股价表现与交易数据 - 9月15日股价收报17.64元/股 单日上涨4.50% 盘中触及涨停[1] - 当日成交量24.15万手 成交额4.33亿元 换手率5.99%[1] - 公司总市值达71.15亿元[1] 定向增发方案 - 9月14日董事会通过向特定对象发行A股股票方案[1] - 发行股份数量不超过9264.98万股 不超过发行前总股本的30%[1] - 发行对象为石家庄海信能源控股有限公司 以现金方式全额认购[1] 融资规模与资金用途 - 募集资金总额不超过15亿元 全部用于补充流动资金[2] - 资金将用于主营业务流动资金需求 不改变主营业务结构[3] 认购方背景信息 - 海信能源成立于2025年9月12日 注册资本7亿元 主营电气设备制造[3] - 其控股股东海信集团控股公司截至2025年6月30日资产总额193.45亿元 所有者权益45.69亿元[3] - 海信集团控股公司2025年上半年营业收入2.20亿元 净利润4.35亿元[3] 关联交易与控制权 - 海信能源为控股股东海信网能关联方 本次发行构成关联交易[4] - 发行不会导致控制权变化 控股股东仍为海信网能 间接控股股东仍为海信集团控股公司[4] 公司基本面与财务表现 - 公司2025年上半年营业收入21.44亿元 同比增长21.89%[6] - 归属于上市公司股东的净利润1.61亿元 同比增长13.29%[6] - 经营活动现金流量净额改善65.92% 归属于上市公司净资产增长8.80%[8]

本文来自微信公众号：匹夫老六说财税，作者：匹夫老六，原文标题：《我做尽调这些年（八十）-重 常识逻辑》，头图来自：AI生成 做尽职调查或者风控等工作，咱们追求的是尽早能识别出风险，越早识别，越能有主动权，而不是形式 主义或者马后炮。 所以咱们思考问题的时候，要重常识逻辑，轻形式资料。 尤其是现在大多数人的工作逻辑，太过于重视形式资料了，这反而会迷惑你的双眼，让你看不明白。 好多事他不符合常理，说不通，那背后就必有猫腻。 你们一定要相信自己的判断，相信自己的疑问，相信自己的直觉。 不要总是自我否定，你没听说过，或者你觉得不合常理，那十有八九，就有问题。 不要总是先否定自己。 不管你在调查还是审查什么之前，你最应该想的是动机。 他为什么要这样做？换你你会这样做么？ 拿企业融资举例子，如果他的企业商业模式真像他说得这么好，市场做得也不错，都挺好，那他还融什 么资？ 你说他想扩大规模，可以。 那既然都挺好，他这么有把握，想扩大规模，他会首选卖股份来融资么？ 你们看看现在，就今时今日，是不是大家的说法变了？大量的声音在说，国资的钱拿了还不如不拿吧。 为啥啊，不好骗了，不好糊弄了，不好收场了。 如果是我，有把握的好生意， ...

融资注册获批 - 公司超短期融资券注册金额为10亿元 [1] - 公司中期票据注册金额为10亿元 [1] - 交易商协会接受公司超短期融资券和中期票据注册 [1]

