报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - “十五五”规划预计2025年10月23日“四中全会”闭幕当天公布核心内容，随后中央公布建议全文及说明，2026年3月十四届人大四次会议通过并发布纲要全文；其内容将与此前目标有机衔接并深化提高[1] - 五年规划深刻影响宏观底层逻辑和经济脉络，对资本市场和大宗商品市场影响深远，过去几次五年规划落地前后均出现明显行情[2] 根据相关目录分别进行总结 “十五五”规划后期落地流程与主要节点 - 按照历史惯例，“十五五”规划落地流程为：10月23日“四中全会”闭幕当天发布会议公报公布核心内容；闭幕后几日发布党中央“十五五规划建议”及总书记解释说明文章；国务院据此编制规划，2026年3月两会期间由全国人大批准并发布纲要；随后各部委、各地区落实[6] - 2025年9月10日相关报告也提及上述主要落地流程[8] 五年规划文件框架内容概览 - “五年规划纲要”涉及未来五年经济社会发展基本思路、主要目标、实施方案，内容分总论、各领域分论、结尾三部分[10] - 总论部分含经济形势判断等，主要经济社会发展目标分定性和定量，定量指标涉及经济发展等五大领域，经济增长定量目标向定性表述切换[10] - 各领域分论阐述重点任务，包括产业等主题，市场关注篇章顺序等体现的战略导向[11] - 结尾部分阐述加强党中央集中领导、规划落实和机制保障等内容[10] “十五五”规划重点内容展望 经济增长目标的设定 - 长周期增长目标要求到2035年人均GDP达到中等发达国家水平，按市场预期最低门槛测算，2026 - 2035年均名义增速应不低于5.6%，实际GDP年均增速4%即可，市场认为2026 - 2030年维持年均4.8%增速较稳妥[17][18][20] - 国家信息中心认为“十五五”“十六五”期间我国GDP年均增速分别为5.33%、5.01%，市场预期“十五五规划”开局年2026年设定力争“5%左右”目标，后续从5%左右逐步回落至4.8%较稳妥[23] 重点工作任务部署 - “十五五规划”重点任务将延续涉及经济等领域，体制机制改革等有望成为重点方向[24] - 产业创新方面，新质生产力发展有望加快，实现新技术与产业优势深度融合[29] - 改革方面，将推进民营经济等体制机制完善[29][30] - 扩大内需方面，将进行更系统设计，结合发展民生等形成举措[30] - 国际环境方面，将注重安全等，搞好“一带一路”[30] - “十五五规划”将在已有热点方向上改进优化，对资本市场相关议题的阐述受关注[31] 五年规划的市场影响 五年规划深刻影响宏观底层逻辑和经济脉络，成为投资的主线 - 五年规划明确国家重大战略方向，重塑经济运行底层逻辑，为资本市场提供投资主线，不同时期影响市场预期和风险偏好[33] 股市行情影响 - 政策影响下，A股历史上五年规划落地期前后多出现股市上行期，本次“十五五”规划落地前期股市已现牛市[35] - 科技成长板块提前走出“十五五规划”政策炒作行情，细分主题有超额收益，规划内容超预期将带来交易机会[37] 大宗商品行情影响 - 五年规划从国家经济运行等角度影响大宗商品供给与需求，进而影响价格，供给侧通过改革和“反内卷”政策，需求端通过经济增长目标等传导路径[40] - 中国经济增长动能转型使大宗商品走势分化，五年规划相关产业政策对商品交易情绪和经济底层逻辑变革有重要影响[40][41]

当地时间10月17日，美国总统特朗普与到访白宫的乌克兰总统泽连斯基举行会谈。美国媒体报道称，特 朗普拒绝向乌克兰提供射程可覆盖俄罗斯首都莫斯科的"战斧"巡航导弹。 当地时间10月19日，美国副总统万斯表示，美国总统特朗普尚未决定向乌克兰提供"战斧"导弹。有记者 问这是出于何种考量，万斯表示，特朗普的考虑是，要首先保证美国自己的安全，为美国保留关键的武 器系统。 ...

电视剧核心内容 - 电视剧《沉默的荣耀》是首部反映新中国成立前后台湾隐蔽战线斗争的电视剧 [2] - 该剧以真实历史人物吴石、朱枫、陈宝仓、聂曦等烈士为创作原型 [2] - 剧情聚焦于1949至1950年间的隐蔽战线生死暗战 [2] - 剧终一幕为吴石、朱枫、聂曦、陈宝仓四人并肩赴死 [1] 创作与叙事特点 - 电视剧采用细腻的"克制"叙事和精准的人物刻画手法 [2] - 作品旨在书写一曲向死而生的信仰赞歌 [2] - 该剧引领观众窥见隐蔽战线那些鲜为人知的殊死较量 [2] 主要演员感言摘要 - 吴石扮演者于和伟表示该剧是对历史的回望和对国家安全的深刻诠释 [3] - 陈宝仓扮演者那志东希望通过演绎让英雄被更多观众记住 [3] - 聂曦扮演者魏晨提及角色牺牲前面带微笑、毫无惧色的历史细节 [3] - 四位演员均呼吁发现危害国家安全行为及时拨打热线电话12339 [3]

