机械ETF表现与储能电池行业景气度 - 1月19日，机械ETF（516960）当日涨幅超过1.3% [1] - 全球储能电池需求进入高景气阶段，预计未来出货将保持快速增长 [1] - 需求向上叠加前期价格处于底部，电池及材料环节迎来量价向上信号 [1] - 在价格拐点与需求扩大的推动下，产业链多环节有望实现盈利反转或增厚 [1] 电力设备与电网投资前景 - 全国统一电力市场建设推进，将带动特高压、配网智能化建设需求，进一步提升电网投资需求 [1] - “十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40% [1] - 海外电网建设需求提升，电力设备出海迎来超级景气周期 [1] AI发展对相关基础设施的拉动 - 台积电高增的资本开支规划进一步反映了AI的旺盛需求 [1] - 海内外AI数据中心（AIDC）建设有望保持快速增长 [1] 机械ETF（516960）产品概况 - 该ETF跟踪细分机械指数（000812） [1] - 指数主要覆盖机械设备行业的多个细分领域，包括工程机械、工业自动化设备等 [1] - 指数旨在反映这些细分行业内优质企业的整体表现，具有较强的行业代表性和成长性特征 [1]

低轨卫星与太空光伏产业 - 低轨卫星星座规模化竞赛推动太阳翼需求快速提升，太空光伏为光伏产业带来新增长点 [1] - 当前太空光伏主流技术方案为砷化镓电池片，未来技术或向晶硅电池、钙钛矿叠层电池方向演进 [1] 锂电与材料环节 - 锂电领域需求向上叠加价格处于底部，电池及材料环节呈现量价回升信号 [1] - 铜铝箔、隔膜、六氟磷酸锂等板块的盈利水平有望得到修复 [1] 新能源汽车与动力电池 - 在新一轮以旧换新政策推动下，新能源汽车市场预计保持稳定增长 [1] - 商用车电动化率提升及单车带电量增加，将带动动力电池需求实现较快增长 [1] 储能电池市场 - 国内储能市场逐步成熟，海外新能源渗透率提升及电网问题频发，共同推动全球储能电池需求进入高景气阶段 [1] - 预计未来储能电池出货将保持快速增长，2026年第一季度需求旺盛趋势延续，各环节产能利用率将维持高位 [1] 机械设备行业与相关ETF - 机械ETF（516960）跟踪中证细分机械设备产业主题指数（000812） [1] - 该指数从市场中选取涉及专用设备、通用设备等领域的优质企业证券作为样本，以反映制造业升级转型背景下机械设备行业的整体表现 [1]

文章核心观点 - 机械ETF（516960）盘中上涨超过1.3%，其背后逻辑受到储能电池行业转型等因素支撑 [1] - 天风证券指出，锂、钴、稀土永磁及储能电池等多个关键金属与电池行业的基本面正在发生积极变化，为相关产业链提供了估值支撑 [1] 锂行业 - 锂行业经历3年调整后，供需基本面加速改善，价格已从每吨6万元以下回升至13万元以上 [1] - 供给端粗放式开采模式逐步优化，需求侧动力电池构筑基本盘，储能因经济性成为新增长极 [1] 钴行业 - 钴行业受刚果金配额政策影响，2025年出口配额仅为9.66万吨，同比减少56% [1] - 叠加印尼增量有限，中长期供需或转向紧平衡，钴价中枢有望提升 [1] 稀土永磁领域 - 供给格局持续优化，《稀土管理条例》落地推动行业整合 [1] - 需求端新能源汽车占比提升至42%，节能电机、人形机器人等新应用场景进一步打开成长空间 [1] 储能电池行业 - 储能电池成为锂电需求新增长极，2025年国内出货量预计达580GWh，同比增长75% [1] - 在政策驱动下，其经济性逐步显现 [1] 固态电池技术 - 固态电池产业化进程加快，预计2027年实现小批量装车 [1] - 新技术路线可能提升锂单耗 [1] 机械ETF（516960）与跟踪指数 - 机械ETF（516960）跟踪的是细分机械指数（000812） [2] - 该指数从市场中选取涉及工程机械、工业自动化设备等细分领域的上市公司证券作为指数样本，以反映机械设备行业相关上市公司证券的整体表现 [2] - 细分机械指数主要覆盖机械设备行业的多个细分领域，成分股多为具有较强市场竞争力和成长潜力的企业，能够较好地体现该行业的发展趋势和技术进步方向 [2]

