5月6日，中国国际电子商务中心研究院发布《直播电商高质量发展报告（2024）》（简称报告）并召开 研讨会。 报告指出，直播电商是消费增量的主要来源，促进就业和消费效应明显。报告以快手平台为例测算，一 个直播间催生30多个新职业，带动上下游产业链大量就业；在稳定开展直播营销的企业中，七成以上的 新增客户来自直播电商，直播后产品创新迭代的速度提升一倍。 面向直播电商高质量发展路径，市场监管总局发展研究中心创新和互联网监管研究部主任李桐在研讨会 上指出，要重点关注人工智能、增强现实等新技术在直播电商中的应用，打造沉浸式购物场景，提升购 买转化率。其次，应该关注如何用直播电商的经验和做法拓展国际市场，利用先发优势推动中国品牌走 向世界。同时，利用直播电商为传统行业注入新活力，拓宽传统行业的销售渠道和场景；此外，利用直 播电商助推乡村振兴、提振消费，推动行业可持续健康发展。 值得关注的还有，4月17日，市场监管总局召开直播电商经营主体座谈会，提出将加快建立监管长效机 制，明确各方主体责任，促进直播行业规范健康发展。次日，市场监管总局召开发布会表示将加快出台 《直播电商监督管理办法》，并于近期将向社会公开征求意见。这意味 ...

行业概述 - 医生集团是由多个医生组成的联盟或独立法人机构，核心特征为团体执业，共享收入、共担风险并共享设施设备 [2] - 按医生体制属性分类，包括体制内、体制外和跨体制医生集团 [2] - 2024年中国医生集团营业收入规模达405亿元，同比增长27.52% [1][13] 行业发展历程 - 萌芽期（1996-2013年）：首家医生集团"万兆开心公司"成立，受政策限制发展缓慢 [4] - 快速发展期（2014-2018年）：政策放开推动市场化探索，全国医生集团超1000家，专科连锁模式兴起 [4] - 理性调整期（2019年至今）：头部机构获大额融资（如陆道培医疗集团估值25亿元），40%医生集团创办实体医疗机构 [5][6][13] 行业产业链 - 上游：医疗设备/器械、医药、医疗科技（如电子病历系统）、医学教育等 [8] - 中游：医生集团平台 [8] - 下游：患者终端服务 [8] - 2024年中国居民人均医疗保健支出2547.03元，同比增3.54% [10] 重点集团分析 - **张强医生集团**：中国首家血管外科医生集团，覆盖13个城市，开设非洲CHIVA治疗中心 [17][19][20] - **哈特瑞姆心脏医疗集团**：心脏病专科龙头，合作30余家医院，年手术超万例 [17][19] - **陆道培医疗集团**：血液病专科头部机构，融资5亿元，估值25亿元 [1][15][17] 行业发展趋势 - **技术驱动**：AI、大数据、远程诊疗提升效率，VR/AR应用于医学教育 [21] - **服务多元化**：个性化医疗、慢病管理需求增长，实体化与专科连锁化加速（如眼科、心血管） [22] - **政策引导**：政府推动医疗信息化与数据共享，鼓励HMO模式（医生集团+保险+线下平台） [23] 竞争格局 - 本土集团通过"医生网络+供应链+支付方"闭环重构价值链 [1][13] - 国际巨头（如梅奥诊所）通过合资办医渗透中国市场，推动本土机构国际化对标 [1][13]