融资工具注册获批 - 公司超短期融资券注册金额为10亿元 [1] - 公司中期票据注册金额为10亿元 [1] - 交易商协会接受公司超短期融资券和中期票据注册 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各公司事件总结 新增借款 - 中国铁建投资集团有限公司截至2025年二季度末新增借款余额达204.64亿元，占上年末净资产比例为51.61%，新增借款主要包括银行贷款239.11亿元、非银行金融机构贷款减少34.00亿元等[2] - 中国铁建股份有限公司截至2025年6月30日累计新增借款1166.74亿元，占2024年末净资产的27.61%，新增借款主要用于日常经营及补充流动资金[2] - 陕西金融控股集团有限公司截至第二季度末新增借款余额为40.15亿元，占上年末净资产的24.60%，新增借款主要包括银行贷款31.20亿元和债务融资工具10.00亿元，其他有息负债减少1.05亿元[2] - 平湖市国有资产控股集团有限公司截至2025年6月30日累计新增借款118.72亿元，占2024年末净资产374.49亿元的31.70%，新增借款分类包括银行贷款77.10亿元、公司信用类债券6.33亿元及非银行金融机构贷款35.29亿元[2] 对外担保增长 - 宿迁市运河港区开发集团有限公司截至2025年6月末对外担保余额为557,890.83万元，较2024年末新增185,646.13万元，2025年半年度新增对外担保余额占2024年末经审计的净资产比重为37.02%，超过20%[2] - 成都市兴锦城市建设投资有限责任公司截至2025年6月30日对成都兴锦建设投资集团有限责任公司的单户担保余额达62.865亿元，占上年末净资产的88.16%[2] 发行新债 - 9月2日，复星国际拟发行4NC2.5期限，RegS高级无抵押票据，预期规模上限为4亿美元，最快于当日进行定价，初步价格引导在7.2%区域，计划在新加坡交易所上市[2] 划出资产 - 绍兴市国有资本运营有限公司拟无偿划出持有的绍兴市公用事业集团有限公司49%股权、绍兴市文化旅游集团有限公司18.39%股权，合计占同期合并口径净资产比例为35.82%，拟由绍兴市国控集团有限公司吸收合并，吸收合并前国运公司的全部资产、负债由国控集团承继，吸收合并完成后，债务融资工具产品债券简称和债券代码不变[2] - 长安汇通集团有限责任公司将持有的陕西长安汇通融资租赁有限公司30.3414%股权无偿划转至全资子公司秦创原科技创新投资股份有限公司，本次划转不涉及合并报表范围变更，对公司主要财务指标无重大影响[2] 信用等级变动 - 厦门钨业股份有限公司主体长期信用等级由AA+上调为AAA，评级展望为稳定[2][3] - 中信资源控股有限公司“Ba2”的公司家族评级被穆迪确认，评级展望由“稳定”调整至“负面”[3]

活动背景与目标 - 广东省中小企业服务中心主办2025年首期新粤商特训营 聚焦优质中小企业资本市场发展 推动企业通过融资和上市做大做强[1] - 活动邀请40余名专精特新"小巨人"和省级专精特新企业代表参与 采用线下授课形式 涵盖政策解读、上市规划和财务核查等主题课程[1] - 特训营为公益性活动 计划共举办3期 本期为第1期 旨在探索创新服务模式 促进企业与多层次资本市场有机衔接[3] 资本市场政策与规则解读 - 深交所市场发展部分享全面注册制改革细则及相关制度 结合实际上市案例解读服务科技企业创新发展的资本市场功能[1] - 开源证券解读国内资本市场动态 分析独立IPO与并购重组路径的优劣对比 帮助企业了解最新上市关注要点[2] - 广东信达律师事务所分享股权架构管理经验 涵盖机构投资者引入和股权激励要点 结合实战案例指引上市道路[3] 财务与合规管理专题 - 天健会计师事务所详细分析近三年A股上市审核反馈 重点关注收入确认和研发支出等财务规范问题[2] - 专题课程涉及IPO财务核查核心领域 包括企业合并、股份支付和固定资产等案例的深入分析[2] - 海瑞芳华资本强调不同发展阶段融资所需经营指标和治理结构 讲解企业治理常见失误及改进措施[2] 企业战略与技术创新 - 专家分享企业AI数字化转型实践 以AI技术驱动战略、业务和组织体系变革 实现数据驱动决策和商业模式创新[2] - 活动安排参观深交所上市大厅及金融博览馆 结合上市规范操作课程 帮助企业深入了解交易机制和资本市场核心知识[1] - 特训营邀请券商、律所及会计师事务所专家 围绕产业人才、企业孵化和耐心资本等主题进行专题分享[1]

