最近，一个 AI 视频工具让社交网络陷入了一场小小的疯狂。 输入提示词「情侣」，选择「火辣模式」，AI 就会毫不犹豫地让他们脱掉衣服。这个简单粗暴的 AI，就是马斯克在 10 月 5 日高调更新的 Grok Imagine v0.9。 它的出现，距离 OpenAI 发布全新视频模型和社交应用，并火速登顶 App Store 榜首，仅过去了两天。马斯克继续选择用他认为，最大胆、最惹眼的方 式，来参与这场愈演愈烈的 AI 视频生成较量。 快是真的，效果有点「马斯克味」 上手 Grok Imagine v0.9，最直观的感受就是量大管饱，而且速度快。和马斯克在 X 上转发那些用 Imagine 生成的视频帖子，提到的内容一样，这次更新的 核心亮点之一就是生成速度。 在 Grok Imagine 的页面，我们可以输入提示词、上传文件、或者绘制草图几种方式来生成视频。 输入提示词，Imagine 首先会生成一系列的图片，图片的生成速度完全做到了「边滚动边呈现」的流畅体验。 但他的目标不止于此。马斯克宣称，要用 Grok 在 2026 年底前制作出一部值得一看的电影。这个被注入了 Spicy 火辣灵魂的 AI，真的能撑起 ...

最近，一个 AI 视频工具让社交网络陷入了一场小小的疯狂。 输入提示词「情侣」，选择「火辣模式」，AI 就会毫不犹豫地让他们脱掉衣服。这个简单粗暴的 AI，就是马斯克在 10 月 5 日高调更新的 Grok Imagine v0.9。 它的出现，距离 OpenAI 发布全新视频模型和社交应用，并火速登顶 App Store 榜首，仅过去了两天。马斯克继续选择用他认为，最大胆、最惹眼的方 式，来参与这场愈演愈烈的 AI 视频生成较量。 体验地址：https://grok.com/imagine 快是真的，效果有点「马斯克味」 上手 Grok Imagine v0.9，最直观的感受就是量大管饱，而且速度快。和马斯克在 X 上转发那些用 Imagine 生成的视频帖子，提到的内容一样，这次更新的 核心亮点之一就是生成速度。 在 Grok Imagine 的页面，我们可以输入提示词、上传文件、或者绘制草图几种方式来生成视频。 Grok Imagine v0.9 样片视频 但他的目标不止于此。马斯克宣称，要用 Grok 在 2026 年底前制作出一部值得一看的电影。这个被注入了 Spicy 火辣灵魂的 AI，真的能撑起 ...

Sora2产品与技术特点 - 产品采用DiT（Diffusion Transformer）架构，该架构已成为视频生成领域的主流技术范式，通过融合Transformer的时序处理能力和扩散模型的生成质量实现技术突破[18][29] - 通过大规模视频数据训练、提示词重写增强（利用LLM优化指令）及音画同步优化提升生成效果与可控性，在文生视频（武侠、悬疑）和图生视频（喜剧卡通）场景表现达第一梯队[1][36] - 上线3天登顶美国iOS应用榜，首两日下载量达16.4万次，采用邀请制裂变传播（受邀用户获4个新邀请码）构建社交生态[1][30][45] 产品功能与用户体验 - 主打移动端优先策略，创作界面极致简化，仅保留文本输入框支持"一句话生成视频"，大幅降低用户使用门槛[1][48] - 创新推出"Remix"二创功能，允许用户以现有视频为模板进行二次创作，以及"Cameo"数字分身功能，将真实社交关系融入AI生成内容[1][55][56] - 通过Y轴滑动浏览作品和X轴滑动查看二创版本的双轴设计，结合原生音画同步输出，打造类似短视频平台的沉浸式浏览体验[47][62] 市场空间与商业模式 - AI视频生成市场呈现P端（专业创作者）、B端（企业级应用）和C端（大众消费）三端共振格局，中期总市场规模763亿元，长期达1554亿元[2][7] - P端市场因用户付费意愿强，中期空间262亿元，长期888亿元；B端聚焦影视、广告等场景的成本替代，中期501亿元，长期666亿元；C端效仿短视频平台通过流量变现[2][7] - Sora2采用免费+增值服务模式，基础版免费生成360p视频，ChatGPT Pro会员可享受Sora Pro高级功能，API调用按秒计费（1024p视频每秒0.5美元）[45][64] 成本结构与算力需求 - 算力成本高昂，保守估计APP每日推理成本达1400万美元，年化成本超过51.2亿美元，凸显算力在AI竞争中的决定性地位[2][8] - OpenAI与NVIDIA、AMD等芯片巨头达成战略合作以保障算力供应，巨大推理需求推动产业链发展[2][8] - 通过生成360p低分辨率视频而非行业主流的1080p内容，显著降低单次生成算力消耗，支撑免费商业模式可行性[62][64] 行业竞争格局 - 当前主流AI视频生成产品如Runway Gen-2、Veo 3、Kling 2.1等大多支持生成5-10秒1080p视频，商业化多采用C端会员订阅和B端API调用模式[63][64] - 行业技术路线从早期GAN、VAE架构，经Transformer与扩散模型并行探索，现已进入DiT架构主导阶段，Sora2的产品化成功验证了这一技术方向[17][29] - 产品差异化竞争重点从技术参数比拼转向用户体验优化，通过社交功能整合和病毒式传播设计实现大众市场突破[38][56]

