财务业绩 - 公司第三季度调整后每股收益为47美分 超出Zacks共识预期的26美分 同比增长56 7% [1] - 营业收入为4 864亿美元 同比下降5 7% 有机销售额下降3% [1] - 营业收入低于Zacks共识预期的4 9亿美元 [2] 地区与业务分部表现 - 美洲地区收入2 404亿美元 同比下降3% 欧洲中东非洲地区收入1 513亿美元 同比下降4% 亚太地区收入9 48亿美元 同比下降1% [2] - 金属切削业务收入3 043亿美元 同比下降7% 有机收入下降4% 外汇负面影响3% 低于预期的3 07亿美元 [3] - 基础设施业务收入1 821亿美元 同比下降4% 有机收入下降2% 外汇负面影响2% 低于预期的1 84亿美元 [4] 利润率与成本 - 销售成本3 3亿美元 同比下降9% 毛利润1 564亿美元 同比增长2% 毛利率提升250个基点至32 2% [5] - 营业费用1 093亿美元 同比增长1 8% 营业利润4 410万美元 同比增长25 7% 营业利润率提升230个基点至9 1% [5] - 利息支出620万美元 同比下降8 3% 调整后有效税率为22 8% [6] 现金流与资产负债表 - 期末现金及等价物9 750万美元 较2024财年第四季度的1 28亿美元下降 [7] - 长期债务5 966亿美元 与去年同期基本持平 [7] - 前九个月经营活动净现金流1 297亿美元 低于去年同期的1 635亿美元 资本支出6 750万美元 同比下降19 9% [8] - 自由现金流6 300万美元 低于去年同期的8 400万美元 [8] 股东回报 - 支付股息4 660万美元 回购股票5 510万美元 [9] - 宣布季度现金股息每股20美分 将于2025年5月27日派发 [11] 业绩指引 - 上调2025财年收入预期至19 7-19 9亿美元 此前预期为19 5-20亿美元 [12] - 上调调整后每股收益预期至1 30-1 45美元 此前预期为1 05-1 30美元 [12] - 预计自由现金流将超过调整后净收入的125% 资本支出约9 000万美元 [12] 同业表现 - AZZ公司第二季度每股收益0 98美元 超出预期的0 95美元 收入3 5188亿美元 低于预期的3 77% [14] - Valmont工业收入9 6931亿美元 同比下降0 9% 每股收益4 32美元 与去年同期持平 [15] - Pentair公司每股收益1 11美元 超出预期的1 01美元 收入10 1亿美元 超出预期的2 68% [16]

ICF International 2025年第一季度业绩 - 每股收益1.94美元，超出Zacks共识预期11.5%，同比增长9.6% [2] - 总收入4.877亿美元，略低于Zacks共识预期，同比下降1.4% [2] - 股价在5月1日财报发布后未明显波动 [1] 分部门收入表现 - 政府客户收入3.436亿美元，同比增长12.6%，但低于预期的3.647亿美元 [3] - 美国州及地方政府收入7690万美元（占总收入15.8%），同比下降0.13%，低于预期的9070万美元 [3] - 国际政府收入2710万美元（占总收入5.6%），同比增长7.2%，低于预期的3040万美元 [4] - 美国联邦政府收入2.396亿美元（占总收入49.1%），同比下降12.6%，低于预期的2.436亿美元 [4] - 商业收入1.441亿美元（占总收入29.5%），超出预期的1.218亿美元，同比增长3.1% [5] 运营与财务指标 - 调整后EBITDA 5520万美元，同比微增0.08%，EBITDA利润率11.3%同比提升10个基点 [6] - 期末现金及等价物57亿美元，环比增加7亿美元 [7] - 长期债务5.02亿美元，环比增加9030万美元 [7] - 经营活动现金流净流出3300万美元，资本支出350万美元 [7] 2025年业绩指引 - 第二季度收入预计与第一季度持平 [8] - 全年GAAP每股收益预计同比持平至下降10% [8] - 全年经营现金流预期约1.5亿美元，资本支出预期2600-2800万美元 [8] - 全年税率预计18.5% [8] 其他公司业绩摘要 - Fiserv公司(FI)第一季度每股收益2.14美元，超预期2.9%，收入48亿美元低于预期1.6% [11] - Interpublic集团(IPG)调整后每股收益0.33美元超预期10%，净收入20亿美元同比下降20% [12]

