汽车行业政策调整 - 江苏省自2025年9月28日24:00起暂停实施汽车置换更新补贴政策 符合条件的消费者需在2025年10月20日前提交申报材料 逾期不再受理 [1] - 2025年1月1日至9月28日期间取得新车发票的消费者可申请补贴 已提交申请者需在10月31日前完成材料补正 [1] 有色金属行业规划 - 工信部等八部门联合印发有色金属行业稳增长方案 目标2025-2026年行业增加值年均增长5% 十种有色金属产量年均增长1.5% [4] - 计划实现再生金属产量突破2000万吨 提升铜、铝、锂等国内资源开发进展 加强高端产品供给能力 [4] 物流行业数据 - 1-8月全国社会物流总额接近230万亿元 规模保持稳定扩张 结构持续优化升级 [5] 住房公积金政策 - 广州发布新规允许提取住房公积金支付购房首付款 适用范围包括现售商品房、存量房及保障性住房 [6] - 同时允许提取公积金用于住宅老旧电梯更新改造的家庭分摊费用 新规自印发之日起实施 [6] 医药行业进展 - 国药集团中国生物自主研发的首个国产四价HPV疫苗获批上市 产品名称为"爱薇佳" [8] 消费品行业动态 - 浙江娃哈哈饮用水有限公司桶装水销售权被转移至杭州迅尔城通商贸有限公司 业务于2025年4月完成实质性转移 [19] - 小熊电器就养生壶爆炸事件展开调查 事件导致一名儿童全身40%烫伤 公司已派专人赴医院处理 [22] 汽车企业合作 - 东风汽车与华为以猛士品牌为起点合作建店 计划在约40个自营店采用DFSW销售方法与华为共建渠道体系 [21] - 零跑汽车创始人朱江明被解除限高令 此前因业务纠纷被列为失信被执行人 [23] 资本市场动态 - 本周A股36家公司限售股解禁 合计解禁市值400.81亿元 宁波港以132.02亿元解禁市值居首 [24][25] - 本周仅1只新股发行 沪市主板道生天合发行价5.98元/股 申购上限2.75万股 [26][27] 二手车市场状况 - 2025年上半年二手车经销商亏损比例达73.6% 交易量957.01万辆同比增长1.99% 但成交均价同比下降12.3%至53673元 [28] - 上半年二手车交易金额达6232.38亿元 市场呈现量升价降态势 [28] 科技企业IPO - 摩尔线程IPO引发市场关注 和而泰、盈趣科技直接参股 多家上市公司子公司持有股份 [29]

解禁规模 - 9月29日19家公司限售股解禁 合计解禁量46.44亿股 对应市值322.75亿元[1] - 宁波港解禁量36.47亿股居首 兆讯传媒3.04亿股 深高速2.81亿股位列二三位[1] - 9家公司解禁量超千万股 9家公司解禁市值超亿元[1] 市值分布 - 宁波港以132.02亿元解禁市值居首 万凯新材46.65亿元 骄成超声43.74亿元分列二三位[1] - 三家头部公司解禁市值合计222.41亿元 占总解禁市值68.9%[1] 股权占比 - 6家公司解禁比例超10% 兆讯传媒75.0%最高 富士莱60.26% 万凯新材40.9%[1] - 兆讯传媒解禁股数3.04亿股 占总股本四分之三[1]

限售股解禁安排 - 首次公开发行部分限售股将于2025年10月13日上市流通 [1] - 本次上市流通限售股总数达2.39亿股 占公司总股本55.63% [5] - 涉及股东数量为8名 限售期自股票上市起36个月 因触发承诺履行条件延长6个月 [5] 财务表现 - 2025年上半年实现收入9.87亿元 归母净利润亏损943万元 [5] 市场影响 - 大规模限售股解禁可能对二级市场供需关系带来压力 [5] - 后续经营表现及市场预期将成为股价重要影响因素 [5]

股东大会决议 - 2025年第二次临时股东大会于9月22日在连云港公司会议室召开 采用现场和网络投票结合方式 [2] - 全体9名董事、3名监事及董事会秘书均出席会议 高管列席会议 [3] - 所有议案均获通过 包括取消监事会并修订公司章程等9项治理制度修订议案 [4][5][6] - 议案3涉及关联交易 关联股东中建材联合投资和中国复合材料集团合计回避515,359,136股表决权 [6] - 北京市嘉源律师事务所对会议程序合法性出具见证意见 确认表决结果有效 [8] 限售股解禁安排 - 298,399,282股首发限售股将于2025年10月9日上市流通 占总股本33.16% [11][12][22] - 该部分股份限售期为自2022年4月6日上市之日起42个月 原定2025年4月6日届满 [11][17] - 控股股东中建材联合投资自愿延长锁定期6个月至2025年10月6日 因非交易日顺延至10月9日 [17][23] - 解禁股东承诺减持价格不低于发行价 若违规减持所得将归公司所有 [14][15][18] - 保荐机构确认股东严格履行股份锁定承诺 解禁事项符合科创板监管规定 [20][21] 股权结构变动 - 公司总股本900,000,000股 本次解禁后流通股比例将显著提升 [11] - 解禁形成至今未发生利润分配、转增股本导致的股本数量变化 [13] - 控股股东持有股份可向同一实际控制人下其他机构转让 [17] - 公司不存在控股股东及其关联方资金占用情况 [19]

