会议概况 - 交通银行青岛分行将于2025年4月28日在青岛国际会议中心举办"金融赋能新经济，融资融智创未来"大会，主题为支持青岛经济高质量发展 [1] - 青岛市政府相关领导及200余家当地优质企业将参会，共同探讨产融结合新方向 [1] 战略布局 - 公司将围绕青岛市"10+1"创新型产业体系、"4+4+2"现代海洋产业体系、十大现代服务业及国际航运中心等重点领域提供金融支持 [2] - 重点覆盖上合示范区、青岛自贸区、青岛都市圈、胶东经济圈等区域，推动资金链与创新链、产业链深度融合 [2] 业务模式 - 依托集团全牌照优势，青岛分行将与交银金租、交银投资等子公司及境外分行协同，形成"商行+投行"、"表内+表外"、"境内+境外"的联动互补模式 [3] - 提供全链条、全周期、全方位的一揽子综合金融服务方案 [3] 科技赋能 - 公司将运用金融科技和数据要素资源，推出效率更高、体验更优的"数智化"金融服务方案 [4] - 邀请经济学家刘元春教授解读中国经济发展新趋势及新质生产力培育路径 [4] 发展定位 - 公司强调深化政银企三方合作，将金融资源与国家战略、青岛发展需求紧密结合 [4] - 目标成为服务实体经济主力军，全面支持青岛产业转型和高质量发展 [4]

财务表现 - 2024年末公司资产总额11467.48亿元，同比增长12.42%（1267.15亿元增量）[1] - 全年营业收入259.36亿元（+4.57%），归母净利润78.27亿元（+4.87%）[1] - 发放贷款总额5451.09亿元（+11.61%），存款总额7229.75亿元（+9.73%）[2] 资产质量 - 一季度末不良贷款率1.18%，拨备覆盖率309.82%显示风险抵补能力稳定 [2] 战略布局 - 科技金融贷款余额444.98亿元（+17.92%），绿色金融贷款528.29亿元（+23.14%）[3][4] - 普惠小微贷款余额682.83亿元（+15.91%），覆盖73626户企业（新增953户）[4] - 数字金融领域微信支付交易额居全国城商行首位，网络用户超1160万户[4] - 养老金融贷款余额实现157%增长，获湖南省首批预收费监管资质[4] 区域与产业深化 - 县域存款2341.74亿元（+14.47%），贷款2013.72亿元（+18.66%），推出73个特色产品如"稻虾米贷"[5] - 支持165个省市重点项目，新增信贷投放211.40亿元[5] - 零售客户达1844万户，个人存款3864.89亿元（+14.99%），AUM规模4552.08亿元[5]

