交易结构 - 控股子公司复星医药产业作为LP现金出资人民币5,460万元与弘毅天津、中汇人寿共同设立专项基金，预计持有基金9.98%财产份额 [2][9] - 专项基金计划募集资金人民币54,700万元，其中弘毅天津作为GP出资100万元(0.18%)，中汇人寿作为LP出资49,140万元(89.84%) [9][36] - 专项基金设立后，复星医药产业拟以不超过人民币125,600万元向专项基金或其控制实体转让上海克隆100%股权及债权 [2][9] 标的资产 - 上海克隆主要资产为位于上海市徐汇区宜山路1289号的标的物业，宗地面积19,944平方米，建筑面积45,238.55平方米，产权性质为工业用地 [33] - 截至2024年12月31日，上海克隆总资产人民币17,261万元，所有者权益人民币5,554万元，2024年营业收入人民币7,981万元，净利润人民币288万元 [33] - 标的物业评估价值为人民币120,150万元，股权转让对价将以该评估值为基础计算 [10][35] 资金用途与影响 - 本次转让所得款项将用于集团创新药业务的持续投入 [2][12] - 转让完成后集团不再直接持有上海克隆股权，但将继续租赁部分标的物业作为经营场所 [2][11] - 预计转让不会对集团日常运营造成重大影响 [2][11] 交易各方 - 弘毅天津作为GP及基金管理人，管理规模超过人民币100亿元，实际控制人为赵令欢、曹永刚和徐敏生 [15] - 中汇人寿注册资本人民币3,320,000万元，中央汇金投资有限责任公司持股80%，中国保险保障基金有限责任公司持股20% [18] - 弘赫洛源作为本次转让买方，由专项基金控制，实际控制人为曹永刚、徐敏生和赵文 [22][23] 专项基金运作 - 基金经营期限5年，可延长2次每次1年，主要通过投资并购生物医药产业园、工业厂房等资产获得收益 [28][44] - 收益分配采用门槛收益机制，LP优先获得8%门槛收益后剩余部分按80/20比例分配 [46] - 投资决策委员会由3名委员组成，所议事项需一致同意 [40] 交易进度 - 交易已经董事会审议通过，无需提请股东会批准 [4][14] - 《转让协议》需在《框架协议》签订后6个月内签订，目前尚未具备签订条件 [37][54] - 专项基金尚处于筹备募集阶段，需完成中基协备案后方可开展投资活动 [6][32]

交易结构 - 复星医药控股子公司复星医药产业拟转让上海克隆100%股权及相应债权 转让对价合计不超过人民币12.56亿元[1][2] - 复星医药产业与弘毅天津、中汇人寿共同设立专项基金 专项基金计划募集资金人民币5.47亿元[1] - 专项基金出资结构中 弘毅天津作为GP出资人民币100万元（占比0.18%） 复星医药产业作为LP出资人民币5460万元（占比9.98%） 中汇人寿作为LP出资人民币4.914亿元（占比89.84%）[1] 标的资产 - 上海克隆主要资产为位于上海市徐汇区宜山路1289号的国有建设用地使用权及房屋所有权 宗地面积19944平方米 建筑面积45238.55平方米 产权性质为工业用地[2] - 交易完成后 公司及部分控股子公司将继续租赁部分标的物业作为经营场所 控股子公司上海复顺将提供资产管理服务[2] 财务影响 - 复星医药产业将以自筹资金支付人民币5460万元投资对价[1] - 专项基金设立后将按公允价值计量的其他非流动金融资产进行会计核算[1] - 预计本次转让不会对集团日常运营造成重大影响[2]

资产处置交易 - 控股子公司复星医药产业拟转让上海克隆100%股权及对上海克隆享有的债权 交易对价不超过人民币12.56亿元 [1] - 交易通过设立专项基金进行 复星医药产业作为有限合伙人现金出资人民币5460万元 预计持有专项基金足额募集后9.98%的财产份额 [1] - 交易完成后集团将不再直接持有上海克隆股权 但继续租赁部分标的物业作为经营场所 [1] 交易目的与资金用途 - 交易旨在进一步聚焦核心业务并提升资产运营效率 [1] - 转让所得款项将用于集团创新药业务的持续投入 [1] 标的资产与交易影响 - 上海克隆主要资产为位于上海市徐汇区宜山路1289号的标的物业 [1] - 预计本次转让不会对集团之日常运营造成重大影响 [1]

核心交易结构 - 复星医药产业作为LP现金出资人民币5460万元与弘毅天津、中汇人寿共同设立专项基金 持有该基金足额募集后9.98%财产份额 [1] - 复星医药产业拟以不超过人民币12.56亿元向专项基金或其控制实体转让上海克隆100%股权及对上海克隆享有的债权 [1] 资产处置细节 - 转让标的为上海克隆100%股权 其主要资产为位于上海市徐汇区宜山路1289号的标的物业 [1] - 交易完成后集团不再直接持有上海克隆股权 但将继续租赁部分标的物业作为经营场所 [1] 资金用途与战略影响 - 转让所得款项将用于集团创新药业务的持续投入 [1] - 交易旨在进一步聚焦核心业务并提升资产运营效率 预计不会对日常运营造成重大影响 [1]

