AIC赛道扩容 - 邮储银行拟以自有资金100亿元设立中邮金融资产投资有限公司 标志着国有六大行全部布局AIC领域 银行系AIC总量将扩容至9家[1][4][5] - 2025年已有兴业银行(100亿元)、招商银行(150亿元)、中信银行(100亿元)三家股份制银行获批设立AIC 邮储银行成为年内第四家布局AIC的银行[14][15] - 国有六大行AIC注册资本规模在100-120亿元之间 股份制银行AIC注册资本在100-150亿元之间[7] 邮储银行战略布局 - 设立AIC是响应国家号召、服务科技强国建设的重要举措 旨在提升综合服务能力 打造科技金融生力军 支持科技创新和民营企业发展[7] - 邮储银行已成立由行领导牵头的工作专班 建立分层分级对接机制 完成与国家发改委系统对接 实现项目信息全链路管理[8][10] - 2024年邮储银行营业收入3487.75亿元(同比+1.83%) 净利润867.16亿元(同比+0.34%) 资产总额17.08万亿元 不良贷款率0.90%[10] AIC政策演变 - AIC起源于2016年市场化债转股改革 2017年五大国有银行首批获批设立AIC 此后八年牌照发放停滞[12][13] - 2025年3月金融监管总局发布新政 支持商业银行设立AIC 并允许保险资金参与投资 股权投资试点范围扩大至18个省份[13][17][18] - AIC业务范围从初期债转股逐步扩展至股权投资 特别是科技企业股权投资 建立符合科创企业特点的容错机制[17][18] AIC发展现状 - 五大国有行AIC合计净利润从2018年11.47亿元增长至2024年183.54亿元 增长超15倍 工银投资2024年净利润47.97亿元居首[16][19] - 五大AIC资产规模差异明显 工银投资1838.62亿元最大 交银投资715.34亿元最小 中银资产等三家增速显著高于母行[19] - 截至2024年末 多家银行实现18个试点城市合作意向全覆盖 AIC已设立74支私募股权投资基金 签约意向金额突破3800亿元[13][19]

邮储银行设立金融资产投资公司 - 邮储银行拟出资人民币100亿元发起设立中邮金融资产投资有限公司（暂定名）[1] - 中邮投资设立后，六大国有银行将全部拥有各自的金融资产投资公司[1] - 邮储银行表示设立中邮投资是响应国家号召、服务科技强国建设的重要举措，有利于提升综合服务能力，支持科技创新和民营企业发展[3] AIC牌照扩容历程 - 金融资产投资公司始于2016年国务院启动的市场化债转股，2017年五大国有银行相继成立首批持牌机构[2] - 2024年3月国家金融监管总局发布通知支持设立金融资产投资公司，并允许保险资金参与投资[2] - 2024年5月兴业银行成为首家获批AIC的股份制银行，随后招商银行拟出资150亿元、中信银行拟出资100亿元设立金融资产投资公司[2][3] 金融资产投资公司职能演变 - 初始阶段主要服务于供给侧结构性改革，通过债转股帮助企业降低杠杆[5] - 2020年上海率先开展直接股权投资试点，业务从债务重组向股权融资延伸[5] - 2024年国务院办公厅和金融监管总局先后发文扩大股权投资试点范围至18个城市，放宽金额和比例限制[5] 试点进展与行业影响 - 目前签约意向金额突破3800亿元，18个城市试点银行首单业务均已落地[6] - 扩大股权投资试点有助于促进内部投贷联动发展，统一风险偏好，为科技型企业提供股权和债权融资服务[6] - 金融资产投资公司职能从债转股扩展到股权投资，加大对科技创新的支持力度[5][6]