业绩数据 - 2025年1 - 3月营业收入330.86亿元，较2024年同期下降4.06%[15] - 2025年1 - 3月净利润125.30亿元，较2024年同期增长0.28%[15] - 2025年3月31日总资产72,288.59亿元，较上年末增长3.88%[15] - 2025年3月杠杆率为7.00%，2024年12月为7.28%[20] - 2025年3月31日核心一级资本充足率并表为9.40%，2024年12月为9.82%[21] - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额为570.80亿元，2024年同期为 - 1585.30亿元[15][23] - 报告期末贷款和垫款本金总额41,109.50亿元，较上年末增长4.50%[23] - 报告期末负债总额66,398.64亿元，较上年末增长4.26%[23] - 报告期内利息净收入225.38亿元，较上年同期下降6.84%；手续费及佣金净收入56.78亿元，较上年同期增长3.27%[24] - 2025年3月31日流动性覆盖率为138.97%，2024年12月为151.17%[25] - 报告期内公司营业支出174.15亿元，同比下降10.44%[26] - 报告期内业务及管理费支出82.54亿元，同比下降5.00%[26] - 报告期内信用减值损失支出84.88亿元，同比下降15.63%[26] - 报告期末不良贷款余额512.93亿元，较上年末增加20.41亿元；不良贷款率1.25%，与上年末持平；拨备覆盖率174.44%，较上年末下降6.15个百分点[26] - 报告期末资本充足率13.50%，一级资本充足率11.48%，核心一级资本充足率9.40%，杠杆率7.00%，较上年末下降0.28个百分点[26] 业务规模 - 科技型企业贷款余额4157.70亿元，比上年末增加362.44亿元，增长9.55%[10] - 绿色贷款余额（新口径）4608.84亿元，比上年末增加478.54亿元，增长11.59%[10] - 普惠贷款余额4486.88亿元，比上年末增加132.45亿元，增长3.04%[11] - 理财管理规模1.70万亿元[13] - 一季度债券承销1092.73亿元，发放并购贷款81.81亿元[13] - 供应链客户17552户[13] - 对公综合融资规模（FPA）5.43万亿元，零售资产管理规模（AUM）3.05万亿元，同业金融交易额（GMV）9136.93亿元[13] 用户数据 - 养老金融专区累计服务客户239.76万人次，累计提供760余支养老金融产品[11] - 报告期末A股普通股股东总数147,544户，H股普通股股东总数801户[31] 股东情况 - 中国光大集团股份公司A股持股24,349,756,541股，占比41.21%；H股持股1,782,965,000股，占比3.02%[31] - 香港中央结算（代理人）有限公司H股持股5,238,586,070股，占比8.87%[32] - 中国中信金融资产管理股份有限公司A股持股4,448,301,988股，占比7.53%[32] - 华侨城集团有限公司H股持股4,200,000,000股，占比7.11%，质押2,058,480,000股[32] - 报告期末光大优1股东总数为24户，华宝信托有限责任公司持股4074万股，占比20.37%[35] - 报告期末光大优2股东总数为22户，华润深国投信托有限公司持股1826万股，占比18.26%[38] - 报告期末光大优3股东总数为27户，中国平安人寿保险股份有限公司持股8411万股，占比24.03%[40] 未来展望 - 光大集团拟增持公司A股股份[43]

公司战略 - 九江银行聚焦"产业+政策+金融+科技"战略发展理念，以数字赋能与过程管控为抓手推动产业数字金融发展[1] - 公司按照"产业平台+数智金融"建设思路，与浙商中拓、煌兴冷链等行业领先平台方建立合作[1] - 公司通过"链主+平台"模式为产业链场景拓展提供支撑，前瞻性完成多家集团"链主"场景合作[1] 业务模式创新 - 在产融数字化合作中，基于金融端与产业端关键数据直联，推出"应收账款场景+运输车辆购置"专项贷款[1] - 构建产业金融综合服务平台，整合交易服务与金融服务两大功能，实现全流程线上化服务[2] - 针对冻品产业推出"智慧物流贷"解决方案，采用"代付+监管+科技"三位一体架构解决行业痛点[2] - 推出江西省首个数字化转型金融方案"数转贷"，助力制造业企业智能化改造[3] 业务成果 - 截至2025年3月末，"链主"场景专项贷款累计发放6582万元，辐射近2000户中小承运企业[1] - 产业金融综合服务平台授信总额达751.52亿元[2] - 为九江恒通自动控制器有限公司发放"数转贷"557.23万元，帮助企业降低70%综合成本[3] 行业合作 - 深度参与赣州钨和稀土产业大脑、德安纺织产业大脑等区域级产业大脑建设[3] - 联动九江经开区经济发展局完成企业补贴资格认定，实现政策与金融协同[3] 未来规划 - 持续推进"数字金融+产业金融"协同，创新金融服务体系与业务模式[3]