市场表现 - AI眼镜板块4月30日大幅走强 深康佳A、中光学、瀛通通讯涨停 博士眼镜、明月镜片一度涨逾10% [1] - 深康佳A(000016.SZ)最新价5.45元 首板涨停+10.10% 换手率3.79% 流通市值87.0亿 公司研发三色全彩Micro LED AR显示屏并与厂商共同开发AR眼镜 [2] - 中光学(002189.SZ)最新价19.26元 首板涨停+9.99% 换手率4.06% 流通市值50.3亿 公司生产AR光波导器件和VR光学元件可应用于MR产品 [2] - 瀛通通讯(002861.SZ)最新价14.53元 首板涨停+9.99% 换手率30.87% 流通市值21.8亿 公司参与智能音频眼镜技术规范起草并研发骨传导音频技术 [2] - 乐鑫科技(688018.SS)最新价217.37元 涨+11.84% 换手率5.03% 流通市值243.9亿 公司ESP32-C5芯片可用于MR产业链 [2] - 福立旺(688678.SS)最新价21.75元 涨+11.48% 换手率5.86% 流通市值56.4亿 公司精密金属结构件可应用于AR/MR产品 [2] - 明月镜片(301101.SZ)最新价52.10元 涨+9.55% 换手率6.16% 流通市值99.5亿 公司智能眼镜具有语音助手、导航、音乐等功能 [2] 行业催化剂 - 国家领导人4月29日考察上海人工智能产品体验店并亲身体验智能眼镜 [3] - Meta首届生成式AI开发者大会LlamaCon4月29日召开 有望展示AI眼镜核心技术 [3] - 2025上海VR/AR产业博览会将于5月15-16日召开 [3] - Google I/O开发者大会5月20日开幕 将重点讨论Android和XR [3] - 雷神AI智能眼镜预计5月30日开启预售 定价1999元 [3] - 小米AI眼镜可能5月发布、6月开售 [3] 行业分析 - 人类80%信息通过视觉获取 视觉交互终端具有天然优势 近视人群和传统眼镜换新需求为AI眼镜创造广阔市场 [4] - AI+AR眼镜融合AR显示与大模型能力 缩短信息获取路径 实现从矫正工具到智能终端的升级 蕴含巨大市场潜力 [4] - 智能眼镜在会议、视障辅助、骑行等垂直场景中更易形成陡峭渗透率曲线 充分发挥第一视角拍摄和语音交互优势 [4] - AR眼镜核心在于虚拟与现实完美融合 光学显示系统占成本40%以上 [4] - 碳化硅材料和表面浮雕光栅波导提升AR眼镜FOV 解决彩虹纹和色散问题 实现轻薄化设计和被动散热能力 [5] - 小米、字节等厂商有望二季度发布AI智能眼镜 重点关注SOC芯片、光波导光学等产业链环节 [5]

技术发展 - 智能眼镜集成先进计算与显示技术，通过透明显示屏投射信息，并借助摄像头、传感器实现人机交互 [1] - AR显示技术突破带来更清晰画面、真实色彩和宽广视野，预计2026年底首批搭载先进光学方案的智能眼镜面世 [2] - AI提升智能眼镜实用性，实现即时翻译、物品识别和个性化提醒，改变产品定位 [2] - 续航能力提升和自然交互方式（手势控制、视线追踪、语音指令）成为发展趋势 [2] 应用场景 - 医疗领域：医生实时调取患者数据，提升手术精准度和效率 [3] - 培训领域：打造沉浸式教学场景，使抽象知识直观化 [3] - 导航与旅游：提供实时路线指引和景点信息 [3] - 日常生活与娱乐：无缝融入社交信息、影音娱乐等数字内容 [3] 市场竞争格局 - Meta在消费级市场领先，与依视路合作售出超100万副雷朋Meta智能眼镜，并开放实时翻译功能 [4] - Meta发布Aria Gen 2智能眼镜，专注于机器感知和情境AI研究，预计2026年初测试 [4] - 谷歌推出安卓XR智能眼镜，集成语音交互、实时翻译和环境感知能力，基于全新安卓XR平台 [4] - 华为、联想、精工爱普生、Snap、亚马逊等企业积极布局，苹果通过AR Kit和XR技术储备为未来入局奠定基础 [5] 行业标准与未来展望 - 行业组织合作构建统一生产标准体系，解决设备互操作性、数据安全性和佩戴舒适性等问题 [7] - 智能眼镜可能演进为下一代个人计算平台，通过AI驱动改变工作、沟通和互动方式 [7]