公司资产重组 - 控股子公司复星医药产业拟转让上海克隆100%股权及债权 总对价不超过12.56亿元 [1] - 专项基金由复星医药产业作为有限合伙人出资5460万元 持有9.98%财产份额 [1] - 转让所得资金将全部用于创新药业务持续投入 [1] 交易结构设计 - 与弘毅天津、中汇人寿共同设立专项基金承接标的资产 [1] - 股权转让对象为专项基金或其控制实体 [1] - 复星医药产业通过基金架构保留部分资产间接权益 [1]

公司活动概述 - 本次为3i集团资本市场研讨会 [1] - 公司首席执行官Simon Borrows主持开场 并介绍管理层团队 [2] - 活动主要目的是介绍近期两项私募股权投资WaterWipes和OMS 以及两项资产处置MPM和MAIT [3] - 会议安排包括各环节问答机会及最终综合问答环节 [3] 投资组合表现 - 公司已完成截至9月的半年度私募股权和基础设施投资组合评估 [4] - 两项投资组合在宏观经济环境低迷的背景下均展现出韧性表现 [4] - Action业务持续产生强劲的销售收入和EBITDA增长 截至2025年9月21日的年内销售额数据已准备公布 [4]

业绩总结 - Action截至2025年9月21日的年初至今销售额为109亿欧元，同比增长18%[6] - 预计截至2025年P9末的运营EBITDA约为22.95亿欧元，同比增长21%[6] - MAIT的出售总收入约为1.43亿英镑，较2025年3月31日的估值提升约30%[6] 用户数据 - Action的年初至今同店销售增长为6.5%，受到法国和德国消费者支出疲软的影响[6] - OMS的客户保留率超过100%，显示出强劲的市场需求和重复收入[113] 新产品和新技术研发 - OMS的Inspektra软件平台提高了测试效率，显著提升了服务人员的生产力[125] - WaterWipes自2017年以来的年均增长率超过20%[70] 市场扩张 - 年初至今新增207家门店，预计2025年净新增门店将达到或超过370家[6] - OMS在DACH地区拥有超过700名服务人员，服务超过7000名客户，市场份额在5-10%之间[111] - OMS在43个地点的分支机构实现了高密度的客户接触，优化了项目效率[119] 投资与财务表现 - MAIT的总毛收益预计为约£143百万，投资回报倍数为2.7x，内部收益率为27%[104] - MAIT的经常性收入超过50%，显示出客户粘性和稳定的收入来源[95] - Action截至2025年9月21日的现金余额为7.58亿欧元[6] 未来展望 - OMS的电气检查市场预计在2024-2030年间将以约9%的年复合增长率增长[114] - WaterWipes在全球个人湿巾市场中占据重要地位，市场规模约为130亿欧元，且高端细分市场增长迅速[50] 负面信息 - 法国和德国消费者支出疲软对Action的同店销售增长产生了影响[6]

券商行业人才管理动态 - 红塔证券公开选聘4名高管 涉及副总裁 首席信息官 董事会秘书职位 要求年龄50周岁以下[2] - 东兴证券 国盛证券 诚通证券等券商年内均公开招聘管理层 行业市场化选聘人才成趋势[2] - 高管市场化选聘优化公司治理结构 提升决策效率 推动行业人才结构升级[2] 券商业务多元化布局 - 浙商证券通过全资子公司浙商资本管理有限公司联合设立股权投资基金 出资额20亿元[3] - 新设基金经营范围涵盖私募股权投资 投资管理 资产管理活动[3] - 券商加速布局私募股权领域 提升盈利多元化 增强投资管理市场竞争力[3] 基金行业人才流动 - 浙商基金胡羿 创金合信基金胡尧盛 摩根基金雷杨娟等多位基金经理清仓式卸任[4] - 部分卸任基金经理管理的医药 港股基金年内业绩欠佳[4] - 接任基金经理投资年限普遍较短 许多人不足一年[4] 私募机构仓位变动 - 股票私募仓位指数单周大幅上涨2.96% 截至9月12日达78.04%[5] - 当前仓位与年内最高位持平 较前一周75.08%明显提升[5] - 百亿私募加仓力度最大 显示大型机构对后市预期积极[5]