限售股解禁总体情况 - 9月22日共有22家公司限售股解禁 合计解禁量为12.03亿股 合计解禁市值为138.33亿元 [1] 解禁股数居前公司 - 星星科技解禁股数居首 为6.0亿股 [1] - 华峰超纤解禁股数第二 为2.27亿股 [1] - 川发龙蟒解禁股数第三 为1.25亿股 [1] 解禁市值居前公司 - 星星科技解禁市值最高 为26.7亿元 [1] - 哈焊华通解禁市值第二 为23.64亿元 [1] - 华峰超纤解禁市值第三 为17.19亿元 [1] 解禁股数占总股本比例居前公司 - 何氏眼科解禁比例最高 为47.42% [1] - 哈焊华通解禁比例第二 为43.38% [1] - 思林杰解禁比例第三 为36.79% [1]

限售股解禁规模 - 9月19日12家公司限售股解禁 合计解禁量4.72亿股 解禁市值106.33亿元[1] - 5家公司解禁量超千万股 中远海特2.99亿股 浙江正特7141.46万股 德邦科技5342.24万股[1] - 5家公司解禁市值超亿元 浙江正特35.1亿元 德邦科技28.17亿元 中远海特20.1亿元[1] 解禁股本占比 - 4家公司解禁比例超10% 浙江正特64.92% 德邦科技37.56% 华宝新能16.13%[1] - 浙江正特解禁比例最高达64.92% 德邦科技次之为37.56%[1] - 华宝新能解禁比例16.13% 位列解禁比例前三[1]

公司限售股解禁 - 星星科技限售股份6亿股将于2025年9月22日解禁并上市流通 [1] - 解禁股份占公司总股本比例约为26.45% [1]

解禁规模 - 12家公司合计解禁4.88亿股 对应市值185.93亿元 [1] - 6家公司解禁量超千万股 莱特光电以2.23亿股居首 [1] - 6家公司解禁市值超亿元 腾远钴业82.0亿元位列第一 [1] 个股解禁特征 - 莱特光电解禁量2.23亿股 解禁市值55.73亿元 [1] - 腾远钴业解禁量1.18亿股 解禁市值82.0亿元 [1] - 佳禾食品解禁量5438.86万股 [1] 股本占比 - 4家公司解禁比例超10% 理工导航以58.5%居首 [1] - 莱特光电解禁比例达55.44% [1] - 腾远钴业解禁比例为40.17% [1]

核心观点 - 中电科数字技术股份有限公司部分限售股将于2025年9月24日上市流通 总数为66,392,216股 [2][3][4] - 该限售股源于2022年发行股份购买柏飞电子100%股权的交易 因未完成业绩承诺已回购注销14,714,757股补偿股份 [6][9][13] 限售股上市类型 - 本次上市类型为非公开发行股份 认购方式为网下 [2] - 属于发行股份购买资产暨关联交易之部分限售股解禁 [5] 核准与登记情况 - 2022年5月25日获证监会核准发行130,166,450股收购柏飞电子100%股权 [6] - 2022年9月23日完成股份登记 全部为有限售条件流通股 [7] 锁定期安排 - 本次解禁涉及电科数字集团等5名股东36个月锁定期股份 [8][9] - 国投上海等8名股东12个月锁定期49,059,477股已于2023年9月25日流通 [8] 股本变化情况 - 总股本从685,074,346股变为680,179,017股 [9] - 因业绩未达标回购注销14,714,757股（2024年8,589,193股 2025年6,125,564股） [9] - 股票期权激励计划使总股本增加9,819,428股 [10] 股东承诺履行 - 电科数字集团等4方承诺36个月锁定期 并含股价触发延长条款 [10] - 柏盈投资按合伙人份额比例分别适用36个月和12个月锁定期 [12] - 业绩承诺2022-2024年净利润分别不低于1.63亿元、1.97亿元、2.37亿元 [13] - 因2023-2024年未达承诺 已通过股份补偿完成全部义务 [14] 资金占用与中介核查 - 不存在控股股东及关联方资金占用情况 [15] - 华泰联合证券认为解禁符合法规要求及股东承诺 [16] 上市流通明细 - 流通总数66,392,216股 占总股本9.76% [17][19] - 流通日期2025年9月24日 [4][18]

限售股解禁情况 - 公司总股本582,329,808股 其中有限售条件股份占比69.93% 无限售条件股份占比30.07% [1] - 本次上市流通限售股为首次公开发行前股份406,614,387股 占总股本比例69.8254% 上市流通日期为2025年9月17日 [1] - 本次解除限售股东为控股股东稳健集团有限公司 持有限售股份406,614,387股 全部解除限售并上市流通 [2] 股东结构及承诺履行 - 申请解除限售股东数量为1名 系控股股东稳健集团有限公司 该股东严格遵守上市后所有承诺 不存在未履行承诺影响解禁的情形 [2] 首次公开发行情况 - 公司于2020年9月17日在深交所创业板上市 发行新股数量5000万股 发行价格74.30元/股 目前股价处于破发状态 [2] - 实际募集资金总额37.15亿元 扣除发行费用后净额35.59亿元 较原计划募集资金14.26亿元超额21.33亿元 [2] - 原计划募集资金用于高端敷料生产线建设 营销网络建设 研发中心建设及数字化管理系统项目 [2] 保荐机构及发行费用 - 上市保荐机构为中国国际金融股份有限公司 保荐代表人为沈璐璐与王浩楠 [3] - 发行费用总计1.56亿元 其中保荐机构获得承销保荐费1.23亿元 [3] 历史权益分派方案 - 2022年度权益分派以扣除回购股份后的419,737,649股为基数 每10股派发现金股利19.00元（含税）并转增股本4股 不送红股 [3]