市场表现 - 最近5个交易日科创50指数涨13.31%，创业板指涨5.85%，大盘价值涨1.56%，大盘成长涨4.77%，上证50涨3.38%，国证2000涨3.47% [1] - 通信和电子行业表现靠前，房地产和煤炭行业表现靠后 [1] - 两市日均成交额达25463亿元 [3] 估值水平 - 截至2025/08/22中证全指PETTM分位数76%，上证50分位数72%，沪深300分位数68%，创业板指分位数39%，中证500分位数58%，中证1000分位数57% [2] - 创业板指估值处于历史相对较低水平 [2] 风险溢价 - 中证全指静态EP减十年期国债收益率，2022/04/26达4.17%，2022/10/28达4.08%，2024/01/19达4.11% [1] - 截至2025/08/22风险溢价指标为3.03%，两倍标准差边界为4.77% [1] 技术面分析 - 深100指数呈现3年周期熊牛交替特征，历史下行幅度40%-45%，本轮调整始于2021年一季度时间和空间较充分 [2] - 使用卷积神经网络对价量数据建模，最新配置主题为通信行业 [2][8] 资金流向 - 最近5个交易日ETF资金流入247亿元 [3] - 融资盘5个交易日增加约901亿元 [3] 行业主题指数 - AI模型重点关注通信设备指数(931160.CSI)、5G通信主题指数(931079.CSI)、人工智能产业指数(931071.CSI) [9] - 同时关注通信设备主题指数(931271.CSI)和新能源电池指数(980027.CNI) [9]

市场表现 - 最近5个交易日科创50指数涨5.53%，创业板指涨8.48%，大盘价值跌0.76%，大盘成长涨3.63%，上证50涨1.57%，国证2000代表的小盘涨3.86% [1] - 通信、电子行业表现靠前，银行、钢铁行业表现靠后 [1] - 中证全指风险溢价指标在2024/01/19达到4.11%，为2016年以来第五次超过4%，截至2025/08/15该指标回落至3.23% [1] 估值水平 - 截至2025/08/15中证全指PETTM分位数72%，上证50与沪深300分位数分别为69%、63%，创业板指分位数接近33%，中证500与中证1000分位数分别为54%、52% [2] - 创业板指估值处于历史相对较低水平 [2] - 深100指数技术面呈现3年周期规律，2012/2015/2018/2021年下行幅度40%-45%，2021年一季度开始的调整时间与空间较充分 [2] 资金交易 - 最近5个交易日ETF资金流出104亿元，融资盘增加约418亿元，两市日均成交20767亿元 [3] 量化模型应用 - 采用卷积神经网络对价量数据建模，将学习特征映射至行业主题板块，最新配置主题为通信等 [2][8] - 模型涉及中证全指通信设备指数(931160.CSI)、中证钢铁指数(930606.CSI)、中证通信设备主题指数(931271.CSI)等标的 [9] 市场情绪与技术指标 - 权益资产风险溢价跟踪显示历史极端底部通常出现在均值上两倍标准差区域，如2012/2018/2020年 [1] - 深100指数技术面周期显示当前调整或接近尾声 [2]

