公司动态 - 信银金融资产投资有限公司（信银金投）获批开业并落户广州，是股份制银行中第二家获批开业的金融资产投资公司（AIC），注册资本达100亿元 [1] - 信银金投明确将广州和粤港澳大湾区作为其本土市场和第一大市场，将依托AIC牌照优势与中信集团资源协同，通过“股+债”模式服务本地企业 [3] - 公司积极申请成为广东省已落地AIC基金的管理人或合作伙伴，以引导更多金融资源投向广州重点项目 [3] - 信银金投将参与国企重大项目资本金融资、协助控制资产负债率、推动市属国企并购整合、盘活存量资产并作为战略投资人投资本地优质企业 [4] 行业趋势与政策环境 - 股份制银行在股权投资领域积极布局，兴银投资、招银投资、信银金投分别落户福州、深圳和广州 [1] - 广州市政府与中信银行总行于2025年6月签署战略合作协议，明确信银金投落户广州 [1] - 广州为吸引AIC发展，出台科技金融20条举措，设立1500亿元产投母基金和500亿元创投母基金，构建“2+N”基金矩阵 [2] - 广州已落地11只AIC基金，基金落地规模超168亿元，这些资金正涌入先进制造、新能源、新一代信息技术等重点产业 [2] 业务模式与战略定位 - AIC正从债务风险化解者转型为科技创新支持者，采用“股权投资+债权融资+增值服务”模式，弥补传统银行信贷对科创企业支持的不足 [3] - AIC投资范围从债转股扩展至科创企业直投，为“贷后投”或“投贷同步”提供合法性基础 [3] - 股份制商业银行的AIC有望依托母行在科技金融、零售客户等领域的优势，探索更具特色的“投贷联动”模式 [3] - “耐心资本”被视为推动新质生产力发展的关键力量，AIC能通过债转股缓解企业债务压力，并以股权形式支持科技创新与产业升级 [5] 区域金融生态与发展潜力 - 广州已初步构建有竞争力的金融生态，拥有近400家持牌金融机构，全市金融业总资产超13万亿元，2024年金融业增加值为3049亿元，是全市第三大支柱产业 [2] - 广州通过整合政府投资基金、建立常态化对接机制、做优项目推荐、做大管理人集群等措施，为AIC提供支持与保障 [4] - “机构落地+政策配套+生态协同”的模式，使中信AIC与广州形成共生共荣的发展格局 [4]

公司事件 - 中信银行全资子公司信银金融资产投资有限公司于11月21日获国家金融监督管理总局正式开业批复，注册资本100亿元，注册地落户广州天河CBD [1] - 信银金投的设立是中信银行布局股权投资的关键一步，旨在依托AIC制度优势，为培育新质生产力、构建现代化产业体系注入金融动能 [1] - 中信银行作为最早体系化开展科技金融业务的股份制银行，此前已组建中信股权投资联盟，联盟在管基金规模超3200亿元，投资孵化企业超1100家 [7] 行业发展与政策背景 - AIC行业自2016年启动市场化债转股试点以来，业务范围持续扩大，2024年9月试点范围扩大至北京、天津、广州等18个重点城市，2025年3月进一步延伸至18个试点城市所在省份 [2] - 截至目前，全国已有兴业银行、中信银行、招商银行三家银行获批筹AIC，若邮储银行筹建AIC顺利开业，我国AIC公司数量将增至9家 [6][8] - 截至2024年末，五大行AIC资产规模合计6027亿元（占五大行总资产0.3%）、净资产合计1834亿元，2024年净利润184亿元（占五大行净利润1.4%） [6] AIC核心优势 - AIC最核心的优势在于资本占用效率，其对股权投资的资本权重系数为400%，远低于银行直接投资的1250%，同样投资1亿元股权，AIC仅需占用4亿元资本金，而银行需占用12.5亿元 [3] - 资金规模与期限结构更适配“耐心资本”，2024年监管将AIC表内股权投资占总资产比例上限从4%提升至10%，单只私募基金投资比例从20%放宽至30% [3] - AIC具备“股+债”联动优势，可在企业不同生命周期提供组合式服务，政策协同能力更强，截至2024年底，18个试点城市与AIC合作的签约基金规模已超4200亿元，落地近300亿元 [4] 区域金融与产业协同 - 信银金投选择广州，因广州已构建起极具竞争力的金融生态，拥有近400家持牌金融机构，金融业总资产超13万亿元，2024年实现金融业增加值3049亿元 [4] - 广州已落地11只AIC基金，规模超168亿元，覆盖先进制造、新能源、新一代信息技术等重点领域，其“12218”现代化产业体系与信银金投的业务方向高度契合 [4][5] - 广州抢抓AIC股权投资试点扩围等政策机遇，加快打造粤港澳大湾区国际金融枢纽核心引擎 [5] 未来趋势与战略意义 - 对于股份制银行而言，设立AIC已成为提升核心竞争力的战略选择，行业竞争将从规模扩张向专业能力提升转变 [7][8] - AIC将在三个方面发挥更重要作用：成为“耐心资本”主要供给者、推动“股债联动”模式深化、促进金融与产业深度融合 [7] - AIC作为衔接间接融资与直接融资的关键桥梁，在服务科技创新与产业升级中扮演愈发核心的角色 [2][7]

