股价表现与交易情况 - 11月11日盘中股价上涨2.05%至10.94元/股，成交金额为9351.35万元，换手率为2.58%，总市值为49.41亿元 [1] - 当日主力资金净流出500.31万元，其中特大单买入150.89万元（占比1.61%），大单买入1069.52万元（占比11.44%）并卖出1720.72万元（占比18.40%） [1] - 今年以来股价累计上涨34.80%，但近60日下跌18.42%，近5个交易日和近20日分别上涨0.37%和2.92% [1] - 今年以来两次登上龙虎榜，最近一次为8月4日，当日龙虎榜净买入1.38亿元，买入总额3.00亿元（占总成交额22.13%），卖出总额1.62亿元（占总成交额11.95%） [1] 公司基本面与财务状况 - 2025年1-9月实现营业收入1.38亿元，同比减少23.19%，归母净利润为-3680.97万元，但同比增长5.90% [2] - 公司主营业务收入构成为：定制化软件开发及服务占比80.47%，标准化软件产品开发及销售占比18.80%，其他业务占比0.74% [1] - A股上市后累计派现7408.86万元，近三年累计派现4268.95万元 [3] 行业属性与股东结构 - 公司所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件，概念板块包括智谱AI概念、华为鸿蒙、在线教育、信创概念、华为鲲鹏等 [2] - 截至9月30日，公司股东户数为4.22万户，较上期增加0.62%，人均流通股为7978股，较上期增加3.97% [2] 公司背景信息 - 公司全称为金现代信息产业股份有限公司，位于山东省济南市，成立于2001年12月5日，于2020年5月6日上市 [1] - 公司主营业务涉及行业数字化解决方案、应用软件开发平台(aPaaS)的开发、服务与销售 [1]

交易终止 - 公司拟终止发行股份及支付现金收购浩鲸科技100%股权并募集配套资金的重大资产重组事项 [1] - 终止原因为在有效时间窗口内难以形成满足各方诉求的方案 [1] - 交易自2025年6月29日启动推进不足五个月后宣告失败 [1] 交易方案与失败原因 - 原计划通过发行股份（占比70%）及现金（占比30%）支付相结合方式完成交易 [2] - 交易失败直接原因是标的公司主要股东方对重组评估值及拟设置的业绩承诺与补偿条款未能达成一致意见 [2] - 公司表示终止事项不会对生产经营和财务状况造成重大不利影响且各方无需承担违约责任 [2] 交易双方规模对比 - 2024年德固特营业收入刚突破5亿元而浩鲸科技则已突破36亿元是德固特的7倍左右 [4] - 截至2025年3月31日德固特资产总额11.56亿元所有者权益7.65亿元而浩鲸科技资产总额高达56.17亿元所有者权益达29.54亿元 [4] - 市场将此次并购称为"蛇吞象"尝试源于双方体量差异悬殊 [3] 公司业务性质 - 德固特是节能环保装备制造企业专注于节能换热装备粉体及其他环保装备的研发生产与销售是一家典型的硬件制造企业 [3][4] - 浩鲸科技是国际化的软件和信息技术服务商前身为中兴软创业务包括电信软件开发及服务云和AI软件开发及服务行业数字化解决方案 [4] - 浩鲸科技在20个国家设立了子公司其云管理服务能力获得多家云厂商高级认证 [4] 公司近期业绩与股权 - 浩鲸科技股权结构分散处于无控股股东无实际控制人状态合计有14名股东前三大股东持股比例分别为27.83%27.62%13.85% [5] - 2025年前三季度德固特营业总收入3.82亿元同比下降9.29%归母净利润7226.2万元同比下降26.39% [6] - 2025年第三季度公司营业总收入1.32亿元环比上涨4.94%归母净利润2323.00万元 [6]