市场表现 - 最近5个交易日科创50指数涨0.65% 创业板指涨0.49% 大盘价值涨1.63% 大盘成长涨1.17% 上证50涨1.27% 国证2000代表的小盘涨2.74% 国防军工和有色金属表现靠前 医药生物和计算机表现靠后 [1] - 中证全指静态PE的倒数EP减去十年期国债收益率显示2024/01/19指标达4.11% 为2016年以来第五次超过4% 截至2025/08/08该指标回落至3.39% 两倍标准差边界为4.77% [1] 估值水平 - 截至2025/08/08中证全指PETTM分位数68% 上证50与沪深300分别为69%和61% 创业板指接近25% 中证500与中证1000分别为49%和43% 创业板指估值处于历史较低水平 [2] - 深100指数技术面显示每隔3年一轮熊市后进入牛市 本轮2021年一季度开始的调整时间和空间较充分 需关注底部向上周期可能性 [2] 资金交易 - 最近5个交易日ETF资金流入185亿元 融资盘增加278亿元 两市日均成交16748亿元 [3] 卷积神经网络应用 - 采用卷积神经网络对价量数据建模 将学习特征映射到行业主题板块 最新配置主题包括半导体材料等 [9] - 重点跟踪指数包括上证科创板半导体材料设备主题指数(950125.CSI) 上证科创板新材料指数(000689.SH) 中证全指通信设备指数(931160.CSI)等 [10] 市场结构 - 主流ETF规模变化显示资金持续流入 [7] - 融资余额近期呈现增加趋势 [15] - 个股收益区间分布反映市场分化特征 [17] 技术指标 - 200日长期均线之上比例反映市场情绪变化 [11] - 指数超卖信号显示部分板块存在反弹机会 [19]

市场表现 - 最近5个交易日科创50指数跌1.65% 创业板指跌0.74% 大盘价值跌1.27% 大盘成长跌2.58% 上证50跌1.48% 国证2000代表的小盘跌0.19% 医药生物和通信表现靠前 煤炭和有色金属表现靠后 [1] - 中证全指静态PE的倒数EP减去十年期国债收益率显示2024/01/19风险溢价达4.11% 为2016年以来第五次超过4% 截至2025/08/01该指标回落至3.48% 两倍标准差边界为4.76% [1] 估值水平 - 截至2025/08/01中证全指PETTM分位数64% 上证50与沪深300分别为66%和58% 创业板指接近25% 中证500与中证1000分别为46%和37% 创业板指估值处于历史较低水平 [2] - 深100指数技术面显示每隔3年一轮熊市后伴随牛市 2012/2015/2018/2021年下行幅度40%-45% 本轮2021年一季度开始的调整时间和空间较充分 需关注底部向上周期可能 [2] 资金交易 - 最近5个交易日ETF资金流出131亿元 融资盘增加约426亿元 两市日均成交17848亿元 [2] 量化模型应用 - 采用卷积神经网络对个股价量数据图表建模 将学习特征映射到行业主题板块 最新配置主题为半导体材料设备等 [2][7] - 重点跟踪指数包括上证科创板半导体材料设备主题指数(950125 CSI) 中证半导体材料设备主题指数(931743 CSI) 中证半导体产业指数(931865 CSI) [8]

市场表现 - 最近5个交易日科创50指数涨4.63%，创业板指涨2.76%，大盘价值跌0.11%，大盘成长涨2.41%，上证50涨1.12%，国证2000代表的小盘涨2.12% [1] - 建筑材料、煤炭表现靠前，银行、通信表现靠后 [1] 风险溢价 - 中证全指风险溢价指标2024/01/19达4.11%，为2016年以来第五次超过4%，截至2025/07/25回落至3.35%，两倍标准差边界为4.76% [1] - 历史极端底部风险溢价均处在均值上两倍标准差区域，如2012/2018/2020年，2022/04/26达4.17%后市场迅速反弹 [1] 估值水平 - 截至2025/07/25中证全指PETTM分位数67%，上证50与沪深300分别为68%、62%，创业板指26%处于历史较低水平 [2] - 中证500与中证1000估值分位数分别为49%、38% [2] 技术分析 - 深100指数技术面呈现3年周期规律，2012/2015/2018/2021年熊市下行幅度40%-45%，当前调整始于2021年一季度，时间与空间较充分 [2] 量化模型 - 卷积神经网络应用于价量数据建模，最新配置主题为有色金属 [3][10] - 模型学习特征映射至行业主题板块，关注中证工业有色金属、科创板生物医药等指数 [11] 资金动向 - 最近5个交易日ETF资金流入43亿元，融资余额增加369亿元，两市日均成交18179亿元 [4][13] 市场情绪 - 权益资产与债券资产风险偏好指标显示当前市场情绪处于修复阶段 [16] - 个股收益区间分布反映年初至今市场分化特征 [15]

