市场整体表现与数据 - 2026年2月6日，加密货币市场全线暴跌，比特币价格从接近67000美元跌至最低60000美元附近，盘中跌幅超过10%，以太坊、狗狗币、艾达币等主流加密货币跌幅均超过10% [1] - 根据Coinglass数据，暴跌前24小时内，全球共有586,219位投资者仓位被强制平仓，爆仓总金额达26.65亿美元，其中多单爆仓23.14亿美元，平均每位爆仓投资者损失超过4500美元 [3] - 市场恐慌情绪达到“极度恐惧”水平，恐惧与贪婪指数骤降至10 [3] - 比特币价格在2月6日于64000美元附近震荡，而通过美国现货比特币ETF购买比特币的投资者的平均成本约为84100美元，这意味着大量ETF投资者处于深度浮亏状态 [12] 价格暴跌的驱动因素 - 宏观政策预期逆转，新任美联储主席提名人政策倾向被解读为可能延续货币紧缩，维持高利率环境的时间可能比预期更长，动摇了机构投资者持有加密货币的逻辑 [4] - 资金从加密货币市场外流，2月5日当天有超过7.4亿美元资金从140多只加密主题ETF中净流出，过去三个月累计净流出资金接近40亿美元，同时“巨鲸”地址出现日均抛售超过12000枚比特币的行为 [8] - 监管“救市”幻想破灭，美国财政部长贝森特公开表示财政部无权也无意愿干预加密市场的自然波动，加剧市场恐慌性抛售 [8] - 市场内部杠杆过高，5倍、10倍甚至100倍的杠杆合约普遍存在，价格下跌触发强制平仓，形成“价格下跌-爆仓卖出-价格再下跌”的恶性循环，多单爆仓23.14亿美元是此过程的体现 [9] 对相关上市公司的影响 - 加密货币暴跌对美股市场产生连锁反应，大量持有比特币的上市公司股价重挫 [10] - Strategy Inc. 在2月5日股价单日暴跌超过17%，收于106.990美元，下跌22.100美元 [10][12] - Strategy Inc. 因其持有的比特币资产市值下跌，在2025年第四季度录得124亿美元的净亏损，且比特币价格自2023年以来首次跌破其持仓的平均成本线 [10] 行业观点与后市展望 - Galaxy Digital首席执行官迈克尔·诺沃格拉茨指出，市场对“无论如何都要持有比特币”的信念已退去，取而代之的是恐慌性抛售 [11] - 基金经理迈克尔·伯里警告比特币暴跌可能演变成自我强化的“死亡螺旋”，并对大量囤积比特币的公司造成持久损害，认为比特币是纯粹的投机性资产，未能像黄金一样成为有效的对冲工具 [11] - Galaxy Digital研究主管亚历克斯·索恩预测比特币下跌趋势可能加速，原因包括比特币未能在黄金价格上涨时表现出对冲属性、市场缺乏短期催化剂以及宏观流动性环境持续收紧 [13] 其他市场压力与数据 - 具体事件如德国警方对涉案比特币的处置性抛售，以及已破产交易所Mt.Gox的债权偿还计划可能释放大量比特币的担忧，在特定时间点放大了抛售压力 [14] - 多个区块链项目按计划进行的大额代币解锁，在需求萎靡背景下增加了市场供应，进一步压制价格 [14] - 根据表格数据，比特币24小时价格跌幅为14.04%，7天跌幅达25.64%；以太坊24小时跌幅13.66%，7天跌幅33.92% [14] - 爆仓数据显示，过去24小时总爆仓26.65亿美元，其中多单23.14亿美元，空单3.51亿美元；过去12小时总爆仓21.27亿美元，其中多单18.41亿美元，空单2.86亿美元 [10]

比特币价格剧烈波动 - 比特币价格在周五一度上涨13%至71,469美元，几乎收复了周四暴跌以来的全部失地 [1] - 周四比特币一度重挫逾13%，较2023年10月份峰值累计下滑超过50% [1] - 本周比特币累计跌幅仍然超过15% [1] - 周五盘中早些时候，比特币价格自2024年10月以来首次接近跌破60,000美元大关 [1] 加密货币市场整体表现 - 整个加密货币市场规模为2.38万亿美元，其中比特币约占近60% [1] - 其他主要代币在周五出现反弹，以太币和Solana均上涨9%，XRP飙升超过30% [1] - 周四的暴跌是自三年多前FTX交易所倒闭以来，加密货币市场跌幅最剧烈的一次 [1]

