英方制裁中国公司事件 - 英国政府于当地时间12月9日宣布对两家中国公司实施制裁 [1] - 英方声称上述公司对英国及其盟友发动网络攻击 并称其行为与中国政府相关 [1] 中方回应与立场 - 中国驻英国使馆发言人指责英国与美国狼狈为奸 蓄意诬蔑中国并对中国实体进行非法单边制裁 [1] - 中方对此坚决反对 并已向英方提出严正交涉 [1] - 中方一贯依法打击各种形式的网络恶意活动 [2] - 中方坚决反对把网络安全问题政治化 反对在没有事实依据的情况下无端指责他国 [2] 中方要求与后续行动 - 中方敦促英方立即纠正错误做法 撤销对中国企业的制裁 停止诬蔑抹黑中国 [3] - 中方将采取必要措施维护自身合法权益 [3]

美国在拉丁美洲的军事与外交行动 - 美军在东太平洋国际水域对一艘被认定为“恐怖组织”的船只实施致命动能打击 造成4名男性死亡 美方情报称该船载有非法毒品并沿已知走私路线航行[1] - 美国以“缉毒”为由在委内瑞拉附近加勒比海域部署多艘军舰 发起代号为“南方之矛”的军事行动 打击所谓“毒品恐怖分子”[1] - 自9月初以来 美军已在加勒比海和东太平洋对美方指称的“贩毒船”进行了21次打击 造成82人死亡 但美国政府未披露证明攻击目标涉毒的证据[2] - 美国总统特朗普表示将很快对拉丁美洲贩毒行动展开“地面打击” 并特别提及加勒比海地区的贩毒集团[2] 美国与委内瑞拉的外交互动与紧张关系 - 委内瑞拉总统马杜罗证实约十天前曾与美国总统特朗普通话 形容交流在相互尊重的氛围中进行 双方有意开启对话渠道[3][4] - 马杜罗强调美国与委内瑞拉两国人民的相处之道应建立在尊重、对话与和平基础上[4] - 有消息披露特朗普在通话中给马杜罗一周时间离开委内瑞拉 马杜罗随后表示委内瑞拉拒绝“奴隶式和平” 并指责美方动用“心理恐怖主义手段”[4] - 委内瑞拉外长指责美国对委实施1042项制裁 称这些制裁是“犯罪的”“非法的”[5] - 委内瑞拉政府多次指责美国意图通过军事威胁在委策动政权更迭 并在拉美进行军事扩张[1] 美国行动引发的地区反应与影响 - 美国在加勒比海域部署空军和海军导致局势日益紧张 委内瑞拉外长称这对委构成威胁[5] - 委内瑞拉和拉美多国对美国发起的“南方之矛”军事行动表示强烈反对[1] - 受美国航空安全警报影响 巴拿马航空、哥伦比亚温戈和萨特纳航空相继宣布由于导航信号受到干扰 暂停飞往委内瑞拉首都加拉加斯航班[5]

新华社莫斯科/伦敦12月4日电（记者 陈汀 于艾岑）俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃4日说，针对英国 对俄罗斯武装力量总参谋部情报总局和11名俄罗斯人的制裁，俄罗斯将保留采取报复措施的权利。 扎哈罗娃在接受媒体采访时说，俄方不承认以捏造的借口绕过联合国安理会实施的非法制裁，保留 采取报复措施的权利，"英国方面可以相信，此类措施势在必行"。 英国2018年发生两起神经毒剂中毒事件。当年3月，英籍原俄罗斯情报人员谢尔盖·斯克里帕尔及其 女儿在威尔特郡索尔兹伯里市街头一张长椅上昏迷不醒，英国警方判断两人中了神经毒剂。两人经治疗 后出院。当年6月，威尔特郡埃姆斯伯里地区一男一女中毒，中毒女子唐·斯特吉斯于次月死亡。有关调 查认为，两起中毒事件所涉毒剂相同。 当天早些时候，英国政府发布调查报告称，俄武装力量总参谋部情报总局应对一名英国公民的死亡 负责，并宣布对这一机构及其3名雇员和其他8名俄罗斯公民实施制裁。英国政府还召见了俄罗斯驻英国 大使，要求其解释俄罗斯"持续的敌对活动"。 英国政府4日发布的报告称，两案所涉神经毒剂"诺维乔克"来自同一生产批次，导致斯特吉斯死亡 的毒剂应该是斯克里帕尔父女中毒案的投毒者所遗弃的，涉嫌投 ...

