固态电池+无人机+可控核聚变+稀土永磁+国企改革 - 公司固态电池用正极材料已实现百公斤级样品供货 [1] 云计算+军工+区块链+机器人+AI智能体+华为鸿蒙+国资云 - 公司已为军工领域的部分科研院所提供服务 [1] 创新药+减肥药 - 公司上半年净利润同比最高预增超3倍 [1]

公司公告摘要 - 每周日至每周四推送明日股市重大公告 包含停复牌、增减持、投资中标、收购、业绩、解禁、高送转等个股利好利空信息 重要公告以红色标注[1] - 公告内容帮助投资者提前寻找投资热点 防范黑天鹅事件 并提供充足时间分辨和选择合适上市公司[1] 公司业务亮点 公司1 - 业务覆盖谷子经济、区块链、AI游戏、AI大模型、华为鸿蒙领域 积累大量IP授权包括"大富翁"等知名IP[1] 公司2 - 业务涉及数字货币、区块链、人形机器人、军工、鸿蒙、数字经济、信创领域 正推进与金融机构合作并在数字货币试点城市拓展业务[1] 公司3 - 业务涵盖人形机器人、军工、无人机、新能源汽车领域 拟定增募资不超过10亿元用于具身智能机器人等项目[1]

公司动态 - 某公司获得多个国际知名IP在国内衍生品的部分品类授权，多款谷子产品上线即售罄，涉及谷子经济、多模态AI、短剧游戏、华为鸿蒙等领域 [1] - 某公司成功向客户交付人形机器人灵巧手减速器轴承样件，涉及可控核聚变、固态电池、核能核电、人形机器人、国企改革等领域 [1] - 某公司司美格鲁肽注射液项目已进入剂量维持期，预计2026年中国申报上市，涉及创新药、减肥药、AI制药、华为等领域 [1] 行业热点 - 谷子经济、多模态AI、短剧游戏、华为鸿蒙等行业受到关注 [1] - 可控核聚变、固态电池、核能核电、人形机器人、国企改革等行业受到关注 [1] - 创新药、减肥药、AI制药、华为等行业受到关注 [1]

行业板块表现 - 计算机、电子、通信等行业板块领涨A股，虚拟电厂、冰雪旅游、稀土、Kimi、数字货币等概念指数盘中活跃 [1] - 信创ETF（562570）一度涨超1%，持仓股中宇信科技一度涨超10%，深信服、广电运通、远光软件、浪潮信息、拓维信息等涨幅居前 [1] 资金流向与关注原因 - 信创ETF（562570）近5个交易日合计获资金净流入达11.91亿元，净流率近270% [1] - 资金关注信创赛道的原因包括：覆盖EDA自主可控等热门概念、持仓华为鸿蒙指数成分股（如拓维信息、北信源、中科软）、标的指数DeepSeek含量达48.1%（在ETF跟踪指数中排名第1） [1] 金融行业信创进展 - 中国建设银行服务器采购项目中标结果涉及鲲鹏芯片服务器、海光芯片服务器，总金额超44亿元 [2] - 2025年至2027年为信创升级关键窗口期，建行招标或为金融行业国产化替代树立标杆 [2] 相关ETF及指数 - 信创ETF（562570）跟踪中证信创指数（931247），海光信息、中科曙光分别为该指数第1大、第8大权重股，合计权重超10% [3] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851），AI算力含量较高，覆盖光模块、算力租赁、服务器等概念，中科曙光为第6大权重股（权重占比4.32%） [3]

