公司商业模式与运营情况 - 公司为河南超级康科技有限公司 其向投资者（或称消费者）描述的模式为：在消费的前提下 将公司利润以返利形式回馈给消费者[3] - 公司向投资者承诺的投资回报形式多样 包括：每周固定返利红包（例如投资61000元 下周可获得1800元红包）[1] 以及赠送实物产品如电动车、手机、鞋服等[3] 还承诺未来提供旅游、养老院等养老服务[3] - 公司运营已出现异常 自2023年6月起停止向投资者返利[3] - 面对媒体对具体消费明细的质询 公司工作人员拒绝提供 并质疑媒体采访目的[5] 对于进一步提问 公司表示问题超出范围[7] 涉及的具体交易与产品 - 投资者杨大爷夫妇累计向公司支付120万元人民币[1][3] - 作为投资回报 投资者除获得部分现金返利（具体总额未披露）外 累计获得实物产品包括：二三十双鞋、十几件衣服、三部手机、两辆三轮电动车、三辆两轮电动车[3] - 公司曾设定不同投资额对应的赠品门槛 例如：投资十二万元可获一辆三轮车 投资六万元可获一辆两轮电动车 投资四万元可获一部手机[3] 外部机构介入与法律定性 - 辖区市场监管部门已接到反馈 并表示将进行调查处理[9] - 律师观点指出 该公司的行为模式符合非法集资要件：即以高价销售商品为幌子 向不特定公众吸收资金并承诺补贴退款[9] 若无合理盈利支撑 依靠新资金支付旧补贴 则属于庞氏骗局[9] 若存在主观非法占有故意及隐匿资金等行为 则可能构成集资诈骗[9] - 投资者杨大爷夫妇目前已就此事报警处理[9]

文章核心观点 超过90%的理财亏损源于对平台和产品的选择失误 文章旨在剖析致命理财陷阱 帮助投资者避开亏损 实现财富稳健增长 [1] 产品与宣传陷阱 - 承诺“保本高息”的产品极具风险 正规低风险理财产品年化收益通常在1%-5%之间 承诺超过10%的收益往往伴随极高的本金风险 其本质常为庞氏骗局 [2] - 部分平台使用“零风险、短期翻倍”等话术进行虚假宣传 同时隐瞒底层资产的真实风险 例如将高风险地产不良资产包装成“优质项目” [3] - 投资者需警惕收益预期认知误区 “业绩比较基准4%-6%”仅为参考值而非承诺 市场波动可能导致实际收益远低于预期 [4] 平台选择风险 - 选择无牌经营平台风险极高 2025年某“养老理财平台”爆雷事件中 2万余人损失超12亿元 资金链断裂后APP直接失联 [5] - 非正规平台要求资金转账至私人账户或平台总户 资金易被挪用 正规平台必须通过银行第三方托管 资金进入用户本人名下子账户 [6] - 应避免投资资金流向不明、底层资产模糊、风险提示缺失的产品 2026年监管已明确规定净值型产品不得承诺保本 [7] 投资行为误区 - 流动性管理失衡可能导致损失 建议至少预留3-6个月的家庭开支作为应急备用金 存放于货币基金或活期理财中 [9] - 分散投资需跨资产类别、行业与地区 仅购买几只重仓同一行业（如白酒+新能源）的不同基金无法实现有效风险分散 [10] - 过度交易如频繁恐慌赎回或跟风买入会放大风险 专家建议净值型理财至少持有6个月以上 [11] 新型诈骗手段 - 电信网络诈骗手段升级 诈骗分子可能利用“共享屏幕”、“AI换脸拟声”等技术 以“提升信用卡额度”或“投资理财指导”为名盗取银行账户信息 [12] - 虚假投资平台通过社交软件拉群 冒充投资导师诱导投资 初期小额返利获取信任后引导加大投入 最终以“服务器维护”、“账户冻结”等理由阻止提现 [13] - 坚决拒绝任何线下资金往来 凡以“大额转账受限”等为由要求见面交付现金、黄金等实物的 实为洗钱犯罪 [14] 投资者心理与认知 - “这次不一样”的侥幸心态及贪婪心理是理财亏损的重要原因 投资者需树立科学理性的投资观念 避免赌博心态 [15][16] - 投资者应提升信息甄别能力 对朋友圈、微信群“小道消息”及陌生来电推销保持警惕 首选经金融监管部门批准的正规金融机构 [17] - 金融市场瞬息万变 投资者需持续学习金融知识 关注监管政策变化 以提升风险识别能力 避免因固守旧有知识而受害 [18]