融资方案 - 公司拟向中国银行间市场交易商协会申请注册发行金额不超过人民币5亿元的中期票据 [1] - 中期票据将根据资金需求在中国境内一次或分期发行 具体发行方式根据市场情况和公司资金需求确定 [1] - 发行期限和利率将根据公司资金需求及市场情况确定 [1] 授权安排 - 董事会提请股东会授权董事会并由董事会授权董事长或董事长授权人士全权办理注册发行具体事宜 [1] - 授权范围包括确定发行方案 注册发行申报 签署相关文件以及办理注册登记手续等 [1] - 授权有效期自股东会审议通过之日起至中期票据注册及存续有效期内持续有效 [1] 审批程序 - 发行事宜已经公司第六届董事会第二十七次会议审议通过 [2] - 尚需提请公司2025年度第二次临时股东会审议 [2] - 最终方案以中国银行间市场交易商协会注册通知书为准 [2]

融资计划 - 公司拟申请注册发行总额不超过20亿元债务融资工具 包括不超过12亿元超短期融资券和不超过8亿元中期票据 [1] - 超短期融资券每期发行期限不超过270天 中期票据每期发行期限不超过5年 [2] - 注册额度有效期两年 以交易商协会《接受注册通知书》为准 [2] 资金用途 - 超短期融资券资金可用于补充营运资金 偿还金融机构贷款及交易商协会认可用途 [2] - 中期票据在超短融用途基础上还可补充项目建设资金 但不可用于项目资本金投放 [2] 发行安排 - 发行方案已获十一届十八次董事会审议通过 尚需提交股东大会审议 [1][3] - 发行利率将根据公司信用评级和市场利率水平确定 [2] - 发行对象为全国银行间债券市场机构投资者（法律法规禁止者除外） [2] 授权机制 - 股东大会将授权公司经营管理层及其授权人士办理发行相关全部事宜 [2] - 授权范围包括发行时间 品种 规模 期限 利率 资金用途等具体条款的决策 [2] - 授权有效期自股东大会审议通过后至注册及存续有效期内持续有效 [2][3]

融资计划 - 公司拟申请注册发行总额不超过人民币30亿元中期票据和不超过30亿元超短期融资券 [1] - 中期票据期限不超过10年 超短期融资券期限根据需求和市场情况择机发行 [2] - 发行利率将依据簿记建档结果根据实际市场情况确定 [2] 资金用途 - 募集资金拟用于补充流动资金和偿还到期债务等符合银行间市场规定的用途 [2] - 资金使用安排由股东大会授权董事局主席在批准用途范围内决定 [2] 发行安排 - 债券可采取一次或分期发行方式 具体发行期数及规模由董事局主席根据资金需求和市场情况确定 [1] - 发行对象为中国银行间债券市场的合规机构投资者 [2] - 发行需经股东大会审议通过并获中国银行间市场交易商协会核准注册后实施 [2] 授权事项 - 股东大会授权董事局并由董事局授权董事局主席全权办理发行具体事宜 [2] - 授权范围包括确定发行时机、额度、期限、利率及签署相关协议等一切发行相关事项 [2] - 董事局主席可根据监管部门意见对发行方案进行相应调整 [2]

全球IPO业务表现 - 2025年上半年服务中资企业全球IPO合计21单 融资规模111.44亿美元 排名市场第一 [1] - 作为保荐人主承销港股IPO项目13单 主承销规模28.66亿美元 包括宁德时代、海天味业、三花智控等项目 [1] - 作为全球协调人主承销港股IPO项目20单 主承销规模23.83亿美元 排名市场第一 [1] - 作为账簿管理人主承销港股IPO项目20单 主承销规模11.83亿美元 排名市场第一 [1] A股市场业务 - 作为主承销商完成A股IPO项目2单 主承销金额13.55亿元人民币 [1] - 完成A股再融资项目7单 主承销金额672.42亿元人民币 [1] 港股再融资及减持业务 - 作为账簿管理人主承销港股再融资及减持项目10单 主承销规模25.59亿美元 排名中资券商第一 [1]