市场热度与用户反馈 - Manus在外媒获得关注但热度不及DeepSeek 被Hugging Face产品负责人评价为"最令人印象深刻的AI工具" 并被AI政策研究员称为"最先进的AI计算机" [1] - 官方Discord服务器在几天内突破13.8万成员 闲鱼平台邀请码价格被炒至数千美元 [1] - 早期用户反馈负面 包括频繁出现错误信息、死循环以及事实性错误 有案例显示Deep Research在15分钟完成任务而Manus耗时50分钟仍失败 [3][4] 技术架构与性能表现 - 基于现有AI模型（如Claude和Qwen）深度微调 宣称能处理研究报告撰写、财务分析等复杂任务 [2] - 研究负责人季逸超称其在GAIA基准测试表现优异 强调其具备网页浏览和软件操作能力 定位为"完全自主代理"而非普通聊天机器人 [2] - 实际测试显示功能缺陷 包括订餐崩溃、机票预订仅提供失效链接、游戏开发中途出错等 [4][5][6] 商业化与成本结构 - 预计月费达1000美元 远超ChatGPT Pro和Operator的200美元定价 [8] - 单次任务Token消耗达1000k量级 成本约2美元 1万用户每日执行2次任务时月算力成本达120万美元 呈现规模不经济特征 [9] - 研究报告生成能力获认可 但高成本结构可能导致"越成功越亏损" [7][9] 竞争环境与公司回应 - 面临大厂同类产品即将入局的威胁 后者可能凭借资金和用户基础改变市场格局 [10] - 公司回应称封闭测试阶段聚焦系统压力测试和改进 承认当前技术不成熟 [11] - 热度驱动因素包括邀请码稀缺效应、中国媒体"国产之光"宣传及KOL助推 部分宣传内容存在夸大 [12] 产品定位与发展阶段 - 官网展示应用案例涵盖房地产购买到游戏开发 被质疑功能描述夸张 [2] - 仍处于早期访问阶段 公司正扩展算力并修复问题 当前呈现"概念先行、技术滞后"特点 [12] - 需显著提升技术稳定性才能兑现"通用AI agent"承诺 [12]

本周观点聚焦 - 计算机行业当前动能与2018-2020年上行趋势可比，预计本轮更强 全年板块收益的贝塔属性将收敛，挖掘阿尔法成为关键 建议关注AI应用、云计算、信创、eCall等产业变化显著且成长空间大的细分方向 中短期业绩兑现需聚焦持续超预期能力的公司 [2] - Manus发布打开AGI预期发酵大门 AGI预期升温可能加速科技大厂进化及AI Agent落地 长期视角下AGI预期发酵或为AI投资最后阶段 中期若与产业共振则行情具持续性 云计算龙头因平台化特征受益程度靠前 [2] - 阿里开源QwQ-32B模型性能接近DS-R1满血版但算力需求显著降低 国产大模型加速迭代背景下 场景卡位能力带来的估值溢价将高于绑定单一厂商 选股需侧重公司内在价值及AI化积极性 [2] RISC-V生态跟踪 - RISC-V开源生态被定义为快速崛起的国产化分支 具体分析内容需参考完整报告 [1][3]

本周观点聚焦 - 计算机行业当前处于从强贝塔向强阿尔法过渡的阶段，预计本轮上行趋势动能强于2018-2020年周期 [1] - 全年板块收益的贝塔属性将收敛，未来需重点挖掘阿尔法机会，关注产业变化显著、成长空间大的细分方向：AI应用、云计算、信创、eCall等 [1] - 中短期业绩兑现方向需筛选具备持续超预期能力的公司 [1] AGI与AI模型发展 - Manus发布推动AGI预期升温，可能加速科技大厂在AGI领域的进化及AI Agent场景落地 [2] - 长期视角下AGI预期发酵可能是AI投资最后阶段，但中期若与产业变化共振则行情持续性较强 [2] - 阿里开源QwQ-32B模型性能接近DS-R1满血版，算力需求显著降低，国产大模型迭代加速将提升场景卡位能力的估值溢价 [2] RISC-V生态跟踪 - 报告第二章重点分析RISC-V开源生态，认为其是快速崛起的国产化分支 [3]

