股价表现与交易数据 - 9月15日盘中上涨2.08%至17.15元/股 成交额1.52亿元 换手率2.56% 总市值60.54亿元 [1] - 主力资金净流入762.12万元 特大单买入575.87万元(占比3.78%) 大单买入2982.37万元(占比19.60%) [1] - 年内股价涨幅37.07% 近5日/20日/60日分别上涨1.24%/15.26%/47.08% [1] - 年内6次登上龙虎榜 最近8月28日净买入1934.25万元 买入总额8627.98万元(占比19.51%) [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入14.59亿元 同比增长0.07% [2] - 同期归母净利润1.06亿元 同比增长24.18% [2] 股东结构与分红情况 - 股东户数3.11万户 较上期增加44.74% [2] - 人均流通股11353股 较上期减少31.97% [2] - A股上市后累计派现7.54亿元 近三年累计派现3.88亿元 [3] - 香港中央结算有限公司退出十大流通股东之列 [3] 公司基本概况 - 属于轻工制造-家居用品-成品家居行业 [2] - 主营智能电动床及配套产品 智能电动床收入占比80.92% [1] - 概念板块涵盖人脑工程 家具卫浴 出海概念 奥运概念 多胎概念 [2] - 成立于2005年10月19日 2019年10月29日上市 [1]

股价表现与资金流向 - 9月15日盘中股价上涨2.10%至29.12元/股 总市值53.84亿元 成交额7981.27万元 换手率2.64% [1] - 主力资金净流入1031.68万元 特大单买入1296.44万元（占比16.24%）卖出112.56万元（占比1.41%）大单买入1307.03万元（占比16.38%）卖出1459.23万元（占比18.28%） [1] - 今年以来股价累计上涨82.89% 近5日/20日/60日分别上涨3.89%/14.46%/41.49% 年内1次登上龙虎榜 最近为5月21日 [1] 公司基本概况 - 公司位于天津市西青区 1990年5月10日成立 2021年5月18日上市 主营一次性卫生护理用品及无纺布研发生产销售 [1] - 收入构成：宠物垫86.05% 宠物尿裤7.42% 无纺布4.85% 护理垫0.84% 其他宠物用品0.43% 其他补充0.24% 个人护理用品0.17% [1] - 所属申万行业：美容护理-个护用品-生活用纸 概念板块包括出海概念、多胎概念、增持回购、小盘、宠物经济等 [2] 股东结构与财务表现 - 截至9月10日股东户数1.92万户 较上期增加2.18% 人均流通股5544股 较上期减少2.13% [2] - 2025年1-6月营业收入8.88亿元 同比增长9.34% 归母净利润1.02亿元 同比增长7.37% [2] - A股上市后累计派现5.31亿元 近三年累计派现3.89亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年6月30日 银华价值优选混合（519001）退出十大流通股东之列 [3]

股价表现 - 9月11日盘中股价54.84元/股 较前上涨2.01% 总市值254.33亿元 [1] - 当日成交额3.34亿元 换手率1.39% [1] - 年内累计涨幅92.88% 近5日涨37.69% 近20日涨55.75% 近60日涨49.71% [1] - 年内两次登上龙虎榜 最近一次为9月9日 [1] 资金流向 - 主力资金净流入982.36万元 [1] - 特大单买入4324万元占比12.96% 卖出3336.61万元占比10% [1] - 大单买入8377.97万元占比25.12% 卖出8383.01万元占比25.13% [1] 股东结构 - 股东户数3.40万户 较上期减少27.69% [2] - 人均流通股13066股 较上期增加39.55% [2] - 易方达品质动能三年持有混合A新进第十大流通股东 持股996.66万股 [3] 财务表现 - 2025年上半年营业收入171.23亿元 同比增长119.35% [2] - 归母净利润1.58亿元 同比增长0.95% [2] - A股上市后累计派现2.90亿元 近三年累计派现1.67亿元 [3] 业务构成 - 电子元器件分销业务占比97.03% 制造业务占比1.93% 减速器业务占比0.93% [1] - 公司位于深圳市南山区 1998年9月成立 2015年6月上市 [1] - 所属申万行业为电子-其他电子Ⅱ-其他电子Ⅲ 概念板块包括出海概念、融资融券、养老金概念等 [1]

