市场整体表现 - A股市场主要指数2月3日上午低开高走，截至中午收盘，上证指数涨0.38%至4031.07点，深证成指涨0.93%至13952.38点，创业板指涨0.76% [3] - 全市场超4400只个股上涨，市场整体呈现活跃态势 [3] - 港股市场震荡反复，恒生指数盘初涨幅一度超过1%，后快速跳水转为下跌超过1%，随后再度回升 [19] 行业板块表现 - 按申万一级行业划分，国防军工板块领涨，盘中涨幅超过3% [10] - 机械设备、综合、基础化工等板块涨幅居前 [10] - 银行、石油石化、非银金融等板块跌幅居前 [10] - 概念板块方面，BC电池、光通信、CPO概念涨幅居前 [10] - 黄金概念继续调整，四川黄金、中国黄金、招金黄金、西部黄金等多股盘中跌停 [10] 个股异动：大幅下跌 - 寒武纪-U盘中突然跳水，跌幅一度超过14%，截至中午收盘跌12.88%，股价报1082.09元/股 [2][10] - 寒武纪-U总市值为4563亿元，成交量明显放大 [10] - 该股5日涨跌幅为-16.82%，20日涨跌幅为21.76% [11] 个股异动：连续涨停 - 横店影视连续第4个交易日涨停，自2026年1月20日以来收盘价累计涨幅达48.57%，同期上证指数累计跌幅2.39% [11][13] - 截至2026年1月30日收盘，横店影视市盈率（TTM）为175.33，高于传媒行业市盈率（TTM）51.03 [13] - 万丰股份连续第4个交易日涨停，自2026年1月28日起股价累计涨幅达34.76%，同期上证指数跌幅为3.00% [15] - 杭电股份连续第3个交易日盘中涨停，公司自查后称不存在应披露而未披露的重大信息 [17] 新股上市 - 新股世盟股份2月3日上市，上午盘中涨幅一度达150% [18] - 公司专注于为跨国制造企业提供定制化、一体化、嵌入式的供应链物流解决方案，客户覆盖汽车、包装品等领域，包括北京奔驰、利乐包装等行业领先企业 [18]

市场整体表现 - 2月3日A股市场早盘冲高回落后再度震荡拉升 三大指数盘中翻绿后于午间收盘集体翻红 其中创业板指盘中一度涨超2% [1] - 截至午间收盘 上证指数报4031.07点 上涨15.32点涨幅0.38% 深证成指报13952.38点 上涨128.03点涨幅0.93% 创业板指报3289.03点 上涨24.92点涨幅0.76% [2] - 沪深两市半日成交额达1.6万亿元 较上个交易日缩量400亿元 全市场超4400只个股上涨 [1] 板块与概念表现 - 商业航天概念走势强劲 海兰信 航天发展封涨停 此前巨力索具 通宇通讯等十余股涨停 [3] - 太空探索技术公司与人工智能企业xAI公司合并 合并后公司预计每股定价约527美元 估值将达到1.25万亿美元 [3] - 光伏概念持续走强 双良节能 奥特维涨停 [4] - 化工板块拉升 红宝丽3天2板 万丰股份4连板 [4] - 黄金概念股继续下挫 四川黄金 招金黄金等多股跌停 [5] 重点公司动态 - 国产AI芯片龙头寒武纪股价盘中大幅下挫 截至午间收盘报1082元/股 跌近13% 公司总市值回落至4500亿元附近 [5] - 寒武纪2025年第四季度归母净利润预计在2.45亿元至5.45亿元区间 环比上一季度的5.67亿元下滑3%至56% 单季盈利规模出现明显收缩 [7] - 市场分析师对寒武纪2025年第四季度归母净利润的一致预测值为6.13亿元 公司四季度业绩预测区间整体低于市场预期 [7] 港股市场 - 恒生科技指数盘中跌超3% 热门成分股百度集团跌超4% 腾讯控股跌近4% 阿里巴巴跌超2% 美团跌近2% 京东集团跌近1% [8] - 腾讯控股预计在3月18日公布年报 从1月18日起处于回购静默期 公司自1月16日起已暂停回购 [8] - 机构认为恒生科技指数中期在“春季躁动”驱动下存在阶段性修复机会 但若沃什上台美联储主席后兑现鹰派政策主张 行情更可能表现为波动上升 结构分化加深的震荡特征 [8]