电视剧《沉默的荣耀》核心内容 - 作为首部反映新中国成立前后台湾隐蔽战线斗争的电视剧，以真实历史人物吴石、朱枫、陈宝仓、聂曦等烈士为创作原型 [3] - 剧情聚焦于1949至1950年间的隐蔽战线生死暗战，通过克制叙事和人物刻画，书写向死而生的信仰赞歌 [3] - 剧终一幕展现吴石、朱枫、聂曦、陈宝仓四人并肩赴死，走进光里的场景 [2] 演员角色诠释与主题表达 - 吴石扮演者于和伟表示，角色以生命为笔在隐蔽战线书写赤胆忠诚，用沉默坚守筑起国家安全防线，该剧是对国家安全的深刻诠释 [4] - 陈宝仓扮演者那志东希望通过演绎让英雄在盛世中再活一次，让观众铭记其将文人风骨揉进军人的铁血、国家大义刻进选择的精神 [5] - 聂曦扮演者魏晨提到角色多次传递重要情报，1949年8月赴台湾继续隐蔽战线工作，牺牲前面带微笑、毫无惧色 [5] - 四位演员均呼吁发现危害国家安全行为时及时拨打热线电话12339 [5] 剧集社会意义与国家安全宣传 - 电视剧引领观众窥见隐蔽战线鲜为人知的殊死较量，强调隐蔽战线从未消失，每个人都是国家安全的参与者与守护者 [3][4] - 演员通过角色感言致敬隐蔽战线革命先烈，共筑国家安全钢铁长城，坚决维护国家主权和领土完整，反对台独分裂行径 [5]

中国稀土行业现状与优势 - 中国掌握全球超过90%的稀土精炼能力和从矿山到永磁体生产的核心技术 [1] - 中国在稀土领域的优势是几十年积累的结果 美国需要五到十年才可能形成完整产业链 [1] 中国稀土出口管制政策内容 - 新政策要求 只要产品中含有超过0.1%的中国稀土技术成分 就需要申请出口许可 [5] - 政策设立了绿色通道和民用豁免 并未完全断供 并安排了过渡期 [6] - 政策明确对用于军工和恐怖主义的用途一律不予许可 对AI和芯片领域进行个案审批 [8] 政策背景与战略意图 - 政策参考了美国发明的“外国直接产品规则” 被视为一种“纠偏”而非“报复”行为 [5][8] - 政策旨在将资源主权并入国家安全体系 体现前瞻性的战略控制 [8] - 此举标志着过去单向依赖时代的结束 中国在自身主导的领域不再任人拿捏 [3][11] 国际反应与行业影响 - 美国财长贝森特公开指责中国“用稀土对抗世界”并“威胁全球供应链” [1][6] - 欧盟和日本等方正在观望 意识到谁掌握稀土谁就掌握未来制造业的节奏 [10] - 稀土成为全球产业链规则对等的缩影 局势发生反转 [11][13]

国家授时中心网络攻击事件 - 国家安全机关侦破美国国家安全局针对国家授时中心的重大网络攻击案件 [1] - 国家授时中心承担北京时间产生、保持和发播任务，为通信、金融、电力、交通、国防等行业提供高精度授时服务 [3] - 美国安局自2022年3月25日起利用手机短信服务漏洞控制工作人员手机终端，窃取敏感资料 [4] - 2023年4月18日起多次利用窃取凭证入侵中心计算机，刺探网络系统建设情况 [4] - 2023年8月至2024年6月部署新型网络作战平台，启用42款特种网攻武器实施高烈度攻击 [4] 国家授时中心战略重要性 - 国家授时中心自主研发世界领先的时间自主测量系统，并建设高精度地基授时系统 [3] - 相关设施若遭破坏将影响北京时间安全稳定运行，引发网络通信故障、金融系统紊乱、电力供应中断、交通运输瘫痪等严重后果 [3] - 攻击甚至可能导致国际时间混乱，危害损失难以估量 [3] 网络攻击手法与应对 - 美国安局攻击多选在北京时间深夜至凌晨发起，利用全球多地虚拟专用服务器作为跳板隐匿源头 [4] - 攻击采取伪造数字证书绕过杀毒软件、使用高强度加密算法擦除痕迹等方式隐藏行为 [4] - 国家安全机关固定证据，指导中心开展清查处置，斩断攻击链路并升级防范措施 [4] 其他国家安全案件披露 - 境外间谍假借自媒体博主身份，以合作名义诱导策反境内100余名人员，针对高价值战略目标进行情报窃密 [6][7][9][11] - 某公职人员因保密意识松弛，允许亲属浏览涉密文件，导致密件信息被偷拍传输至境外 [12][13] - 某市直机关干部因网络博彩欠下巨债，主动联络境外间谍机关，多次偷拍涉密资料非法牟利7万余元 [15][16] - 某省直机关工作人员在境外被色诱胁迫加入间谍组织，回国后多次将工作文件转交境外 [18]