文章核心观点 - 加密市场在经历由美国政策东风推动的乐观行情后，出现急剧暴跌，暴露了政治背书无法消除加密资产内在高波动性风险的本质，导致大量通过合规ETF产品入场、期待稳健回报的散户投资者陷入浮亏困境 [1][16][18] 政策东风 - 美国总统特朗普胜选后承诺将美国打造为全球加密货币中心，展现出前所未有的支持态度 [3] - 监管机构在政策鼓励下迅速放行大量加密交易所交易产品，华尔街资产管理公司推出了覆盖主流代币到高风险代币的各类ETF [3] - 政策背书给市场注入了强烈的乐观预期，大量散户投资者认为监管合规将降低加密资产波动性和投资风险，并通过“华尔街认可”的ETF产品集中入场 [3] 市场暴跌 - 加密市场出现迅速而猛烈的抛售潮，比特币价格从峰值下跌超过50%，回落至61000美元附近 [1][5] - 除比特币外的其他山寨币表现更为惨淡，市值较去年10月高点下跌51%，考虑到代币通胀，实际价格下跌幅度可能更大 [5][10] - 全市场一周内市值蒸发至少7000亿美元 [10] - 市场恐慌情绪明显，资金正以前所未有的速度撤离，仅周三单日就有超过7.4亿美元从140多只加密主题ETF中流出，过去三个月累计净流出接近40亿美元 [7][10] 散户困境 - 此轮下跌中，通过“华尔街认可”的合规基金产品（如ETF）入场的散户投资者遭受严重损失，这些原本被视为降低风险的工具变成了亏损陷阱 [1][9] - 美国现货比特币ETF持有人的平均成本约为84100美元，显著高于当前约61000美元的市场价格，意味着大多数通过ETF入场的投资者目前处于浮亏状态 [1][12] - 这批新散户是在加密资产获得机构和监管背书后才进入市场，预期的是更接近主流资产的平稳体验，而非剧烈的价格波动 [9] - 市场进入“等待新故事或等待投降式卖出”的持有僵局，资金流入干涸、流动性变薄、叙事停滞，进一步动摇了投资者信心 [12] 美股波动 - 在加密货币市场震荡的同时，传统股市也受到“特朗普行情”影响，其通过社交媒体发布的政策言论频繁引发市场动荡 [12] - 1月底，因特朗普关税消息影响，美股出现大幅下跌，标普500指数下跌2.7%，纳斯达克综合指数重挫3.6%，道琼斯工业平均指数暴跌878.82点 [12] - 面对波动，散户投资者展现出韧性，成为最大买家，其看涨期权购买量比机构多11%，而看跌期权则减少23%，显示出个人投资者普遍看好市场反弹 [14] - 市场上甚至衍生出名为“TACO”（特朗普总是会退缩）的交易策略，投资者在政策扰乱市场时大胆买入，期待特朗普让步后市场迅速反弹 [14] 警示回归 - 市场暴跌向投资者传达明确信息：政治可以推动产品供给、改善交易通道并带来阶段性情绪溢价，但无法消除高波动资产的内在风险 [16] - 行业专家指出，支持加密的政府“并不会神奇地消除下行波动”，且华盛顿往往在市场情绪最亢奋时拥抱放松监管，随后出现急跌并不意外 [16] - 市场教训明确：政策能提供合法性，却无法提供价格保障，许多新手投资者误将总统背书视为价格底线，最终在市场现实面前付出代价 [18] - 随着市场动能消退与杠杆解除，“特朗普时代”的加密货币行情正走向一场残酷的重新定价 [18]