财务表现 - 第一季度非GAAP每股收益为1.67美元，超过Zacks共识预期的1.46美元和管理层指引的1.40-1.50美元 [1] - 第一季度收入同比增长10%至1.599亿美元，超过Zacks共识预期的1.571亿美元 [2] - 非GAAP毛利润同比增长10%至1.337亿美元，非GAAP毛利率提升100个基点至84% [5] - 非GAAP营业利润同比增长10%至7120万美元，非GAAP营业利润率提升100个基点至45% [5] - 调整后EBITDA同比增长8%至7480万美元，调整后EBITDA利润率持平于47% [5] 收入结构 - 渠道合作伙伴销售额同比增长19%，直接销售仅增长2%，渠道合作伙伴贡献收入占比49%，直接销售占比51% [3] - 美国地区销售额同比增长6%，占总收入57%，国际销售额同比增长16%，占比43% [4] - 净美元留存率（恒定汇率）为103%，与上一季度持平 [4] 现金流与资本运作 - 期末现金及现金等价物与有价证券约为6.4亿美元，高于去年同期的5.75亿美元 [6] - 经营现金流为1.096亿美元，自由现金流为1.076亿美元 [6] - 第一季度回购股票价值3970万美元，剩余回购授权额度为3.038亿美元 [6] 业绩指引更新 - 上调2025年全年收入指引至6.48-6.57亿美元（原为6.45-6.57亿美元），同比增长7-8% [7] - 上调2025年非GAAP每股收益指引至6.00-6.30美元（原为5.50-5.90美元） [8] - 第二季度收入指引为1.597-1.627亿美元（同比增长7-9%），非GAAP每股收益指引为1.40-1.50美元 [8][9] 行业比较 - Impinj（PI）2025年Zacks共识每股收益预期上调0.21美元至1.68美元，但同比下滑20.4% [11] - Broadcom（AVGO）2025财年Zacks共识每股收益预期上调0.18美元至6.60美元，同比增长35.5% [11] - StoneCo（STNE）2025年Zacks共识每股收益预期上调0.19美元至1.38美元，同比增长2.2% [12]

公司业绩表现 - 公司股价在2025年5月2日上涨4.11%至1100.01美元，受一季度强劲业绩和实验室业务增长的推动 [1] - 2025年一季度调整后每股收益8.19美元，超出市场预期3.67%，但同比下降7.9% [1] - 净销售额8.83744亿美元，超出市场预期1%，但同比下降5%（按报告基准）或3%（按当地货币基准） [2] 业务分部表现 - 实验室仪器业务收入5亿美元（占总销售额56.6%），工业仪器3.41亿美元（38.6%），食品零售4200万美元（4.8%） [3] - 实验室和工业部门按当地货币计算同比分别下降3%和1%，食品零售部门销售额下降12% [3] - 美洲地区销售额3.78亿美元（42.8%），欧洲2.48亿美元（28.1%），亚洲/其他地区2.58亿美元（29.2%） [4] - 美洲和亚洲/其他地区按当地货币计算同比分别下降1%和2%，欧洲下降7% [4] 运营指标 - 毛利率59.6%，同比扩大40个基点 [5] - 研发费用4630万美元，同比下降0.1%；销售及管理费用2.428亿美元，同比上升3.6% [5] - 调整后营业利润率26.8%，同比下降210个基点 [6] 财务状况 - 截至2025年3月31日，现金及等价物余额6429.1万美元，较2024年底5936.2万美元有所增加 [7] - 长期债务18.9亿美元 [7] - 一季度经营活动现金流1.945亿美元，自由现金流1.798亿美元 [7] 业绩展望 - 预计2025年二季度销售额按当地货币计算同比增长0-1% [8] - 预计二季度调整后每股收益9.45-9.70美元，同比变化幅度为下降2%至增长1% [8] - 市场预期二季度收入9.496亿美元（同比增长0.3%），每股收益10.22美元（同比增长5.91%） [9] - 预计2025全年销售额按当地货币计算增长1-2%，调整后每股收益41.25-42美元（增长0-2%） [9][10] 行业比较 - 908 Devices股价年初至今上涨154.5%，将于5月13日公布一季度业绩 [11] - Aveanna Healthcare股价年初至今上涨5.9%，将于5月15日公布业绩 [12] - Heron Therapeutics股价年初至今下跌51%，将于5月6日公布业绩 [12]

