新京报贝壳财经讯（记者姜樊）2025年中国国际服务贸易交易会于9月10日至14日在北京首钢园举办。 在本届服贸会上，北京顺义·首都产业金融中心向观众展示了顺义"产业+金融"的相关成果。 近年来，顺义区依托完备的产业体系、扎实的金融基础、优越的政策环境，加快构建首都产业金融中 心。数据显示，2024年，实现金融业增加值321.6亿元，同比增长8%，稳居全市第二梯队；全口径一般 公共预算收入从2016年的40.6亿元攀升至2024年的近百亿元，经济动能持续释放。 据介绍，该区支持企业通过资本市场发展壮大，最高给予资金支持1000万元；支持企业在新三板挂牌， 最高给予资金支持250万元；支持企业定向增发，最高给予资金支持300万元；支持企业并购交易，最高 给予资金支持500万元。如今，顺义区内134家上市挂牌企业累计直接融资近2400亿元。 此外，该区还发布了多项产融合作的支持政策，如金融机构助力独角兽、隐形冠军、国家和北京市专精 特新等中小微企业健康发展，单个企业年度内累计贴息最高给予资金支持50万元；建立风险补偿机制， 助力独角兽、隐形冠军、国家和北京市专精特新等中小微企业打通融资卡点，银行对符合政策规定的中 ...

作为北京产业大区，顺义区正聚焦"高端制造挑大梁"目标，加速发展新能源智能汽车、航空航天、第三 代半导体、智能装备、医药健康五大高端制造业，充分发挥首都机场临空经济区、天竺综保区、中德产 业园等平台优势，推动以"航空服务、商务会展、产业金融、科技服务"为代表的四大现代服务业创新发 展，积极推动科技创新要素和高精尖产业不断集聚，首都创新发展前沿阵地优势不断凸显。 顺义区充分发挥中德产业园等平台及产业优势，近年来成功落地汇丰保险经纪等"两区"金融项目超60 个，吸引银行理财子公司、证券公司、大型产业基金、融资租赁、商业保理等各业态扎根区内。此外， 顺义区聚焦跨境资金流动便利化，区域国际化类海外金融环境显著提升优化，区内高水平开放纵深推 进。 "顺义温度"激发经济活力。一方面，顺义区扎实推进重点企业"服务包"制度，构建了快速响应机制与诉 求闭环办理流程，高效破解企业"急难愁盼"，切实提升服务效能。另一方面，产业政策持续完善，围绕 吸引优质金融机构入区发展、支持企业快速成长、推进产融合作等方面进行广泛调研，梳理北京市各区 金融产业政策情况，结合顺义区发展实际，研究出台"最接地气"的产业金融支持政策。 记者从展区现场获悉 ...

产业金融与股东协同 - 构建“科创金融港”一链一圈产业金融新模式，聚焦电力能源等科创类企业，提供全生命周期金融服务 [2] - 科创金融港储备华能产业链企业432家，触达174家，邀请40家企业入港，推动多单产融合作项目落地 [2] - 背靠华能资本、招商局、深圳能源集团三大能源系股东，成立集团与战略客户部统筹服务主业，建立“1+N”服务模式 [4] - 与股东中国华能合作聚焦五方面：负债管理、权益融资、资本市场运作、课题研究、战新产业布局 [4] 财务业绩与业务策略 - 2025年上半年营业总收入28.59亿元，同比增长44.24%；净利润13.85亿元，同比增长91.92%；基本每股收益0.34元/股，同比增长88.89% [5] - 优化业务结构，加大财富管理等轻资产业务发展力度，加快投研能力建设，坚持“低波动、高协同、稳收益”目标 [5] - 固收业务加强大类资产配置体系建设，探索债券多元化策略；权益投资坚持“高股息+”策略，搭建“金字塔型”资产组合 [5][6]