核心观点 - 全球海运费率在年末出现罕见的反季节性飙升 其核心驱动因素是需求端保持强劲而供给端有效运力因多种因素被人为缩减 在短期运力固定的行业背景下 形成了“需求强+有效供给缩水+运输路线变远”的组合 导致运价暴涨 [1][7] 运费涨幅与市场表现 - 今年以来至11月底 全球关键航线运输原油产品的日收益累计大幅上涨467% [1] - 运输液化天然气的费率上涨超过四倍 运输铁矿石等商品的费率上涨超过两倍 [1] - 衡量承运粮食和矿石等大宗商品船舶的基准指标在11月底升至20个月高位 [4] - 从美国向欧洲运输液化天然气的成本近期攀升至两年来最高水平 [4] 需求端驱动因素 - 需求并未如季节性预期般走弱 反而被AI基础设施、能源及大宗商品复苏的需求顶着向上 [1][7] - 中东原油产量提升以及美国对俄罗斯石油巨头实施制裁后 亚洲对原油需求上升 带动大型油轮运价大涨 [4] - 几内亚一大型铁矿项目即将投产的预期升温 推高了对干散货船舶的需求 [4] - 北美新增的大型项目占用更多船舶运输燃料 增加了对液化天然气运输船的需求 [4] 供给端制约因素 - 地缘政治冲突（如红海袭击）和制裁举措颠覆了全球海运供应线路 迫使船只绕行更远航线 [1][4] - 航程拉长导致船舶周转率下降 原来一年能跑10圈的船队现在可能只能跑8圈 有效运力被人为“减槽” [5] - 中国近海的天气相关延误可能进一步收紧供应 [4] - 在短期运力基本固定且难以扩张的行业里 周转变慢相当于隐形减产 对运价是强烈的放大器 [1][5] 行业参与者行为与心态 - 超级油轮运营商更倾向于选择更长航程以锁定更高利润 这迫使部分印度炼油商使用两艘较小油轮替代通常的一艘来运输原油 [6] - 尽管行业经历罕见繁荣 许多航运公司在船队更新或重大战略决策方面仍十分谨慎 因新船价格昂贵且未来运价可能大幅回落 [6] - 行业前景仍充满不确定性 扰动运价的因素随时可能变动 船东并未因当前盈利而过度乐观 [6]

地缘政治与行业申诉 - 委内瑞拉政府正式向石油输出国组织及“欧佩克+”机制提出申诉 指控美国政府企图通过使用致命军事武力夺取该国全球最大的石油储备 [1] - 委内瑞拉总统表示制裁、威胁、封锁、经济战都无法吓倒委内瑞拉人 [1] 公司声明与立场 - 委内瑞拉副总统在欧佩克第192届部长级会议上宣读了总统致成员国的信函 [1]

美国对俄制裁升级与地缘政治博弈 - 美国计划对俄罗斯实施前所未有的严厉制裁，拟将关税税率提高至500% [1] - 美国两名众议员提出新制裁法案，要求其他国家在180天内决定是否与俄罗斯断绝关系 [1] - 特朗普已改变对俄态度，公开表示全力支持新的对俄制裁法案 [3] 中俄战略协作与联合回应 - 中国高层专机飞往俄罗斯，中国国务院总理在莫斯科与俄罗斯总统普京举行会谈 [5] - 中俄两国发表联合声明，将在石油等能源领域及其他经济、文化领域加强和扩大合作 [7] - 俄罗斯方面强调，中俄合作在不结盟基础上进行，且美国制裁不会影响中俄合作 [7] 能源贸易与制裁影响 - 美国自身是俄罗斯铀的重要买家，去年从俄罗斯购买了价值6.24亿美元的铀和钚 [3] - 中国是俄罗斯石油的最大买家，去年俄罗斯50%的石油通过各种渠道出口到中国 [5] - 美国制裁的主要目标包括俄罗斯石油，试图减少对自身经济的负面影响 [5] 全球格局与大国关系 - 全球局势并非由美国单方面决定，中俄两国表示将联手应对挑战 [5] - 俄罗斯被描述为正在逐步恢复主动权，并可能在未来进行反击 [3] - 特朗普的对俄政策被描述为反复无常，其计划存在很大不确定性 [5]

能源危机背景与直接影响 - 俄乌冲突爆发后欧盟对俄罗斯实施能源制裁导致天然气供应中断价格飙升居民电费账单翻倍[1] - 2022年冬季欧洲天然气储备不足引发广泛担忧超过100万欧盟居民因能源短缺考虑或已前往土耳其等地避寒[1][5] - 能源价格飞涨引发多国社会动荡捷克数万人抗议要求退出欧盟和北约德国科隆几千名俄语移民抗议政府政策[3] 欧盟应对措施与市场反应 - 为弥补俄罗斯能源供应缺口欧盟从其他地区抢购天然气和石油推高中东和北非供应商价格加剧通货膨胀[5] - 多国采取临时措施缓解能源负担如德国推出天然气价格上限瑞典实施电费补贴但效果有限[8] - 俄罗斯将能源出口转向亚洲中国和印度成为大宗买家需求强劲俄罗斯出口量基本未受影响[8][10] 长期制裁与地缘经济影响 - 欧盟持续加大制裁力度2025年10月实施第19轮制裁计划从2027年起禁止进口俄罗斯液化天然气并打压第三方金融渠道[10] - 俄罗斯战时经济保持稳健2025年9月其化石燃料出口收入仅略有下降整体稳定并通过能源出口禁令增强对中亚地区控制力[10]