公司核心产品管线 - 公司专注于肿瘤及自体免疫和炎症性疾病领域的新治疗方案开发，已建立包含八款候选产品的管线，其中五款处于临床开发阶段 [3] - 核心产品GFH925（fulzerasib，商品名达伯特）是中国首款、全球第三款获批的KRAS G12C抑制剂，用于治疗晚期非小细胞肺癌 [3] - 另一核心产品GFH375是一款针对KRAS G12D突变的口服小分子抑制剂，已在中国启动I/II期临床试验的II期部分，预计2025年第四季度进入关键性临床试验 [4] 核心产品GFH925的国际化进展 - GFH925具备出海概念，公司正在欧盟监管区域开展一项评估其与cetuximab联合疗法作为晚期非小细胞肺癌一线治疗的Ib/II期临床试验（KROCUS试验） [4] - 公司计划利用欧洲获得的临床结果申请在欧美开展III期临床试验，并于2025年2月就III期临床试验的IND申请与美国FDA召开了IND前会议 [4] - 公司计划于2025年第四季度启动海外市场的临床III期试验 [4] 行业市场规模与增长 - 用于治疗非小细胞肺癌的全球KRAS G12C抑制剂药物市场规模从2021年的9000万美元增长至2024年的4.647亿美元，期间复合年增长率为72.8% [5] - 预计非小细胞肺癌的全球KRAS G12C抑制剂药物市场规模到2033年将增长至27.576亿美元，自2024年起复合年增长率为21.9% [5] - 用于治疗结直肠癌的全球KRAS G12C抑制剂药物市场规模2024年为2450万美元，预计到2033年将增长至7.33亿美元，自2024年起复合年增长率为45.9% [5] - 用于治疗非小细胞肺癌的大中华区KRAS G12C抑制剂药物市场规模2024年为1310万美元，预计到2033年将增长至5.598亿美元，自2024年起复合年增长率为51.7% [5]

股价与交易表现 - 9月11日公司股价下跌1.91%，成交额为5493.23万元，换手率为3.48%，总市值为25.64亿元 [1] - 当日主力资金净流出201.16万元，占成交额的0.04%，在所属行业中排名第31位（共75家），无连续增减仓现象，主力趋势不明显 [4] - 近5日主力资金净流入375.64万元，但近20日主力资金净流出209.62万元 [5] 公司业务与财务概况 - 公司海外营收占比高达97.08%，显著受益于人民币贬值 [2] - 2025年上半年公司实现营业收入4.46亿元，同比增长2.36%；但归母净利润为2234.89万元，同比大幅减少33.34% [7] - 公司主营业务收入构成为：墙板41.02%，户外地板39.24%，组合地板7.30%，配件6.34%，其他型材5.76% [7] - 公司A股上市后累计派发现金分红3922.64万元 [7] 股权结构与筹码分布 - 截至8月29日，公司股东户数为7410户，较上期减少7.20%；人均流通股为9900股，较上期增加7.76% [7] - 主力未控盘，筹码分布非常分散，主力成交额为1234.41万元，仅占总成交额的3.74% [5] - 筹码平均交易成本为20.30元，近期获筹码青睐且集中度渐增 [6] 技术分析与区位 - 公司位于广东省惠州市，属于粤港澳大湾区概念 [3] - 当前股价位于压力位22.50元和支撑位21.00元之间，可进行区间波段操作 [6] - 公司所属申万行业为轻工制造-家居用品-瓷砖地板，概念板块包括出海概念、一带一路、节能环保等 [7]