中新网10月18日电据路透社报道，当地时间17日，美国总统特朗普签署行政令，新规从11月1日起对进 口中型和重型卡车及零部件征收25%的新关税。 （文章来源：中国新闻网） 报道指出，通用汽车今年早些时候表示，公司今年将面临高达50亿美元的关税相关成本，而福特则称将 遭受30亿美元的损失。美国商会此前敦促特朗普不要征收新的卡车关税，但并未起到明显作用。 这些命令称，征收关税是出于"国家安全"考虑，旨在将更多汽车生产转移到美国。新关税涵盖范围包括 大型皮卡、搬家卡车、货运卡车、自卸卡车以及18轮拖车的牵引车等。 ...

某滨海小镇游人如织，小镇沿岸某重要军事码头附近，一家位置便利、视野开阔的海景民宿成为游客慕名而至的打卡点，人们在尽情享受碧海蓝天 唯美风景的同时，一只"看不见"的窥密黑手却悄然逼近…… ——警惕地理便利的"双刃剑"。地处军事设施、科研单位、政府机构等敏感区域周边的民宿、宾馆、出租屋、高层住宅等建筑，极易被不法分子利 用。相关经营者、出租者或管理者需格外提高警惕，强化安全防范意识。 ——阻断视野朝向的"观察哨"。房间窗口、阳台等朝向敏感区域的视野点，应作为日常防范工作的重点。经营者、出租者或管理者应加强日常巡 查，留意住客是否存在长期居住，但闭门不出，异常窥视、固定拍摄等可疑行为。同时，可以在朝向敏感目标的窗户粘贴阻视膜、安装固定百叶 窗、布设景观带等，从源头遮挡阻断直视角度。 ——织密预警发现的"防护网"。加强宣传普法力度，国家安全机关依照2025年3月颁布实施的《涉及国家安全事项的建设项目许可管理规定》，依 法指导军事目标周边相关建设项目投资人、所有人、管理人、使用人落实反间谍安全防范责任，引导辖区群众树牢"全民参与、共治共享"理念，拧 紧"意识入心、慧眼识疑、及时举报"责任链条，激发公众维护国家安全的主人 ...

中国稀土出口新规 - 10月9日出台新规，规定含有“中国元素”或使用中国技术的稀土相关产品出口均需中方批准[1] 国际反应 - 美国总统特朗普威胁对华加征100%关税，导致美股遭遇“黑色星期五”并惨烈下跌，随后改口称巨额关税“不一定”要实施[3] - 欧盟贸易委员宣称此为“核心关切”，正联合七国集团准备对中国新规给出“强有力回应”[3] - 荷兰强行接管中资旗下半导体公司，英国以莫须有借口制裁多家中国实体[3] - 欧洲激烈反应源于其产业（如德国汽车制造业）被中国品牌冲击导致利润大跌，试图通过站队美国并强迫中企转让技术来竞争[3] 世贸组织立场 - 世界贸易组织首席经济学家建议中国减少出口、多靠内需，以免“熄灭出口发动机”，此言论被广泛认为是在站队美国[5] 中方立场与实力 - 中方认为管理稀土出口是主权国家的权利，新规是对美国芯片管制规则的回应，即“以其人之道还治其人之身”[5] - 中国供应全球特别是欧元区70%的稀土，许多美国高科技公司生产依赖中国稀土原料[5] - 中国前三季度外贸数据稳健，高科技产品出口占比提升，经济内生动力增强[5] 事件信号与展望 - 事件表明中国已在关键领域掌握反制挑衅的筹码和决心，西方围堵施压方式已行不通[7] - 解决问题的出路在于回到“平等、尊重和互惠”的谈判桌前，全球目光投向可能即将到来的中美高层会谈[7]

中方稀土出口管制措施立场 - 中方表示稀土出口管制是依据法律法规完善出口管制体系的正当做法 目的是防止稀土非法流向大规模杀伤性武器等不当用途以维护国家安全和全球共同安全 [1] - 纳入管制的境外稀土产品只包括中国出口管制清单里已列管的稀土磁材及相关零部件、稀土靶材等产品 [1] - 中方在措施发布前已向美、欧、日等多个国家和地区作了通报 并正就出口管制措施与相关国家和地区继续就便利化开展友好沟通 [1] 中方对美方言论的回应 - 中方认为美方的解读严重曲解并渲染夸大中方措施 故意引发不必要的误解和恐慌 [2] - 中方指出美国自2022年以来多次出台针对中国的半导体出口管制措施 滥用美国最低含量0%、外国直接产品规则等域外管辖措施 [2] - 中方表示美方以己度人的说法恰恰证明美方自己在不断泛化国家安全 [2] 出口管制便利化措施 - 中方将在措施实施过程中不断优化许可流程 缩短审核时间 [2] - 中方将积极考虑适用通用许可、许可豁免等便利化措施以有效促进合规贸易 [2]