首批股份制银行AIC开业 - 首批三家全国性股份制银行金融资产投资公司（AIC）均已获准开业，标志着银行系AIC市场时隔八年迎来扩容 [2][3] - 中信银行旗下信银金融资产投资有限公司于2025年11月21日获准开业，注册资本100亿元人民币，注册地为广东省广州市 [2] - 招商银行旗下招银金融资产投资有限公司于2025年11月21日获准开业，注册资本高达150亿元人民币，注册地为深圳市 [2] - 兴业银行旗下兴银金融资产投资有限公司于2025年11月16日揭牌成立，是全国首家由股份制银行发起设立的AIC，注册资本100亿元，将依托债转股等业务支持科创与民营企业 [2] 政策背景与支持 - 2024年9月，国家金融监督管理总局发布通知，推进金融资产投资公司股权投资扩大试点 [3] - 2025年3月，监管进一步将AIC股权投资范围扩大至试点城市所在省份，并允许通过附属机构发行的私募基金进行投资，以加大对科技创新和民营企业的支持 [3] - 2025年5月，科技部等7部门联合发文，将AIC股权投资试点范围扩大到18个城市所在省份，并支持保险资金参与试点 [3] - 政策明确支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司 [3] 国有大行AIC布局 - 国有大行中已有5家成立金融资产投资公司，分别为工银投资、农银投资、中银资产、建信投资和交银投资 [4] - 邮储银行于2025年10月27日获准筹建中邮金融资产投资有限公司，筹建完成后将提出开业申请 [4]

公司开业获批 - 兴业银行全资子公司兴银金融资产投资有限公司（兴银投资）于11月7日获国家金融监督管理总局批准开业 [2][3] - 兴银投资注册资本为人民币100亿元，注册地为福建省福州市 [3] - 公司表示将依托专业化、市场化的债转股及相关业务，支持科创企业与民营企业，优化企业资本结构并降低杠杆率 [3] 行业格局与动态 - 兴银投资是我国首家获批开业的股份制银行旗下金融资产投资公司（AIC） [3] - 除兴业银行外，中信银行和招商银行的AIC也已获批筹建，注册资本分别为人民币100亿元和150亿元 [3] - 邮储银行获批筹建中邮金融资产投资有限公司，注册资本人民币100亿元，使得六大国有行AIC全部配齐 [4] - 目前国内已开业的AIC共5家，均为国有大行于2017年发起设立 [5] 同业公司业绩表现 - 已开业AIC业绩呈现分化，农银投资上半年实现净利润19.36亿元，同比增长54.88% [5] - 建信投资、中银资产和交银投资净利润同比大幅下滑，降幅分别为43.34%、43.20%和64.45% [5] - 工银投资上半年净利润为27.09亿元，同比几乎持平 [5] 行业经营与监管 - 部分AIC因业务违规受到处罚，工银投资因服务业务价格管理不规范被罚款40万元 [6] - 建信投资因债转股项目开展不审慎、服务收费定价程序不规范被罚款85万元，相关责任人员被禁止5年从事银行业工作 [6] - 股份行入局加剧行业竞争，同时业绩分化与合规问题引发对AIC提升合规经营与盈利能力的关注 [6]

公司筹建进展 - 招银金融资产投资有限公司（招银AIC）于2023年7月获批筹建 [1] - 公司内部招聘已启动 简历收集基本完成并进入筛选阶段 [1] - 公司正加紧推进筹备工作 目标在2023年底前正式成立 [1] 行业动态 - 年内获批的银行系金融资产投资公司（AIC）均处于加紧筹建状态 [1]