行业竞争态势 - OpenAI发布Sora App和Sora2模型，Sora App在美区iOS平台免费应用排行榜迅速攀升至第三位，被定义为“视频领域的GPT-3.5时刻”[2] - xAI推出Grok Imagine v0.9模型，支持从静态图像直接转化为动态视频并集成音效，是自今年7月v0.1版后的首次重大迭代[3] - 行业竞争全面升级，Grok Imagine v0.9直接对标并挑战OpenAI的Sora2，拉开全能型AI视频生成器竞争的序幕[3] 技术突破与产品特性 - Sora2模型在物理运动、人物塑造等方面取得巨大突破，能精准还原复杂运动、具备跨镜头一致性控制能力以及多模态协同能力[2] - Grok Imagine v0.9相较前版在视觉质量、运动流畅度和音频生成方面实现升级，让普通用户也能轻松导演专业级短片[3] - AI视频生成技术正由辅助创作迈向自主生成阶段，模型在时序连贯性、角色稳定性、光影控制及语义理解等方面持续突破[4] 市场影响与资本表现 - 产品发布在资本市场激起涟漪，A股市场初灵信息10月10日大涨12.94%，开普云涨超4%，视觉中国、科大智能、海康威视等跟涨[1] - 文生视频应用行业发展形成“模型能力-用户场景-商业变现”的完整链路，并以“数据飞轮+社交网络”构建双重护城河[1] - Sora2展示文生视频模型性能提升远未达上限，AI视频有望从业余娱乐创作向商业化创作拓展，具备潜在商业化空间[4] 产业应用与商业前景 - 随着算法与算力成本优化，影视、广告、游戏等行业将降本增效，创新的AI应用商业形态及产品有望涌现[4] - AI让内容板块迎来生产新范式，数字营销板块、社区平台领域值得关注，新供给将推动传媒走向智媒方向[4] - AI+视频成为拉动流量并快速变现的最佳赛道，C端流量爆发将反哺B端效率提升，带动金融、医疗、教育出现“飞轮效应”[5] 投资主线与产业链机会 - 投资主线一：AI视频规模化落地将带动算力需求爆发与架构多元化，建议围绕“AI芯片及元器件-设备-绿电-运营”四环节做配置[5] - 投资主线二：AIoT推动智能终端向“自主决策体”跃迁，AR眼镜、人形机器人、AI手机三大品类预计2025年起进入快速放量期[5] - 投资主线三：OpenAI模型与产品持续迭代将助推其估值上涨，其带动的相关企业也有望受益[4]

产品市场表现 - Sora应用在推出不到五天内下载量突破100万次，超过了ChatGPT首次发布时的表现 [1] - 尽管应用仅限受邀用户使用且仅在部分国家推出，仍取得显著市场热度 [1] - 应用稳坐苹果App Store排名第一的免费应用宝座 [3] 产品功能与技术 - OpenAI于9月30日在iOS平台推出新版Sora应用，用户可浏览AI生成视频并基于Sora 2模型自主生成视频 [3] - 应用引入"客串"功能，允许用户将自己或朋友的形象通过上传短视频插入到AI视频中 [3] - 创新的交互方式为用户带来前所未有的视频创作体验 [3] 行业影响与争议 - 应用曾因生成质量不佳的AI内容受到批评，但未影响其用户受欢迎程度 [3] - 部分用户生成不适合品牌传播的受版权保护角色内容，如知名卡通形象 [3] - 公司为相关版权方提供更多控制权，并允许用户指定自己形象的使用方式 [3]