黄金投资市场新型业务模式 - 近期国际国内黄金价格持续走高 成为大众投资热点[2] - 多地金店跟风推出“黄金托管”和“保值回购”业务 以吸引希望资产保值增值的消费者[2] - 中老年群体因风险防范意识较弱、对稳定收益需求强烈 成为此类业务的主要目标群体[2] 业务模式的具体操作与诱导套路 - 业务模式通常包含三重标准化诱导套路[4] - 套路一为高价销售 以“专属投资金条”为噱头 售价较上海黄金交易所Au99.99金价及主流品牌每克金价高出50至100元[4] - 套路二为承诺回购 签订协议承诺到期按原价或“原价+溢价”回购 营造“零风险、高回报”假象[4] - 套路三为附加“无忧条款” 推出免费代保管、购物券赠送、积分兑换、定期返利等优惠以打消消费者顾虑[4] - 具体案例显示 店员推销时承诺投资10万元金条可获每年3%利息 3年后按115%价格回购 金价上涨还可按市价卖出 并赠送500元购物券[4] 市场反应与消费者投诉情况 - 省消费者协会近3个月相关咨询量环比增长30% 投诉量同步上升[5] - 消费者投诉问题集中在“回购承诺不兑现”和“高额手续费抵扣收益”等方面[5] - 不少消费者反映 商家到期后常以各种理由推诿 导致收益受损甚至本金面临风险[5] 业务模式的本质与风险分析 - 省消协指出此类业务本质涉嫌非法集资或“庞氏骗局”[3] - 其核心盈利模式不可持续 并非依靠黄金市场升值 而是构建“拆东墙补西墙”的“资金池游戏”[6] - 所谓“高溢价”是商家提前预支的“融资成本” 违背黄金市场定价规律[6] - 部分不良商家无足额实物黄金储备 “专业保险库”可能是谎言 甚至存在以次充好情况[6] - “代保管”实则是掩盖无金可交真相的幌子[6] - 到期后商家常以“需购新款产品方可回购”或收取高额鉴定费、折旧费等理由拒绝兑现承诺[6] - 极端情况下商家可能关门歇业、负责人失联 导致消费者血本无归[6] 对消费者与监管机构的建议 - 消费者应核实市场价格 若金价每克高出正规渠道50元以上且附带回购承诺需高度警惕[7] - 消费者应拒绝“代客保管” 坚持钱货两清并妥善保管凭证 商家拒绝交付实物即可判定为陷阱[7] - 消费者应认准正规渠道 如银行品牌金条、纸黄金、积存金或通过银行在上海黄金交易所开户交易[7] - 购买首饰类黄金应选正规珠宝品牌店 并明确其投资属性较弱[7] - 消费者应重点核查商家营业执照 确认其经营范围包含黄金交易 对非金融机构推出的“金融性”黄金产品保持怀疑[7] - 消费者应摒弃“保本高收益”幻想 牢记“保本保息、高额返利”承诺违背市场规律 大概率是骗局[7] - 省消协呼吁市场监管、金融管理等部门加强联动 开展专项排查整治 严厉打击假借黄金投资名义的非法集资行为[8] - 相关行业协会应积极引导经营者诚信经营 建立行业自律机制[8] - 消费者遭遇侵权可拨打12315热线投诉维权[8]