市场表现与价格动态 - 比特币在周五大幅反弹，一度上涨10.6%至69,778美元，几乎完全收复了周四崩盘时的失地 [1][2] - 周四比特币一度重挫超过13%，较2024年10月份的峰值累计下滑超过50% [1][2] - 在周五反弹前，比特币盘中曾自2024年10月以来首次接近跌破6万美元大关 [1][2] - 其他加密货币也出现显著反弹，以太币和Solana均上涨9%，XRP飙升超过30% [1][2] 市场结构与事件背景 - 周四的暴跌是自三年多前FTX交易所倒闭以来，加密货币市场跌幅最剧烈的一次 [1] - 整个加密货币市场的规模约为2.3万亿美元，其中比特币占比接近60% [1][2] - 行业观点认为，此次比特币从历史高点的回落更多是由不加区别的仓位出清驱动，而非明确的基本面催化剂 [1][2] - 市场资金流向表明，对冲基金可能在进行去杠杆化，包括基差交易周边的压力，这意味着此次下跌可能是结构性的，而非基本面上的 [1][2]

公司业绩与市场地位 - 公司是全球最大的全景交易所，为超过1.25亿用户提供服务 [5] - 2025年末，公司交易量同比增长45.5% [2] - 在中心化加密货币交易所全球市场份额中位列第六，占据6.4%的市场份额 [2] 业务发展与产品组合 - 公司加速向全景交易所模式转型，业务从加密货币原生市场拓展至多资产交易领域 [3] - 推出Bitget TradFi测试版，支持用户交易大宗商品、指数、外汇及黄金等贵金属 [3] - 扩展了代币化股票期货业务，该产品在全球财报季期间需求强劲 [3] - 平台支持交易超过200万种加密货币代币、100多种代币化股票、ETF、大宗商品、外汇以及黄金等贵金属 [5] - 新增业务补充了公司在现货及衍生品流动性方面的核心优势 [3] 增长动力与行业趋势 - 公司的强劲发展势头主要得益于其创新产品组合 [2] - 行业趋势显示，用户越来越倾向于选择兼具深度、灵活性与韧性的平台 [4] - 随着交易活动覆盖加密货币、宏观资产及链上产品，能够支持这种融合的交易所正获得越来越多市场关注 [4] 公司战略与未来展望 - 公司计划在2026年继续沿着既有增长轨迹发力，通过拓展产品组合、强化交易基础设施推动发展 [4] - 公司致力于通过其AI智能体作为“副驾驶”辅助用户更智能地进行交易 [5] - 公司正通过战略合作推动加密货币的应用，合作方包括西班牙足球甲级联赛及MotoGP™ [5] - 公司携手联合国儿童基金会，计划在2027年前为110万人提供区块链教育支持 [5] - 公司目前领跑代币化TradFi市场，在全球150个地区提供行业最低费率与最高流动性 [5]

全球市场动态 - 本周全球市场遭遇剧烈抛售 [2]

市场行情与价格表现 - 2025年2月5日，加密货币市场普遍大幅下跌，比特币价格大跌超8%，自2024年11月6日以来首次跌破70,000美元关口，报69,390美元 [1] - 以太坊价格下跌8.03%至2,062美元，狗狗币下跌8.25%至0.0984美元，SOL下跌7.04%至89.45美元，XRP下跌14.4%至1.362美元，BNB下跌9.84%至676.8美元 [1][2] - 比特币较2024年10月创下的历史高点126,000美元已下跌超过40% [4] 市场持仓与爆仓情况 - 比特币期货持仓量为490.8亿美元，24小时减少4.2%，以太坊持仓量为259.1亿美元，减少3.3% [2] - 最近24小时内，加密货币市场爆仓总金额超过10.6亿美元，共有217,155人爆仓 [3] - 24小时爆仓金额中，多单爆仓约9亿美元，空单爆仓约1.6亿美元，最大单笔爆仓单发生在Aster-BTC，价值1,136.66万美元 [3] 政策与监管动态 - 美国财政部长斯科特·贝森特在众议院金融服务委员会听证会上暗示，美国政府不会救助加密货币，并表示其本人及美国金融稳定监督委员会均无权购买比特币或其他加密货币 [4] 市场观点与前景预测 - 预测平台Polymarket数据显示，市场认为比特币年内有82%的概率会跌至65,000美元下方，跌破55,000美元的概率也已升至约60% [4] - 分析认为，此轮大跌后，比特币的上涨动能、市场叙事以及“避险资产”的标签几乎同时瓦解 [4] - Jefferies经济学家表示，市场对加密货币矿商的担忧正在加剧，并担心价格继续下跌可能导致强制平仓，同时重申加密货币在整体投资组合中的占比应非常小 [4] - 知名投资者迈克尔·伯里警告，比特币价格持续下跌可能“引发死亡螺旋，导致大规模价值崩溃”，并认为比特币是纯粹投机资产，远未达到黄金等贵金属的贬值对冲地位 [4]