市场表现 - 最近5个交易日科创50指数涨1.32%，创业板指涨3.17%，大盘价值跌0.36%，大盘成长涨2.41%，上证50涨0.28%，国证2000代表的小盘涨1.86% [1] - 通信、医药生物表现靠前，传媒、房地产表现靠后 [1] - 中证全指静态PE的倒数EP减去十年期国债收益率显示2024/01/19风险溢价达4.11%，为2016年以来第五次超过4%，截至2025/07/18该指标回落至3.50% [1] 估值水平 - 截至2025/07/18中证全指PETTM分位数65%，上证50与沪深300分别为68%、61%，创业板指仅24%，中证500与中证1000分别为45%、33% [2] - 创业板指估值处于历史24%分位数，显著低于其他主要指数 [2] - 深100指数技术面显示每3年一轮周期，本轮调整自2021年一季度起时间和空间已较充分 [2] 资金动向 - 最近5个交易日ETF资金净流入31亿元，融资余额增加307亿元，两市日均成交额达15246亿元 [2] 量化模型应用 - 采用卷积神经网络对价量数据建模，最新配置主题聚焦红利低波板块，涉及中证红利低波动100指数、中证央企红利指数等 [9][10] 市场情绪指标 - 权益资产风险溢价指标显示当前市场情绪接近历史底部区域，2022年两次突破4%后均触发反弹 [1][15] 行业主题配置 - 量化模型当前重点跟踪红利低波主题，涉及银行指数（399986 SZ）、中证800银行指数（h30022 CSI）等低波动板块 [10]

市场表现 - 最近5个交易日科创50指数涨0.98%，创业板指涨2.36%，大盘价值跌0.18%，大盘成长涨0.69%，上证50涨0.60%，国证2000代表的小盘涨2.29% [1] - 房地产、钢铁行业表现靠前，煤炭、银行表现靠后 [1] - 两市日均成交额达14748亿元，ETF资金流入30亿元，融资盘5个交易日增加约141亿元 [2][12] 估值水平 - 截至2025/07/11，中证全指PETTM分位数63%，上证50与沪深300分别为68%、61%，创业板指接近21%，中证500与中证1000分别为42%、31% [2] - 创业板指估值处于历史相对较低水平 [2] - 中证全指风险溢价指标为3.57%，两倍标准差边界为4.76%，历史极端底部通常超过4% [1] 技术分析 - 深100指数技术面呈现3年一轮熊牛周期特征，2012/2015/2018/2021年下行幅度40%-45%，当前调整始于2021年一季度，时间与空间较充分 [2] - 卷积神经网络模型最新配置主题为银行等板块，基于价量数据图表化建模映射行业特征 [9][10] 指数与行业跟踪 - 重点跟踪指数包括中证银行指数(399986)、中证800银行指数(h30022)、中证全指通信设备指数(931160)等 [10] - 权益资产风险溢价2024/01/19达4.11%，为2016年以来第五次超过4%，2022年两次超过4%后市场均迅速反弹 [1][15]

市场表现 - 最近5个交易日科创50指数跌0.35%，创业板指涨1.50%，大盘价值涨1.94%，大盘成长涨1.78%，上证50涨1.21%，国证2000代表的小盘涨0.53% [1] - 钢铁、建筑材料表现靠前，计算机、非银金融表现靠后 [1] - 中证全指风险溢价指标在2024/01/19达4.11%，为2016年以来第五次超过4%，截至2025/07/04回落至3.64%，两倍标准差边界为4.76% [1] 估值水平 - 中证全指PETTM分位数61%，上证50与沪深300分别为67%、60%，创业板指接近20%，中证500与中证1000分别为40%、28% [2] - 创业板指风格估值处于历史相对较低水平 [2] - 深100指数技术面显示每3年一轮熊市后伴随牛市，本轮调整自2021年一季度起时间和空间较充分，可能进入底部向上周期 [2] 量化模型与行业配置 - 卷积神经网络模型将价量数据映射至行业主题板块，最新配置主题为银行、有色金属 [3][9] - 具体跟踪指数包括中证银行指数（399986.SZ）、中证工业有色金属主题指数（h11059.CSI）、中证800银行指数（h30022.CSI）等 [10] 资金交易动态 - 最近5个交易日ETF资金流出212亿元，融资盘增加197亿元，两市日均成交14136亿元 [4] 市场情绪与技术指标 - 权益资产与债券资产风险溢价跟踪显示历史极端底部通常出现在均值上两倍标准差区域，如2022年两次反弹前分别达4.17%和4.08% [1][12] - GFTD和LLT模型历史择时成功率约80%，但需注意市场结构变化可能导致策略失效 [18]