固态电池市场前景与规模 - 固态电池作为新型高性能电池技术，具有高能量密度、高安全性等优势 [1] - 预计2025年中国固态电池市场空间达29亿元，同比增长70% [1] 固态电池产业链受益环节与关键技术 - 固态电池生产设备有望成为最先受益环节 [1] - 等静压技术作为中段核心增量设备，可改善固-固界面致密化难题 [1] - 干法工艺凭借成本比湿法低30%、能耗减少35%等优势，有望重塑锂电产业格局，成为前道制片主流方向 [1] - 超声设备在极耳焊接和检测环节需求显著提升 [1] - ALD技术通过精准包覆改善界面稳定性 [1] - 激光技术则广泛应用于极片处理与焊接 [1] - 叠片工艺因适配固态电解质特性，效率与精度持续优化 [1] - 高压化成工艺通过超高压力降低界面阻抗，成为后段关键工序 [1] 行业挑战与指数关联 - 行业技术迭代推动设备升级，但需关注材料适配性、工艺窗口窄等产业化难点 [1] - 机械ETF（516960）跟踪细分机械指数（000812），该指数选取涉及工业自动化、专用设备等领域的优质上市公司证券 [1] - 细分机械指数成分股具有较强的创新能力和市场竞争力，能够较好地体现中国制造业升级转型的趋势 [1] - 该指数风格偏向成长型，适合关注高端制造和产业升级的投资者 [1]

动力电池与新能源汽车行业产销数据 - 11月动力和其他电池合计产量同比增长49.2%，销量同比增长52.2%，其中动力电池销量同比增长52.7% [1] - 1-11月动力和其他电池累计产量同比增长51.1%，累计销量同比增长54.7% [1] - 11月动力和其他电池合计出口同比增长46.5%，1-11月累计出口同比增长44.2% [1] - 11月新能源汽车产量同比增长20%，销量同比增长20.6%，市场渗透率达到53.2% [1] - 1-11月新能源汽车累计销量同比增长31.2%，累计市场渗透率为47.5% [1] - 11月动力电池装车量同比增长39.2%，其中磷酸铁锂电池装车量占比80.5%，同比增长40.7% [1] - 1-11月动力电池累计装车量同比增长42.0%，磷酸铁锂电池累计占比81.2%，同比增长56.7% [1] - 行业观点认为，受年底翘尾效应带动，新能源汽车销量有望进一步攀升 [1] 机械设备行业指数概况 - 机械ETF（516960）跟踪细分机械指数（000812），该指数从沪深市场选取专用设备、通用机械等领域的代表性上市公司证券 [2] - 细分机械指数成分股具有较高的成长性和创新能力，聚焦于高端装备制造和技术密集型领域 [2] - 该指数反映了中国制造业转型升级的发展趋势 [2]

行业核心驱动因素 - 北美电力短缺问题正驱动电力设备行业迎来明确投资周期 [1] - 英伟达CEO黄仁勋警示AI算力爆发将引发能源危机，美国电力短缺已制约其AI发展 [1] - 科技巨头或需自建核电等专属电源以应对电力制约 [1] 行业需求与矛盾 - 数据中心面临扩容需求与电力紧缺的核心矛盾 [1] - 数据中心对电力可靠性、灵活性的要求趋近极限 [1] - 在此背景下，高可靠性发电设备（如燃气、核电等）订单有望持续放量 [1] - 储能设备需求将同步增强 [1] - 电网配套设备（如变压器）增长确定性高 [1] 市场机会与增长预测 - 国产发电解决方案已成功切入北美高端市场 [1] - 美国能源信息署预估未来五年新增夏季净发电容量年复合增长率将提升至3.47% [1] - 具备对美供货能力的电力设备产业链公司预计显著受益 [1] 相关金融产品概况 - 机械ETF（516960）跟踪的是细分机械指数（000812） [1] - 该指数从市场中选取涉及工程机械、工业自动化等领域的代表性企业作为指数样本 [1] - 指数旨在反映机械设备行业相关证券的整体表现与发展趋势 [1] - 指数风格配置上更注重成长性和创新性较强的企业 [1]

