欧洲能源结构与天然气供应 - 2021年欧洲能源消费结构中天然气占比25% 石油33% 煤炭12% 核能10% 水力7% 风能6% 太阳能2% [1] - 欧洲天然气对外进口依存度超过60% 其中约50%进口来自俄罗斯 [1] - 北溪1号管道年输气能力550亿立方米 占俄罗斯2021年供应欧洲管道气的30% [1] - 欧洲天然气下游需求中工业占比30% 住宅占比40% [1] - 德国工业用气占比接近40% 其中化学和石油化工业单项占比达14% [1] 欧洲化工行业影响 - 天然气是化工行业主要能源和部分产品原料 当前供应紧张导致部分企业减产或停产 [1] - 欧洲维生素A产能占全球超40% 维生素E产能占全球约30% [4] - 维生素A下游需求84.81%来自饲料 维生素E下游需求约70%来自饲料 [4] 全球饲料市场动态 - 2021年中国饲料产量2.61亿吨 同比增长8.94% 全球占比21.16% [4] - 全球饲料产量近三年保持低速稳定增长 2021年全球增速2.28% [4] - 中国猪类饲料产量占比45% 禽类饲料占比41% [6] - 2021年末中国生猪存栏量4.49亿头 能繁母猪存栏量4329万头 [6] - 当前猪价上涨带动养殖盈利改善 补栏积极性提升有利于猪类饲料需求复苏 [6]

石油储量争议 - 俄罗斯已探明石油可采储量为130亿吨，按年产量5亿吨计算仅能维持26年 [4] - 实际全国石油总储量高达950亿吨，是已探明储量的7倍以上 [3] - 官方文件显示按现有探明储量和5.4亿吨年产量测算可维持65年 [5] 能源储备格局 - 天然气储量达63.4万亿立方米，可开采超100年 [7] - 煤炭储量2727亿吨，按当前消耗可维持500年 [7] - 已探明石油储量310亿吨中仅开发了约42%（130亿吨） [4] 战略意图分析 - 官方释放"26年"信号旨在刺激能源勘探系统加速开发未探明储量 [5] - 通过制造危机感推动油企加快新井钻探和资源开发 [7] - 2050年能源战略显示俄罗斯正布局能源结构转型，降低单一资源依赖 [7] 行业发展趋势 - 全球能源结构转型加速，新能源领域投资热度显著提升 [9] - 俄罗斯计划将地下资源转化为战略筹码而非被动出口商品 [12] - 需警惕资源开发效率问题而非储量不足风险 [12] 数据来源对比 - 不同信源对开采年限存在差异：26年（卫星通讯社）vs 59年（自然资源部）vs 65年（2050战略） [4][5][12] - 储量测算标准差异导致结论分化（可采储量/总储量/探明储量） [3][4]

能源 - 叙利亚能源部长表示将致力于完成与土耳其的天然气管道项目，预计从土耳其开始供应将于六月启动 [1] - 土耳其能源部长将向叙利亚提供1000兆瓦电力和每天20亿立方米天然气 [2] - 印度四月原油进口同比下降1 0%至2120万吨，汽油出口同比增长3 8%至120万吨 [3] - 埃及正在洽谈今年购买40至60船液化天然气货船以应对能源危机 [4] - 特朗普最快将于周五签署促进核电的行政命令 [5] - 匈牙利总理欧尔班表示必须阻止欧盟计划对俄罗斯能源进口实施的禁令 [6] - 德国总理默茨支持北溪天然气管道禁令以防止美俄重启连接 [9] - 日本政府表示今年夏天不会寻求节电 [8] 钢铁与工业 - 2025年4月中国粗钢产量与去年同期持平为8600万吨 [1] - 美国能源部门指定用于炼钢的煤为关键材料 [2] 农业与贸易 - 韩国财政部将密切关注美国关税对农业和食品出口的影响并制定支持措施 [3] - 欧盟议会支持对俄罗斯和白俄罗斯的氮肥和农产品征收高额关税 [4] - 俄罗斯工业协会表示欧盟关税措施将导致全球食品和化肥价格大幅上涨 [5] - 俄罗斯在7月1日出口季结束前暂时不对其粮食贸易商下调小麦最低价格建议 [6] 国际关系 - 伊朗外长率团前往罗马参加伊美第五轮核问题谈判 [7]

能源行业动态 - 埃及正洽谈购买40至60船液化天然气货船以应对能源危机 [1]