招商银行获批筹建招银金融资产投资有限公司 - 招商银行获准筹建招银金融资产投资有限公司（招银金投），筹建完成后将提交开业申请 [2] - 招银金投注册资本为150亿元，为招商银行全资子公司 [3] - 设立招银金投是招商银行响应国家号召、提升综合化经营能力的重要举措 [3] 金融资产投资公司（AIC）行业动态 - 目前已有多家AIC股权投资试点落地，深圳已签署11只股权投资基金合作意向协议 [2] - 兴业银行和中信银行分别于5月7日和6月3日获准筹建AIC，注册资本均为100亿元 [3] - 招商银行是第三家获批筹建AIC的股份制银行 [3] AIC牌照的影响与意义 - 持有AIC牌照可合法开展市场化债转股，帮助企业降低杠杆率、优化资本结构 [4] - AIC牌照为银行处置不良资产提供新路径，优化自身资产质量并获取长期增值回报 [4] - AIC牌照打破商行与投行壁垒，银行可开展股权融资、并购重组等服务，实现投贷联动 [4] 政策支持与行业趋势 - 国家金融监督管理总局3月发布通知，支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司 [5] - AIC牌照有助于银行弥补传统信贷短板，满足科技企业高投入、高风险、长周期的融资需求 [5]

人民银行公开市场操作 - 人民银行开展572亿元7天逆回购操作 操作利率为1 40%与此前持平 [1] - 当日有5093亿元逆回购到期 公开市场实现净回笼4521亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 隔夜Shibor下跌5 00BP报1 3150% [1] - 7天Shibor下跌4 10BP报1 4560% [1] - 14天Shibor下跌1 40BP报1 5400% [1] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率下行4 5BP报1 315% 成交额增加1226亿元 [4] - R001加权平均利率下行4 8BP报1 3714% 成交额增加3069亿元 [4] - DR007加权平均利率下行3 8BP报1 4674% 成交额减少243亿元 [4] - R007加权平均利率下行5 2BP报1 517% 成交额减少694亿元 [4] 资金市场交易情况 - 早盘CD隔夜成交在1 45%-1 50%区间 利率隔夜成交在1 38%-加权附近 [9] - 午后资金面愈加趋松 押利率隔夜成交在1 30%-1 35%区间 [9] - 同业存单发行58只 实际发行量240 1亿元 [9] 同业存单市场 - 一级存单收益率小幅下行 交投情绪集中在9M和1Y [10] - 二级存单1M国股收在1 51 较昨日下行约2BP [10] - 1Y大行国股收在1 595附近 较昨日下行约0 5BP [10] 银行业动态 - 交通银行今年以来已注销近30家信用卡分中心 [12] - 多家银行将"加快信用卡属地经营转型"作为改革主线 [12] - 招商银行获准筹建招银金融资产投资有限公司 注册资本150亿元 [12]

招商银行获准筹建招银金融资产投资有限公司 - 招商银行获准筹建全资子公司招银金融资产投资有限公司 注册资本为150亿元人民币 [2] - 招银金投将专业化开展市场化债转股及股权投资试点业务 提升公司综合化经营能力 [2] - 招商银行成为继兴业银行、中信银行后 今年以来第三家获批筹建AIC的商业银行 [2] 商业银行AIC公司筹建情况 - 兴业银行于5月7日获批筹建首家股份行AIC公司 注册资本100亿元人民币 [3] - 中信银行于6月3日获批筹建信银金融资产投资有限公司 注册资本100亿元人民币 [3] - 此前已有5家AIC公司由五大国有银行于2017年全资设立 [4] 监管部门推动AIC扩容政策 - 2024年9月国家金融监督管理总局将AIC股权投资试点范围扩大至18个城市 [5] - 2024年3月发布新政明确支持符合条件的商业银行发起设立AIC公司 [5] - 截至5月7日 AIC公司股权投资试点签约意向金额突破3800亿元人民币 [5] 行业影响分析 - AIC扩容有助于推动科技金融发展 提升银行综合化经营能力 [6] - 中小银行将获得更多参与机会 推动行业健康发展和轻资本转型 [6]