行业现状与挑战 - 当前动力和储能电池行业因过度竞争导致企业利润率普遍承压 [1] 行业发展趋势与驱动因素 - 通过治理非理性竞争、加强知识产权保护，行业竞争环境将转向技术战与质量战，推动产品价格和企业盈利回归合理区间 [1] - 政策引导下，具备技术、规模和品牌优势的头部企业将获得更多资源，行业集中度有望提升，供需结构将改善 [1] - 海外市场将成为重要增长极，在“合理有序出海”政策支持下，国内企业技术优势有望获得溢价 [1] - 工信部将建立产能监测预警机制，强化质量监督检查，并推动长效制度体系建设，为产业高质量发展创造环境 [1] - 政策与市场协同发力将助力行业突破瓶颈，培育全球竞争力 [1] 相关投资工具 - 机械ETF（516960）跟踪的是细分机械指数（000812） [1] - 该指数从市场中选取涉及工业自动化、专用设备等领域的上市公司证券作为指数样本，主要覆盖具有较高成长性和技术含量的机械制造企业，以反映机械设备行业内优质公司的整体表现 [1] - 该指数风格偏向成长型，适合关注高端制造和产业升级趋势的投资者 [1]

北美缺电对电力设备行业的影响 - 北美缺电主要利好已在海外供应链内的电力设备行业 [1] - 从发输配送用角度拆分，看好发电侧、储能及输配电环节 [1] - 储能领域需求保持较好增长 [1] - SST（固态变压器）技术推进中，四方股份等企业受关注 [1] - AIDC（AI数据中心）的电源需求提升，带动电源设备企业增长 [1] - 液冷技术应用推动英维克等公司发展 [1] 机械ETF（516960）与细分机械指数 - 机械ETF（516960）跟踪的是细分机械指数（000812） [1] - 该指数从市场中选取涉及工业自动化、工程机械等细分领域的上市公司证券作为指数样本 [1] - 指数主要覆盖具有较高技术水平和市场竞争力的机械制造企业 [1] - 指数反映机械设备行业内优质公司的整体表现 [1] - 指数风格上偏向成长与价值的平衡配置 [1]

碳酸锂价格与钠电池发展 - 碳酸锂价格近期大幅上涨，广期所碳酸锂主力合约自10月9日以来涨幅超过30% [1] - 钠电产业链已完成冷启动，行业有望迎来规模扩张期 [1] - 钠电池在性价比、倍率性能、低温性能及电化学稳定性方面具备比较优势，适用于储能、两轮车及A0级以下乘用车领域，成为锂电池的有效补充 [1] 机械ETF（516960）概况 - 机械ETF（516960）跟踪细分机械指数（000812），该指数选取涉及工业自动化、工程机械等细分领域的上市公司证券作为样本 [1] - 指数主要覆盖具有较高技术水平和市场竞争力的机械制造企业，反映机械设备行业内优质公司的整体表现 [1] - 指数风格偏向成长与价值的平衡配置 [1]

储能与锂电行业现状与展望 - 储能行业需求保持较好增长 [1] - 锂电行业各环节总体盈利水平充分压缩，电池价格和盈利水平均处于低水平 [1] - 各环节头部企业开工率普遍较高 [1] - 2025年整体锂电供需态势可能有所好转，电池厂及部分格局较好的材料环节盈利水平将有所修复 [1] 机械ETF与细分机械指数 - 机械ETF（516960）跟踪细分机械指数（000812） [1] - 指数从沪深市场选取涉及专用设备、通用机械等领域的上市公司证券作为样本 [1] - 指数成分股主要聚焦业务集中度高、成长性好的公司 [1] - 行业配置上侧重高端制造和智能制造方向 [1]