市场表现 - 最近5个交易日科创50指数涨3.17%，创业板指涨5.69%，大盘价值涨1.52%，大盘成长涨2.61%，上证50涨1.27%，国证2000代表的小盘涨4.94% [1] - 计算机、国防军工表现靠前，石油石化、食品饮料表现靠后 [1] - 中证全指静态PE的倒数EP减去十年期国债收益率显示2024/01/19指标达4.11%，为2016年以来第五次超过4%，截至2025/06/27指标回落至3.70% [1] 估值水平 - 截至2025/06/27中证全指PETTM分位数59%，上证50与沪深300分别为66%、57%，创业板指接近19%，中证500与中证1000分别为39%、27% [2] - 创业板指估值处于历史较低水平，深100指数技术面显示本轮调整始于2021年一季度，下行幅度达40%-45%，时间与空间较充分 [2] 量化模型应用 - 使用卷积神经网络对图表化价量数据建模，映射行业主题板块，最新配置主题为银行、人工智能等 [3][11] - 模型覆盖指数包括中证800银行指数、中证动漫游戏指数、创业板人工智能指数、中证软件服务指数、中证细分有色金属产业主题指数 [12] 资金交易动态 - 最近5个交易日ETF资金净流出13亿元，融资盘增加约170亿元，两市日均成交额达14528亿元 [4] 技术面周期 - 深100指数呈现3年一轮熊牛周期特征，2012/2015/2018/2021年每次下行幅度40%-45%，当前调整周期或接近尾声 [2]

市场表现 - 最近5个交易日科创50指数跌1.89%，创业板指涨0.22%，大盘价值涨0.10%，大盘成长跌0.16%，上证50跌0.46%，国证2000代表的小盘跌0.74% [1] - 有色金属、石油石化行业表现靠前，家用电器、食品饮料行业表现靠后 [1] - 两市日均成交额达13392亿元 [2] 风险溢价 - 中证全指风险溢价指标2024/01/19达4.11%，为2016年以来第五次超过4%，历史极端底部通常出现在均值上两倍标准差区域（如2012/2018/2020年） [1] - 2025/06/13风险溢价指标为3.83%，两倍标准差边界为4.75% [1] 估值水平 - 中证全指PETTM分位数54%，上证50与沪深300分别为62%、52%，创业板指仅13%，中证500与中证1000分别为30%、22% [2] - 创业板指估值处于历史相对较低水平 [2] 技术分析 - 深100指数呈现3年周期规律，2012/2015/2018/2021年熊市平均下行幅度40%-45%，当前调整自2021年一季度起时间与空间较充分 [2] - 卷积神经网络模型最新配置主题为有色金属、银行等行业 [2][7] 资金流向 - ETF资金最近5个交易日净流出170亿元 [2] - 融资余额5个交易日增加约94亿元 [2][13] 行业主题 - 卷积神经网络筛选的当前重点指数包括：中证工业有色金属主题指数、中证800银行指数、上证180金融股指数等 [8] 量化模型 - 基于卷积神经网络的AI模型对个股价量数据建模，将学习特征映射至行业主题板块 [7] - GFTD模型和LLT模型历史择时成功率约80% [15]