股价表现与交易数据 - 9月11日盘中上涨2.05%至164.59元/股，成交额15.18亿元，换手率1.40%，总市值1096.69亿元 [1] - 主力资金净流入335.17万元，特大单买卖占比分别为15.95%和19.01%，大单买卖占比分别为32.03%和28.75% [1] - 年内股价涨幅54.60%，近5日/20日/60日分别上涨6.89%、36.01%、33.95%，年内两次登上龙虎榜 [1] 财务业绩 - 2025年上半年营业收入41.50亿元，同比增长15.00% [2] - 2025年上半年归母净利润5.75亿元，同比增长11.31% [2] - A股上市后累计派现19.48亿元，近三年累计派现6.39亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数13.78万户，较上期减少5.62%，人均流通股4818股，较上期增加6.07% [2] - 香港中央结算有限公司持股4064.18万股（第二大股东），较上期增加8.20万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF增持91.19万股至1180.91万股（第五大股东） [3] - 华夏国证半导体芯片ETF增持23.60万股至1098.72万股（第六大股东） [3] - 银河创新混合A增持249.80万股至1050.78万股（第七大股东） [3] - 易方达沪深300ETF增持80.41万股至843.88万股（第九大股东） [3] - 国联安中证全指半导体ETF联接A新进持股704.26万股（第十大股东） [3] - 诺安成长混合A退出十大股东行列 [3] 公司业务概况 - 主营业务为存储芯片（占比68.55%）、微控制器（23.11%）、传感器（4.65%）、模拟产品（3.67%）及技术服务 [1] - 所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计，概念板块含百元股、出海概念、MSCI中国等 [2] - 注册地址位于北京中关村集成电路设计园及香港铜锣湾，2016年8月上市 [1]

股价表现与交易数据 - 9月10日股价上涨0.83% 成交额7263.05万元 换手率4.49% 总市值26.14亿元 [1] - 主力资金净流入148.52万元 占成交额0.02% 行业排名16/75 连续2日获主力增仓 [4] - 主力持仓占比4.67% 成交额1687.77万元 筹码分布非常分散 无控盘现象 [5] 公司业务与财务表现 - 海外营收占比97.08% 受益人民币贬值效应 [2] - 2025年上半年营业收入4.46亿元 同比增长2.36% 归母净利润2234.89万元 同比下降33.34% [7] - 主营业务构成：墙板41.02% 户外地板39.24% 组合地板7.30% 配件6.34% 其他型材5.76% [7] - A股上市后累计派现3922.64万元 [8] 技术分析与市场结构 - 筹码平均交易成本20.24元 股价靠近压力位22.50元 [6] - 股东户数7410户 较上期减少7.20% 人均流通股9900股 较上期增加7.76% [7] - 近期获筹码青睐 集中度渐增 [6] 公司基本情况 - 位于广东省惠州市惠东县 成立于2004年6月16日 2024年3月13日上市 [3][7] - 主营业务为塑木复合材料及制品的研发、生产和销售 [7] - 所属申万行业：轻工制造-家居用品-瓷砖地板 [7] - 概念板块包括：出海概念、一带一路、融资融券、节能环保、次新股 [7]

市场调整分析 - 光模块、光芯片等概念股大幅回调导致沪深三大指数调整 沪指失守3800点 创业板跌超4% [2] - 多家公募基金认为下挫是正常调整 属于"进二退一"螺旋式上升中的交易风险释放过程 [3][4] - 调整主因包括科技板块技术性调整压力 部分龙头品种自高点大幅回落 以及外部不确定因素如美联储政策分歧引发全球避险情绪升温 [4] 历史行情规律 - A股主要指数短期涨幅超30%后均会出现调整 过去6轮牛市中共99次阶段性跌破20日均线 [5] - 大级别反弹通常经历三阶段：风险偏好驱动上涨→业绩增长前景驱动的结构性行情→资金驱动型泡沫阶段 [5][6] - 当前市场处于第二阶段 估值未达泡沫化程度 换手率未突破去年10月高点 资金端保持理智 [7] 流动性状况 - 8月A股新开户数达265万户 环比增35% 同比增165% 反映场外投资者入市意愿强劲 [7] - 两融交易额占A股成交额11.2% 处历史中枢水平 低于2020年峰值12.5%与2015年峰值22.2% [7] - 7月居民存款减少1.11万亿元 非银存款累计多增4.69万亿元 显示居民存款向股市转移迹象明显 [8] 资金配置策略 - 资金出现"高低切"趋势 从高估值成长板块向低估值防御板块转移 如零售、银行、煤炭涨幅居前 [9] - 进攻端建议布局低位滞涨标的 包括消费、创新药、新能源及港股科技 [9] - 防御策略可关注红利、现金流稳定的永续经营行业 或通过宽基指数锚定市场大势 [9] 重点投资方向 - 出海概念：中国制造在全球具性价比优势 长期走向全球为大势所趋 [10] - 新质生产力：人工智能渗透成趋势 泛人工智能方向仍是投资研究主要着力点 [10] - 性价比消费：宏观经济拐点后消费者偏好转变 不愿为品牌支付过多溢价 [10]