文章核心观点 - 伊顿公司2025年第一季度财报表现良好，营收和盈利均超预期，各业务板块有不同表现，公司还给出了二季度及全年业绩指引 [1][2] 伊顿公司Q1财报情况 盈利情况 - 第一季度每股收益2.72美元，超Zacks共识预期0.7%，同比增长约13.3%，接近指引上限2.65 - 2.75美元 [1] - GAAP每股收益2.45美元，较去年同期2.04美元增长20.1%，与运营收益差异源于无形资产摊销等费用 [1] 营收情况 - 季度总营收64亿美元，超Zacks共识预期2.2%，同比增长7.3%，增长受有机销售上升驱动，部分被负汇率影响抵消 [2] 各业务板块情况 - 电气美洲部门：第一季度销售额30.1亿美元，同比增长11.9%，运营利润9.04亿美元，同比增长15% [3] - 电气全球部门：总销售额16亿美元，同比增长7%，运营利润3亿美元，同比增长9% [4] - 航空航天部门：总销售额9.79亿美元，同比增长12%，运营利润2.26亿美元，同比增长12% [4] - 车辆部门：总销售额6.17亿美元，同比下降15%，运营利润9600万美元，同比下降17.2% [5] - eMobility部门：总销售额1.62亿美元，同比增长2%，运营亏损400万美元 [6] 其他财务指标 - 销售和管理费用10.48亿美元，同比增长2.24%；研发费用1.98亿美元，同比增长10.1%；利息费用3300万美元，同比增长10% [7] - 2025年第一季度末积压订单在电气美洲、航空航天和电气全球分别滚动12个月增长6%、16%和5% [7] 财务更新 - 截至2025年3月31日，公司现金17.7亿美元，高于2024年12月31日的5.5亿美元 [8] - 截至2025年3月31日，长期债务76亿美元，较2024年12月31日的84.7亿美元下降10.3% [8] 伊顿公司业绩指引 二季度指引 - 2025年第二季度每股收益预计在2.35 - 2.45美元，Zacks共识预期为2.70美元，公司预计有机增长6 - 8% [10] 全年指引 - 2025年调整后每股收益预计在11.80 - 12.20美元，中点较上年增长11%，预计有机销售增长7.5 - 9.5%，预计部门利润率在24 - 24.4% [11] 伊顿公司Zacks排名 - 目前伊顿公司Zacks排名为3（持有） [12] 其他公司财报情况 Chart Industries - 季度每股收益1.86美元，超Zacks共识预期，长期（3 - 5年）盈利增长率为19%，2025和2026年每股收益预计同比增长43.9%和21.77% [13] A. O. Smith Corporation - 2025年第一季度调整后每股收益95美分，超Zacks共识预期，长期盈利增长率为12%，2025年每股收益Zacks共识预期同比不变 [13][14] AZZ Inc. - 季度每股收益98美分，超Zacks共识预期，2025年每股收益Zacks共识预期同比增长9.81% [14]

公司业绩 - 第一季度净收入同比增长11%至46 9亿美元 超出市场预期的44 6亿美元 [1] - 订单量同比增长4%至52 8亿美元 企业收入和有机收入均同比增长11% [1] - 调整后每股收益为2 45美元 同比增长26% 高于市场预期的2 20美元 [1] 财务指引 - 重申2025财年调整后每股收益指引范围为12 70-12 90美元 市场预期为12 74美元 [2] - 上调2025财年销售指引至213 3-215 2亿美元 此前为211 3-213 3亿美元 市场预期为212 4亿美元 [2] 管理层评论 - 首席执行官强调通过成熟的业务运营系统在动态宏观环境中持续取得进展 [3] - 客户对公司创新解决方案需求强劲 选择其作为首选合作伙伴 [3] - 财报发布后股价上涨2 8%至394 09美元 [3] 分析师评级调整 - Baird将目标价从360美元上调至396美元 维持中性评级 [8] - Wells Fargo将目标价从330美元上调至370美元 维持减持评级 [8] - JP Morgan将目标价从323美元上调至334美元 维持中性评级 [8] - RBC Capital将目标价从363美元上调至408美元 维持行业一致评级 [8]

