公司资本运作 - 斯迪克全资子公司太仓斯迪克新材料科技有限公司拟引进工融金投二号（北京）新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）进行现金增资并实施市场化债转股 [1] - 增资金额为2.5亿元人民币 [1] 交易目的与影响 - 本次增资符合公司及太仓斯迪克实际经营及未来发展需要 [1] - 通过引入长期权益资金专项用于偿还有息负债，可以有效降低资产负债率和有息负债规模 [1] - 此举旨在调整优化公司的资产负债结构 [1]

公司资本运作 - 公司全资子公司太仓斯迪克新材料科技有限公司拟引进工融金投二号(北京)新兴产业股权投资基金合伙企业以现金方式进行增资并实施市场化债转股 [1] - 增资金额为2.5亿元人民币 [1] - 本次增资符合公司及子公司实际经营及未来发展需要 [1] 增资目的与影响 - 引入的长期权益资金将专项用于偿还有息负债 [1] - 此举可以有效降低公司的资产负债率和有息负债规模 [1] - 此举旨在调整优化公司的资产负债结构 [1]

核心交易：子公司市场化债转股 - 中国核建5家子公司引进工银金融资产投资有限公司实施市场化债转股，增资总额50亿元，资金用于偿还子公司金融机构借款 [2] - 增资后，中国核建对5家子公司持股比例在54.07%至65.32%之间，仍拥有实际控制权 [4] - 工银投资在5家子公司的持股比例分别为：中核二三17.32%、中核二四18.96%、中核华兴10.60%、中核五公司22.25%、中核华辰45.93% [3] 交易条款与安排 - 交易包含公司治理、分红与退出安排：工银投资有权向各标的公司提名1名董事会观察员 [5] - 设定了最低利润分配比例：中核二三不低于45%、中核二四不低于30%、中核华兴不低于35%、中核五公司不低于30%、中核华辰不低于25% [5] - 各方将协作推进，力争通过上市公司非公开发行等方式置换工银投资所持股权；若交割日起36个月内未完成，最低分配利润比例将逐年提升1% [5] 财务压力与降债举措 - 截至2025年9月末，中国核建资产总额2445.43亿元，资产负债率达81.15% [2][6] - 2025年前三季度，公司经营活动现金流量净额为-154.52亿元，财务费用17.3亿元，同比增长7.32% [6] - 公司采取多重措施应对现金流风险，包括压降“两金”及带息负债、强化资金管理、拓宽融资渠道及推动应收款项回收 [7] - 本次增资前，公司已多次为子公司引入国有行AIC等外部投资方降债，例如2019年引入13亿元，2020年引入10亿元 [7] 主营业务经营状况 - 公司是全球唯一一家40年不间断从事核电建造的企业，截至2025年6月末，在建核电机组32台，已建在运65台 [8] - 2025年上半年，核电工程主业新签合同308.90亿元，同比增长34.67%；实现营业收入177.54亿元，同比增长17.71% [2][8] - 2025年前11个月，公司累计新签合同1306.92亿元，累计实现营业收入920.30亿元 [2][8] - 2025年前三季度，公司实现营业收入739.38亿元，同比下降6.32%；归母净利润11.06亿元，同比下降23.96%，主要受工业与民用工程收入降低影响 [8] 子公司财务数据 - 截至2025年9月末，5家标的公司资产总额分别为：中核二三297.01亿元、中核二四254.19亿元、中核华兴819.18亿元、中核五公司174.82亿元、中核华辰135.24亿元 [5] - 同期，5家标的公司净资产分别为：中核二三66.35亿元、中核二四29.78亿元、中核华兴127.26亿元、中核五公司29.25亿元、中核华辰17.47亿元 [5]

交易概述 - 中国核建五家核心子公司拟引进工银投资实施市场化债转股，通过非公开协议增资方式合计引入资金50亿元 [2] - 增资资金将专项用于偿还标的公司的金融机构借款，旨在降低资产负债率，优化资本结构 [2][6][11] - 本次交易已获公司董事会审议通过，无需提交股东大会审议 [5][7] 交易方案细节 - 增资在各子公司间具体分配为：向中核二三增资15亿元，向中核二四增资8亿元，向中核华兴增资15亿元，向中核五公司增资8亿元，向中核华辰增资4亿元 [6][10] - 增资完成后，工银投资在五家子公司的持股比例分别为：中核二三17.32%、中核二四18.96%、中核华兴10.60%、中核五公司22.25%、中核华辰45.93% [6] - 交易完成后，中国核建仍拥有对五家标的公司的实际控制权 [4][7] 投资者信息 - 投资者工银投资为中国工商银行全资子公司，成立于2017年9月26日，注册资本2700亿元 [8][9] - 截至2025年9月30日，工银投资总资产1981.92亿元，净资产577.72亿元，2025年1-9月实现营业收入56.32亿元，净利润44.25亿元 [10] 公司治理与股东权利安排 - 增资完成后，工银投资有权向每家标的公司提名1名董事会观察员列席会议，并行使股东权利参与公司治理和经营管理 [12] - 设定了明确的最低利润分配比例：中核二三不低于45%，中核二四不低于30%，中核华兴不低于35%，中核五公司不低于30%，中核华辰不低于25% [13] - 工银投资每股实际分红金额不低于其他股东 [13] 投资者退出机制 - 各方将共同协作，尽快通过上市公司非公开定向增发等方式，完成工银投资所持标的公司全部股权的置换 [14] - 设定退出时间表：若交割日起36个月内未能完成股权置换，则标的公司每年度最低分配利润比例将在原基础上逐年提升1%，此跳升机制持续60个月 [15]