行业核心动态 - 美国私募股权行业正以创纪录的速度通过“接续基金”将资产出售给自己 这种操作被外界指责带有绝望色彩和庞氏骗局特征 其目的是支撑业务并无限期锁定管理费收入 [1] - 2025年此类交易额预计将达到惊人的1070亿美元 远超2024年的700亿美元 [1] - 今年约有五分之一的私募股权退出案例涉及接续基金操作 这一比例较往年的12-13%大幅跃升 [3] 交易机制与目的 - “接续基金”允许私募公司向旧基金的有限合伙人返还资金 同时保持对资产的控制权 并重置管理费和附带权益的收取时钟 [1] - 该机制的核心是在外部退出渠道冻结时 于内部传递资产 被行业内部美化为“流行且有效的多赢流动性解决方案” [3] - 其实际效果是兑现旧资金 锁定新资金 并无限期地从同一资产中榨取管理费 [3] - 该工具已从处理不良资产的“最后手段”异化为囤积优质资产、避免推向公开市场的“首选工具” [4] 主要参与方与案例 - 参与机构名单堪称行业“名人录” 包括PAI Partners Vista Equity New Mountain Capital和Inflexion等巨头 [4] - PAI Partners将其持有的冰淇淋巨头Froneri部分股份转入接续基金 交易估值达150亿欧元 [4] - 即使尚未涉足的EQT公司 其首席执行官也公开承认有意加入 动机是在现有持仓上产生额外费用 [4] 市场反应与争议 - 近三分之二的有限合伙人仍然倾向于传统的退出方式 即向外部出售或IPO [2] - 市场质疑这种“循环资金游戏”仅是维持私募股权泡沫的手段 [2] - 操作模式引发对严重利益冲突的担忧 因私募公司身兼买卖双方 主导资产在自身不同“口袋”间转移的定价权 [1] - 有限合伙人担心管理者可能故意压低估值以损害退出投资者利益 从而为新基金未来的高回报铺路 [1] 法律风险与冲突实例 - 阿布扎比投资委员会已起诉美国公司Energy & Minerals Group 指控其在一项自我交易中故意低估天然气钻探商Ascent Resources的价值 [5] - 诉讼称EMG试图通过压价来增加自身所有权并重启费用收取 该交易最终因诉讼破裂 [6] - 此类案件凸显了有限合伙人对估值操纵的愤怒 担心管理者“收割”离场投资者 [6]

公司现状与危机爆发 - 深圳金雅福控股集团于2025年末骤然停摆，总部办公室已人去楼空并被断水断电 [2] - 公司自2025年6月起出现理财产品收益中断，至11月发生大面积逾期，涉及资金规模预估高达70亿至80亿元 [3] - 2025年三季度公司已主动告知无法兑付，兑付于11月彻底停滞 [4] 核心业务模式与法律定性 - 公司吸引投资者的核心模式为“买卖+委托”双合同架构：投资者先签订《黄金实物买卖合同》支付全款但不提货，再与关联担保公司签订《委托合同》以获取年化8%—14%的固定收益 [6] - 律师指出该模式具有“贸易融资化”特征，试图规避金融监管，并符合非法吸收公众存款罪的“非法性、公开性、社会性、利诱性”构成要件 [6] - 对比黄金行业2%—3%的真实净利润率，公司承诺的8%—14%高收益脱离实体利润支撑，具有极强的庞氏骗局特征，本质是借用合法经营形式吸收资金 [7] 销售误导与合同风险 - 格式合同标注风险等级为R4（中高风险），但与销售人员宣扬的“固定高收益”、“绝对安全”形成尖锐矛盾 [8] - 销售人员利用“中国企业500强”光环进行误导性推介，违反了金融产品销售者的“适当性义务”，可能构成欺诈 [10] - 律师指出，合同中的R4风险等级在某种程度上成为了应付监管或推卸责任的“免责盾牌” [11] 投资者与员工受损情况 - 投资者投入巨额资金，例如有投资者分三次投入90万元，有投资者卖房投入超过600万元，内部员工也被诱导投资超100万元 [7] - 危机爆发后，公司员工普遍被欠薪，例如福建门店员工10月、11月工资未发，公司曾提出以“再投资”画饼的方式抵消工资债务 [13] - 公司曾向投资者提出“债转股”、“转为智慧金店加盟”等“升级方案”，但遭普遍抵制 [11] 政府介入与法律程序 - 危机爆发后，深圳盐田区政府已成立专班介入，警方实施监管，并聘请专业会计团队进行资产清算 [11] - 若被定性为非法集资，根据法律，合同自始无效，投资者资金属于“赃款”，需由公安机关追缴后统一退赔 [14] - 律师建议投资者可依据新《公司法》主张法人人格否认，要求金雅福集团对子公司债务承担连带清偿责任 [14] 运营与监管问题 - 部分终端门店（如福建智慧金店）仍维持表面正常营业，但已无法处理客户黄金回收款等关键业务 [13] - 公司利用“买卖+委托”模式伪装成黄金贸易实体，造成了“名实分离”的监管真空，暴露出“产业+金融”跨界模式下的监管盲区 [14] - 律师呼吁必须强化“穿透式监管”，穿透资金流向、股权关系和业务实质，建立跨部门联合预警机制 [14]

公司发展历程与商业模式 - 公司始于2003年，创始人张振新在大连创立联合创业担保集团，以传统类金融业务积累原始资本[2][10] - 2009年通过收购港股上市公司中国信贷科技获得海外融资平台，2013年后抓住互联网金融风口，推出核心平台“网信理财”，并布局众筹、征信等业务，成立网信金融集团[2][11] - 巅峰时期通过复杂股权结构控制数百家公司，业务覆盖第三方支付、P2P网贷、现金贷、公募基金等多个领域，并跨界涉足区块链、网约车、影视娱乐、房地产，试图打造“金融+产业”生态帝国[2][11] - 核心盈利模式并非真实业务造血，而是通过关联交易和资金拆借，挪用平台募集的公众资金至关联企业或激进投资项目，本质是“借新还旧”的庞氏骗局雏形[3][12] 风险爆发与危机时间线 - 2019年6月，先锋支付爆出14.95亿元备付金被挪用风波[4][13] - 2019年7月，网信普惠出现大额逾期，资金链断裂公开化，央行责令先锋支付停业整改，10天后其全面停止运营[4][13] - 2019年9月，集团董事长张振新在英国伦敦病逝，债务处置陷入混乱[4][13] - 2023年10月，沈阳中院一审宣判，认定张振新及多名高管构成集资诈骗罪，部分高管被判无期徒刑[5][13] - 2025年4月，网信理财被北京朝阳警方以非法吸收公众存款罪正式立案[5][13] - 2025年6月，先锋支付被正式吊销营业执照，进入资产清算程序[1][5][13] 公司现状与资产处置 - 兑付压力巨大，截至2020年11月，网信平台已兑付约10.4亿元，剩余待兑付本金高达648.5亿元，兑付比例不足2%[5][15] - 核心资产相继清零或重组，先锋支付已被吊销执照，有9项被执行信息总金额达2.39亿元，法定代表人被限高，核心上市公司均已退市[5][15] - 司法程序持续推进，网信理财已于2025年4月被刑事立案，这是参与后续回款的关键前提[6][15] 行业启示与监管反思 - 对投资者而言，高收益背后必藏高风险，需警惕“金融创新”外衣下的风险，先锋系靠“高息产品”和“生态闭环”包装吸引海量资金[7][16] - 对行业而言，合规是生存底线，需摒弃“规模至上”的粗放发展模式[8][17] - 对监管而言，需强化穿透式监管，及时填补监管空白，先锋系的扩张利用了早期监管的宽松和空白，通过复杂股权嵌套和跨领域布局规避监管[8][17] - 公司兴衰史是中国互联网金融泡沫破裂的缩影，其落幕标志着一个“伪金融创新”时代的终结[1][9][17]