核心观点 - TransUnion 2025年第一季度业绩超预期 营收11亿美元(同比+7.3%) 调整后每股收益1.05美元(同比+14.1%) 均超市场预期 [1][3] - 公司上调2025全年营收指引至43.5-44.1亿美元(原43.3-43.9亿) 但中点值仍低于市场预期的44亿美元 [2] - 财报发布后股价单日上涨7.4% 过去一年累计涨幅11.6% 略低于行业13.6%的涨幅 [1][3] 分业务表现 美国市场 - 营收8.57亿美元(同比+9%) 超预期8.29亿 其中金融服务4.04亿(同比+15%) 新兴垂直3.15亿(同比+6%) 消费者互动1.38亿(同比-1%) [4] 国际市场 - 总营收2.45亿美元(同比+2% 固定汇率+6%) 略低于预期2.477亿 - 加拿大3800万(固定汇率+7%) 超预期3780万 [5] - 印度6900万(固定汇率+1%) 低于预期7340万 [6] - 亚太2700万(同比+7%) 低于预期2910万 [6] - 拉美3300万(固定汇率+7%) 符合预期 [7] - 非洲1700万(同比+12%) 略低于预期 [7] - 英国5900万(同比+9%) 超预期5700万 [7] 运营指标 - 调整后EBITDA 3.97亿美元(同比+11%) 超预期3.833亿 利润率36.2%(同比+110个基点) [8] - 经营活动现金流5250万美元 资本支出6840万 [10] 财务数据 - 期末现金余额6.099亿美元(上季度6.79亿) 长期债务51亿美元(环比持平) [9] 业绩展望 - 2025Q2预计营收10.7-10.9亿美元(市场预期10.9亿) 调整后EPS 0.95-0.99美元(低于市场预期1.02美元) [11] - 2025全年预计调整后EPS 3.93-4.08美元(市场预期4.08美元) 调整后EBITDA 15.4-15.9亿美元 [12] 同业动态 - Fiserv(FI) Q1调整后EPS 2.14美元(同比+13.8%)超预期 但营收48亿(同比+5.5%)低于预期 [13] - Accenture(ACN) Q2营收167亿(同比+5.4%)超预期 EPS 2.82美元(同比+1.8%)略低于预期 [14]

公司业绩表现 - 第二季度每股收益(EPS)为41美分，低于Zacks共识预期的49美分，同比下降39 7% [3] - 净收入87 6亿美元，略低于共识预期的87 9亿美元，但同比增长2 3% [3] - 全球同店销售额同比下降1%，其中交易量下降2%，平均客单价上升1% [4] - 非GAAP运营利润率收缩460个基点至8 2%，主要受劳动成本上升和重组费用影响 [5] 业务板块分析 - 北美地区收入64 7亿美元，同比增长1%，同店销售额下降1%，运营利润率收缩640个基点至11 6% [6][7] - 国际业务收入18 7亿美元，同比增长6%，同店销售额增长2%，运营利润率收缩170个基点至11 6% [7][8] - 渠道开发业务收入4 09亿美元，同比下降2%，运营利润率收缩440个基点至47 3% [9][10] 战略与运营进展 - 公司强调在四大转型支柱(员工、咖啡店体验、客户互动、产品创新)取得基础性进展 [2] - 全球净新增门店213家，总门店数达40,789家 [4] - 中国区同店销售额持平，交易量增长4%，客单价下降4% [9] 财务状况 - 期末现金及等价物26 7亿美元，较2024财年末减少6 2亿美元 [11] - 长期债务133亿美元，较2024财年末减少10亿美元 [11] - 宣布每股61美分的季度现金股息，将于2025年5月30日派发 [12] 行业动态 - Fastenal公司第一季度业绩符合预期，收入增长但受运输和人力成本拖累 [14][15] - Chipotle Mexican Grill第一季度盈利超预期但收入未达标，受天气和消费疲软影响 [15][16] - Dave & Buster's第四季度业绩下滑，但管理层对改善趋势表示乐观 [17][18]