AI行业人才需求与薪资趋势 - 互联网大厂正全力挖掘AI领域人才，包括顶尖精英和基础岗位员工，阿里巴巴AI To C业务开放数百个岗位，腾讯元宝也开启热招[3][4] - 超级独角兽DeepSeek招聘岗位年薪至少50万元，深度学习研究员最高年薪超176万，AGI实习生日薪500-1000元可月入过万[6][7] - 猎聘数据显示近一年AI技术热招TOP5岗位中30.97%年薪超50万，算法工程师、深度学习等岗位超38%年薪达50万+[7][17] 人才流动与职业转型 - 传统程序员因担忧被AI取代而转向AI岗位，跳槽至AI相关岗位薪资涨幅可达30%，显著高于其他计算机行业[13][14] - 初级程序员积极转型AI，IT从业者需全面拥抱AI技术，"熟练使用AI软件"或成简历标配[12] - 数学、机械等理工科背景人才通过自学进入AI领域，数学系学生因算法与数学公式的关联性具备优势[28] 行业人才缺口与招聘现状 - IDC预测2026年三分之二云应用将使用AI，麦肯锡预计2030年中国AI人才缺口达400万[22] - 阿里巴巴2025春招中近50%实习生岗位与AI相关，高德AI岗位占比65%，阿里云超80%[23] - 猎聘平台AI技术人才紧缺指数(TSI)达3.24，新壹科技等企业HR每日迫切等待AI专精类和场景运营人才[24] 企业用人痛点与人才要求 - 大模型算法工程师招聘中400人仅1人符合要求，且多为单一方向专精而非全面人才[27] - 企业注重候选人基础能力与系统性思维，需理解技术对上下游的影响，实际动手能力是关键[27][28] - 复合型人才稀缺，既懂AI技术又理解业务场景的应聘者极少，高校培养与产业需求存在差距[29] 行业前景与挑战 - OpenAI以1000万美元天价年薪招人，国内大厂为硕士毕业AI人才提供月薪4-6万元[15][16] - AI创业公司如"AI六小龙"出现人员调整，智谱AI缩减上百人，MiniMax减员约50人[36] - 大厂采用内部"赛马"机制开发基座大模型，竞争可能导致部分员工去向不明[37]

AGI三大要素与机器人定位 - 机器人现阶段代表AGI三大要素中的"数据"，可视为物理AI形式的资本开支(Capex)，与代表算力的NV和代表算法的DS/OpenAI形成互补 [2] - 预训练大模型面临互联网数据耗尽问题，机器人可采集人类行为中未数字化的"遗失数据"(如家务动作)，其数据量级可达现有互联网数据的10-100倍 [3] - 马斯克部署10万台工厂机器人的核心目的是数据采集，通过物理AI的scaling law补齐AGI数据短板，Figure公司"用机器人造机器人"本质是合成数据生产 [3] 机器人产业价值重估 - 机器人被重新定义为AIDC核心部件，与光模块/GPU/铜缆同属AI大模型资本开支范畴，10万台擎天柱机器人(单价100万)对应1000亿资本开支，预期2027-2028年全球100万台落地将带来5000亿-1万亿资本开支 [4] - 产业逻辑分两阶段：前五年定位为AGI资本开支(类比GPU地位)，后五年可能转化为服务C端的爆款产品，形成独特产业价值 [4] - 当前市场存在认知偏差，国内宣传侧重服务功能导致低估其数据采集价值，实际产业地位可比肩算力基础设施 [4] 当前市场异常现象 - 特斯拉股价腰斩但国内供应链公司创新高，与Apple/NV供应链历史规律背离，显示机构抱团特征 [5] - 行业质疑声集中于DS/Manus等企业，但机器人板块呈现罕见一致性看好，反映筹码高度集中 [5] - 25年专用大模型预期未被充分讨论，对比DS同类话题热度差异显著，表明当前定价权掌握在少数机构手中 [5] 其他产业动态 - 一体机产品存在未明确的技术或商业问题 [6] - 产业界优先选择NVIDIA解决方案，GC(推测为Google Cloud或竞品)采用意愿较低 [6] - AI落地存在强预期与弱现实的矛盾，实际应用场景面临挑战 [7] - H厂商封闭系统策略与行业"平权"趋势冲突，新兴GPU公司(如摩尔/mx)更受市场青睐 [7] - 互联网大厂在机器人领域布局存在差异，ZJ/TX展现后发优势潜力 [8] 全球资本流动影响 - 近期A股科技板块与港股高度联动，资金流动源于全球资本从美股向新兴市场转移，国会山股神佩洛西清仓美股被视为重要信号 [8] - A股需培育本土增量资金以避免过度依赖外资流动，恒生科技资金动向将持续影响科技板块走势 [8]