公司概况与事件回顾 - 深圳金雅福控股集团有限公司自2006年起活跃于黄金珠宝产业链，通过光鲜外表和高收益承诺赢得投资者信任[1] - 公司以销售黄金为名，通过关联公司深圳博耀进行委托投资，承诺年化收益率高达8%[1] - 2023年11月，公司理财产品开始频频延期兑付，随后公司总部人去楼空，办公家具搬空并全线退租，标志全面崩盘[1][2] 商业模式与资金运作 - 公司商业模式并非单纯黄金买卖，而是以黄金为幌子的资金池运作，实物黄金被层层遮掩[2] - 公司与关联方深圳博耀的股东和高管高度重叠，关键人物为谢惠珍、丘荣元，资金流向混乱不清[2] - 投资者资金被打包进入关联机构，流向模糊，合同承诺的实物黄金往往是一张空头支票[5] 投资者情况与损失 - 有投资者抵押房产，投入高达700多万元购买公司理财产品，最终血本无归[1] - 众多投资者将毕生积蓄投入，但许多人从未亲眼见过实物黄金，本金和收益均化为泡影[1] - 公司前期已出现收益延期和员工工资拖欠情况，银行合作也已暂停，资金链断裂早有预警[2] 事件影响与官方处置 - 事件引发投资者大规模维权，官方回应为“行政介入”和“资产清算”，盐田区政府介入调查，警方开始监管资产[3] - 公司曾试图以“项目展期”、“资金转股”等手段拖延时间，但未能平息投资者怒火[3] - 事件暴露了监管漏洞，即此类企业如何形成庞大“自有资金链”并在短期内堆积大量资金的问题[3] 行业警示与反思 - 黄金本身具有保值功能，但“黄金理财”绝非等同于黄金本身，背后可能隐藏金融陷阱[5] - 投资者需警惕高收益诱惑，深入理解运作机制，审视资金流向和企业结构，避免盲目信任[6][8] - 投资者在考虑购买黄金理财产品时，务必亲自查验实物并确认变现渠道畅通[8]

文章核心观点 - 随着科技发展与养老需求增长，针对老年人的诈骗手段愈发隐蔽多样，不法分子精准利用老年人的认知盲区和心理特点实施诈骗[2] 新型科技概念投资骗局 - 不法分子利用老年人对“区块链”“数字货币”“虚拟货币”“元宇宙”“数字藏品”等科技概念的认知空白，将其包装成“低风险高收益”的“风口投资项目”[5] - 骗局以“短期回本、收益翻倍”为噱头，通过线下讲座、社区推广诱导老年人投钱[5] - 这些所谓的“项目”既无实际业务也无盈利模式，本质是“拉人头赚佣金、炒概念套本金”的庞氏骗局[5] AI技术诈骗手段 - 不法分子借AI技术，利用老年人辨别能力较弱和对“权威信息”“情感关怀”的信任心理，设下三类骗局[9] - AI仿真主播被用于编造虚假政策，内容嫁接真实场景并搭配逼真的主播形象，制造“认知偏差”，让老年人难辨真伪[9] - AI虚拟人设被用于套取情感信任，诱导“非理性消费”[9] - AI深度伪造“熟人音视频”被用于实施“精准诈骗”，不法分子通过收集老年人亲友的语音、照片，用AI技术合成逼真音视频进行诈骗[9] 高息理财与非法集资陷阱 - 不法分子以“高息高回报”为诱饵实施非法集资，导致老年人财产与精神双重受损[13] - 涉事非法机构通常并无金融牌照，却冒用“国家项目”“政府背景”招摇撞骗[13] 以免费为噱头的诈骗套路 - 不法分子以“免费”为噱头，用小恩小惠诱导老年人参与活动，最终实施诈骗或非法集资[14] - 常见套路包括：免费礼品、免费旅游、免费体检、免费讲座[14]