招银金投获批筹建 - 招商银行获准筹建全资子公司招银金融资产投资有限公司 注册资本150亿元人民币 筹建完成后将向监管部门提出开业申请 [1][3] - 公司表示此举是响应国家号召 融入国家发展大局 有助于专业化开展市场化债转股及股权投资试点业务 提升综合化经营能力 [3] - 招商银行成为继兴业银行 中信银行后今年第三家获批筹建AIC的商业银行 前两家AIC注册资本均为100亿元人民币 [4] AIC行业扩容动态 - 监管部门持续推动AIC股权投资扩围 2024年9月将试点范围从上海扩大至18个城市 2024年3月进一步明确支持商业银行设立AIC公司 [6] - 截至5月7日 AIC公司股权投资试点签约意向金额突破3800亿元人民币 旨在加大对科创企业投资力度 [6] - 行业分析认为AIC扩容有助于科技金融发展 提升银行综合化经营能力 优化金融资源配置效率 中小银行将获得更多参与机会 [6][7] 历史AIC设立情况 - 此前国内已有5家金融资产投资公司 均由五大国有银行（工行 农行 中行 建行 交行）于2017年全资设立 [4] - 2024年兴业银行 中信银行先后获批筹建AIC 分别成为首家股份行和第二家获批的商业银行 [4]

品大事 - 招商银行获准筹建招银金融资产投资有限公司，注册资本150亿元，为公司全资子公司，将专业化开展市场化债转股及股权投资试点业务 [3] - 航天晨光已完成内部核查并恢复军队物资工程服务采购资格 [4] - 福能股份控股股东获得中国银行福建省分行1.62亿元贷款额度用于增持公司股份，贷款期限3年 [5] - 洁特生物拟出资2500万元参设总规模5001万元的生物医药产业基金，主要投资早中期生物医药类项目 [6] - *ST亚振完成股票交易核查工作，将于7月4日复牌，此前股价涨幅偏离值累计达29.43% [7] - 兴欣新材拟投资8亿元建设年产15.3万吨多烯多胺系列产品一期项目 [8] - 长龄液压实控人筹划控制权变更事项，股票将于7月4日起停牌不超过2个交易日 [9] - 信达地产关联方将提供不超过2.4亿元更新改造资金，期限7年，年利率5% [10] 签大单 - 中国电建子公司签订50.63亿元几内亚铝土矿采矿运输项目合同，工期72个月 [12] - 中油工程子公司签署2.94亿美元伊拉克天然气管道项目合同，将对未来3-4年营收和利润产生积极影响 [13] - 博实股份签订1.09亿元固体产品包装线运维服务合同，服务期3年，年均合同额3638.27万元 [14] 观业绩 - 保利发展6月签约金额290.11亿元，同比减少30.95%，1-6月累计签约金额1451.71亿元，同比减少16.25% [16] - 华银电力预计上半年净利润1.8亿-2.2亿元，同比增加1.75亿-2.15亿元，主要因发电量增加和燃料成本下降 [17]

股份制银行AIC牌照获批动态 - 兴业银行于5月7日成为首家获批筹建金融资产投资公司（AIC）的股份制银行 [2] - 中信银行紧随其后于6月3日获批筹建信银金融资产投资有限公司，注册资本100亿元 [2] - 招商银行于5月8日公告拟出资150亿元设立AIC，形成兴业、中信、招行"三足鼎立"格局 [3][5] - 三家股份行合计注册资本达350亿元，标志着股份制银行正式进入AIC领域 [2][3] AIC行业发展背景 - AIC核心职能是通过市场化债转股帮助企业降杠杆，并支持实体经济 [3] - 2016年国务院首次提出设立AIC，2017年首批5家AIC均由国有大行设立 [3] - 2025年5月兴业银行获批打破股份行长期缺席AIC市场的局面 [3] - 国家金融监督管理总局明确支持符合条件的全国性商业银行设立AIC [4] 业务布局与战略方向 - 兴业银行AIC将重点倾斜科创企业和民营企业 [6] - 中信银行AIC聚焦战略新兴产业及"专精特新"领域 [6] - 招商银行拟投入150亿元注册资本，可能与其零售业务优势相关 [6] - 股份行AIC可能侧重科技金融、绿色产业等细分领域 [5] 行业竞争格局 - 国有大行AIC凭借先发优势和资金实力占据主导地位 [6][7] - 股份行AIC具有灵活机制和创新服务模式，寻求差异化竞争 [6] - 短期内市场竞争将加剧，股份行需通过区域经济特色或细分产业链突围 [7] - 中长期AIC业务范围可能拓宽至并购重组、私募股权投资等领域 [7] 运营模式与挑战 - 兴业和中信AIC采用全资子公司模式，注册资本均为100亿元 [5] - AIC盈利模式面临挑战，债转股项目周期长且退出渠道有限 [6] - 股份行在客户基础和项目资源上不占优势 [6] - 需平衡政策性任务与市场化回报 [6]