交易终止决定 - 公司拟终止通过发行股份及支付现金购买浩鲸科技100%股权的重大资产重组交易 [1] - 终止原因为交易相关方未能就交易价格、业绩承诺及补偿条款等核心条款达成一致 [1] - 在有效时间窗口内难以形成满足各方诉求的方案 [1] 交易终止影响 - 交易相关方尚未签署正式协议 终止交易无需承担违约责任 [2] - 本次交易终止不会对公司正常业务开展和生产经营活动造成不利影响 [2] - 公司承诺自终止公告披露之日起至少一个月内不再筹划重大资产重组 [2] 交易方案回顾 - 原交易方案为发行股份及支付现金购买浩鲸科技100%股权并募集配套资金 [1][2] - 交易预计构成重大资产重组和关联交易 但不会导致公司实际控制人变更 [2] 公司与标的公司规模对比 - 2024年德固特营业收入刚突破5亿元 浩鲸科技营业收入已突破36亿元 [3] - 截至2025年3月31日 德固特资产总额11.56亿元 浩鲸科技资产总额56.17亿元 [3] - 德固特所有者权益7.65亿元 浩鲸科技所有者权益29.54亿元 [3] 公司业务概况 - 德固特是高科技节能环保装备制造商 主营节能换热装备、粉体及其他环保装备和专用定制装备 [3] - 浩鲸科技是国际化软件和信息技术服务商 业务包括电信软件开发及服务、云和AI软件开发及服务、行业数字化解决方案 [3] 公司近期业绩 - 2025年前三季度德固特实现营业总收入3.82亿元 同比下降9.29% [4] - 2025年前三季度归母净利润7226.2万元 同比下降26.39% [4] - 2025年前三季度扣非净利润6523.88万元 同比下降31.86% [4]

交易终止核心信息 - 公司于11月7日晚间公告，拟终止购买浩鲸科技100%股权的重大资产重组交易 [1] - 终止原因为在有效时间窗口内难以形成满足各方诉求的方案 [1][2] - 公司需经董事会审议并与交易相关方签署终止协议，并承诺在公告披露后至少一个月内不再筹划重大资产重组 [2] 交易方案与分歧 - 原计划通过发行股份及支付现金方式购买浩鲸科技100%股权并募集配套资金 [1] - 交易双方未能就交易价格、重组评估值、业绩承诺和补偿条款等核心条款达成一致意见 [2] - 浩鲸科技无控股股东及实际控制人，前三大股东为南京溪软（持股27.83%）、中兴通讯（持股27.62%）、南京嘉彧腾（持股13.85%） [3] 德固特公司状况 - 公司主业为高科技节能环保装备制造，所处行业竞争日趋激烈 [4] - 2025年前三季度归母净利润同比下降26.39%至7226.20万元，扣非后净利润同比下降31.86%至6523.88万元 [4] - 2022年至2024年归母净利润分别为6557.53万元、3866.23万元、9671.51万元 [4] 标的公司浩鲸科技 - 浩鲸科技是一家国际化的软件和信息技术服务商，业务包括电信软件开发及服务、云和AI软件开发及服务、行业数字化解决方案 [5] - 2023年、2024年净利润分别为2.02亿元、2.05亿元，但2025年第一季度净利润为-1.33亿元 [6] - 公司收入呈现季节性特征，因下游客户采购验收多集中在下半年 [6]

【 导读 】德固特拟终止购买浩鲸科技100%股权， 重大资产重组 交易或 告吹 中国基金报记者 闻言 11月7日晚间， 德固特 发布公告称，考虑到在有效时间窗口内难以形成满足各方诉求的方案，公司拟与交易相关方商议终止重大资产重组 交易。 德固特此前拟通过发行股份及支付现金的方式，购买浩鲸云计算科技股份有限公司（以下简称浩鲸科技）100% 的 股权并募集配套资金， 预计构成重大资产重组， 从而构建第二增长曲线。 截至11月7日收盘，德固特股价报32.66元/股，总市值为49.80亿元。截至10月31日收盘，德固特股东人数达1.574万户。 重组评估值等事项未谈妥 交易对方包含中兴通讯 11月6日，德固特收到浩鲸科技发出的《关于交易事项的反馈》。《关于交易事项的反馈》显示，浩鲸科技的主要股东方就本次重组评估 值，以及拟设置的业绩承诺和补偿条款等事项，未与德固特达成一致意见。 德固特公告称，考虑到在有效时间窗口内，难以形成满足各方诉求的方案，为切实维护公司及股东利益，公司拟与交易相关方商议终止本 次重大资产重组交易。 公告显示，自筹划重大资产重组事项以来，德固特与交易对方就本次重大资产重组的交易方案多次协商，仍未能 ...