市场整体表现 - A股市场上午整体低位震荡，主要指数和板块多数上涨，全市场超4400只个股飘红 [2][4] - 上证指数中午收盘涨0.38%，深证成指涨0.93%，创业板指涨0.76% [4] - 港股市场震荡反复，恒生指数盘初涨幅一度超过1%，后快速跳水一度转为下跌超过1% [18][19] 行业与概念板块表现 - 申万一级行业中，国防军工板块领涨，盘中涨幅超过3%，机械设备、综合、基础化工等板块涨幅居前 [7] - 银行、石油石化、非银金融等板块跌幅居前 [7] - 概念板块方面，BC电池、光通信、CPO概念涨幅居前，黄金概念继续调整，多只黄金股盘中跌停 [7] 个股异动：大幅下跌 - 寒武纪-U盘中突然跳水，跌幅一度超过14%，中午收盘跌12.88%，股价报1082.09元/股，总市值为4563亿元 [1][2][7] - 公司成交量在下跌过程中明显放大 [7] 个股异动：连续涨停 - 横店影视连续第4个交易日涨停，自2026年1月20日以来收盘价累计涨幅48.57%，同期上证指数累计跌幅2.39% [9][11] - 截至2026年1月30日收盘，公司市盈率（TTM）为175.33，高于传媒行业市盈率（TTM）51.03 [11] - 万丰股份连续第4个交易日涨停，自2026年1月28日起股价累计涨幅达到34.76%，同期上证指数跌幅为3.00% [11][13] - 杭电股份连续第3个交易日盘中涨停，公司自查并确认不存在应披露而未披露的重大信息 [13][15] 新股上市表现 - 新股世盟股份今日上市，上午盘中涨幅一度达150% [16][17] - 公司专注于为跨国制造企业提供定制化、一体化、嵌入式的供应链物流解决方案，服务包括运输、仓储及管理、关务服务 [17] - 公司客户覆盖汽车、包装品等多个制造业领域，与北京奔驰、北京现代、利乐包装和安姆科等行业内领先企业建立了长期合作关系 [17] 港股市场个股表现 - 恒生指数成份股中，长和、港铁公司、银河娱乐等涨幅居前 [19] - 快手-W、百度集团-SW、腾讯控股、龙湖集团等股票领跌 [19]

市场整体表现 - A股市场早盘冲高回落后再度震荡拉升 三大指数盘中翻绿后于午间收盘集体翻红 创业板指盘中一度涨超2% [1] - 沪深两市半日成交额达1.6万亿元 较上一交易日缩量400亿元 [1] - 全市场超4400只个股上涨 [1] 板块与概念表现 - 商业航天概念走势强劲 海兰信、航天发展等多股涨停 消息面上 SpaceX与xAI公司合并 合并后公司估值预计达1.25万亿美元 [3] - 光伏概念持续走强 双良节能、奥特维涨停 [3] - 化工板块拉升 红宝丽3天收获2个涨停 万丰股份实现4连板 [3] - 黄金概念股继续下挫 四川黄金、招金黄金等多股跌停 [3] 重点公司动态 - 国产AI芯片龙头寒武纪股价盘中大幅下挫 午间收盘报1082元/股 跌幅近13% 公司总市值回落至约4500亿元 [3] - 寒武纪2025年第四季度业绩显露增长放缓迹象 根据业绩预告及三季报测算 其第四季度归母净利润预计在2.45亿元至5.45亿元区间 环比第三季度的5.67亿元下滑3%至56% [5] - 市场分析师对寒武纪2025年第四季度归母净利润的一致预测值为6.13亿元 公司业绩预告区间整体低于市场预期 [5] 港股市场表现 - 恒生科技指数盘中跌超3% 热门成分股普遍下跌 其中百度集团跌超4% 腾讯控股跌近4% 阿里巴巴跌超2% 美团跌近2% 京东集团跌近1% [5] - 分析认为腾讯控股股价下跌或与公司进入年报披露前的回购静默期有关 公司自1月16日起已暂停回购 导致一个重要买盘力量暂时消失 [6] - 机构观点认为 恒生科技指数短期波动受市场整体疲软及风险偏好降低影响 中期在“春季躁动”驱动下存在阶段性修复机会 但后续行情可能呈现波动上升、结构分化的震荡特征 [6]