股份行AIC牌照获批动态 - 中信银行获批筹建信银金融资产投资公司（AIC），注册资本100亿元，成为继兴业银行后第二家获AIC牌照的股份行 [1] - 兴业银行于5月7日成为首家获批AIC的股份行，招行亦于5月8日公告拟出资150亿元设立AIC，形成兴业、中信、招行"三足鼎立"格局，合计注册资本达350亿元 [1][4] - 中信银行AIC将聚焦市场化债转股及股权投资业务，服务国家战略重点领域，筹建完成后将提交开业申请 [1] AIC行业发展背景 - AIC是商业银行参与市场化债转股的核心载体，2016年国务院首次提出设立，2017年首批5家由国有大行发起设立，初期以承接本行不良资产为主 [2] - 监管持续支持商业银行设立AIC，国家金融监督管理总局局长李云泽明确表态支持符合条件的全国性商业银行设立此类公司 [2] - 股份行长期缺席AIC市场，直至2024年5月兴业银行获批才打破局面，中信银行迅速跟进标志着股份行加速扩容 [2][3] 业务方向与竞争策略 - 兴业银行AIC侧重支持科创企业、民营企业，中信银行AIC或协同集团资源聚焦战略新兴产业及"专精特新"领域，招行因零售优势可能强化对公资源整合 [4] - 股份行AIC注册资本与国有大行初期相当（如农银AIC初期100亿元），百亿注资既满足监管要求又预留业务拓展空间 [4] - 国有大行AIC逐步转向"债转股+投贷联动"，股份行需通过差异化策略突围，如结合区域经济特色或深耕细分产业链 [5] 行业未来趋势 - AIC业务范围可能拓宽，当前受《金融资产投资公司管理办法（试行）》约束，未来或参与并购重组、私募股权投资等"投行化"服务 [5] - 股份行AIC凭借灵活机制和创新服务模式寻求定位，但需平衡政策性任务与市场化回报，盈利模式面临周期长、退出渠道有限等挑战 [4][5] - AIC发展反映商业银行从信用中介向价值中介转型的趋势，成为银行业"投行化经营"的微观缩影 [6]

市场化债转股进展 - 公司子公司北新投资和兵团交建引进中国信达进行增资实施市场化债转股，中国信达分别增资45,000万元和4,900万元，合计增资49,900万元，投资期限为三年 [1] - 增资后中国信达持有北新投资19.26%股权，持有兵团交建15.12%股权 [1] - 中国信达投资期限延长两年，后由建融集团以49,900万元对价受让中国信达持有的北新投资和兵团交建全部股权 [2] 股权转让情况 - 建融集团受让中国信达持有的北新投资19.26%股权和兵团交建15.12%股权 [2] - 北新投资公司章程约定中国信达有权向第三方转让股权且其他公司不享有优先购买权，公司亦不享有北新投资上述股权的优先购买权 [3] - 公司基于债务结构和融资成本考虑，在保持对兵团交建持股比例和实际控制权不变的情况下，放弃兵团交建上述股权的优先购买权 [3] 建融集团基本情况 - 建融集团为新疆生产建设兵团第十一师国有资产监督管理委员会100%持股的国有独资公司 [3] - 注册资本200,000万元人民币，成立于2012年12月13日 [3] - 经营范围包括国有资产经营、管理、土地开发经营、投资、企业重组兼并等 [3] 对公司影响 - 本次股权转让不改变公司目前持有北新投资和兵团交建的股权比例 [4] - 不影响公司对前述公司的实际控制 [5]