股权结构变化 - 普通股股东户数连续六个季度快速下降 时隔15年重回20万户以内[1] - 前五大股东合并持股比例突破50% 由49.83%升至50.84%[1] - 大家人寿一季度大举增持成为第五大股东并取得董事席位 福建省财政厅二季度将86亿元可转债全额转股[1] - 公司计划进一步提升长期稳定投资者比例并优化股东结构[1] 股东增持与转股进展 - 2024年获得ETF基金、保险资金、外资等大幅增持[2] - 可转债转股价格低于当前股价22.41元/股 距离强制赎回价格尚有23%空间[3] - 对实现剩余413亿元可转债转股总体较为乐观[3] 经营业绩表现 - 上半年实现营业收入1104.6亿元 同比减少2.3% 归母净利润431.4亿元 同比增长0.2%[3] - 连续15年稳步提升分红率 2024年首次突破30%达30.73% 分红规模224亿元位列股份行第二[2] - 计划实施更积极的分红政策并推进中期分红[2] 客户与业务发展 - 企金客户突破160万户较年初增长4.3% 其中价值客户增幅6.3%[4] - 零售客户达1.12亿户较年初增长1.6% 双金及以上客户增幅8.4%[4] - 绿色金融贷款余额、科技金融贷款余额、并购贷款余额、境外债承销规模均居股份行第一[5] - 理财管理规模、非金债承销规模、科创票据承销规模均为全市场第二[5] 资产与风险管理 - 不良贷款率持平于1.08% 关注类贷款量率双降[4] - 房地产、地方政府融资平台、信用卡三大风险从高发转向收敛[4] - 风险集中暴露高峰期已过去 风险成本仍有优化空间[7] 战略实施与区域布局 - 深化"区域+行业"策略 13家重点区域分行贷款占比提高近1个百分点[4] - 推动资负结构向"低成本负债-稳收益资产"组合转变[4] - 零售AUM达5.52万亿元较年初增长8% 企业财富AUM日均规模超4600亿元[7] 未来经营重点 - 近1.5万亿元三年期以上定期存款将陆续到期重定价 息差压力进一步缓解[6] - 通过深耕零售结算场景和企金织网工程提升低成本结算性存款[6] - 组建"行业研究员+产品经理+风险经理+客户经理"作战团队深耕产业金融[6] - 把握存款向资管财富转移机会 强化"大投行、大资管、大财富"机制[7]

核心财务表现 - 2025年上半年营业总收入28.59亿元，同比增长44.24% [1][2] - 归属于上市公司股东净利润13.85亿元，同比大幅增长91.92% [1] - 加权平均净资产收益率4.50%，较上年同期提升2.02个百分点 [1] 收入结构分析 - 投资收益及公允价值变动收益20.64亿元，占营业总收入72.20%，同比增长41.58% [1][2] - 手续费及佣金净收入6.89亿元，同比增长31.82%，占比24.09% [1][2] - 利息净收入9450.60万元，较上年同期-468.43万元实现扭亏为盈 [1][2] - 汇兑收益288.46万元，同比激增539.15% [1][2] 业务条线表现 - 证券投资与交易业务收入15.73亿元，同比增长63.19%，毛利率达94.95% [2][4] - 财富管理业务收入12.02亿元，同比增长13.53%，毛利率59.81% [2][3] - 投行业务收入1.40亿元，同比增长17.07%，毛利率28.31% [2][3] - 资管业务收入0.34亿元，同比增长38.01%，毛利率23.89% [2][4] 战略发展方向 - 聚焦科创金融、绿色金融、产业金融三大领域 [5] - 打造"一链一圈"产业金融新模式，围绕双碳产业链和科创金融港布局 [5] - 建设以数字券商、智慧投资、科创金融为目标的综合型现代投资银行 [5] 管理层变动 - 2024年4月内部提拔三名副总裁，包括两名"70后"和一名"80后" [4][5] - 2024年7月任命世纪证券原副总经理李丽芳分管投行业务 [5] - 2025年7月总裁兼财务负责人李翔辞职，由周钟山暂代职责 [4]

核心财务表现 - 营业总收入33.30亿元，同比下降14.11% [6] - 归属于上市公司股东净利润5.25亿元，同比下降41.47% [6][18] - 基本每股收益0.08元/股，同比下降46.67% [6] - 经营活动现金流量净额-10.30亿元，同比下降132.49% [6] - 总资产1494.88亿元，较上年末下降6.88% [6] 利润分配方案 - 拟以总股本44.98亿股为基数，每10股派发现金红利0.06元（含税）[3] - 合计派发现金股利2698.84万元，占归属于上市公司股东净利润比例5.14% [3] - 母公司可供分配利润3.01亿元 [2] 各业务板块经营情况 - 五矿信托总资产339.21亿元，管理信托资产规模6050.35亿元，报告期内净亏损2.67亿元 [23] - 外贸金租总资产529.44亿元，实现净利润5.05亿元，新增租赁项目投放规模90.32亿元 [25][26] - 五矿证券总资产508.10亿元，实现净利润1.17亿元，债权投行承销金额301.5亿元 [26][27] - 五矿期货总资产191.81亿元，实现合并营业总收入9.52亿元，其中风险管理业务收入占比62.95% [28] 业务转型进展 - 五矿信托资产服务信托业务存续规模1238.43亿元，较年初提升4.52个百分点 [24] - 外贸金租直租业务占比提升，落地首单氢燃料机车业务和首单储能直租业务 [20][26] - 五矿证券绿色债券承销规模行业排名第15名，"一带一路"债券规模排名第18名 [27] - 五矿期货碳酸锂品种成交与持仓规模位居行业前列，服务新能源产业案例入选行业优秀案例库 [22][28] 行业环境分析 - 信托行业资产规模29.56万亿元，同比增长23.58%，但经营收入同比下降45.52% [9] - 金融租赁行业总资产4.87万亿元，较2023年末增长16.51% [11] - 证券行业总资产12.93万亿元，净资产3.13万亿元，分别同比上升9.30%和6.10% [12] - 期货市场1-6月累计成交量40.76亿手，累计成交额339.73万亿元，同比分别增长17.82%和20.68% [14] 战略发展重点 - 公司聚焦"产业金融、绿色金融、科技金融"转型方向 [18][19] - 通过投研支撑服务、特色化大投行服务、定制化综合投融资服务和专业化大宗商品风险管理服务四大维度开展业务 [20] - 绿色金融领域取得显著成效，五矿信托绿色信托存续规模53.42亿元，外贸金租绿色租赁业务余额193.67亿元 [21][22] - 构建"信托+租赁+证券+期货"多牌照综合金融服务体系，强化产融协同优势 [29]