贵金属价格表现 - 现货黄金价格盘中最高涨幅超过4%，触及每盎司4856美元，盘中报价为每盎司4780.5美元，上涨2.6% [1] - COMEX黄金期货价格报每盎司4816.8美元，上涨3.5% [1] - 现货白银价格盘中最高涨幅超过8%，触及每盎司85美元，盘中报价为每盎司82.5美元，上涨4.4% [2] - COMEX白银期货价格报每盎司83.3美元，上涨8.2% [2] 相关金融产品表现 - A股市场贵金属LOF（上市型开放式基金）高开，其中嘉实黄金LOF（代码160719）涨幅超过5% [3] - 黄金LOF（代码164701）涨幅超过4% [3] - 黄金主题LOF（代码161116）涨幅超过3% [3] 相关上市公司股价表现 - A股黄金与白银概念股股价继续下挫，四川黄金、招金黄金、湖南白银等公司股票跌停 [3]

市场表现 - 2月3日，A股黄金概念股开盘多数下跌，其中豫光金铅、四川黄金、招金黄金、白银有色、盛达资源、中国黄金、湖南白银跌停 [1] - 豫光金铅、盛达资源、招金黄金、四川黄金、白银有色为连续第三日跌停 [1] - 在当日股价下跌的股票中，湖南白银年初至今涨幅最高，为122.98% [2] - 在当日股价下跌的股票中，萃华珠宝年初至今涨幅为负，下跌14.89% [2] 个股数据 - 豫光金铅当日跌幅10.01%，总市值219亿元，年初至今上涨53.79% [2] - 四川黄金当日跌幅10.01%，总市值225亿元，年初至今上涨92.39% [2] - 招金黄金当日跌幅10.00%，总市值193亿元，年初至今上涨59.19% [2] - 白银有色当日跌幅10.00%，总市值820亿元，年初至今上涨89.23% [2] - 盛达资源当日跌幅10.00%，总市值341亿元，年初至今上涨59.66% [2] - 中国黄金当日跌幅9.99%，总市值200亿元，年初至今上涨45.89% [2] - 湖南白银当日跌幅9.98%，总市值436亿元，年初至今上涨122.98% [2] - 中金黄金当日跌幅8.16%，总市值1478亿元，年初至今上涨30.57% [2] - 山东黄金当日跌幅7.33%，总市值2098亿元，年初至今上涨17.54% [2] 商品价格 - 现货黄金价格在2月2日一度跌至每盎司4402.38美元，随后出现明显反弹 [1] - 2月3日，现货黄金价格盘中一度反弹至每盎司4855.81美元 [1]

核心观点 - 市场全天震荡调整，三大指数均跌超2%，科创50指数跌超3%，沪深两市成交额2.58万亿元，较上一交易日缩量2508亿元 [1][4][6] - 市场情绪明显降温，A股在未来一段时间将以震荡为主，但整体指数调整空间有限，业绩预告披露结束后，大盘有望在春节前后企稳 [6] - 短期市场风格轮动加速，可适度关注前期回调较大的部分科技赛道、金融板块和内需方向 [6] 市场表现总结 - **主要指数表现**：上证指数收盘4015.75点，跌2.48%；深证成指收盘13824.35点，跌2.69%；沪深300指数收盘4605.98点，跌2.13%；创业板指收盘3264.11点，跌2.46%；科创50指数收盘1450.90点，跌3.88%；北证50指数收盘1500.43点，跌2.03% [2] - **市场整体状况**：全市场超4600只个股下跌，其中123只个股跌停 [6] - **成交情况**：沪深两市成交额2.58万亿元，较上一个交易日缩量2508亿元 [6] 行业与板块表现 - **表现靠前的行业**：食品饮料（涨1.11%）、银行（涨0.17%）、家用电器（跌0.49%）、美容护理（跌0.70%）、电力设备（跌0.80%） [3][4] - **表现靠后的行业**：有色金属（跌7.62%）、钢铁（跌5.93%）、基础化工（跌5.69%）、煤炭（跌5.64%）、石油石化（跌5.51%） [3][4] - **表现靠前的概念板块**：柔性直流输电（涨1.79%）、赛马概念（涨1.21%）、特高压（涨0.61%）、智能电网（跌0.11%）、抽水蓄能（跌0.24%） [3][4] - **表现靠后的概念板块**：金属铅（跌7.86%）、金属锌（跌7.22%）、草甘膦（跌7.10%）、黄金概念（跌6.79%）、大豆（跌6.75%） [3][4] - **盘面热点**：白酒概念反复活跃，电网设备概念逆势走强 [4] - **主要下跌板块**：有色金属、油气、化工、煤炭、半导体等板块跌幅居前，其中有色金属板块遭重挫，存储芯片概念大跌 [4] 宏观与政策消息 - **国内政策动态**：证监会主席表示将全力巩固资本市场稳中向好势头，聚焦深化资本市场投融资综合改革，提高制度包容性适应性，抓紧推出深化创业板改革，持续推动科创板改革落实落地，提高再融资制度便利性、灵活性和吸引力 [5] - **国内政策动态**：证监会拟扩大上市公司战略投资者类型，明确战略投资者认购上市公司股份原则上不低于5% [5] - **国内经济数据**：2026年1月份中国制造业采购经理指数（PMI）为49.3%，比上月下降0.8个百分点；1月份非制造业商务活动指数为49.4%，比上月下降0.8个百分点 [5] - **国内经济数据**：1月制造业PMI超季节性回落，重返收缩区间，其中需求端运行承压，价格指数双双抬升 [6] - **国内经济数据**：天气因素叠加节日因素，导致建筑业景气度明显下降 [6] - **国内金融动态**：2026年开年，一些中小银行已率先开启“存款降息”步伐，部分银行的3个月大额存单利率进入“0字头”，这既为央行全面降息埋下伏笔，也进一步利好居民存款搬家叙事 [6] - **海外动态**：美国总统提名前美联储理事凯文·沃什担任下任美联储主席 [5] - **海外影响**：美国总统鹰派提名扰动美联储政策预期，经济韧性与通胀粘性令货币政策两难，市场定价2026年美联储降息两次 [6] 资金与情绪面 - **ETF资金流向**：资金大规模撤离宽基ETF [6] - **商品市场影响**：国际金银价格巨震后，市场情绪明显降温 [6]