交易终止 - 公司拟终止通过发行股份及支付现金方式购买浩鲸科技100%股权的重大资产重组交易[2] - 终止原因为在有效时间窗口内难以就交易价格、交易方案等核心条款形成满足各方诉求的方案[2][4] - 公司需经董事会审议通过、交易相关方履行内部程序并签署终止协议后正式终止交易[7] 交易背景与目的 - 本次交易原计划购买浩鲸科技100%股权并募集配套资金，预计构成重大资产重组[2] - 交易目的为将主业从节能环保装备制造拓展至电信软件开发及服务、云和AI软件开发及服务、行业数字化解决方案，以构建第二增长曲线[9] - 公司所处节能环保装备制造行业竞争日趋激烈[9] 浩鲸科技股权结构 - 浩鲸科技无控股股东和实际控制人，拥有14名股东[7] - 前三大股东为南京溪软（持股27.83%）、中兴通讯（持股27.62%）、南京嘉彧腾（持股13.85%）[7] - 全部股东持股总数79,162.45万股，合计持股比例100%[8] 浩鲸科技财务状况 - 2023年、2024年及2025年第一季度净利润分别为2.02亿元、2.05亿元及-1.33亿元[13] - 2025年第一季度利润总额为-12,194.01万元，资产总额为561,716.47万元[14] - 行业收入具季节性特征，因下游电信、政府、能源等行业采购验收普遍集中在下半年[15] 公司近期业绩 - 2024年归母净利润96,715,099.59元，同比增长150.15%；营业收入509,027,112.57元，同比增长64.21%[11] - 2025年前三季度归母净利润72,262,019.29元，同比下降26.39%；营业收入381,838,411.92元，同比下降9.29%[12] - 2025年前三季度扣非净利润65,238,804.82元，同比下降31.86%[12]

股价表现与交易情况 - 11月5日盘中上涨2.02%，报收11.12元/股，成交额8029.64万元，换手率2.18%，总市值50.22亿元 [1] - 当日主力资金净流出27.99万元，大单买入767.15万元（占比9.55%），卖出795.14万元（占比9.90%） [1] - 今年以来股价上涨37.01%，近5个交易日上涨5.60%，但近20日下跌4.88%，近60日下跌12.85% [1] - 今年以来两次登上龙虎榜，最近一次为8月4日，当日龙虎榜净买入1.38亿元，买入总计3.00亿元（占总成交额22.13%），卖出总计1.62亿元（占总成交额11.95%） [1] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为行业数字化解决方案、应用软件开发平台(aPaaS)的开发、服务与销售，收入构成为定制化软件开发及服务80.47%，标准化软件产品开发及销售18.80%，其他0.74% [1] - 2025年1-9月实现营业收入1.38亿元，同比减少23.19%，归母净利润为-3680.97万元，但同比增长5.90% [2] - A股上市后累计派现7408.86万元，近三年累计派现4268.95万元 [3] 行业归属与股东结构 - 公司所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件，概念板块包括智谱AI概念、在线教育、华为鸿蒙、DeepSeek概念、百度概念等 [2] - 截至9月30日，股东户数为4.22万，较上期增加0.62%，人均流通股7978股，较上期增加3.97% [2]