报告行业投资评级 - 原油一颗星代表偏空，燃料油、低硫燃料油、沥青、液化石油气三颗星代表更加明晰的多/空趋势且当前仍具备相对恰当的投资机会 [5] 报告的核心观点 - 10月末以来油价震荡偏弱，地缘风险对油价有提振但反弹高度受限，全球石油市场今明两年供需盈余分别为184万桶/天、331万桶/天，供给端收缩引发的油价周期性拐点未到，对原油持震荡偏弱判断 [2] - 高硫燃料油短期受地缘因素支撑，后续出口存变数，中期供应格局趋于宽松；低硫燃料油近期偏强源于供应端扰动，中期供应压力仍在 [2] - 11月稀释沥青贴水降至 -11美元/桶，成本支撑走弱，出货量环比走低，库存去化放缓，需求遵循季节性走弱规律，中长期基本面对沥青存在利空压制 [3] - 丙烷贴水上涨支撑进口到岸成本，下游化工企业开工积极性提升，燃烧端需求好转，供需边际收紧，对液化石油气震荡偏强看待 [4] 根据相关目录分别总结 原油 - 10月末以来油价震荡偏弱，地缘风险提振但反弹受限，全球石油市场今明两年供需盈余分别为184万桶/天、331万桶/天，年内供需盈余逐季放大，供给端收缩引发的油价周期性拐点未到，判断震荡偏弱 [2] 燃料油&低硫燃料油 - 高硫燃料油短期受地缘因素支撑，新罗西斯克港虽恢复装船但后续出口存变数，中期供应格局趋于宽松 [2] - 低硫燃料油近期偏强源于供应端扰动，需关注12月底装置计划检修可能带来的低硫装船量增加，中期供应压力仍在 [2] 沥青 - 11月稀释沥青贴水降至 -11美元/桶，成本支撑走弱，出货量环比走低且处于近四年同期低位，库存去化放缓，需求遵循季节性走弱规律，中长期基本面对沥青存在利空压制 [3] 液化石油气 - 丙烷贴水上涨支撑进口到岸成本，下游化工企业开工积极性提升，燃烧端需求好转，供需边际收紧，对液化石油气震荡偏强看待 [4]

地缘政治与贸易动态 - 尽管面临美国政府要求停止购买的压力以及对印度进口商品加征高额关税 印度仍继续购买俄罗斯石油 [1] - 美国总统特朗普曾表示在美国压力下印度炼油厂基本停止从俄罗斯购买石油 但实际情况并非如此 [1] 印度石油公司的采购活动 - 印度国有炼油商印度石油公司已支付五批将于12月交付的俄罗斯石油货款 这些石油来自未受制裁实体 [1] - 印度石油公司以接近迪拜报价的价格采购约350万桶俄罗斯ESPO原油 将于12月在印度东部港口交货 [1] - 根据招标文件 印度石油公司为明年初采购的原油包括俄罗斯的ESPO混合原油和索科尔原油 [1] - 该批原油需在1月下旬至2月初期间运抵印度港口 同时公司也欢迎来自西非 美国等地区的低硫原油报价 [1] 采购政策与立场 - 印度石油公司在采购招标中明确要求卖方须确保货品并非来自受美国 英国 欧盟 联合国或印度制裁的生产商或终端码头 [1] - 印度石油公司首席财务官阿努杰·贾恩表示 只要交易符合制裁规定 公司无意放弃与莫斯科的合作并将继续购买俄罗斯石油 [1]

地缘政治与能源采购 - 尽管受到美国政府要求停止购买俄罗斯石油的压力，印度仍继续其采购活动 [1] - 美国政府曾对印度进口商品加征高额关税并声称印度炼油厂已基本停止从俄罗斯购买石油，但实际情况与此相反 [1] 印度石油公司具体采购细节 - 印度国有炼油商印度石油公司已支付五批将于12月交付的俄罗斯石油货款，这些石油来自未受制裁实体 [1] - 公司以接近迪拜报价的价格采购了约350万桶俄罗斯ESPO原油，将于12月在印度东部港口交货 [1] - 招标文件显示，公司为明年初采购的原油包括俄罗斯的ESPO混合原油和索科尔原油 [1] - 采购招标要求卖方确保货品并非来自受美国、英国、欧盟、联合国或印度制裁的生产商或终端码头 [2] - 这批原油需在1月下旬至2月初期间运抵印度港口 [2] 公司采购策略与立场 - 印度石油公司在维持对远东俄罗斯混合原油常规采购的同时，也欢迎来自西非、美国等地区的低硫原油报价 [1] - 公司首席财务官表示，只要交易符合制裁规定，公司将继续购买俄罗斯石油 [2]