核心财务表现 - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为5.25亿元人民币[2] - 营业总收入33.30亿元人民币 同比下降14.11%[3][13] - 利润总额7.59亿元人民币 同比下降48.80%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为-10.30亿元人民币 同比下降132.49%[3] - 加权平均净资产收益率减少0.76个百分点[3] 资产与负债状况 - 总资产1494.88亿元人民币 较年初下降6.88%[3][13] - 归属于上市公司股东的净资产474.32亿元人民币 较年初下降8.84%[13] - 资产负债率为61.68%[13] - EBITDA利息保障倍数为7.26[13] 利润分配方案 - 以总股本44.98亿股为基数 向全体普通股股东每10股派发现金红利0.06元人民币[2] - 共计派发现金股利2698.84万元人民币[2] - 现金分红占归属于上市公司股东净利润的比例为5.14%[2] - 现金分红占归属于普通股股东净利润的比例为7.77%[2] 母公司财务状况 - 母公司2025年上半年实现净利润3477.44万元人民币[1] - 母公司年初未分配利润4.91亿元人民币[1] - 报告期内已对外分配利润2250万元人民币（优先股股息）[1] - 2025年6月末母公司可供分配利润为3007.11万元人民币[1] 业务收入构成 - 营业收入6.23亿元人民币 同比增长144.86%[3] - 利息收入16.47亿元人民币 同比下降26.44%[3] - 手续费及佣金收入未披露具体金额[3] 股东结构 - 截至报告期末普通股股东总数为143,842户[3] - 中国五矿股份有限公司持股47.07% 为第一大股东[3] - 长沙矿冶研究院有限责任公司持股2.94%[3] - 香港中央结算有限公司持股1.59%[3] - 截至报告期末优先股股东总数分别为33户和14户[3][6] 公司债券情况 - 存量债券总额9.4亿元人民币 包括多期公司债券[12] - 债券利率区间为2.30%-3.27%[12] - 最近一期债券发行于2025年6月24日 规模1.5亿元人民币[12] 战略发展方向 - 公司围绕"五篇大文章"推进产业金融、绿色金融、科技金融转型发展[13] - 坚持走中国特色金融发展之路 推动金融高质量发展[13] - 在服务实体经济过程中推进业务转型 深挖内部潜力[13] - 持续降本增效 力争实现高质量发展[13]

业务策略与结构 - 自营权益投资采用"高股息+"策略，包括"低波动类"高股息资产和"灵活均衡"策略 [2] - 固收业务探索转型，加强大类资产配置和债券多元化策略 [2] - 经纪业务特色包括财富智慧平台、"炼金锦囊"和"超级网格"等特色服务 [3] 业绩与战略重点 - 2025年上半年财富管理和自营投资业务稳定增长，投行和资管业务快速回升 [3] - 未来五年战略聚焦"产业券商+一流投行"，发挥央企控股券商优势 [3] - 目标包括构建产业金融新生态、助推产业链优化和新兴产业培育 [3] 科技赋能 - 2025年IT预算重点用于基础设施升级和数据平台建设 [4] - 智源AI中心支持非现场业务、客户流失预测和精准营销 [4] - 财富智能问答场景提升财富业务管理效率 [4] 股东协同 - 作为中国华能旗下金融平台，深化金融产业协同 [5][6] - 采用"1+N"服务模式，聚焦负债管理、权益融资、资本市场运作等五方面 [6][7] - 具体合作包括发行科技创新债券、绿色中期票据和类REITs项目 [7]