市场调整分析 - 光模块、光芯片等概念股大幅回调 导致沪深三大指数调整 沪指失守3800点 创业板跌超4% [1] - 多家公募基金指出下挫是正常调整 属于"进二退一"的螺旋式上升 快速积累涨幅后回撤释放交易风险 [1][3] - 技术性调整压力来自前期涨幅较大的科技板块 部分龙头品种自高点回落幅度较大 加速获利资金兑现了结 [3] 调整驱动因素 - 外部不确定因素增加 美国总统特朗普罢免美联储理事事件引发市场对美联储独立性担忧 [3] - 9月议息会议临近 市场对美联储9月降息后的政策路径存在分歧 全球避险情绪升温 [3] - 主要指数短期涨幅快速超过30%后市场均会出现调整 本轮行情符合历史规律 [3] - 过去6轮牛市中阶段性跌破20日均线达99次 震荡调整释放交易风险 [3] 行情阶段特征 - 大级别反弹或反转通常经历三个阶段：风险偏好驱动上涨→业绩增长前景的结构性行情→资金驱动型泡沫阶段 [4] - 当前市场处于第二阶段 围绕具有业绩增长前景的板块展开结构性行情 板块涨跌幅分化加大 市场波动上升 [4][6] - 第三阶段主导因素变为市场情绪和增量流动性 资产价格被推向高位 呈现纯粹的资金驱动型泡沫 [4] 市场流动性状况 - A股新开户数8月达265万户 环比增35% 同比增165% 连续三个月回升 反映场外投资者入市意愿强劲 [6] - 居民资产配置向权益市场转移趋势延续 7月居民存款减少1.11万亿元 非银存款累计多增4.69万亿元 存款搬家迹象明显 [6][7] - 两融交易额占A股成交额达11.2% 处历史中枢水平 低于2020年峰值12.5%与2015年峰值22.2% 场内杠杆水平保持稳健 [6] 估值与资金面指标 - 市场估值较此前有所上升但未达泡沫化程度 [6] - A股换手率有所上升但未突破去年10月8日高点 [6] - 基民整体延续净赎回权益行为 资金端保持理智 [6] 配置策略建议 - 需关注资金"高低切"现象 从高估值成长板块向低估值防御板块转移趋势明显 [1][9] - 零售、银行、煤炭板块涨幅居前 反映场内资金避险情绪高涨 [9] - 建议逢低布局进攻端 挖掘低位滞涨标的 如消费、创新药、新能源等反内卷政策利好方向 [9] - 防御策略可抱守红利、现金流策略 选择永续经营且稳定分红的行业 或借助宽基指数锚定市场大势 [9] 重点投资方向 - 出海概念：中国制造在全球依然有较强竞争力 性价比优势无法掩盖 长期看中国制造更宽更远走向全球是大势所趋 [10] - 新质生产力概念：科技仍是未来拉动经济增长的核心发动机 人工智能对生产生活全方位渗透已成大势所趋 [10] - 性价比消费：宏观经济度过拐点后 消费者收入预期发生趋势性改变 带来消费偏好和结构转变 不为品牌支付过多溢价成为新趋势 [10] 长期趋势展望 - 低利率时代、企业竞争力发展、A股市场更适合长钱长投、中国新质生产力发展等趋势未变 [11] - 各类资金拥抱权益的大趋势持续 科技成长依然是绝对长期主线 [11] - 本次调整是连涨后市场止盈压力和预期变化的共振 阶段性震荡整固后有利于A股行稳致远 [11]

市场调整性质 - 市场下挫属于正常调整而非趋势逆转 [1] - 市场呈现"进二退一"的螺旋式上升特征 [1] - 回撤是快速积累涨幅后的交易风险释放过程 [1] 资金配置策略 - 资金呈现从高位板块向低位板块切换的"高低切"态势 [1] - 低位滞涨且基本面扎实标的关注度提升 [1] - 重点关注板块包括出海概念、消费板块及估值合理的新质生产力概念 [1] 机构观点 - 多家公募基金研判行情整体保持乐观 [1] - 部分领跑板块已持续多日上涨并达到历史高位 [1] - 板块轮动成为投资者择股时需要关注的重点 [1]