金十数据7月22日讯，今日，A股三大指数开盘涨跌互现，全天震荡上行。截至收盘，上证指数收涨 0.62%，深证成指收涨0.84%，创业板指收涨0.61%。雅下水电概念今日延续涨势，水泥、水利、基建、 工程建造等概念走强，中国能建、北新路桥、五新隧装等多股涨停；煤炭相关概念午后走高，山西焦煤 涨停；有色金属板块走出结构性行情，中钨高新涨停；除此以外，保障房、装修建材、有机硅、贵金 属、猪肉、白酒等概念日内收涨。PCB、棉花、数字货币、家电、体育等概念日内低迷。资金面上，沪 深两市成交额达1.89万亿，较昨日放量约1900亿，主力资金净流出约460亿。 A股收评：沪指收涨0.62% 雅下水电概念延续涨势 ...

A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.62%，深成指涨0.84%，创业板指涨0.61%，北证50指数涨0.45%，沪深京三市成交额 19286亿元，较上日放量2015亿元。全市场超2500只个股上涨，连续第二日超100只个股涨停。 板块题材上，雅下水电、工程机械、煤炭、钢铁、猪肉、白酒板块涨幅居前；智谱AI、游戏、银行、PCB概念股跌幅居前。 盘面上，雅下水电、水泥建材板块再度大涨，海螺水泥、高争民爆、华新水泥多股走出2连板。煤炭板块午后快速走高，山西焦煤、 昊华能源、潞安环能封板涨停。猪肉股表现活跃，邦基科技盘中触及涨停。白酒股同样表现积极，山西汾酒、泸州老窖、迎驾贡酒涨 幅居前。银行板块多数调整，厦门银行、民生银行、渝农商行多股跌超2%。PCB概念股亦多数走低，铜冠铜箔、逸豪新材、景旺电 子均有不同程度下跌。 NO.3 【西部大开发】 板块内28家涨停，20只连板股，最高连板数为6天5板，涨停股代表：柳钢股份、美邦股份。 热点概览： 涨停天梯榜： 【10连板】 上纬新材。 【4连板】 北化股份、柳钢股份、美邦股份。 【3连板】 南矿集团、华建集团。 【2连板】 上峰水泥、天山股份、永达股份、东信和 ...

雅下水电概念股市场表现 - 7月22日午盘雅下水电概念股继续上涨 工程机械板块大涨6.22% 民爆概念涨5.32% 西藏概念上涨3.52% [1] - 7月21日雅下水电概念指数单日暴涨12.52% 工程机械板块狂涨9% 建筑材料上涨5.13% 民爆板块涨幅达8.51% [2] - A股市场近130只个股涨停 创近期新高 其中多数为雅下水电概念相关个股 包括西藏天路、高争民爆、海螺水泥等 [2] 雅鲁藏布江水电项目概况 - 项目总投资1.2万亿元 装机容量可能超8000万千瓦 是三峡工程的三倍 [2] - 项目涉及高海拔、复杂地质、超远距离输电等技术挑战 具有"超级工程"属性 [2] - 项目战略意义重大 涵盖国家能源安全、"双碳"目标、西部大开发、边疆经济发展等多重维度 [2] 市场炒作特征分析 - 雅下水电概念与当年雄安概念相似 均呈现政策驱动、预期强烈的特征 [3] - 短期炒作导致相关公司股价脱离基本面 估值泡沫快速累积 但实际业绩兑现需长期验证 [3] - 建设周期长达10年 短期内工程机械、设备类公司可能受益 但长期稳定收益仍需等待 [3] 核心受益领域 - 电力生产和输送环节核心受益主体为中国雅江集团有限公司 [4] - 水轮发电机组、钢材、水泥、工程机械、特高压设备等供应链企业将直接受益 [4] - 项目背靠"双碳"战略 建成后可通过售电产生持续现金流 具备实质性造血能力 [5] 行业风险警示 - 市场存在大量与核心项目关联度低的"蹭热点"公司 可能加剧非理性投机 [5] - 缺乏业绩支撑的高估值个股在炒作退潮后将面临显著回调压力 [5]