马六甲海峡的战略地位 - 马六甲海峡是全球最繁忙的航运通道，日均通行船只超过5万艘，连接太平洋与印度洋[6] - 该海峡由新加坡、印尼和马来西亚三国共管，是亚洲通往欧洲和美洲的关键枢纽[6] - 公司80%的石油进口依赖该通道，使其成为能源安全的核心节点[6] 美国封锁企图与应对 - 美国联合新加坡试图以"海上安全"名义实施3个月封锁，威胁公司能源供应[8] - 印尼和马来西亚强烈反对美国军事介入海峡事务[8] - 公司通过新疆省启动中巴经济走廊，利用瓜达尔港绕开马六甲海峡[16][17] 多元化运输网络建设 - 中巴经济走廊使石油运输时间缩短且规避海盗风险[17] - 哈萨克斯坦新建欧亚陆路石油通道，直达连云港港口[23] - 缅甸运输路线因内战风险存在不确定性[16] 历史经验与地缘风险 - 1970年代石油危机曾导致美国经济停滞和苏联解体[12] - 马六甲海峡2019年发生29起海盗袭击，年均损失达数百亿美元[19] - 海盗装备升级至火箭筒级别，已袭击联合国援助船只[19] 战略成果 - 公司能源运输通道从单一依赖转变为多线路保障[22][23] - 新路线使美国封锁计划完全失效[23] - 陆路运输占比提升显著降低海上通道风险[22]

文章核心观点 - 古巴能源困境成为牵动其经济命脉与地缘战略的核心挑战，“缺油—缺电—缺资金”的恶性循环将古巴工业与民生逼入绝境，其未来发展与获取廉价能源和地缘对抗找靠山强相关 [3][13][25] 缺油 - 缺电 - 缺资金 - 2025年2月13日古巴近半数地区停电，全国2月14 - 15日暂停非必要教学和工作活动，此次有10个发电机组检修或故障；过去十年古巴频繁停电，最长超72小时，长期电力短缺致直接经济损失数亿美元，2024年经济增长率 - 1.9%未恢复至2019年疫情前水平 [1] - 古巴能源困境暴露工业基础资源匮乏短板，一方面底子差错失能源发展机遇，另一方面古美长期交恶，美国制裁使其难进口燃料和维修发电设备，造成电力供应紧张 [3] - 古巴能源结构中火力发电占96%，主要依赖燃油和天然气，油电占62.3%，油耗265克/千瓦时；生物质能发电占3.8% [4] - 古巴本国油气资源少，北部重油带日产约4万桶，每天需12.5万桶石油，自给率不到三分之一 [5][6] - 石油短缺致发电量受限，每年耗数亿美元外汇进口原油，占进口总额20% [7] - 古巴石油供应有缺口，进口来源包括墨西哥、俄罗斯和委内瑞拉，外汇有限锁死发电和工业上限 [9] - 古巴发电设备大多建于20世纪80年代，主力电网是1988年投产的苏联电力系统，资金短缺和美国制裁使修缮未能确保设备正常运转 [10] - 2024年10月最大发电厂安东尼奥·吉特拉斯发电厂故障致全国电力系统崩溃，超1000万人受影响 [11] - 古巴计划2025年新建55座光伏电厂，2028年建成92座，总发电量超2000兆瓦，但项目推进中未完全投入使用，资金短缺致延期 [12][13] - 2025年2月28日发电量1695兆瓦，最大需求3250兆瓦，缺口1555兆瓦；专家称激活能源系统需1亿美元 [14] 搞能源、搞设备、搞转型 - 墨西哥成古巴最大能源供应国，2024年1 - 9月墨西哥国有石油公司Pemex向古巴出口价值5亿美元石油，同比增长25%；2024年10月古巴停电后墨西哥运送40万桶原油，古巴可能通过易货交易支付 [16][17] - 墨西哥新任总统表示继续支持对古巴能源援助，反对美国封锁 [18] - 古巴从土耳其Karpowership公司租用浮动发电船，2024年12月接收发电能力80兆瓦的“Cankuthan Bey”，总发电能力提升但未完全弥补超1500兆瓦能源缺口；发电船因燃料短缺运行能力受影响，租赁成本高无法长期维持 [18][19] - 古巴已建成72个光伏发电园区，总容量226兆瓦，年发电量310吉瓦时，预计年节约81000吨燃料，中午高峰为约29万户家庭供电；还计划推进风能项目，如奥尔金省风电场安装33台发电机，总发电量33兆瓦，东部再建七个风电场，总发电量750兆瓦 [19] 岛国经济体的未来 - 古巴电力生产能力仅能满足需求的60% - 70%，缺电影响人民幸福感，工业系统受损，制糖、烟草等行业生产线停滞，生产效率下降，企业成本上升，国际竞争力减弱；民生受影响，部分地区每天停电长达8小时，威胁公共卫生安全，引发社会不满 [21] - 若无法和美国缓和关系，作为小规模外向型岛国经济体，古巴难实现可持续现代化发展；特朗普上台后古美关系遇冷将加剧古巴困境 [21][22] - 古巴能源结构单一，以化石燃料为主，石油产品占发电量超80%，面对全球能源价格波动极为脆弱，其未来取决于全球能源价格和主要能源来源国供应稳定性 [23][24] 中国或成古巴在能源领域的下一个重要合作伙伴 - 中古“一带一路”合作框架内能源合作成重要内容，2024年12月12日中国政府援古巴35兆瓦太阳能光伏电站设备项目立项换文签署 [27]