**重庆银行2024年度业绩说明会纪要总结** **1 公司概况与核心业绩指标** - **公司**：重庆银行（A+H股上市城商行）[1][2] - **资产规模**：总资产8566亿元（+12.7%），存款4741亿元（+14.3%），贷款4406亿元（+12.1%）[3] - **盈利能力**：营业收入136.8亿元（+3.5%），净利润55.2亿元（+5.6%）[3] - **负债优化**：存款付息率下降20BP，除息存款付息率下降30BP，核心负债比例提升3.2个百分点[3] - **资产质量**：不良率1.25%（-0.09pct）、关注率2.64%（-0.72pct）、逾期率1.73%（-0.22pct），拨备覆盖率245.08%（+10.9pct）[39] - **资本充足率**：14.16%（+1.09pct）[3] **2 战略布局与业务亮点** - **国家战略对接**： - 服务成渝双城经济圈、西部陆海新通道，全年信贷支持超1500亿元（+30%），通道业务量570亿元（+60%）[12] - 落地全国首笔“多式联运一单制数字提单信用证”业务，绿色债券发行50亿元[5][8] - **五篇大文章**： - **科技金融**：科技贷款+32%，服务专精特新企业“四全一副”模式[5] - **绿色金融**：中西部首个ESG评级系统，覆盖100万+企业，绿色贷款增速超30%[20] - **普惠金融**：普惠小微贷款610亿元（西部第一），增速22%[26] - **养老金融**：养老产业贷款+20%，服务老年客户250万，手机银行适老化改造[6][21] - **数字化转型**： - 65个重点项目，智能授权场景35个（授权用时减少75%）[7] - 普惠“科技快贷”获政府嘉奖，AI大模型（DeepSeek）本地化部署[22] **3 风险管控与合规** - **风控体系**：数字化工具覆盖风险识别、预警、处置全流程，不良贷款余额压降15.62亿元[39][40] - **合规文化**：公司治理获城商行最高监管评级，董事会实践案例入选中上协优秀案例[24] **4 2025年规划** - **目标**：冲刺万亿资产规模，建成全国一流上市银行[9] - **重点举措**： - **量价协同**：优化负债结构，压降付息成本[35] - **中收增长**：中间业务收入+115.7%（2024年），财富管理收入占比18%[27][36] - **成本管控**：成本收入比28.4%，资本新规精细化应用[37] - **区域深耕**：聚焦重庆“33618”现代制造业集群，扩大一市三省（川陕黔渝）投放[32] **5 其他关键信息** - **零售业务**：个人储蓄存款+24%（市场份额+0.7pct），消费贷款逆市+5%[26] - **公司贷款**：余额1313亿元（+25%），增量排名城商行第一[30] - **人才机制**：干部年轻化，聘任中高级客户经理100+人，专项培训5万人次[6][14] **6 可能被忽略的细节** - **牌照拓展**：首获上海黄金交易所特别会员资格，境外债券境内协调人首单[8] - **社会影响**：金融教育活动覆盖350万人次，ESG评级系统覆盖川陕黔渝四省[5][20] --- **注**：数据与策略均引用自原文，未作主观推断。

市场表现 - 上证指数连续第六个交易日上涨，深证成指跌0.27%，创业板指跌0.13%，全市场成交11102亿元，较上个交易日缩量2003亿 [1] - 大消费股走强，美容、电商、食品等方向领涨，一致魔芋30CM涨停，化工股中毅达4天3板，电力股建投能源等涨停 [1] - 高位股集体大跌，连云港等多股跌停，市场量能萎缩导致短线风险偏好降低 [1] 金融政策 - 中国人民银行等四部门联合印发《金融"五篇大文章"总体统计制度（试行）》，覆盖银行业、证券业、保险业及金融基础设施机构，统计范围包括贷款、债券、股权等多种金融工具 [2][4] - 当前A股震荡调整期，建议关注产业链核心龙头及高分红资产，前者具备成本控制与议价能力，后者受益于政策支持与稳定现金流 [4] 跨境电商 - 敦煌网在美区App Store排名从352名飙升至第二，4月13日美国用户下载量暴增940% [5][6][7] - 敦煌网"中国工厂-海外仓-本土分销"短链模式满足中小B端买家需求，交易摩擦成本降低40%，美国关税豁免清单扩容至352项刺激采购量 [8][11][12] - 敦煌网柔性供应链模式拥有60万+SKU，2023年Q2北美B端采购类APP下载量激增240% [10] 跨境电商核心赛道 物流赛道 - 空运：华贸物流跨境空运市占率超20%，4月订单量环比激增300%；顺丰美国路向时效3.5天，价格较FedEx低30% [13] - 海运：中远海控美西航线新增6条，跨境电商货量占比18%；宁波海运4月业务量激增 [14] - 海外仓：天泽信息北美仓覆盖率95%，4月敦煌网3C品类订单仓储费增120% [15] 支付赛道 - 传统支付：拉卡拉4月跨境支付量环比增200%；新大陆POS终端市占率40% [15] - 数字人民币：广电运通跨境结算7秒到账，海外订单增85% [16] 营销赛道 - TikTok营销：吉宏股份4月广告投放量增150%；省广集团点击率提升30% [16] - AI选品：赛维时代AI选品系统准确率75%，2024年GMV突破80亿元 [17] 供应链赛道 - 代工龙头：申洲国际2024年对美出口增120%；华利集团产能利用率95% [18] - 品牌出海：安克创新敦煌网售价较亚马逊低40%，4月销量增250% [19]