在epark（花园路社区）蹲守的记者 园区运营人员向极速财讯透露，按照Manus公司的要求，目前不接受任何采访和访客。园区内大约还有100个共享工位，按人头和工位数计费，而 非按面积。Manus的北京办公地点设于此，但今日并无工作人员在场，如有需要，可通过官网或其他途径进行联系。 epark（花园路社区）位于海淀人工智能创新街区，西邻中关村，北接上地产业基地，周边环绕着北航、北邮等知名高校，不仅是海淀AI生态的核心 地带，也是Manus故事的见证者。街区规划面积达53平方公里，汇聚了清华、北大等37所高等学府，拥有约1300家人工智能企业，占全市三分之 二、全国六分之一。 在epark（花园路社区）蹲守的记者 来源｜极速财讯 在海淀区花园北路25号的科技园区内，一栋看似普通的白色写字楼中，隐藏着近期在中文互联网界 引起 广泛关注 的 AI新贵 ——Manus的北京分 公司。 3月7日下午三点半，极速财讯来到位于海淀人工智能创新街区的epark（花园路社区）发现，有媒体陆续抵达蹲守，而物业方面也加强了安保措 施。 epark（花园路社区） （Manus北京公司所在园区） 园区内还有灵犀科技、锐视智芯等科技公司。 ...

AI行业人才需求与竞争态势 - 互联网大厂正以最大能量挖掘AI领域人才 包括顶尖精英和基础岗位员工[3][4] - 阿里巴巴AI To C业务开放数百个岗位 腾讯元宝同时开启热招[4] - 市场对AI人才渴望达到按图索骥程度 投资人循论文作者逐一拜访[3] AI人才薪资水平与涨幅 - DeepSeek所有岗位年薪至少约50万元 深度学习研究员最高年薪超176万元[6] - AI行业近三分之一(30.97%)岗位年薪在50万元以上[7] - 转向AI岗位可获30%以上涨薪 显著高于其他计算机行业涨幅[14][15] - 字节跳动为硕士AI人才提供月基础工资5-6万元 阿里腾讯约3万元[18] - 算法工程师/深度学习/机器学习岗位年薪50万元以上占比分别达31.72%/38.34%/38.71%[19] 人才供需缺口与招聘现状 - 猎聘平台AI技术人才紧缺指数(TSI)达3.24 处于高度紧缺状态[29] - 企业HR几乎每天翘首以待 急缺AI专精类人才和场景运营师[29] - 2030年中国熟练AI专员需求达600万 供应仅200万 存在400万缺口[25] - 阿里巴巴春招3000个实习生岗位中近50%与AI相关 高德AI岗占比65% 阿里云超80%[27] 人才素质要求与培养挑战 - 算法岗要求学历背景和论文成果 注重基础能力和系统性能力[32] - AI技术员工专业背景多元 包括计算机/通信/机械/电子集成电路等[33] - 复合型人才非常稀缺 既懂AI技术又能理解业务场景者稀少[34] - 高校人才培养与产业需求存在差距 毕业生难以满足企业现实需求[34] 行业发展前景与人才吸引力 - IDC预测2026年三分之二云应用将使用AI 八成企业需要AI熟练工[25] - OpenAI开出1000万美元天价年薪招人 国内公司用数百万年薪挖未毕业生[17] - 股票期权成为吸引人才重要手段 OpenAI允许员工定期出售股票份额[38] - 技术抱负成为人才流动因素 有技术骨干为"奔赴AGI梦想"跳槽[39]