宏观经济与政策 - 央行在10月9日通过7天期逆回购操作投放6120亿元流动性 但由于当日有20633亿元逆回购到期 实现净回笼14513亿元 本周逆回购到期量合计为2.66万亿元 [1] - 国家发展改革委和市场监管总局发布公告 旨在治理价格无序竞争 维护良好市场价格秩序 对提醒告诫后仍未规范价格行为的经营者将开展成本调查和价格监督检查 [1] - 2025年国庆中秋假期银联网联共处理支付交易415.52亿笔 较去年国庆假期增加95.23亿笔 处理支付交易金额13.26万亿元 较去年假期增加1.86万亿元 [2] - 工信部与国标委印发《云计算综合标准化体系建设指南（2025版）》 目标到2027年新制定云计算国家标准和行业标准30项以上 开展标准宣贯的企业超过1000家 [2] - 国庆中秋假期全国消费相关行业日均销售收入同比增长4.5% 其中商品消费和服务消费同比分别增长3.9%和7.6% 数码产品和汽车消费增长较快 [4] - 三部门联合公告2026-2027年减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求 明确纯电动及插电式混合动力乘用车的技术标准调整 [4][5] 新能源汽车与储能 - 国庆假期我国高速公路新能源汽车充电次数达516.90万次 充电量1.23亿千瓦时 日均充电量1535.91万千瓦时 是平日的2.59倍 较去年国庆假期增长45.73% 创历史新高 [3] - 第13届中国移动全球合作伙伴大会将于10月10日至12日举办 [1] - 2025中国国际电池应用大会暨第三届中国国际新型储能发展峰会将于10月10日至12日在深圳举办 [1] 公司动态与业绩 - 牧原股份2025年半年度分红方案为每10股派9.275214元 分红总额50.02亿元 [1][7] - 牧原股份9月销售商品猪557.3万头 同比增11.05% 商品猪销售均价12.88元/公斤 同比下降30.94% 商品猪销售收入90.66亿元 同比下降22.46% [7] - 牧原股份将2025年仔猪出栏量预计区间由800-1200万头调整为1200-1450万头 [7] - 时空科技筹划以发行股份及支付现金方式购买嘉合劲威电子科技控股权 并募集配套资金 构成重大资产重组 公司股票自10月9日起停牌 [1][6] - 嘉合劲威电子专注于DRAM及NAND Flash存储器的设计研发生产销售 是国内最大内存模组厂商之一 [6][7] - 药明康德通过大宗交易出售所持药明合联3030万股股票 约占其总股本的2.47% 成交金额约23.46亿港元 本次出售投资净收益对公司2025年度税后净利润影响约16.79亿元 [8] - 2025年度药明康德累计出售药明合联股票的投资净收益对公司税后净利润影响约为43.51亿元 [8] - 广东明珠预计前三季度归母净利润为2.15亿元至2.63亿元 同比增长858.45%到1071.44% 业绩增长主要因子公司明珠矿业扩帮工程新增矿石产出及技术改造提升产量 [11] - 中环环保控制权发生变更 控股股东及其一致行动人转让股份给北京鼎垣和嘉兴鼎康 转让对价合计5.9822亿元 转让完成后北京鼎垣将成为公司控股股东 [6] - 保利发展控股股东保利南方将其持有的45.1187亿股股份无偿划转至保利集团 划转后保利集团直接持有公司48.7495亿股 占总股本的40.72% [9][10] - 新易盛股东高光荣询价转让初步定价为328.00元/股 拟转让股份获16家机构投资者全额认购 总数为1143.07万股 [10] - 赛力斯子公司与北京火山引擎科技签署合作框架协议 双方将围绕智能机器人决策与控制技术协同攻关 [10] 市场观点与行业趋势 - 中信建投证券研报预计10月市场将震荡向上 行情有望围绕三季报展开 建议关注三季报业绩较好、受益于“反内卷”政策及高成长行业三条主线 [12] - 华泰证券研报认为Sora2及配套社交应用发布标志着AI视频生成与社交互动进入融合阶段 将重塑内容创作和分发生态 建议关注AI应用侧进展 [12]