核心观点 - 周一 A 股延续震荡上行趋势，上证指数四连阳再创年内新高，4000 股飘红，沪深两市成交额 1.70 万亿元，港股恒生指数创 2022 年 2 月以来新高，海外美国三大股指涨跌不一，标普 500 指数、纳指创历史新高，欧洲三大股指涨跌不一，亚太主要股指多数上涨 [2][7] 市场回顾 A 股市场 - 截至收盘，上证指数涨 0.72%报 3559.79 点，深证成指涨 0.86%，创业板指涨 0.87% [2][7] - 申万行业中建筑材料、建筑装饰、钢铁等领涨，银行、计算机、家用电器等领跌 [2][7] - 概念板块中雅下水电概念、民爆概念、水泥概念等上涨，跨境支付、数字货币、智谱 AI 等下跌 [2][7] 港股市场 - 香港恒生指数收盘涨 0.68%报 24994.14 点，恒生科技指数涨 0.84%，恒生中国企业指数涨 0.6% [2][7] 海外市场 - 美国三大股指涨跌不一，道指跌 0.04%，标普 500 指数涨 0.14%，纳指涨 0.38%，标普 500 指数、纳指创历史新高 [2][7] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一，亚太主要股指收盘多数上涨 [2][7] 重要新闻 外交动态 - 欧洲理事会主席科斯塔、欧盟委员会主席冯德莱恩将于 7 月 24 日访华，国家主席习近平将会见，国务院总理李强将同欧盟两主席共同主持第二十五次中国—欧盟领导人会晤 [3][7] 政策法规 - 《住房租赁条例》公布，自 2025 年 9 月 15 日起施行，旨在规范住房租赁活动，维护当事人合法权益，稳定租赁关系，促进市场高质量发展，推动建立租购并举住房制度 [3][8] 市场表现数据 国内市场 |指数名称|收盘|涨跌幅%| | --- | --- | --- | |上证指数|3,559.79|0.72%| |深证成指|11,007.49|0.86%| |沪深 300|4,085.61|0.67%| |科创 50|1,007.89|0.04%| |创业板指|2,296.88|0.87%| |上证 50|2,772.24|0.28%| |上证 180|8,975.73|0.70%| |上证基金|6,976.64|0.09%| |国债指数|225.95|-0.03%|[5] 国际市场 |指数名称|收盘|涨跌幅%| | --- | --- | --- | |道琼斯|44,323.07|-0.04%| |S&P500|6,305.60|0.14%| |纳斯达克|20,974.17|0.38%| |日经 225|39,819.11|-0.21%| |恒生指数|24,994.14|0.68%| |美元指数|97.85|-0.64%|[5]

水电概念股表现 - 雅下水电概念股近期表现活跃 西宁特钢（600117）、保利联合（002037）、高争民爆（002827）、华新水泥（600801）、苏博特（603916）等个股连续两个交易日涨停 [1] 资金动向 - 市场资金流向显示有主力资金介入相关概念股 暗盘交易数据揭示资金操盘动向 [1]

A股开盘，上证指数涨0.05%，深证成指跌0.03%，创业板指跌0.07%。创新药、稀土永磁、互联网保险 板块跌幅居前。雅下水电概念、工程机械、水泥概念延续涨势。 ...

雅鲁藏布江下游水电工程开工影响 市场反应 - 雅下水电概念指数大涨12 52% 板块内12只概念股全部涨停 基康技术 五新隧装收获30%幅度涨停 中国电建 西藏天路 高争民爆 华新水泥等百亿元市值公司涨停 [1] - 工程总投资约1 2万亿元 采取截弯取直 隧洞引水开发方式 建设5座梯级电站 电力以外送消纳为主 兼顾西藏本地自用需求 [1] 水电设备与工程 - 工程建成后将成为全球最大水电站 年发电量约3000亿千瓦时 相当于三峡工程3倍 直接带动工程机械需求 高海拔与复杂地质环境利好行业龙头企业 [2] - 水电设备主要供应商包括东方电气 上海电气 哈尔滨电气 浙富控股 国电南瑞 其中东方电气单机容量100万千瓦发电机组实现100%国产化率 国电南瑞在水电智能化控制系统领域市占率高 [2] - 中国电建承担我国80%以上河流规划及大中型水电站勘测设计任务 65%以上建设施工任务 中国能建施工市场份额超30% 大型水电超50% 中国中铁 中国铁建等央国企有望受益 [2] 特高压与配套产业 - 工程地理因素将拉动更高比例电力长距离外送需求 需多条直流外送工程支撑 柔直技术渗透率有望提升 [3] - 西藏地区水泥由西藏天路 华新水泥 海螺水泥等主导 西藏天路产量占地区30% 华新水泥在藏有2家工厂 [3] - 西藏地区民爆需求有望显著增长 高争民爆 易普力 广东宏大 保利联合等具备炸药产能与业务布局的企业或受益 [3]