超级巨头"空袭"航运市场。 3月4日，集运欧线期货主力合约尾盘跳水，截至收盘，跌幅超14%，创年内最大单日跌幅。有分析认为，全球 航运巨头马士基宣布大幅下调第12周欧线现货运价对市场情绪形成利空影响，后续需要密切关注其它航运公司 的跟进情况。 宏观层面，特朗普政府的关税计划令市场担忧全球经济增速或将放缓。亚特兰大联储的GDPNow模型更新的 数据显示，美国一季度GDP年化季率的预期被大幅下调至-2.8%。 展望后市，机构分析认为，全球"贸易战"影响航运需求，叠加航司降价，3月4日盘面出现快速回落，尚未看见 这一波下行明确结束的信号。如果全球经济不能出现明显复苏，贸易需求无法有效提升，集运期货市场将维持 高波动性。 突然大跳水 3月4日，集运欧线期货主力合约（EC2506）遭遇重挫，临近尾盘大幅跳水，截至收盘，跌幅达14.51%，报 2020点。 这一跌幅创下该合约自2025年以来的最大单日跌幅纪录。市场分析称，3月4日集运欧线期货主力合约的大跌或 许与一则利空消息有关。 全球航运巨头马士基宣布下调第12周欧线运价，其中小柜（TEU）运价从3月初的1500美元/TEU降至1100美 元/TEU，降幅达26%；大 ...

AI行业能源消耗与DeepSeek的技术革新 - 谷歌2019年以来温室气体排放量增长48%，微软二氧化碳排放量增加近30%，核心原因是AI模型、硬件和数据中心能耗大幅攀升[1] - 微软取消两个数据中心项目（威斯康星州Kenosha和乔治亚州亚特兰大），涉及数百兆瓦电力容量调整，并终止与私营数据中心运营商的租赁协议[2] - DeepSeek通过技术优化使训练成本仅为OpenAI的1/10，使用成本为OpenAI的1/30，显著降低能源消耗[7] DeepSeek降低能耗的四大技术路径 - 流水线并行优化（DualPipe）：通过前向传播和反向传播交错执行，最大化GPU利用率，缩短训练等待时间[4] - 冗余专家策略负载均衡器（EPLB）：在MoE架构下复制繁忙专家分担负载，避免GPU闲置[4] - FP8混合精度训练：采用8位浮点数训练，内存与计算资源消耗降低，间接减少电力成本[5] - 多令牌预测（MTP）：一次生成多个token提高信息利用率，缩短训练时间[5] 能耗数据对比 - DeepSeek总能耗约1.9 GWh（预训练2.66百万GPU小时+强化学习0.5百万GPU小时，H800 GPU平均功耗600W）[5] - GPT-4 Moe总能耗约10.4 GWh（8000个H100 GPU训练90天），是DeepSeek的5倍[6] - Grok3单次训练碳排放相当于4.6万辆汽车年排放量，DeepSeek R1单位能耗效率比Grok3低67%[10] 行业影响与市场反应 - 微软转向支持DeepSeek，meta成立"作战室"研究其算法，AI行业从堆算力转向精细化运营[10] - 能源供应商Constellation Energy股价下跌21%，Vistra下跌28%，反映市场对AI能源需求预期的改变[11] - 中国石化测试显示DeepSeek-R1推理计算效率提升近一倍，可应用于油藏开发优化等领域[12] ESG多维价值体现 - 环境（E）：甲醇精馏装置通过模型优化实现蒸汽消耗降低15%，设备综合效率提升12%[11] - 社会（S）：广西玉林市兴业县用DeepSeek进行防返贫监测，分析效率提升50%[15] - 公司治理（G）：政务系统与科技巨头接入DeepSeek推动国产化算力需求增长[14]