行业活动与政策支持 - 江苏省于2025年9月16日在苏州举行“投江苏 赢未来”私募股权投资高质量发展推进会，由省委金融办、苏州市政府等多部门联合主办，吸引全国百余家创投机构参加 [1] - 推进会上首次发布江苏省战略新兴基金管理人矩阵，并端出50个有融资需求的项目 [1] - 2025年5月，省委金融办正式发布《江苏促进私募股权投资高质量发展的若干措施》，共17条措施聚焦“募、投、管、退”全链条发力 [5] - 私募股权和创业投资份额转让平台2.0版在推进会正式发布，涵盖询价、撮合、估值、挂牌、转让、质押登记等功能板块 [6] 行业规模与投资概况 - 截至2025年6月末，注册在江苏的私募基金管理人共1203家，管理的私募股权/创业投资基金6565只，基金规模（净资产）达1.67万亿元 [2] - 全国私募基金投资于江苏的在投项目数量超过2.2万个，占全国总数量的14.77% [2] - 投资于中小企业的在投项目1.5万余个，占全部在投项目数量的69.09% [2] - 投资于高新技术企业的在投项目超1.1万个，占比50.91% [2] - 投资于初创期科技型企业的在投项目6869个，占比30.09% [2] 投资领域与产业分布 - 投资于江苏省信息技术、高端制造、新能源、生物医药等领域的在投项目数量1.38万个，在投本金规模达3118亿元，均位居全国第一 [2] - 省工信厅推出首批50个省双创项目融资需求，分布在半导体、生物医药、新兴数字产业、新材料等产业集群，其中半导体产业集群项目最多，有15个项目 [3] - 江苏在新型电力装备、新能源、生物医药、高端纺织、高技术船舶和海工装备的产业集群，无论规模还是技术实力在世界已占据一席之地 [3] 资本赋能与企业培育 - 私募股权投资成功培育一批优质企业登陆资本市场，江苏超九成科创板公司上市前获得私募股权和创投机构支持 [2] - 苏州旭创科技有限公司案例显示，与元禾控股10多年合作将其培育为全球影响力龙头企业，并共同设立产业基金深度布局产业链 [3] - 江苏持续打造“耐心资本”矩阵，省战新母基金运行一年多来构建起专业的产业基金管理人队伍 [5] 服务平台与生态建设 - 在省委金融办指导下，“苏投服”综合服务平台正式成立，首批50个项目已在平台上线，未来将发布更多项目 [3] - 江苏7月份发布高新区与高等院校协同创新发展的实施意见（“双高协同”政策），旨在培育更多科技创新成果 [4] - 省委金融办希望投资机构将江苏作为战略布局重点，投入更多长期资本、耐心资本，共同催生更多“独角兽”和瞪羚企业 [6]

江苏省私募股权投资行业现状 - 截至2025年6月末，注册在江苏的私募基金管理人共有1203家，管理的基金数量为6565只，基金规模达1.67万亿元 [3] - 全国私募基金投资于江苏的在投项目数量超过2.2万个，占全国总数量的14.77% [3] - 投资于中小企业的在投项目1.5万余个，占比69.09%；投资于高新技术企业的在投项目1.1万余个，占比50.91%；投资于初创期科技型企业的在投项目6869个，占比30.09% [3] 投资方向与产业分布 - 投资集中于信息技术、高端装备、新能源、生物医药等领域，在投项目数量1.38万个，在投本金规模达3118亿元，均位居全国第一 [3] - 近七成资本流入中小企业，五成投向高新技术企业，三成投向硬科技小企业，体现“投早、投小、投硬科技”的策略 [3] - 江苏超九成科创板公司上市前获得私募股权和创投机构支持 [3] 政府支持与平台建设 - 江苏省委金融办牵头发布《江苏促进私募股权投资高质量发展若干措施》，包含17条措施聚焦“募、投、管、退”全链条发力 [10][12] - “苏投服”综合服务平台正式成立，首批已发布50个融资需求项目，未来将发布更多项目 [5] - 私募股权和创业投资份额转让平台2.0版本发布，涵盖询价、撮合、估值、挂牌、转让、质押登记等功能 [13] 重点项目与产业集群 - 推进会上推出首批50个省双创项目融资需求，分布在半导体、生物医药、新兴数字产业、新材料等产业集群，其中半导体项目最多，达15个 [5] - 省战新基金管理人矩阵正式亮相，旨在构建专业产业基金管理人队伍，为政府引导基金发挥作用保驾护航 [12] - 苏州旭创科技有限公司作为成功案例，与元禾控股长期合作后共同设立产业基金，深度布局产业链 [5] 行业发展趋势与生态建设 - 科技创新正向超复杂、超不确定、长周期、网络创新、体系突破方向演进，需要发展“投早、投小、投长期、投硬科技”的风险投资体系 [8] - 江苏持续培育“科创森林”，发布高新区与高等院校协同创新发展的实施意见，以培育更多科技创新成果 [6] - 行业致力于打造“耐心资本”矩阵，形成鼓励创新、宽容失败的良好氛围，构建私募股权投资生态圈 [12][13]