数字货币概念赛道 - 6月A股市场最具爆发潜力的赛道为数字货币概念 全市场或将只有这一方向最具潜力 [1] - 数字货币概念成为A股领涨先锋 受香港和美国推进稳定币相关法案立法进程的利好催化 [3] - 稳定币能够为RWA代币资产提供币值稳健的交易方式 增强市场流动性 拥有数字货币概念的企业有望从中受益 [3] 重点公司分析 楚天龙 - 社保基金持有112万股 公司为国内最具规模的智能卡及其综合安全解决方案提供商之一 [3] 电科网安 - 中央汇金持有240万股 公司为国内以密码为核心的信息安全产品和系统的最大供应商之一 [3] 未具名龙头公司 - 中央汇金持有1852万股 社保基金持有1066万股 外资持有1287万股 为数字货币概念中唯一同时获得国家队爆买的公司 [3] - 公司拥有细分领域第一品牌 为龙头企业 同时涉及数字货币 电子身份证 网络游戏 跨境支付 华为鸿蒙 算力等概念 [3] - 被390家主力机构重仓持有 年报数据显示机构看好程度高 [3] 市场动态 - 数字货币行业近期利好消息不断 稳定币异军突起成为全球金融市场新焦点 [3] - 三家获得国家队重仓的公司被列为6月最有望翻倍大涨的潜力黑马 [3]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入 - A，维持评级，6 个月目标价 29.63 元，2025 年 5 月 30 日股价 25.05 元 [4] 报告的核心观点 - 彩讯股份作为国内邮箱领军企业，业绩持续稳健增长，2024 年实现营业收入 16.52 亿元，同比增长 10.41%，扣非归母净利润 2.18 亿元，同比增长 16.81%；2025 年一季度实现营业收入 4.88 亿元，同比增长 15.08%，扣非归母净利润 0.71 亿元，同比增长 1.36% [2] - 2025 年 5 月 30 日公司向 51 名激励对象授予 100 万股第二类限制性股票，2025 - 2026 年业绩考核目标为扣非归母净利润相比 2023 年分别增长 34.56%、56.09%，激励计划对公司发展有正向作用 [3] - 公司构建全栈 AI 服务体系，Rich AIBox 入选"中国 AI Agent 产品罗盘"，智算服务提供一体化解决方案，还与华为合作共筑国产 AI 算力底座 [4] - 预计公司 2025 - 2027 年收入分别为 19.82/23.61/26.20 亿元，归母净利润分别为 2.97/3.66/4.02 亿元 [11] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 5 月 30 日公司发布授予 2024 年限制性股票激励计划预留部分限制性股票公告，确定授予日为 2025 年 5 月 30 日，授予价格 21 元/股，向 51 名激励对象授予 100 万股第二类限制性股票 [1] - 鲲鹏昇腾开发者大会 2025 举办，公司作为华为首百家鲲鹏 + 昇腾 ISV 合作伙伴之一受邀出席并发表主题演讲 [1] 业绩情况 - 近年来业绩持续稳健增长，2024 年依托自主研发技术完成三大产品线 AI 焕新升级 [2] 激励计划 - 2025 年 5 月 30 日公司会议审议通过授予预留部分限制性股票议案，激励计划对公司发展有正向作用 [3] AI 服务体系 - 公司构建全栈 AI 服务体系，助力客户智能化转型，Rich AIBox 入选"中国 AI Agent 产品罗盘"，智算服务提供一体化解决方案 [4][9] 与华为合作 - 公司是华为首百家鲲鹏 + 昇腾 ISV 合作伙伴之一，核心产品获华为技术认证，积极投身鸿蒙生态建设 [10] 财务预测 - 预计公司 2025 - 2027 年收入分别为 19.82/23.61/26.20 亿元，归母净利润分别为 2.97/3.66/4.02 亿元 [11] 财务报表预测和估值数据 - 包含 2023 - 2027 年利润表、资产负债表、现金流量表相关数据及各项财务指标 [14]

报告核心观点 - 上周市场估值普跌，红利表现最优成长表现最弱，医药生物、有色金属领涨，各行业盈利预期普遍小幅下调，海外主要指数普涨 [3][5] 市场普跌，红利与周期居前 - 上周红利、周期、消费表现最好，科创 50、成长、国证 2000 表现最弱 [11] - 行业中，医药生物、综合、有色金属涨幅前三，计算机、机械设备、通信表现最弱 [13] 宽基指数估值普跌 - 上周创业板指/沪深 300 相对 PE 上升，相对 PB 下降 [18] - 万得全 A ERP 小幅上升，处于一倍标准差附近，A股 配置价值仍高 [19] - PEG 视角下红利与金融配置价值高，PB - ROE 视角下科创 50 与成长风格安全边际高 [22] - 上周指数估值普跌，主要指数估值高于近一年 50%分位水平，创业板指处于近一年估值低位 [27] - 大类行业整体估值分化，金融地产估值高于 50%历史分位，原材料等历史估值皆处于 50%以下 [28] 行业估值分化，医药生物、有色金属领涨 - 各行业估值分化，非银金融、有色金属等估值处于近一年低位 [34] - 从 PE、PB 偏离度看，食品饮料、农林牧渔等行业估值较为便宜 [37] - PB - ROE 视角下，非银、公用事业等 PB - ROE 较低 [42] - 热门概念中，培育砖石、华为鸿蒙等处于估值三年历史较高分位 [46] - 上周各行业盈利预期普遍小幅下调，传媒上调幅度最大，电力设备下调幅度最大 [49] - 上周海外主要指数普涨，恒生指数表现最好，英国富时 100 指数表现最差 [53]