公司基本情况 - 公司成立于2001年12月5日，于2020年5月6日在深交所上市，总部位于山东省济南市 [1] - 公司是电力信息化领域小巨人，主营业务为行业数字化解决方案和应用软件开发平台（aPaaS）的开发、服务与销售 [1] - 公司所属申万行业为计算机 - 软件开发 - 垂直应用软件，涉及智谱AI、在线教育、华为鸿蒙等多个概念板块 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为1.38亿元，在行业102家公司中排名第89位，远低于行业第一名上海钢联的573.18亿元和行业平均数17.12亿元 [2] - 2025年三季度净利润为-3690.72万元，行业排名第64位，低于行业平均数2643.13万元，但高于行业中位数-719.92万元 [2] 财务指标分析 - 2025年三季度资产负债率为7.85%，较去年同期的21.26%大幅下降，且远低于行业平均的31.94% [3] - 2025年三季度毛利率为37.41%，较去年同期的38.55%略有下降，低于行业平均的41.71% [3] 管理层与股权结构 - 公司控股股东和实际控制人为董事长兼总经理黎峰，其2024年薪酬为59.57万元，较2023年减少0.59万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为4.22万，较上期增加0.62%；户均持有流通A股数量为7978.34股，较上期增加3.97% [5] 业务亮点与发展前景 - 公司深耕电力信息化20年，业务结构转型优化加速，产品及服务已拓展至军工、制造等多行业 [5] - 公司标准化软件产品开发及销售业务增长迅速，2024年营收达0.96亿元，同比增长30.2% [5] - 公司自主研发的"轻骑兵"低代码开发平台技术领先，并积极探索AI与现有业务的结合 [5] - 机构预测公司2025至2027年营收分别为4.46亿元、4.82亿元、5.35亿元，归母净利润分别为0.21亿元、0.34亿元、0.49亿元 [5]

股价表现与资金流向 - 10月16日盘中股价下跌2.02%至10.65元/股，成交金额3730.42万元，换手率1.03%，总市值48.10亿元 [1] - 当日主力资金净流出297.80万元，大单买入占比12.98%，大单卖出占比20.96% [1] - 今年以来股价累计上涨31.22%，但近期表现疲软，近5个交易日下跌6.50%，近20日下跌5.84%，近60日上涨10.94% [1] - 今年以来两次登上龙虎榜，最近一次在8月4日，龙虎榜净买入1.38亿元，买入总额3.00亿元（占总成交额22.13%），卖出总额1.62亿元（占总成交额11.95%） [1] 公司基本情况 - 公司全称为金现代信息产业股份有限公司，位于山东省济南市，成立于2001年12月5日，于2020年5月6日上市 [1] - 主营业务为行业数字化解决方案、应用软件开发平台(aPaaS)的开发、服务与销售 [1] - 主营业务收入构成为：定制化软件开发及服务占比80.47%，标准化软件产品开发及销售占比18.80%，其他业务占比0.74% [1] - 所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件，概念板块包括在线教育、智慧政务、华为鲲鹏、职业教育、华为鸿蒙等 [2] 股东结构与财务表现 - 截至9月19日，股东户数为4.20万，较上期减少2.33%，人均流通股为7673股，较上期增加4.54% [2] - 2025年1-6月实现营业收入9505.31万元，同比减少13.83%，归母净利润为-2242.99万元，但亏损同比收窄11.95% [2] 分红记录 - A股上市后累计派现7408.86万元，近三年累计派现4268.95万元 [3]

股价表现与资金流向 - 10月15日盘中股价上涨2.07%至10.85元/股，成交额2992.03万元，换手率0.83%，总市值49.00亿元 [1] - 当日主力资金净流入19.61万元，其中特大单买入155.27万元（占比5.19%），大单买入313.88万元（占比10.49%）同时卖出449.54万元（占比15.02%） [1] - 今年以来股价累计上涨33.69%，但近期表现分化，近5个交易日下跌7.19%，近20日下跌3.98%，近60日上涨17.04% [1] - 今年以来两次登上龙虎榜，最近一次为8月4日，当日龙虎榜净买入1.38亿元，买入总额3.00亿元（占总成交额22.13%），卖出总额1.62亿元（占总成交额11.95%） [1] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为行业数字化解决方案及应用软件开发平台(aPaaS)的开发、服务与销售，收入构成为定制化软件开发及服务80.47%，标准化软件产品开发及销售18.80%，其他0.74% [1] - 2025年1-6月实现营业收入9505.31万元，同比减少13.83%，归母净利润为-2242.99万元，但同比增长11.95% [2] - A股上市后累计派现7408.86万元，近三年累计派现4268.95万元 [3] 行业归属与股东情况 - 公司所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件，概念板块包括在线教育、华为鲲鹏、智慧政务、职业教育、生物安全等 [2] - 截至9月19日，股东户数为4.20万，较上期减少2.33%，人均流通股7673股，较上期增加4.54% [2]