哔哩哔哩-W(09626)涨超7%，截至发稿，涨7.23%，报237.2港元，成交额13.54亿港元。 消息面上，今年9月10日，哔哩哔哩首曝了三国题材休闲非对称竞技卡牌新游戏《三国：百将牌》，并 定档10月开启测试。招商证券指其有望于明年初正式上线贡献增量。该行认为，公司2024年上线独家代 理SLG游戏《三国：谋定天下》表现优秀，后续多款游戏产品储备有望持续贡献业绩增量，多行业广告 份额提升明显，商业化潜力充足。 近期，OpenAI发布Sora2，迅速登顶App Store免费应用榜首。华泰证券认为，Sora2及其配套社交应用的 发布标志着AI视频生成与社交互动进入融合阶段，有望重塑内容创作和分发生态，或迎来AI视频生成 的ChatGPT时刻。随着多模态AI大模型能力持续提升，视频/社交/游戏/广告/电商等产业或迎来效率提升 与商业模式变革。建议关注AI应用侧进展。华创证券指，哔哩哔哩为稀缺PUGV中视频平台，AI改善内 容创作想象空间大。 ...

股价表现与市场消息 - 哔哩哔哩-W(09626)股价上涨7.23%至237.2港元，成交额达13.54亿港元 [1] - 股价上涨的消息面因素包括新游戏发布及AI视频生成模型进展 [1] 游戏业务与业绩展望 - 公司新游戏《三国：百将牌》定档10月开启测试，并有望于明年初正式上线贡献业绩增量 [1] - 公司2024年上线的独家代理SLG游戏《三国：谋定天下》表现优秀 [1] - 后续多款游戏产品储备有望持续贡献业绩增量 [1] 商业化潜力与广告业务 - 公司在多行业广告份额提升明显，商业化潜力充足 [1] 人工智能(AI)行业影响 - OpenAI发布Sora 2并迅速登顶App Store免费应用榜首，标志着AI视频生成与社交互动进入融合阶段 [1] - 多模态AI大模型能力提升可能推动视频、社交、游戏、广告、电商等产业迎来效率提升与商业模式变革 [1] - 哔哩哔哩作为稀缺的PUGV中视频平台，AI技术有望改善内容创作，想象空间大 [1]

产品策略与市场表现 - Sora2以“为产品定义功能”的产品思维，构建了从拉新、留存到促活的产品闭环 [1] - Sora2在三天内登顶美国iOS应用榜，通过将复杂技术封装于简洁创作流程并嫁接“Cameo”（数字分身）与“Remix”（二创）等强社交功能，引爆大众市场的病毒式传播 [2] - Sora2将AI工具转变为社交和娱乐产品，成功为AI应用打造了产品化模板，开启了P（专业端）、B（企业端）、C（消费端）三端共振的千亿级AI视频生成赛道 [1][2] 市场规模预测 - AI视频生成赛道中期市场总空间预计为763亿元，长期市场空间将达到1554亿元 [1][3] - 专业端（P端）用户付费意愿强，预计全球P端市场中期空间为262亿元，长期将达888亿元 [3] - 企业端（B端）市场场景应用广，核心在于对传统制作流程的成本替代，预计中期市场可达501亿元，长期增长至666亿元 [3] - 消费端（C端）可能效仿短视频应用模式，通过AI原生内容社区汇聚流量变现 [3] 算力需求与产业链机会 - 保守估计Sora APP每日仅推理成本便高达1400万美元，年化成本超过51.2亿美元，预计将带来持续的算力需求 [1][4] - 巨大的推理算力需求与行业巨头间的战略合作，凸显了算力在未来AI竞争格局中的决定性地位 [4] - 建议关注两大投资主线：AI应用方面推荐以阿里为代表的互联网大厂生态伙伴、Pre-AI环节和垂直场景；算力环节推荐算力和端侧AI相关标的 [1]

行业影响与变革 - Sora2及其配套社交应用的发布标志着AI视频生成与社交互动进入融合阶段[1] - 多模态AI大模型能力持续提升将推动视频、社交、游戏、广告、电商等产业迎来效率提升与商业模式变革[1] 投资关注方向 - 建议关注AI应用侧进展[1] - 产业链相关公司包括AI视频、影视内容及工具厂商[1] - 产业链相关公司包括AI广告营销、AI电商、AI游戏相关公司[1]