迪曼杯混合团体锦标赛8强及2024年日本羽毛球公开赛8强 [7] - 澳大利亚选手何羡儒世界最高排名第78位 为2024年巴黎奥运会羽毛球女单选手及2024年大洋洲锦标赛女单冠军 [12][22]

全球化战略布局 - 公司为强化全球化战略布局并提升市场竞争力 拟开展海外生产基地建设项目[1] - 海外生产基地建设项目包括三个子项目 分别为马来西亚生产基地建设项目 越南生产基地建设项目和墨西哥生产基地建设项目[1] 马来西亚生产基地 - 马来西亚生产基地建设项目实施主体为雷利马来西亚有限公司 拟投资金额为2.1565亿元人民币[1] - 项目产品包括家用电器电机及组件和工业控制电机及组件等[1] 越南生产基地 - 越南生产基地建设项目实施主体为越南雷利电机有限责任公司 拟投资金额为1.39亿元人民币[1] - 项目产品包括家用电器电机及组件 工业控制电机及组件和运动健康电机及组件等[1] 墨西哥生产基地 - 墨西哥生产基地建设项目实施主体为墨西哥艾德思电机股份有限公司 拟投资金额为8,494.15万元人民币[1] - 项目产品包括冰箱注塑组件等[1] 投资安排 - 公司或其全资子公司拟对马来西亚雷利增加投资2.1565亿元人民币 对越南雷利增加投资1.39亿元人民币 对墨西哥艾德思增加投资8,494.15万元人民币[1] - 合计对外投资金额为4.396亿元人民币[1] - 本次投资在公司董事会决策权限范围内 无需提交股东会审议[1]