核心交易概述 - 中国核建旗下五家子公司拟引进工银金融资产投资有限公司实施市场化债转股，增资金额合计50亿元人民币[1] - 增资方式为非公开协议增资，增资资金将用于偿还标的公司的金融机构借款[1] - 交易完成后，中国核建仍拥有对五家子公司的实际控制权[1] 交易参与方 - 增资方为工银金融资产投资有限公司[1] - 被增资方为中国核建的五家子公司：中核二三、中核二四、中核华兴、中核五公司、中核华辰[1] 交易目的与资金用途 - 交易旨在实施市场化债转股，核心目的是降低子公司负债[1] - 所获50亿元人民币增资资金将专项用于偿还标的公司的金融机构借款[1]

公司资本运作 - 中国核建旗下五家子公司拟引进工银投资实施市场化债转股 增资金额合计50亿元人民币[1] - 五家子公司分别为中核二三、中核二四、中核华兴、中核五公司、中核华辰[1] - 增资方式为非公开协议增资 增资资金将用于偿还标的公司的金融机构借款[1] 公司控制权与交易性质 - 增资完成后 中国核建仍拥有对五家标的公司的实际控制权[1] - 此次交易不构成重大资产重组 也不构成关联交易[1]

事件概述 - 信银金融资产投资有限公司于12月17日在广州正式揭牌开业，成为我国第三家开业的股份制银行金融资产投资有限公司 [2] - 公司注册资本为100亿元人民币，注册地为广东省广州市 [4] 公司定位与业务方向 - 信银金投将围绕战略性新兴产业重点领域，开展市场化债转股及股权投资业务 [5] - 公司旨在发挥股权投资对科创企业、民营经济的支持作用，在新兴产业和未来产业领域发挥价值发现的作用 [5] - 公司定位为中信银行提升综合经营能力和可持续发展水平的主力军 [5] 战略意义与行业影响 - 中信银行将AIC公司设在广州，打破了“总部同城”惯例，传递出金融机构贴近产业发展的信号 [5] - 信银金投的设立预计将推动中信银行的公司金融业务加快培育新质生产力，并在推动实体经济高质量发展中贡献更多力量 [5] - 随着信银金投落地广州，以及招商银行旗下AIC落户深圳，粤港澳大湾区初步形成了AIC双核格局 [7] 行业动态与政策背景 - 2024年11月16日，首家股份制银行AIC——兴银金融资产投资有限公司在福州开业 [8] - 2024年12月2日，招商银行旗下招银金融资产投资有限公司在深圳揭牌 [7] - 2024年3月，国家金融监督管理总局发布通知，将金融资产投资公司股权投资试点范围扩展至18个试点城市所在省份，明确支持符合条件的商业银行发起设立AIC，为股份制银行打开了入场通道 [8] - 政策出台后，AIC牌照扩容节奏明显加快，兴业银行、中信银行、招商银行相继拿到筹建批文并推进设立工作 [8] - 2024年10月底，邮储银行获准筹建中邮金融资产投资有限公司，注册资本100亿元，意味着国有大行AIC也将再添新成员 [8]