涉农贷款增长 - 2024年末农业银行县域贷款余额9.85万亿元，占境内贷款比重超40%，增量突破万亿元，增速12.3% [1] - 建设银行涉农贷款余额3.33万亿元，较2023年末增加2513.19亿元，增幅8.16% [1] - 邮储银行涉农贷款余额2.29万亿元，较2023年末增加2545.72亿元，余额占客户贷款总额的比例超过25% [1] - 光大银行涉农贷款余额3183.6亿元，比2024年年初增加201.48亿元，增长6.76% [2] - 招商银行涉农贷款余额2410.41亿元，较2024年年初增长19.85% [2] - 2024年四季度末农村贷款余额36.94万亿元，同比增长10%，全年增加3.38万亿元 [3] - 农户贷款余额18.23万亿元，同比增长8.2%，全年增加1.38万亿元 [3] - 农业贷款余额6.36万亿元，同比增长9.8%，全年增加5753亿元 [3] 金融服务创新 - 农业银行出台城乡融合发展专属金融服务方案，加大乡村产业、乡村建设项目信贷支持力度 [4] - 建设银行打造全场景、全客群、全链条融合发展的涉农金融服务模式，深化粮食安全、水果、蔬菜等场景建设 [4] - 建设银行与中国食用菌协会开展合作，推进整县模式、龙头企业模式、经销商模式、特色菌类模式 [4] - 玉林市银行机构与税务部门通过银税互动机制推动小微企业的纳税信用转化为融资信用 [6] - 建设银行浙江省分行推出淳安县茶叶市场融资服务方案，综合采取信用、组合担保等多种形式精准授信 [6] 数字金融发展 - 农业银行搭建"农银惠农云"数字乡村平台，截至2024年末平台入驻机构26.4万户、服务用户超650万、覆盖2657个县（区） [7] - 邮储银行推进数字人民币应用场景铺设，推动移动支付向县域乡村下沉 [7] - 数字金融显著降低了交易的可变成本，减少了地域隔阂，克服了一定风险障碍 [8] - 建设银行金融大模型可以根据预设的财会专家思维链，对涉农小微、公司客户的财务状况进行分析 [8] - 大模型在金融机构的应用有望加速落地，为数字金融和银行业高质量发展创造新机遇 [9] 政策支持 - 中国人民银行将支农支小再贷款利率从2%降到了1.75%，额度增加了1000亿元 [2] - 今年中央一号文件提出着力壮大县域富民产业 [4]

文章核心观点 平安银行2024年年报显示受市场变化和资产结构调整影响营收和净利润同比下降 就消费提振、零售转型、数字金融等问题行长冀光恒表示消费市场提振有助于银行长期发展 零售转型已初见成效 数字金融方面积极推进转型并取得成果 [1][2][3] 消费提振 - 零售信贷场景扩大和财富管理面临新机遇 包括产品自由度更大、业务范围更广 政策鼓励场景扩容 乡村振兴支持力度深化 财富管理机遇增加 [1] - 银行将深化零售做强战略 关注消费领域对公业务增长机会 推动客户智能服务 加快风控体系升级 消费市场提振有助于银行业长期稳健发展但短期或面临挑战 [2] 零售转型 - 零售转型是周期性过程 平安银行坚持战略定位 经过改革已夯实结构性经营基础 从队伍建设、产品升级、客户经营、风控强化等方面推进转型 [3] - 目前结果指标有所下滑 但过程指标有变化 如存款规模稳健增长、付息率优化 贷款余额降幅逐季收窄 高风险资产规模大幅下降 [3] - 未来将聚焦战略要素升级 持续升级两大业务板块 零售业务营收和利润改善效果将逐步显现 [4] 数字金融 - 平安银行积极把握数字金融机遇 实施云原生转型 推动数字化转型进入新阶段 促进成本降低、效率提升、服务升级 [5] - 在数字化经营、运营、管理、营销方面均有举措 如深化服务模式、推动运营降本、提升风控能力、提供个性化投资理财配置等 [6] - 已挖掘138个创新场景 并在数字化营销、风控领域试点验证取得成效 未来将深化AI技术业务应用 提升科技应用水平与核心竞争力 [7]

