中国中期控股股东被立案调查事件 - 已退市公司中国中期的控股股东中期集团有限公司于10月11日因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 [1] - 此次立案前，中期集团及其信息披露事务负责人牟淑云已于2024年12月20日因未按规定披露2023年年度报告和2024年中期报告而受到出具警示函的行政监管措施 [3] 中国中期退市前财务状况 - 公司2020年至2022年营业收入连续下滑，分别为4993.51万元、4948.20万元、3178.17万元 [2] - 公司净利润由2020年的608.25万元降至2022年的-339.91万元，经营活动产生的现金净流量连续三年为负值，分别为-650.22万元、-112.15万元、-1020.99万元 [2] - 因2022年扣非前后净利润孰低者为负且扣除后的营业收入低于1亿元，公司股票于2023年5月5日起被实施退市风险警示 [2] - 因2023年年报被出具无法表示意见的审计报告，公司股票于2024年6月8日被深交所终止上市 [2] 监管政策与“退市不免责”原则 - 证监会主席吴清在2024陆家嘴论坛表示对退市中的违法违规问题必须“一追到底”，依法从严惩处 [1] - 2024年4月12日证监会发布《关于严格执行退市制度的意见》，进一步严格强制退市标准，加大对违规规避退市行为的监管力度 [4] - 监管层强调对退市公司及其控股股东、实际控制人、董监高的违法违规行为将“一追到底”，推动健全行政、刑事和民事赔偿立体化追责体系 [4] 其他退市公司追责案例 - 2024年证监会共对35家退市公司及责任人的违法违规问题一追到底 [1][5] - 泰禾集团2023年8月触发“1元退市”，2024年11月因涉嫌信披违法被立案，2025年8月因未披露重大诉讼及年报存在重大遗漏被罚款1740万元 [5] - 华铁股份退市前于2024年5月因2019至2022年年报存在虚假记载或重大遗漏被罚款2620万元，退市后于2024年12月因未按期披露2023年年报被罚款530万元，2025年8月又因2023年定期报告问题拟被罚款2415万元 [5] - 美尚生态退市后仍被行政处罚并移送公安机关追究刑事责任，相关特别代表人诉讼案件已进入司法程序 [5] - 在越博动力案中，证监会拟对配合造假主体一并严肃追责，并对涉嫌犯罪情形依法移送公安机关 [6]

中国中期控股股东被立案调查事件 - 中国中期控股股东中期集团有限公司因涉嫌信息披露违法违规，于2024年10月11日被证监会立案调查 [1][2] - 中国中期已于2024年6月28日被摘牌退市，此次控股股东被立案调查距离公司退市已时隔近16个月 [1][2] 中国中期退市原因 - 公司因2022年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，股票交易自2023年5月5日起被实施退市风险警示 [2] - 公司2023年年报被出具无法表示意见的审计报告，触及深交所股票终止上市情形，并于2024年6月28日被摘牌 [2] - 中国中期在2018年至2022年连续5个年度报告收到深交所的问询函 [3] “退市不免责”监管原则与案例 - 证监会秉持“退市不免责”原则，2024年已对35家退市公司及责任人的违法违规问题一追到底 [1][4] - 已退市公司及其相关责任方被立案乃至被处罚已成常态 [3] - 泰禾集团于2023年8月触发“1元退市”摘牌，2024年11月因涉嫌信披违规被立案，2025年8月因未披露重大诉讼及年报存在重大遗漏，公司及高管共被罚款1740万元 [3] - 华铁股份在2024年8月“1元退市”前，于同年5月因2019年至2022年年报存在虚假记载或重大遗漏，被广东证监局合计罚款2620万元 [3] - 华铁股份退市后，于2024年12月因未按期披露2023年年报被罚款530万元，2025年8月又因2023年定期报告存在虚假记载、重大遗漏，被拟处罚款2415万元 [3] - 美尚生态退市后仍被行政处罚并移送公安机关追究刑事责任，相关特别代表人诉讼案件也已进入司法程序 [4] 监管执法趋势与追责体系 - 证监会强调财务造假是重点打击对象，通过严厉打击信息披露违法行为，坚决做到“长牙带刺”、有棱有角，“惩防治”并举 [5] - 监管紧盯公司实际控制人、控股股东、董监高等“关键少数”，严防中介机构“看门人”失守，强化“全链条”追责 [6] - 退市是全方位追责的起点，以行政执法、民事追责、刑事打击“三位一体”的立体化追责体系在实践中发挥威力 [6] - 追责精准指向核心责任人、大股东、实际控制人、失职的中介机构及配合造假者，体现“追首恶”与“打帮凶”并重的执法思路 [6]