今日聚焦 - 邮储银行拟出资100亿元发起设立全资一级子公司中邮金融资产投资有限公司 注册资本100亿元 旨在提升综合服务能力 支持科技创新和民营企业发展 [1] - 安克创新正在研究论证香港资本市场股权融资事宜 以扩大全球化战略布局 具体方案尚未确定 [2] - 合盛硅业控股股东拟转让5.08%股份给肖秀昆 转让总价26.34亿元 不涉及控制权变更 [2] 投资&签约 - 金帝股份与璧山区政府签订不低于15亿元工业项目投资合同 其中固定资产投资不低于12.5亿元 项目分二期实施 [7] - 拓新药业拟以1000万元增资仅三生物 持股比例增至1.75% 仅三生物已实现高纯度麦角硫因制备 [8] - 天赐材料全资子公司与楚能新能源签订电解液采购协议 预计供应总量不少于55万吨 协议有效期至2030年底 [9] 股权变动 - 物产环能拟14.57亿元收购南太湖科技100%股权 标的为浙江省热电联产领域成熟企业 [10] - 美迪凯拟20亿韩元收购海硕力及INNOWAVE VIETNAM 100%股权 合计金额219.47万美元 将进入三星供应链 [10] 经营&业绩 - 天德钰预计上半年净利润1.52亿元 同比增长50.89% 营收12.08亿元 同比增长43.35% 主要受益于显示驱动芯片业务增长 [11] - 品茗科技预计上半年净利润2800-3400万元 同比增长232%-303% 扣非净利润2330-2930万元 同比增长607%-789% [12] 合同&项目中标 - 平高电气中标国家电网项目合计金额约14.50亿元 占2024年营收11.69% [13] 融资&定增 - 尚纬股份拟向控股股东福华化学定增募资不超11.44亿元 发行价6.31元/股 [3] - 风神股份拟定增募资不超11亿元 用于高性能巨型工程子午胎项目 控股股东拟认购2-3亿元 [3] 股价异动 - 众辰科技澄清人形机器人相关产品收入占比不超过1% 不会对经营业绩产生重大影响 [2] - 广生堂乙肝治疗药GST-HG131被纳入突破性治疗品种名单 但不代表能获批上市 短期内不会影响业绩 [6] 其他 - 珠海冠宇终审胜诉 ATL专利诉讼被驳回 已有14个ATL专利被宣告或判决无效 [16] - 力星股份终止收购飞燕钢球控股权 因条款未达成一致 [17] - 山推股份拟发行H股并在香港联交所上市 以增强全球资本运作能力 [18]

宏观动态 - 工信部等五部门开展2025年新能源汽车下乡活动，选取满足乡村需求的新能源车型，组织售后维保、充换电服务、金融服务等企业协同下乡，推动车网互动技术应用，落实车购税、车船税减免等政策 [1] - 2025年端午节假期国内出游1.19亿人次，同比增长5.7%，国内出游总花费427.30亿元，同比增长5.9% [2] - 国内汽柴油价格上调，每吨分别上调65元和60元，92号汽油、95号汽油和0号柴油每升均上调0.05元，加满一箱50L的92号汽油将多花2.5元 [3] - 欧盟拟限制中企参与医疗器械招标，外交部回应称希望欧方恪守市场开放承诺和世贸组织规则，为中国企业提供公平透明、非歧视的营商环境 [4] 金融机构 - 中信银行获准筹建金融资产投资公司，注册资本金拟为100亿元，中信银行以自有资金出资，持股比例为100% [5][6] - 招商证券董事会同意聘任朱江涛担任公司总裁 [7] - 中信证券向专业投资者发行不超过150亿元科技创新公司债券获证监会注册批复，注册有效期为24个月 [8] 市场数据 - A股三大指数震荡反弹，上证指数涨0.43%，深证成指涨0.16%，创业板指涨0.48%，创新药、黄金概念走强，全市场超3300只个股上涨，成交金额约1.16万亿元 [9] - 两市融资余额较上一日减少81.85亿元，上交所融资余额报9050.66亿元，深交所融资余额报8787.75亿元 [10] - 恒生指数收盘涨1.53%，恒生科技指数收涨1.08%，理想汽车涨超5%，比亚迪股份涨近4%，工商银行、建设银行等涨逾3% [11] 公司动态 - 赛力斯2025年5月新能源汽车销量为39982辆，同比增长17.15%，本年累计销量12.6万辆，同比下降19.64% [13] - 小米创始人雷军披露小米汽车业务亏损正在逐步收窄，预计将在今年第三到第四季度实现盈利，YU7智驾研发投入达35亿元，汽车芯片正在研发中 [14]

比亚迪海外市场扩张计划 - 公司计划到2030年将一半的汽车销往中国以外的市场 [1] 碧桂园销售业绩 - 4月权益合同销售额约30.8亿元 [2] 华虹半导体财务表现 - 2025年第一季度净利润380万美元 [3] 融创中国销售数据 - 4月合同销售金额约11亿元 [4] - 合同销售面积约8.5万平方米 [4] - 合同销售均价约12940元/平方米 [4] 东风集团销量情况 - 1-4月累计汽车销量52.67万辆 [5] - 同比下降约20.8% [5] 招商银行投资计划 - 拟出资150亿元设立金融资产投资公司 [6] 中国奥园债券调整 - 将召开债券持有人会议 [7] - 拟调整"H20奥园2"本息兑付方案 [7] 雅居乐集团销售业绩 - 4月合约销售额4.90亿元 [8] - 1-4月累计合约销售额33.1亿元 [8]