市场整体表现 - 全市场超3500只个股上涨 逾百股涨超9%[1] - 今日共84股涨停 连板股总数23只 其中三连板及以上个股6只[1] - 连板股晋级率40% 连板股1进2晋级率高达40%[1] 连板股表现 - 成飞集成晋级9连板 8进9晋级率达100%[1][2] - 4进5晋级率达60% 涉及连云港和南京港两只航运港口个股[2] - 2进3晋级率为25% 郑中设计和华夏幸福涉及城市更新概念[2] - 1进2晋级率为41% 共17只个股成功晋级[2] 并购重组概念表现 - 证监会修改上市公司并购重组监管要求 便利上市公司并购重组[1] - 光智科技20CMT字板涨停 综艺股份4天3板[1] - 湖南天雁 渤海股份 新宏泰等存在重组预期个股跟风涨停[1] 其他连板个股 - 尤夫股份实现20天10板 涉及化工和深海科技概念[3] - 交大昂立7天5板 属于食品饮料行业[3] - 永安药业4天3板 属于化工行业[3] - 拉芳家化5天3板 属于医美行业[3] 板块及概念分布 - 军工板块表现强势 成飞集成9连板 利君股份和中洲特材2连板[1][2] - 航运港口板块连云港和南京港实现4进5[2] - 城市更新概念郑中设计和华夏幸福晋级3板[2] - 东方中科涉及小米芯片和华为鸿蒙概念实现1进2[2]

报告核心观点 - 上周市场估值普涨，军工、通信领涨，宽基指数估值普涨，创业板指表现最优，科创50指数表现最弱，各行业盈利预期普遍小幅下调，海外主要指数涨跌分化 [4] 市场普涨，创业板指与金融居前 - 上周微盘股、创业板指、金融表现最好，科创50、红利、消费表现最弱 [21] - 从各指数不同时间段表现看，万得微盘股指数近一周涨幅5.65%、近半月涨幅7.14%、近三周涨幅8.52%、近一月涨幅11.22%表现突出，科创50近一周跌幅0.60%、近一月跌幅1.03%表现较差 [22] - 上周行业中，国防军工、电力设备、通信涨幅前三，房地产、电子、商贸零售表现最弱 [26] 宽基指数估值普涨 - 上周创业板指/沪深300相对PE上升，创业板指/沪深300相对PB上升 [33] - 万得全A ERP小幅下降，当前仍处于一倍标准差附近，A股配置价值仍高 [35] - PEG视角下红利与金融PEG值最小，具有较高配置价值；PB - ROE视角下科创50与成长风格PB - ROE值最小，具有较高安全边际 [41] - 上周指数估值普涨，主要指数估值高于近一年50%分位水平，创业板指处于近一年估值低位 [46] - 大类行业整体估值分化，金融地产估值高于50%历史分位，原材料、设备制造、工业服务、交通运输、消费、科技历史估值皆处于50%以下 [47] 行业估值普涨，国防军工、通信领涨 - 各行业估值普涨，非银金融、煤炭、有色金属、通信、电子、农林牧渔估值处于近一年低位 [61] - 从PE、PB偏离度看，食品饮料、农林牧渔、公用事业等行业估值较为便宜 [66] - PB - ROE视角下，非银、公用事业、农林牧渔、食品饮料以及社服PB - ROE较低 [72] - 培育砖石、华为鸿蒙、机器人、中字头央企等概念处于估值三年历史较高分位 [77] - 上周各行业盈利预期普遍小幅下调，钢铁上调幅度最大，计算机下调幅度最大 [84] - 上周海外主要指数分化，日经225指数表现最好，恒生科技指数表现最差 [90]

报告核心观点 市场估值普涨，军工、通信领涨；各行业盈利预期普遍小幅下调；海外主要指数涨跌分化 [3]。 各部分总结 市场普涨，创业板指与金融居前 - 上周微盘股、创业板指、金融表现最好，科创 50、红利、消费表现最弱 [10] - 国防军工、电力设备、通信涨幅前三，房地产、电子、商贸零售表现最弱 [12] 宽基指数估值普涨 - 创业板指/沪深 300 相对 PE 和 PB 上升 [17] - 万得全 A ERP 小幅下降，处于一倍标准差附近，A股 配置价值仍高 [18] - PEG 视角下红利与金融配置价值高，PB - ROE 视角下科创 50 与成长风格安全边际高 [21] - 上周指数估值普涨，主要指数估值高于近一年 50%分位水平，创业板指处于近一年估值低位 [27] - 大类行业整体估值分化，金融地产估值高于 50%历史分位，原材料等历史估值皆处于 50%以下 [29] 行业估值普涨，国防军工、通信领涨 - 各行业估值普涨，非银金融、煤炭等行业估值处于近一年低位 [36] - 食品饮料、农林牧渔、公用事业等行业估值较为便宜 [39] - 非银、公用事业、农林牧渔等行业 PB - ROE 较低 [43] - 培育砖石、华为鸿蒙等概念处于估值三年历史较高分位 [46] - 各行业盈利预期普遍小幅下调，钢铁上调幅度最大，计算机下调幅度最大 [49] - 上周海外主要指数分化，日经 225 指数表现最好，恒生科技指数表现最差 [51]