立案调查事件 - 中国中期控股股东中期集团有限公司于10月11日因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 [1][3] - 立案调查事项据公司公告称不会对生产经营和财务方面产生重大影响 [3] - 此次立案调查与中期集团作为债券发行人未及时披露2023年年度报告和2024年中期报告直接相关 [3] 历史违规与处罚 - 2024年12月20日，中期集团及其信息披露事务负责人牟淑云因未按规定披露定期报告被中国证监会北京监管局出具警示函 [3] - 具体违规行为是未在2023年结束之日起4个月内披露2023年年度报告，以及未在2024年上半年结束之日起2个月内披露2024年中期报告 [3] 公司经营与退市背景 - 中国中期主营汽车服务业务，包括汽车销售、维修、金融及保险经纪等 [4] - 2022年公司实现营收约3178万元，同比减少35.77%，归属于上市公司股东的净利润亏损约340万元 [4] - 因2023年年报被出具无法表示意见的审计报告，公司股票于2024年6月8日被深交所终止上市 [4] 行业监管趋势 - 监管层“退市不免责”原则逐步落地，退市追责的力度和范围增大 [5] - 8月以来，已有华铁股份、泰禾集团、龙宇股份、亿利洁能等多家已退市公司及相关责任人被监管追罚 [6] - 市场认为监管追责已贯穿公司上市、经营、退市全周期，形成“全链条追责”模式 [7]

公司控股股东被立案调查 - 中国中期控股股东中期集团有限公司于10月11日收到中国证监会立案告知书，因涉嫌信息披露违法违规被立案调查[1] - 公司公告称该事项不会对公司生产经营和财务方面产生重大影响[1] - 此次立案调查与中期集团作为公司债券发行人未及时披露财务报告有关[1] 公司历史违规与监管处罚 - 2024年12月20日，中期集团及其信息披露事务负责人牟淑云因未按规定披露报告受到出具警示函的行政监管措施[2] - 具体违规行为包括未在2023年结束之日起4个月内披露2023年年度报告，以及未在2024年上半年结束之日起2个月内披露2024年中期报告[2] - 牟淑云作为信息披露事务负责人对上述违规行为负有主要责任[2] 公司财务表现与退市过程 - 2022年公司实现营收约3178万元，同比减少35.77%，归属于上市公司股东的净利润亏损约340万元[3] - 因2022年经审计的扣非前后净利润孰低者为负值且扣除后的营业收入低于1亿元，公司股票于2023年5月5日起被实施退市风险警示[3] - 因2023年年报被出具无法表示意见的审计报告，公司触及深交所股票终止上市情形，于2024年6月8日被摘牌[3] 公司业务背景 - 中国中期于1994年8月成立，2000年7月在深交所挂牌上市[2] - 公司主营汽车服务业务，包括品牌汽车及配件销售、汽车维修、汽车养护美容、信息咨询服务、汽车金融服务、汽车保险经纪、汽车电子商务等[2] 行业监管趋势 - 近期监管层“退市不免责”原则逐步落地，退市追责的力度及范围增大[3] - 8月以来已有华铁股份、泰禾集团、龙宇股份、亿利洁能等多家已退市公司及相关责任人被监管追罚[3] - 市场认为监管追责已贯穿公司上市、经营、退市全周期，形成“全链条追责”模式[4]

公司事件概述 - 中国中期控股股东中期集团有限公司于2024年10月11日因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 [3][6] - 公司公告称控股股东被立案调查事项不会对公司生产经营和财务方面产生重大影响 [6] - 此次立案调查与控股股东作为公司债券发行人未及时披露2023年年度报告和2024年中期报告有关 [6] 控股股东违规详情 - 中期集团有限公司未在2023年结束之日起4个月内披露2023年年度报告 [6] - 中期集团有限公司未在2024年上半年结束之日起2个月内披露2024年中期报告 [6] - 因上述违规行为，控股股东及其信息披露事务负责人牟淑云于2024年12月20日受到北京证监局出具警示函的行政监管措施 [6] 中国中期退市历程 - 中国中期于2000年7月在深交所上市 主营汽车服务业务 [7] - 2022年公司实现营收约3178万元 同比减少35.77% 归属于上市公司股东的净利润亏损约340万元 [7] - 因2022年经审计的扣非前后净利润孰低者为负且扣除后的营业收入低于1亿元 公司股票于2023年5月5日起被实施退市风险警示 [7] - 因2023年年报被出具无法表示意见的审计报告 公司股票于2024年6月8日被深交所终止上市并摘牌 [7] 行业监管趋势 - 近期监管层"退市不免责"原则逐步落地 退市追责的力度及范围增大 [7] - 2024年8月以来 已有华铁股份、泰禾集团、龙宇股份、亿利洁能等多家已退市公司及其相关责任人被监管追罚 [7] - 监管追责已贯穿公司上市、经营、退市全周期 形成"全链条追责"模式 [8]