贵金属市场剧烈波动 - 现货黄金价格大幅下跌超过10个点，收于4884美元，创下近40年以来最大单日跌幅[1] - 现货白银价格同步大跌超过27%，收于85美元，创出历史单日最大跌幅[1] 短期市场影响与风险 - 贵金属及有色板块在短期内仍面临调整风险，预计下周一相关方向存在下跌甚至大跌的风险[1][2] - 有色板块的大跳水对整体指数形成了向下的压制，预计下周指数仍有下探下跌的压力[2] 价格波动的驱动因素 - 价格跳水的主要诱因是美联储官员的提名消息，但根本原因在于近期涨幅过大、获利盘过高[1] - 地缘政治局势紧张，例如美国宣布对伊朗继续制裁，为黄金白银提供了潜在的推动预期[1] - 全球主要央行持续购买黄金白银，例如中国央行已连续购买十几个月，这为中长期价格提供了支撑预期[2] - 外部通胀状况及美联储未来的降息政策是关键影响因素，市场预期美联储持续降息是大概率事件[2] 中长期展望与市场走势 - 短期风险集中宣泄后，贵金属及相关板块很大概率会再次出现一波上攻行情[2] - 指数在承受短期压力后，预计在相关板块调整完成后将继续上攻，但过程可能会延长一些时间[2]

市场整体表现 - 1月30日A股走势分化，沪指收盘跌0.96%报4117.95点，深证成指跌0.66%，创业板指涨1.27% [1] - 沪深北三市合计成交约2.86万亿元，较此前一日减少近4000亿元 [1] - 港股两大股指双双下挫跌超2% [1] CPO概念板块 - CPO概念午后爆发，多只个股大幅上涨，杰普特、致尚科技20%涨停，炬光科技涨近17%续创新高，太辰光、天孚通信等涨超10%，新易盛涨近7%，中际旭创涨近6% [1][3] - 天孚通信涨超10%，盘中再创新高 [1] - 海外推理和训练算力需求旺盛，亚马逊云和谷歌云双双涨价，推理侧AI应用加速落地，2026年年初以来Token调用量已连续2—3周高速增长 [5] - 训练侧，Grok-5、Veo4等模型持续迭代，工业界持续探索Scaling上限，支撑训练算力需求 [5] - 中信证券指出，展望未来3—6个月，推理端AI应用落地密集催化叠加训练端模型持续迭代，算力需求仍有望进一步上行，算力产业链或迎来新一轮上涨 [5] 农业及种业板块 - 农业板块强势拉升，种业股表现亮眼，神农种业涨近13%，秋乐种业涨超10%，万向德农、登海种业、敦煌种业、农发种业等涨停 [1][7] - 消息面上，农业农村部召开种业振兴行动部门工作协调机制会议，强调“十五五”时期是种业振兴“十年实现重大突破”目标任务的攻坚阶段 [9] - 机构表示，在外部环境不确定性较强的背景下，我国持续推行种业振兴、通过提高粮食单产提升产量，同时全球天气出现扰动，整体农作物产量或出现一定程度的下降 [9] 有色金属板块 - 近期强势的黄金概念大幅跳水，白银有色、盛达资源、中金黄金、山东黄金等跌停 [1] - 国际贵金属价格大幅跳水，现货黄金一度跌近5%，失守5200美元/盎司；现货白银盘中大跌超9%，回落至105美元/盎司下方 [11] - A股有色板块应声回落，晓程科技20%跌停，白银有色、云南铜业、豫光金铅、盛达资源、中金黄金、山东黄金、招金黄金等均跌停 [13] - 港股方面，赤峰黄金、山东黄金、赣锋锂业、天齐锂业、江西铜业股份跌逾10%，紫金矿业跌逾9% [14] - 市值超万亿的紫金矿业大幅下探，盘中一度逼近跌停，全日成交271.4亿元，位居A股成交额首位 [1] - 白银有色公告提示，公司基本面未发生重大变化，但近期股票价格脱离基本面，2025年上半年销售黄金产品收入83.18亿元，占营业收入的18.67%，销售白银产品收入20.23亿元，占比4.54% [14] - 豫光金铅公告提示，1月21日至1月29日连续七个交易日股票价格涨幅累计达75.44%，公司基本面未发生重大变化，可能存在市场情绪过热的情形 [14] 其他活跃板块 - 存储芯片概念活跃，澜起科技、恒烁股份等创历史新高 [1] - 昨日反攻的白酒股集体回落，舍得酒业、五粮液等跌超5% [1]