公司业绩表现 - 第一季度非GAAP每股收益为1.57美元，营收为12.4亿美元，同比增长23% [2] - 调整后营业利润率为41.7%，高于去年同期的37.8% [2] - 剩余履约义务为64亿美元，其中32亿美元预计在未来一年内确认为收入 [2] 市场反应 - 财报发布后股价上涨5.1% [1] - 每股收益超出华尔街预期0.07美元 [2] 全年业绩指引 - 全年营收指引范围为51.5亿至52.3亿美元，中值与华尔街预期的51.9亿美元一致 [3] - 全年每股收益指引范围为6.73至6.83美元，显著高于分析师平均预期的6.72美元 [4] - 调整后营业利润率指引为43.25%至44.25%，较去年的42.5%显著提升 [4] 业绩驱动因素 - 价格上涨和服务成本微增推动利润率改善 [2] - 尽管存在宏观经济不确定性，需求保持强劲 [5] - 超预期的利润率表现和前瞻性盈利展望显示公司可能提前实现持续利润率改善 [5]

文章核心观点 - 3M公司2025年第一季度财报显示营收未达预期但盈利超预期，各业务板块表现有差异，公司对2025年业绩给出指引，同时还提及其他几家公司的季度业绩情况 [1][11][13] 3M公司第一季度财报情况 整体业绩 - 调整后每股收益1.88美元，超Zacks共识预期的1.77美元，上年同期为1.71美元 [1] - 净营收59.5亿美元，同比下降1%，有机销售下降0.3%，外汇换算有1.7%负面影响，并购/剥离使营收增长1% [2] - 调整后营收57.8亿美元，未达共识预期的57.9亿美元，调整后营收同比增长0.8% [2] 地区表现 - 美洲地区有机销售同比微增1.7%，亚太地区有机销售下降0.7%，欧洲、中东和非洲地区有机销售下降5.1% [3] 各业务板块业绩 - 安全与工业业务营收27亿美元，同比增长0.5%，未达共识预期的27.4亿美元，有机营收增长2.5%，外汇换算有2%负面影响 [4] - 运输与电子业务营收19.9亿美元，同比下降5.4%，归因于有机销售下降4%，共识预期为18.3亿美元，外汇换算有1.4%负面影响 [5] - 消费者业务营收11.2亿美元，同比下降1.4%，未达共识预期的11.5亿美元，有机销售增长0.3%，外汇变动有1.7%负面影响 [6] 利润率情况 - 销售成本同比下降0.2%至34.8亿美元，销售、一般和行政费用下降16.2%至9.45亿美元，研发及相关费用同比增长12.2%至2.85亿美元 [7] - 第一季度营业利润12.5亿美元，同比增长8.4% [7] - 调整后营业利润同比增长11%至13.6亿美元，调整后营业利润率为23.5%，上年同期为21.3%，调整后税率为20.9%，与上年同期持平 [8] 资产负债表和现金流 - 第一季度末现金及现金等价物为63亿美元，高于2024年12月底的56亿美元，长期债务为123亿美元，高于2024年12月底的111亿美元 [9] - 经营活动使用净现金7900万美元，上年同期产生现金7.67亿美元，购置物业、厂房和设备的资本支出下降37.1%至2.36亿美元 [9] - 季度末调整后自由现金流为4.89亿美元，调整后自由现金流转化率为48%，2025年前三个月向股东支付股息3.96亿美元 [10] 2025年业绩指引 - 预计调整后每股收益在7.60 - 7.90美元之间，中点为7.75美元，高于2024年的7.30美元，调整后有机营收预计增长2 - 3% [11] Zacks排名 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [12] 其他公司业绩情况 AZZ公司 - 季度每股收益0.98美元，超Zacks共识预期的0.95美元，上年同期为0.93美元 [13] - 营收3.5188亿美元，未达共识预期3.77%，上年同期为3.665亿美元 [13] Valmont Industries公司 - 2025年第一季度营收9.6931亿美元，同比下降0.9%，每股收益4.32美元，与上年同期持平 [14] - 报告营收未达Zacks共识预期的9.756亿美元，每股收益超预期1.89%，共识预期为4.24美元 [14] Pentair plc公司 - 2025年第一季度每股收益1.11美元，超Zacks共识预期的1.01美元，上年同期为0.94美元 [15] - 季度营收10.1亿美元，超共识预期2.68%，上年同期为10.2亿美元 [15]