公司概况与事件发展 - 虚拟货币投资平台“煜志金融”于2025年12月中旬爆雷，陷入“跑路”状态，众多投资者无法提现 [1][25] - 该平台成立于2024年9月3日，宣称在“香港股权交易展示中心”挂牌，股票代码为HK31919 [3][27] - 平台宣传物料号称拥有300万用户，但无证据证明有如此多真实用户 [7][31] 商业模式与盈利承诺 - 平台承诺投资者每日可获得1%的收益，复利计算年化收益率超过360% [6][30] - 投资者初期投入小额资金可获得快速回报，例如投入5000元不到一周提现800元收益，以此建立信任 [6][30] - 平台负责人通过展示高额盈利截图、鼓动“加大投入才能赚得更多”等方式，诱使投资者追加资金，有投资者最终投入了5万元存款 [6][30] 传销式分销体系 - 平台设计了一套复杂的多级分销体系，包装成“八大福利”，其核心是“代言人分红制度” [7][8][31][32] - 成为1级代言人需邀请3名有效成员，可获得50 USDT奖励；最高级别的“公司代言人”需直接发展20人、团队总人数达500人，可享受高达2.5%的团队分红 [8][32] - 设有“新人彩金”：拉来新用户，邀请人与新人可瓜分新用户首存金额20%的奖励，邀请人的上级还能再抽取5% [9][33] - 这种“静态高收益+动态拉人头返利”的模式兼具投资与传销特征，加速了骗局扩散 [10][34] 欺诈手段与包装 - 平台宣称与华为技术有限公司联合研发了“6G鸿蒙系统”，能实时捕捉交易信号，可靠性高达99.99% [3][19][27][43] - 平台刻意使用“HSEX”名称，与香港联交所官方简称“HKEX”高度相似，并标注“香港交易所”以混淆视听 [4][28] - 其关联的“香港稳定币交易所(HSEX)”被香港证监会于2025年12月15日列入可疑虚拟资产交易平台警示名单，并澄清与港交所等机构无任何关联 [15][39] - “香港股权交易展示中心”已于2024年10月14日将煜志金融摘牌，理由是其涉嫌非法融资 [19][43] 爆雷过程与二次收割 - 平台于2025年11月下旬出现崩盘迹象，11月27日至12月7日以“年度分红狂欢盛宴”为名进行最后一波营销，期间无法提现 [11][35] - 自12月8日起，大量用户发现提现功能异常，申请一直显示“审核中” [11][35] - 12月中旬，平台以“HSEX交易所市场监察部”名义要求用户缴纳账户总资产20%的“自证保证金”，并声称公司承担10%，个人仅需付10% [2][12][25][36] - 缴纳后，用户原有资产将被转为“底仓”锁定60天，期间只有极少量“跟单盈利”可提取 [2][16][25][40] - 有投资者在12月15日缴纳3000元后，仅短暂恢复每日两三百元的小额提现，随后再无下文 [2][17][26][41] 行业监管背景 - 2025年11月底，中国人民银行明确虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，并指出稳定币存在被用于非法活动的风险 [21][45] - 多地监管部门在爆雷前已发布风险预警，例如广东省信宜市、高州市发布公开信，指出“X志金融有限公司”未获金融牌照，其App未备案 [21][22][45][46] - 新型资金盘常以境外注册、离岸运营等方式规避监管，导致立案、取证、追赃困难 [23][47] - 骗局包装概念迅速迭代，从“区块链”、“元宇宙”到“虚拟货币投资”，核心团队常在曝光后转入下一个项目 [23][47]