业绩表现 - 2024年实现营收3487 75亿元 同比增长1 83% 位居国有大行前列 [2] - 利润总额945 92亿元 同比增长3 27% [6] - 总资产突破17万亿元 同比增长8 64% 负债总额16 05万亿元 同比增长8 69% [5] - 与上市前9年相比 资产规模增长134 16% 贷款总额增长260 59% 存款总额增长142 47% [5] 净息差优势 - 净息差1 87% 领跑国有大行 较商业银行平均水平(1 52%)高出31BP 较国有大行均值(1 44%)高出43BP [7] - 利息净收入2861 23亿元 同比增长1 53% [7] - 负债端付息率仅1 44% 为上市银行中最低水平 [8] 资产与负债结构 - 客户贷款总额同比增长9 38% 个人贷款增长6 74% 个人小额贷款增长10 42% 房贷增量居国有大行首位 [8] - 客户存款同比增长9 54% 个人存款占比89 15% 活期存款占比27 1% [8] 非息业务发展 - 非息收入同比增长3 21% 公司板块中间收入增长43% 其他非利息净收入增长15% [9] - 管理个人客户资产(AUM)规模16 69万亿元 同比增长9 6% 富嘉客户增长17 6% 鼎福客户增长26 9% 私行客户增长27% [9] - 2025年初新组建财富管理部 统筹全行财富管理业务 [10] 普惠金融与县域服务 - 覆盖全国99%县(市) 服务超6 7亿个人客户 [12] - 县域贷款增速16 2% 高于整体贷款增速7个百分点 [13] - 涉农贷款余额2 29万亿元 普惠型小微企业贷款余额1 63万亿元 均增长超12% [13] - 近三年累计发放普惠小微贷款超4 5万亿元 [13] - 主动授信贷款余额超2800亿元 不良率控制在1%以内 [15] 科技金融与绿色金融 - 服务科技型企业超9万户 增长30% 融资余额突破5000亿元 增长40% [15] - 绿色贷款余额7817 32亿元 较上年末增长22 55% [16] 数字化转型 - 信息科技投入122 96亿元 占营收比重3 53% 同比增长9 03% [18] - 自主研发系统占比提升至80% 公司核心新系统处理效率较旧系统提升10倍以上 [18] - 个人业务核心系统交易处理能力达6 7万笔/秒 手机银行MAU突破8100万 [19] - 推出自有大模型"邮智" 完成DeepSeek全系列模型私有化部署 [19][20] - AI大模型应用场景日均受理咨询超3000次 业务办理时长缩短20% 信贷报告生成率40%以上 [21] 资产质量 - 不良贷款率0 90% 不良贷款生成率0 84% 拨备覆盖率286 15% [22]

文 ： 华创证券研究所副所长 、首席宏观分析师 张瑜（执业证号：S0360518090001） 联系人： 陆银波（15210860866） 袁玲玲（微信 Yuen43） 报告摘要 近一周，政策出台仍然不多，主要关注政府工作报告中部分领域的落地情况。 （一）消费： "深化国际消费中心城市建设"。 3 月 26 日，国办转发商务部《关于支持国际消费中心 城市培育建设的若干措施》的通知，包括：有序扩大单方面免签国家范围；支持相关城市增设境外直 飞航线；更好发挥免税店和离境退税政策作用；支持举办更多高水平国际体育赛事、演出演艺活动 等。 （二）产业： "大力发展智能网联新能源汽车"。 3 月 29 日，工信部副部长辛国斌、国务院国资委副 主任苟坪在中国电动汽车百人会论坛（ 2025 ）上致辞，工信部表示将"抓紧编制新时期智能网联新能 源汽车产业发展规划"；国资委表示将"稳步推进重组整合。对整车央企进行战略性重组，提高产业集 中度"。 （三）涉企问题： "加力推进清理拖欠企业账款工作"，"开展规范涉企执法专项行动"。 3 月 28 日 ， 国常会部署加快加力清理拖欠企业账款工作，提出"要在前期工作基础上进一步加大力度" ...