2025.09. 23 本文字数：1901，阅读时长大约3分钟 作者 | 第一财经 周楠 "执法震慑进一步增强，透明度进一步提高，市场生态进一步净化。"在9月22日的国新办新闻发布会 上，证监会主席吴清表示，"十四五"期间，证监会对财务造假、操纵市场、内幕交易等案件作出行政 处罚2214份，罚没414亿元，较"十三五"分别增长58%和30%。 若将视线聚焦，除了近年来不断增长的罚单规模，资本市场的投资生态自去年"924"行情以来，还发 生了一些新的变化。 回看过去一年，一系列政策"组合拳"及配套措施在资本市场渐次落地。其中，从严打击财务造假等违 法违规行为成为净化市场生态、重塑投资者信心的关键着力点之一，触及重大违法强制退市数量明显 增加，"退市不免责"的信号得以强化。 第一财经记者获得的最新数据显示，2025年实质触及重大违法退市指标的公司已达12家，为历年之 最。 中国政法大学商学院副教授胡历芳对第一财经表示，近一年来监管从严打击证券违法违规行为，为稳 定投资人预期起到了关键作用，从而能够更好地为长期投资、价值投资、理性投资保驾护航，为资本 市场发挥财富效应奠定法治化基础。 重大违法强制退市明显增加 回到 ...

处罚事件概述 - 恒立实业因未按期披露2024年年度报告被湖南证监局处以1150万元罚款 其中公司罚款350万元 相关责任人罚款合计800万元 [1] - 被处罚人员包括董事长石圣平180万元 总裁龚俊宇140万元 财务总监吕友帮140万元 独立董事张凡120万元 伍喆80万元 刘亚辉80万元 崔爱媛60万元 [1][3] 违规行为细节 - 公司与审计机构旭泰所就收入确认存在重大分歧 旭泰所调整后营业收入为1.96亿元 公司要求不低于3亿元以避免退市 [2] - 审计机构4月19日出具审计报告初稿 确认营业收入1.96亿元并出具无法表示意见的审计意见 [2] - 公司未提供合并财务报表及配套资料 且董事长石圣平反对召开审计委员会审议年度报告 [2] - 公司于5月6日发布无法按期披露年报的风险提示 截至处罚时仍未披露2024年年报 [2] 监管行动与后续措施 - 湖南证监局于6月2日对涉嫌财务数据虚假披露问题启动立案调查 重点关注年报中可能存在的财务造假行为 [3] - 监管部门强调"退市不免责"原则 即使公司已于7月16日摘牌 仍持续追究其历史违法违规责任 [3] - 此次快查快处体现监管部门对资本市场违法行为"零容忍"态度 旨在维护市场秩序和投资者权益 [1][3]

行政处罚概况 - 亿利洁能及控股股东亿利资源集团等29名责任人收到内蒙古证监局行政处罚事先告知书 拟处罚总额2.4亿元[1] - 公司涉嫌信息披露违法违规及欺诈发行债券 时任董事长王文彪被处3000万元罚款并终身市场禁入[1][3] - 其他责任人被处5年至10年不等的市场禁入及50万至540万元罚款[3] 财务造假细节 - 2016年至2022年通过虚构期货交易、虚增投资收益等手段虚增利润 单年最大虚减利润1.28亿元 占当期利润总额-12.77%[2] - 2016年至2021年虚增资产最多达31.15亿元 占当期总资产8.49% 以掩盖控股股东资金占用事实[2] - 2017年至2021年虚构贸易业务虚增营业收入超130亿元 其中两年虚增超35亿元 占当期营业收入20%以上[2] 关联方违规行为 - 2017年至2022年为控股股东提供违规担保超94亿元 未在年报中披露导致重大遗漏[3] - 2016年至2023年以隐蔽形式向控股股东提供资金 截至2023年末占用余额45.05亿元 占净资产23.51%[3] 欺诈发行债券 - 2020年发行10亿元债券时引用2016-2019年虚假年报数据 构成欺诈发行[3] - 亿利集团被认定为违法活动组织者和指使者[3] 公司现状与市场影响 - 公司表示生产经营正常 罚款对现金流有影响 将推进整改及资金追偿[5] - 2024年因交易类退市指标被摘牌 此次处罚体现监管部门"退市不免责"的监管态度[6] 投资者索赔 - 初步认定2017年4月18日至2024年6月10日期间买入且之后持有或卖出的投资者可提出索赔[6]