里程碑 - 英特尔首次任命华人陈立武为首席执行官 陈立武现年65岁 曾推动Cadence Design Systems营收翻番 股价上涨超过3200% [3][4] - 全球芯片界四大巨头均由华人执掌 包括英伟达黄仁勋 AMD苏姿丰 英特尔陈立武 博通陈福阳 [3] - 台积电向英伟达 AMD和博通建议成立合资企业运营英特尔晶圆代工部门 台积电持股不超过50% [5][6] - 英特尔18A制程技术声称优于台积电2nm工艺 英伟达和博通正在测试 18A制程 AMD在评估适用性 [6] 芯片与AI技术 - Meta测试首款自研AI训练芯片 由台积电制造 属于MTIA系列 针对AI训练优化 比英伟达GPU更节能 [7][8] - Meta计划2025年支出1140-1190亿美元 其中650亿用于AI基础设施 自研芯片若成功将从2026年大规模部署 [8] - 谷歌计划1.15亿美元收购眼球追踪公司AdHawk 技术将用于智能眼镜开发 扫描速度达500Hz 延迟4ms [17][18][19] - 苹果计划在iOS 19为AirPods推出实时翻译功能 无需新硬件 未来可能推出带摄像头的AirPods [21][22] 自动驾驶 - Waymo在硅谷27平方英里区域提供自动驾驶服务 每周在旧金山和洛杉矶提供超20万次付费行程 [12][13] - 软银支持的Wayve即将商业亮相 专注端到端深度学习 2024年完成10.5亿美元C轮融资 由软银领投 [14][15] - Wayve商业模式是向汽车制造商销售软件 而非直接面向消费者 技术不依赖高精地图 [14][15] 公司动态 - CoreWeave与OpenAI签署5年119亿美元合同 为OpenAI提供AI基础设施 将在IPO中获得3.5亿美元股份 [26][27] - Niantic以35亿美元出售游戏部门给沙特控股的Scopely 将专注地理空间AI业务 新公司获2.5亿美元资金 [28][29] - ServiceNow以28.5亿美元收购AI初创Moveworks 创公司最大收购纪录 将增强代理型AI和自动化能力 [30][31] - 三星SDI发行新股筹资13.7亿美元 用于与通用汽车的合资企业 计划在美国建电池工厂 年产能超30GWh [34][35] - Shield AI任命前Splunk CEO Gary Steele为新任CEO Steele曾推动Splunk营收增长58% 并以280亿美元出售 [38][39] - Shield AI刚完成2.4亿美元F-1轮融资 估值达53亿美元 团队规模900多人 累计融资超10亿美元 [39][40] 投融资 - 安全公司Chainguard寻求新一轮融资 估值达35亿美元 2024年7月完成1.4亿美元C轮融资 估值11.2亿美元 [42][43] - Flock Safety完成2.75亿美元融资 估值75亿美元 将建10万平方英尺工厂 开发美国本土制造无人机 [44][45] - Celestial AI完成2.5亿美元C1轮融资 光互连技术Photonic Fabric™带宽比传统方案高25倍 延迟功耗降10倍 [46][47] - 英矽智能完成1.1亿美元E轮融资 考虑香港上市 估值超10亿美元 将用于升级AI模型和机器人实验室 [48][49] - Dexterity完成9500万美元融资 估值16.5亿美元 专注开发具备类人灵活性的工业机器人 [50][51] - Zolve完成2.51亿美元融资 将推出汽车贷款服务 并计划进入加拿大 英国和澳大利亚市场 [52][53] - Terabase Energy获1.3亿美元融资 由软银领投 将开发机器人辅助太阳能装配线Terafab [54][55] - Supabase完成超1亿美元融资 估值20亿美元 提供开源PostgreSQL开发平台 支持AI应用 [56][57][58]

AI眼镜与AR眼镜市场发展 - AI眼镜是大模型智能体应用落地的最佳消费电子形态，2023年大模型落地后发展提速，各大厂商纷纷入局 [6] - AI智能眼镜硬件发展经历三个阶段：无摄像头智能眼镜→带摄像头智能眼镜→带显示屏智能眼镜(AR眼镜) [12] - 2025年有望迎来AI眼镜与AR眼镜市场群雄逐鹿，三星、苹果、谷歌、小米等厂商均布局该领域 [12][17] - Meta与雷朋合作的Ray-Ban Meta截至2024年5月出货量已超过100万台 [12] AR设备市场空间与成本结构 - AR设备出货量近年呈现逐年增长态势，预计2023-2027年CAGR达37.7% [6] - 预计2028年全球AR眼镜市场收入将达158亿美元，2023-2028年CAGR近50% [27] - AR整机中光学显示单元占据成本43%，是最核心的部分 [6][30] - 计算单元(主控芯片)占整机成本31%，存储部分占15%，感知单元占9% [30] AR眼镜技术方案对比 - AR眼镜光学显示方案包括棱镜、自由曲面、BirdBath和光波导等 [19] - 光波导方案有望成为未来主流，分为反射光波导和衍射光波导 [51] - 衍射光波导具备轻薄和高视场角优势，量产性和良率较易提升 [51] - 反射光波导成像质量较高，但存在量产难度大、单片价格高的问题 [51] 微显示技术发展 - AR眼镜微显示方案可分为被动式(LCOS、DLP)和主动式(Micro OLED、Micro LED) [34] - Micro LED被认为是未来主流，具有高效率、高亮度、高色域等优点 [42] - LCOS显示方案量产技术较为成熟，有利于降低AR眼镜整体成本 [38] - DLP显示技术在色彩和亮度上表现优秀，但体积较大 [36] 产业链相关公司 - 舜宇光学科技2024年上半年VR/AR收入9.92亿元(YoY 111.35%)，占比5.3% [56] - 水晶光电2024年前三季度营业收入47.10亿元(YoY 32.69%)，归母净利润8.62亿元(YoY 96.77%) [58] - 蓝特光学2024年前三季度营业收入7.86亿元(YoY 60.41%)，归母净利润1.62亿元(YoY 75.99%) [60] - 韦尔股份2024年前三季度营业收入189.08亿元(YoY 25.38%)，归母净利润23.75亿元(YoY 544.74%) [62]