公司概况与运营模式 - 公司名为“煜志金融”，是一个虚拟货币投资平台，成立于2024年9月3日 [3] - 平台宣称在“香港股权交易展示中心”挂牌，股票代码为HK31919，但记者在该中心官网按代码未搜索到相关企业 [3][4] - 平台标榜自身与华为技术有限公司联合研发了“6G鸿蒙系统”，并称该系统能在HSEX实时捕捉秒合约涨跌，为投资者提供精准交易信号 [3][4] - 平台设计了一套复杂且极具诱惑力的多级分销体系，包装成“八大福利”，其核心是代言人分红制度，例如邀请3名有效成员入金即可成为1级代言人，获得50个USDT奖励 [5][6] - 平台宣传物料号称拥有300万用户，但实际没有证据证明有这么多真实用户，仅为吸引更多人涌入的噱头 [5] 欺诈手段与资金盘特征 - 平台以高额收益为诱饵，承诺投资者存入资金作为“底仓”，按约定操作每日可获1%收益，复利计算年化收益率超过360% [5] - 平台运营模式本质是“庞氏骗局”或资金盘，核心是用后来者的本金支付早期投资者的收益，直至资金链断裂 [1][6] - 平台在崩盘前会给予初期投资者快速兑现的小额收益作为“甜头”以获取信任，例如有投资者投入5000元后不到一周提现了800元收益 [5] - 平台在出现无法提现的崩溃态势后，还进行了“二次收割”，要求用户缴纳账户总资产20%的“自证保证金”，并承诺公司承担10%，个人仅需付10% [2][9] - 缴纳“自证保证金”后，用户原有资产被转为“底仓”锁定60天，期间只有极少量“跟单盈利”可以提取，这是为阻止用户集中挤兑、转移资金或跑路争取时间的典型手法 [2][9][10] 事件发展时间线与崩盘过程 - 平台寿命约8到9个月，有投资者在2024年9月察觉风险并清盘退出 [7] - 2024年11月27日至12月7日，平台以“年度分红狂欢盛宴”为名展开最后一波密集营销收割，期间鼓励用户加大投资或拉新，但无法提现 [7] - 自2024年12月8日起，大量用户发现平台App提现功能异常，申请提现后一直显示“审核中”，无法到账 [7] - 2024年12月13日左右，一份落款为“HSEX交易所市场监察部”的文件在投资群流传，要求关联账户缴存总资产20%的资金作为“自证保证金” [8] - 香港证监会网站显示，2024年12月15日，“香港稳定币交易所”被列入可疑虚拟资产交易平台警示名单，该实体虚假宣称由港交所、联交所、期交所香港三大交易所共同成立 [8][9] - “香港股权交易展示中心”已于2024年10月14日将煜志金融摘牌，理由是其涉嫌非法融资 [11] 包装话术与造假行为 - 平台刻意使用“HSEX”名称，与香港联交所官方英文简称“HKEX”高度相似，企图混淆视听，营造合规假象 [4] - 平台宣称的“6G鸿蒙系统”被描述为投资利器，但6G技术远未商用，鸿蒙系统也非金融交易工具，此宣称明显违背常识 [10] - 平台通过嫁接知名企业、伪造境外金融牌照来制造合规假象，利用公众对头部企业的信任降低警惕性 [10] - 平台借助虚拟货币热度，将自身包装为“打破传统金融垄断”、“参与下一代金融革命”，迎合部分群体对去中心化理念的盲目崇拜 [11] 行业监管背景与挑战 - 中国人民银行等部门已多次明确虚拟货币相关业务属于非法金融活动，虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位，不应且不能作为货币在市场上流通使用 [1][12] - 2025年11月底，中国人民银行牵头召开会议，强调稳定币是虚拟货币的一种形式，存在被用于洗钱、集资诈骗、违规跨境转移资金等非法活动的风险 [12] - 在地方层面，多地早在煜志金融爆雷前就发布了风险预警，例如广东省信宜市、高州市发布公开信，指出“X志金融有限公司”未获金融牌照，其App未备案，在当地无合法工商注册登记信息 [12] - 新型资金盘常以境外注册、离岸运营等方式规避属地监管，导致立案难、取证难、追赃难 [14] - 此类平台包装迅速迭代，概念从“区块链”、“元宇宙”到“虚拟货币投资”层出不穷，即使一个平台被曝光，其核心团队很快会潜入下一个资金盘项目继续行骗 [14]