监管执法动态 - 9月份以来监管部门对财务造假开出第8张罚单，ST应急因2022年年报财务造假被罚590万元 [1] - 今年以来超30家公司因财务造假收到罚单，上市公司和退市公司均在列 [2] - 监管部门以“零容忍”态度向财务造假全面“亮剑”，过亿元罚单频现 [1][4] 退市公司追责 - 9月份已有2家退市公司因财务造假收罚单，包括亿利洁能和上海龙宇数据股份有限公司 [2] - 亿利洁能因触及交易类退市指标于7月被摘牌，后因财务造假和欺诈发行被罚 [2] - 监管强调“退市不免责”，打破部分主体“退市免责”的侥幸心理，实现资本市场监管全覆盖 [2][3] 大额罚单案例 - 东旭光电及相关责任人被罚合计4.2亿元，其控股股东东旭集团被罚12.42亿元 [4] - *ST高鸿因连续9年财务造假及欺诈发行被罚1.62亿元 [4] - *ST东通因连续4年财务造假及欺诈发行被罚2.73亿元，亿利洁能被罚3.75亿元 [5] 全链条打击策略 - 打击范围拓宽至第三方配合造假者，如供应商、客户，并将其纳入处罚范围 [6] - 全链条追诉中介机构责任，包括会计师事务所、律师事务所、资产评估机构 [6] - 对中介机构追责是对“专业失职”的纠偏，提高造假链条整体违法成本 [7] 立体化追责体系 - 财务造假“主犯”和“帮凶”被民事追责、刑事追责的概率加大 [7] - 多家公司证券虚假陈述责任纠纷案件正在法院审理，有案件投资者胜诉 [8] - 7月以来至少6家上市公司披露相关责任人因财务造假被刑事追责的进展 [8]

核心监管趋势 - 监管部门对退市公司持续追责 罚款累计数亿元并实施证券市场禁入措施 体现"退市不免责"的监管导向 [1][2][8] - 新"国九条"和退市新规强化退市监管要求 明确传递对资本市场违法违规行为"零容忍"态度 [2][8] - 监管层通过多种措施督促资金占用方归还占用资金 包括行政监管措施和司法协同机制 [1][5][6] 财务造假案例处罚 - 亿利洁能因2016-2023年系统性财务造假被罚3.75亿元 涉及虚构期货交易、虚增投资收益等手段 原董事长被终身市场禁入 [3] - 华铁股份因信息披露违规被罚2415万元 2023年多期财报虚增存货5亿余元 多计货币资金最高6982万元 [4] - 退市龙宇因虚增收入利润及未披露资金占用被罚3810万元 控股股东已归还4亿余元占用资金 [6] 资金占用追缴情况 - 太安堂大股东通过股权转让代偿方式全额偿还占用资金本息5.72亿元 公司因审计意见问题于2024年7月退市 [6] - 监管部门与司法机关协同采用诉中调解等方式 有效追回退市公司遗留资金占用问题 [6][8] 中介机构责任追究 - 粤开证券及两名项目主办人因对太安堂资产出售项目审慎核查不足被出具警示函 涉及对标的公司收入异常关注不足 [7] - 中威正信及评估师因程序执行不到位被处罚 包括存货盘点不充分和工作底稿错漏等问题 [7] 投资者保护机制 - 退市过程中投资者赔偿救济机制日益完善 包含示范判决、特别代表人诉讼、支持诉讼和先行赔付等多种措施 [8] - 监管部门综合运用多元方式维护投资者合法权益 坚持"退得下、退得稳"的监管原则 [8]