股东协同与业务发展 - 公司作为中国华能旗下重要金融平台，积极深化金融产业协同，成立集团与战略客户部统筹服务主业工作，建立"1+N"服务模式 [1] - 与中国华能及体系内单位合作聚焦五大领域：债权类融资（如科技创新公司债券、绿色中期票据）、权益融资（如类REITs项目）、二级公司财务顾问服务、重点课题研究（新能源资产经营效益分析）、战新产业布局（科创企业资本运作） [1][2] - 2024年获得银行间市场非金融企业债务融资工具主承销商资格，2025年3月升级为独立主承销资格，实现交易所与银行间市场资源整合 [2] 科创金融港平台 - 构建"科创金融港"一链一圈产业金融新模式，聚焦中国华能产业资源，服务产业链中小科创企业 [3] - 目前已储备华能产业链企业432家，触达174家，邀请40家企业入港，推动多单产融合作项目落地 [3] - 通过技术赋能、管理赋能和市场赋能促进"科技-产业-金融"良性循环 [3] 产业金融研究院 - 研究院定位覆盖能源、科创、高端制造、新消费等行业，强调能源产业研究的行业领先地位 [4] - 以市场为导向、客户为中心，目标成为卖方研究市场主流机构，同时依托股东产业背景强化能源领域研究能力 [4] - 研究成果服务于主业及各业务条线，支持公司高质量可持续发展 [4]

行业定义与核心概念 - 供应链金融是金融机构围绕核心企业为上下游提供金融产品和服务的融资模式 旨在解决中小企业融资难题 降低融资成本 减少供应链风险 属于产业金融的热门领域 [1] - 产业金融涵盖金融机构和非金融机构为特定产业提供资金融通服务 供应链金融是其重要组成部分 [3] 政策支持与监管动态 - 2023年以来金融监管总局 工业和信息化部 国家发展改革委等多部门在中小微企业 元宇宙产业 生活服务 农业 制造业等领域密集出台供应链金融支持政策 政策发布主体多 数量多 时间紧凑 显示其成为国家重点发展领域 [4] - 2023年11月中国人民银行要求银行业加大首贷和信用贷支持 积极开展产业链供应链金融服务 禁止盲目停贷压贷抽贷断贷 [5] - 2023年10月最高人民法院指导意见推动供应链金融健康发展 拓宽中小微民企融资渠道 [5] - 2023年8月工业和信息化部探索元宇宙产业供应链金融应用模式 围绕资产设备 订单数据开展服务 [5] - 2023年8月工业和信息化部鼓励通过应收账款 票据 订单融资支持上游企业 通过银行承兑汇票 国内信用证支持下游企业 [5] - 2023年6月中国人民银行鼓励农业供应链核心企业通过白名单认证 应收账款确权等方式为上下游担保增信 [5] - 2023年4月银保监会要求健全农村金融服务体系 发挥供应链金融作用支持农业产业链 拓展"首贷户" [5] - 2023年2月中国人民银行支持前海合作区开展基于国际贸易的商业保理业务 联动香港开展融资租赁业务 允许接入征信系统 [5] - 2023年1月商务部支持跨境贸易中使用人民币结算 鼓励供应链核心企业带动上下游使用人民币 [5] - 2024年4月金融监管总局深化制造业金融服务 通过应收账款 票据 仓单和订单融资促进产业链协同 [6] - 2024年3月国务院政府工作报告强调推动产业链供应链优化升级 实施制造业重点产业链高质量发展行动 [6] - 2023年12月国家数据局推进产业链数据融通创新 支持第三方平台提供一站式采购和供应链金融服务 [6] - 2023年12月商务部鼓励金融机构运用数字化技术优化信贷流程 加大供应链金融支持力度 [6] 行业发展历程 - 供应链金融经历1.0到4.0四个阶段：1.0为中心化模式围绕单个核心企业服务N个企业 2.0整合物流信息流资金流实现线上化 3.0向平台化发展解决信息不对称 4.0进入数字化阶段实现实时定制小额化业务 借助人工智能区块链技术实现信息集成共享 [7] - 商业模式演变：1.0传统线下以核心企业信用支持 2.0通过ERP线上化 3.0互联网综合服务平台 4.0深度渗透细分领域定制化实时化去中心化 [8] - 参与主体扩展：从银行扩展到供应链参与者 平台搭建者 互联网金融等多元主体 [8] - 技术应用升级：从不动产抵押信用评价 到互联网技术动产质押 再到云技术数据风控 最终实现物联网云计算区块链数据质押 [8] 市场规模与增长 - 供应链金融资产规模反映行业发展水平和市场潜力 规模越高表明参与企业越多 融资需求越旺盛 [9] - 2018-2024年中国企业供应链基础资产总规模从20万亿元增长到40万亿元 2024年增速放缓但规模仍处高位 [9] 行业主要上市公司 - 代表性上市公司包括怡亚通(002183 SZ) 联易融(09959 HK) 浙江东方(600120 SH) 飞马国际(002210 SZ) 中信证券(600030 SH) 生意宝(002095 SZ) 中科金财(002657 SZ)等 [1]