国际贵金属市场行情 - 1月29日，国际黄金和白银价格上演“过山车”行情，市场剧烈波动 [1] - 现货黄金最高触及5598.75美元/盎司的历史高点，盘中一度大跌5.9%，最低时报5097.36美元/盎司 [1] - 现货白银一度大跌8.4%，最低报106.76美元/盎司 [1] - 随后，现货金银V型反转，最终普遍收涨，COMEX黄金、COMEX白银均涨超1% [1] - 截至北京时间1月30日7:00，黄金白银延续涨势 [1] - 截至数据统计时，伦敦金现报5399.813美元/盎司，年初至今涨幅为25.05% [2] - 伦敦银现报116.459美元/盎司，年初至今涨幅为62.70% [2] - COMEX黄金报5410.8美元/盎司，年初至今涨幅为24.90% [2] - COMEX白银报115.785美元/盎司，年初至今涨幅为63.12% [2] 黄金概念股市场表现 - 近期国际金价持续上涨引发市场关注，国内A股黄金概念股在短期内出现快速上涨 [8] - 招金黄金(000506)于1月29日涨停，收盘价为28.52元，涨幅9.99%，成交额为46.1亿元，换手率为17.93% [9] - 西部黄金(601069)于1月29日涨停，收盘价为48.69元，涨幅10.01%，成交额为32.6亿元，换手率为7.64%，动态市盈率为112.34倍 [15] - 四川黄金于1月28日发布异动公告，1月29日收盘价为73.53元，涨幅9.98%，成交额为43.5亿元，换手率为21.43%，动态市盈率为62.75倍 [17][18] 相关上市公司公告要点 - 招金黄金发布异动公告，提示黄金价格波动风险，公司合质金和金精矿产品的价格受黄金价格波动影响较大 [8] - 招金黄金提示境外项目运营风险，其瓦图科拉金矿位于斐济共和国，存在政治、法律、经济、税收等差异及政策变动风险 [8] - 招金黄金提示矿山设施设备陈旧老化与技术落后导致产能受限的风险，瓦图科拉金矿开采历史超90年，关键基础设施存在陈旧、老化问题，生产工艺相对落后 [8] - 招金黄金目前正对矿山进行全面技术改造和设备升级，但完成时间、成本管控及产能提升效果存在不确定性 [8] - 中国黄金发布公告，公司股票于2026年1月23日、1月26日连续两个交易日以涨停价收盘 [11] - 中国黄金主营业务未发生变化，主要从事黄金珠宝首饰研发、加工、零售、批发及回购等，未拥有探矿权、采矿权 [11] - 截至2026年1月29日，中国黄金市盈率为55.63倍，所处行业市盈率中位数为28.60倍，公司相关指标明显高于行业平均水平 [11] - 中国黄金表示公司股票交易存在市场情绪过热情形，可能存在短期涨幅较大后的下跌风险 [11] - 西部黄金发布股票交易风险提示公告，公司关注到目前黄金市场热度较高，黄金产品的市场价格累计涨幅较大 [14] - 四川黄金发布异动公告，公司目前仅拥有梭罗沟金矿一座在产矿山，且保有金资源量与同行业相比较少，存在单一矿山经营风险和资源储备风险 [17]