比特币价格表现 - 比特币价格突破67000美元 [1] - 日内涨幅达到6.53% [1]

市场动态 - 美股三大股指期货盘前齐涨 道指期货涨0.42% 标普500指数期货涨0.41% 纳指期货涨0.46% [1] - 欧洲主要股指多数走高 英国富时100指数涨0.41% 德国DAX指数涨0.49% 欧洲斯托克50指数涨0.66% 法国CAC40指数跌0.04% [1] - 国际油价走高 WTI原油涨1.39%至71.99美元/桶 布伦特原油涨1.34%至75.66美元/桶 [1] - 加密货币概念股回升 Coinbase涨近4% Bitmine Immersion Technologies涨近3% [1] 公司新闻 - 亚马逊美股盘前跌近8% 公司预计2026年资本支出或将达2000亿美元 巨额支出计划引发市场担忧 [1] - STELLANTIS美股盘前跌逾20% 因调整电动汽车战略计提约220亿欧元减值支出 [1] - Reddit美股盘前涨逾7% 公司批准一项最高达10亿美元的股票回购计划 [1]

股指与行业板块表现 - 截至发稿，道指期货涨0.08%、标普500指数期货涨0.16%、纳指期货涨0.08% [1] - 加密货币概念股回升，Coinbase涨近4%，Bitmine Immersion Technologies涨近3% [1] - 电力股盘前普涨，Vistra Energy上涨3.75%，Constellation Energy上涨2.28% [1] - 芯片股盘前普涨，英伟达上涨1.51%，AMD上涨0.85% [2] - 存储概念股盘前上涨，闪迪涨近5%，西部数据、美光科技、希捷科技均涨超2% [5] 公司财报与业绩指引 - Strategy 2025年第四季度财报显示，受比特币持仓市值缩水驱动，当季净亏损达124亿美元 [2] - 亚马逊Q4净销售同比增长14%至2133.9亿美元，AWS净销售同比增长24%至355.8亿美元 [5] - 亚马逊预计2026年的资本支出约为2000亿美元，较2025年增长50%，较华尔街预期的1461亿美元高约36.9% [5] - 亚马逊今年的营业利润指引均值较分析师预期低逾14% [5] - 丰田汽车2026财年Q3销售净额13.46万亿日元，同比增加8.6%；净利润1.26万亿日元，同比减少43% [3] - 丰田汽车预计全年销售净额50.00万亿日元，此前预计49.00万亿日元；预计净利润3.57万亿日元，此前预计2.93万亿日元 [3] - 丰田汽车将其全年营业利润预测上调了11.8% [3] 公司战略与重大事件 - Stellantis因电动汽车需求疲软，将在调整电动汽车战略的过程中计提约222亿欧元的费用 [2] - Stellantis预计在2025年下半年将出现190亿至210亿欧元的净亏损，并宣布将暂停支付股息 [2] - Stellantis将其在加拿大与NextStar Energy成立的电池合资企业中49%的股权出售给了韩国的LG Energy Solution [2] - 截至发稿，Stellantis股价下跌21.38% [2] - 丰田汽车宣布，其首席执行官佐藤恒治将卸任，并由首席财务官近健太接任 [3] - 截至发稿，丰田股价上涨1.75% [3] - 截至发稿，亚马逊股价下跌8.33% [5] 行业分析与政策动态 - 美国银行分析指出，电力板块近期的抛售源于政策误解而非基本面疲软，特定电力生产商具有强劲的上涨潜力，尤其是那些拥有既定资产和数据中心合同的公司 [1] - 美国密歇根州总检察长达纳·内塞尔动议，要求重新审议批准DTE能源为甲骨文与OpenAI计划建设的巨型数据中心供电的决定，并在声明中称这些公司“不可信” [4] - 截至发稿，甲骨文股价上涨1.18% [4]