中国电建水电业务增长及市场影响 - 公司2025年上半年新签合同总额6866.99亿元，同比增长5.83%，其中能源电力业务贡献4313.88亿元，同比增长12.27% [2] - 水电业务新签合同额突破千亿元达1004.55亿元，同比大幅增长66.67%，风电业务新签1429.02亿元，同比增长68.78% [2][3] - 传统火电业务新签合同额196.54亿元，同比下滑62.03%，太阳能发电业务新签1137.43亿元，同比下降28.55% [2][3] 雅鲁藏布江水电项目影响 - 雅下水电工程总投资约1.2万亿元，规划建设5座梯级电站，7月19日正式开工 [4] - 消息刺激下公司股价7月21日一字涨停，收盘价5.59元/股，市值达962.9亿元，封单量达当天成交量7倍多 [4] - 以65%市占率计算，公司每年有望从该项目获取218亿～291亿元工程量 [5] 公司行业地位 - 公司承担我国65%以上大中型水电站建设施工任务，占据全球50%以上大中型水利水电建设市场 [4] - 公司完成我国80%以上河流规划及大中型水电站勘测设计任务，水利电力建设一体化能力全球第一 [4]

雅鲁藏布江下游水电工程开工影响 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，总投资约1.2万亿元，建设5座梯级电站，采取截弯取直、隧洞引水的开发方式 [1][5][9] - 工程装机容量达7000万至8100万千瓦，相当于3座三峡、5座白鹤滩，项目建设周期为10年 [9] - 预计工程耗钢量超过200万吨，三峡工程钢材用量为59.3万吨作为对比 [9] 市场反应 - A股市场7月21日大幅上涨，沪指涨0.72%，深成指涨0.86%，创业板指涨0.87%，超4000家公司上涨 [1][6] - 雅下水电概念板块暴涨12.52%，个股大面积涨停，基康技术、五新隧装30cm涨停 [2][3][8] - 港股相关股票涨幅更大，东方电气上涨65.21%，华新水泥大涨85.63%，东北电气涨40.82% [4][5] 受益行业与公司 - 水电板块：中国电建(10.04%)、浙富控股涨停，深水规院20%涨停 [2][3] - 配套行业：工程机械板块涨9%，民爆概念涨8.51%，水泥概念涨6.85% [7][8] - 设备供应商：水轮机与发电机业务总量价值约535亿元-954亿元，预计2030年后成为水电设备新增长点 [10] 相关公司表现 - A股涨停公司：五新隧装(63.29元 +29.99%)、西藏天路(10.54元 +10.02%)、保利联合(10.66元 +10.01%) [3] - 港股领涨股：东方电气(24.650港元 +65.21%)、华新水泥(18.600港元 +85.63%)、哈尔滨电气(7.860港元 +28.64%) [5] - 概念龙头：基康技术(27.18元 +29.99%)、中国电建(5.59元 +10.04%)、高争民爆(42.45元 +10.00%) [3][8]

雅鲁藏布江水电工程开工影响 - 雅鲁藏布江下游水电工程总投资1.2万亿元 刷新全球最大水电站纪录 [1] - 工程开工带动A股雅下水电概念股集体大涨 中国电建 西藏天路 保利联合 高争民爆 盛景微等多股涨停 [1] - 盛景微以涨停价41.62元收盘 股价异动主因与工程隧洞引水方式相关 市场预期复杂山体开挖将提升电子雷管等高端民爆器材需求 [1] 盛景微业绩表现 - 公司预计2025年半年度归母净利润1170万元至1750万元 同比增加258.03万元至838.03万元 增幅28.29%至91.89% [1] - 预计扣非净利润900万元至1350万元 同比增幅34.83%至102.25% [1] - 业绩增长源于电子控制模块（含芯片）销量同比增长 子公司上海先积集成电路信号链产品销量增幅明显提升 [2] 公司技术优势与产品布局 - 具备微秒级精度控制和极端环境应用核心技术 拥有"高可靠芯片设计+控制模组+系统整合"自主研发平台 [2] - 是行业内极少数具备自主芯片设计与产品持续迭代能力的企业 [2] - 电子控制模块和起爆控制器为电子雷管起爆系统关键组成部分 主要应用于基建和矿业场景 [2] - 针对地震勘探和石油射孔等高端需求开发专用产品 已成为中石油 中石化核心供应商 年规模达千万级 毛利率显著高于传统民爆行业 [2]