银行系AIC加速布局大湾区 - 国内第二家股份制银行AIC信银金融资产投资有限公司于12月17日在广州正式揭牌[1] - 12月初，招银金融资产投资有限公司已在深圳开业，这是12月以来在大湾区开业的第二家股份制AIC[1] - 粤港澳大湾区已初步形成信银金投（广州）与招银金投（深圳）协同发力的AIC双核格局[3] AIC行业定位与战略价值演变 - AIC历经近十年制度演进，已从风险化解工具转型为支持科技创新与产业升级的“耐心资本”主力军[3] - 2024年监管层扩大AIC股权投资试点范围后，其功能边界持续拓宽，战略价值日益凸显，成为全国性银行的必选项[3] - AIC作为专注股权类投资的专业平台，可显著降低银行体系的资本占用，并能通过发行金融债、引入保险及政府引导资金等方式募集长期资本[4] - AIC机构成为各地政府争相引进的稀缺性金融牌照资源和耐心资本核心载体[4] 信银金投的业务定位与战略协同 - 信银金投将依托中信集团金融全牌照资源，融入“中信股权投资联盟”生态[1] - 公司明确将广州和粤港澳大湾区作为“本土市场、第一大市场”，重点围绕战略性新兴产业和“专精特新”领域[1] - 业务聚焦两大核心：一是落实市场化债转股主责，二是用好股权投资牌照服务高水平科技自立自强[4][5] - 公司将通过“股+债”联动模式，深度服务本地实体经济，并作为中信银行注册资本最大的境内子公司，深度融入集团协同生态[6] 选址广州的战略考量与行业意义 - 信银金投打破行业“总部同城”布局惯例，将AIC设在广州，被视为金融机构从“跟随总部”转向“贴近产业”的信号[3][7] - 在目前已获批的9家AIC中，除工银金融投资（南京）和信银金投（广州）外，其余7家均与其母行总部同城[8] - 粤港澳大湾区作为全国经济最活跃、民营经济最发达、创新主体最密集的区域之一，为AIC提供了最佳“试验田”[10] - 广州金融生态完善，拥有近400家持牌金融机构，金融业总资产超13万亿元，2024年金融业增加值3049亿元，并已落地11只总规模超168亿元的AIC基金[10] 中信银行的湾区布局与业务基础 - 中信银行在广东已拥有三家省级经营机构，各项贷款余额已超过一万亿元，广东省是中信银行贷款余额最大、一级经营机构最多的省份[11] - 信银金投的落地是中信集团践行与广东省、广州市政府战略合作协议的实质性成果[12] - 未来，信银金投将积极争取成为广东省及广州市AIC基金的管理人或核心合作方，并精准对接广州“12218”现代化产业体系[12]

公司动态 - 信银金融资产投资有限公司于12月17日在广州揭牌开业，注册资本为人民币100亿元，由中信银行以自有资金全额出资，持股比例为100% [1] - 兴业银行旗下兴银金融资产投资有限公司已于11月16日在福州揭牌成立，成为我国首家股份制银行AIC [2] - 招商银行旗下招银金融资产投资有限公司已于12月2日在深圳举行开业仪式 [2] - 邮储银行已于10月底获准筹建中邮金融资产投资有限公司，注册资本同样为100亿元 [2] 业务定位与战略 - 信银金投将围绕战略性新兴产业重点领域，开展市场化债转股及股权投资业务 [1] - 信银金投旨在发挥股权投资对科创企业、民营经济的支持作用，并在新兴产业和未来产业领域发挥价值发现的作用 [1] - 信银金投的设立旨在为中信银行提升综合经营能力和可持续发展水平增添主力军 [1] - 中信银行董事长表示，信银金投将把握机遇，扎根广东、服务全国，为金融服务中国式现代化贡献力量 [1] 行业政策与准入 - 国家金融监管总局于今年3月发布通知，将金融资产投资公司的股权投资试点范围扩展至18个试点城市所在省份 [1] - 相关政策明确支持符合条件的商业银行发起设立AIC，为股份制银行打开了入场通道 [1] - 随着信银金投开业，我国已有三家股份制银行旗下的金融资产投资有限公司落地 [1]

公司开业与战略定位 - 信银金融资产投资有限公司于12月17日在广州揭牌开业 [1][3] - 公司是国内首批股份制银行AIC（金融资产投资有限公司）并落户广州 [1][3] - 公司是中信银行注册资本最大的境内子公司 [2][4] 股东背景与高层表态 - 开业仪式由广东省及广州市主要领导（省委副书记、省长孟凡利，省委常委、市委书记郭永航）与中信集团高层（董事长奚国华，副总经理、中信银行董事长方合英）共同揭牌 [1][3] - 中信集团董事长方合英表示，信银金投的成立是融入国家战略、服务粤港澳大湾区建设的体现，也是深化中信集团综合金融协同的关键举措 [1][3] - 中信银行副行长谷凌云表示，中信银行正积极践行金融“五篇大文章”与“五个领先”银行战略 [2][4] 业务方向与战略重点 - 公司业务将围绕战略性新兴产业重点领域，开展市场化债转股及股权投资业务 [2][4] - 公司旨在发挥股权投资对科创企业、民营经济的支持作用，在新兴产业和未来产业领域发挥价值发现作用 [2][4] - 公司开业当天即与科技金融、智能制造、绿色能源等领域的12家企业签署了合作协议 [2][4] 发展目标与使命 - 公司使命包括服务科技高水平自立自强、服务现代化产业体系建设、壮大“耐心资本”力量 [2][4] - 公司目标是扎根广东、服务全国，支持粤港澳大湾区建设，并深化中信集团内部协同以创造价值 [1][2][3][4] - 公司旨在提高专业投资能力，在科技金融主航道中稳健发展，为中信银行提升综合经营能力和可持续发展水平增添主力军 [2][4]