以下文章来源于黄青春频道 ，作者黄青春Youth 黄青春频道 . 看清流量迁徙的切面 出品｜虎嗅黄青春频道 作者｜商业消费主笔 黄青春 头图｜电影《华尔街之狼》 DeepSeek 犹如热浪席卷而过，市场叙事不再局限于眼花缭乱的"新模型"以及枯燥的参数比拼，短期注意力开始转移 到"标配DeepSeek"的博弈上，其正从技术路线、落地场景层面对整个大模型竞争格局产生深远影响。 甚至，可以将DeepSeek R1视作针对互联网企业的一次大考——因为所有平台几乎同时拿到考题，在这个情况下，谁能 适配产品给出最优解变成一场公开检验，不再像以往各家只是沉迷于自说自话、缺乏公允的参照标准。 要知道，连微信、百度在内的超级入口都抢着接入DeepSeek ， 但豆包仍在坚持自研深度思考模型，说明字节仍未被 DeepSeek"征服"： 一方面，字节内部认为，客户需求不会被一家模型公司全部满足，豆包的技术路线和 DeepSeek 存在差异；其次，评价 一个模型有几十个不同维度，OpenAI、Claude、Google 也是某些方面强，某些方面弱一些。 另一方面，字节也留有"后手"，抖音作为掀起短视频浪潮的超级应用，逐渐解构了微信公 ...

正浩割草机器人项目失败 - 正浩投入3亿研发割草机器人但产品质量差导致项目彻底失败 割草效果不达标成为核心问题 [1] - 创始人王雷曾计划将项目出售给元鼎但交易最终被买家反悔 导致3亿投资血本无归 [1] 扫地机行业价格战与人才争夺 - 某头部扫地机公司扩招1000人发起针对性价格战 管理层表态不计股价波动也要通过供应链压价挤压特定友商利润 [2] - 云鲸设立「梦想Package」挖角大疆技术骨干 承诺3年1000万收益但实际上市前离职仅能获得1/20（50万） 已吸引部分大疆员工留守 [2][3] 俄罗斯市场成为扫地机出海焦点 - 追觅2023年海外营收超60亿 俄罗斯市场表现突出引发行业跟进 云鲸、小米、安克等公司2024年集中布局俄罗斯 [4] - 石头科技曾通过俄罗斯市场实现与小米分家并狙击其新品 历史经验加剧当前竞争烈度 [4] 个护家电品牌多元化尝试 - 某头部个护公司为摆脱「平替」标签投入剃须刀、人体工学椅、无影灯等新品类 但市场渗透缓慢导致战略调整 [4][5] - 剃须刀项目因供应链信息泄露遭友商快速模仿 公司改为同时立项20个品类分散风险 [5] 宇树科技强销争议事件 - 宇树在无协议情况下强行向软件公司寄送人形机器人索要货款 遭对方拆机破解并退回 [6] - 软件公司两小时破解电池系统 宇树员工在群聊指责后被反呛「上错菜就认栽」 [6] 拓竹科技信息管控策略 - 拓竹对激光雕刻项目信息采取差异化释放策略 背调时5名受访者给出5种不同版本 [7][8] - 代工厂设置封闭区域连厂长无法进入 信息安全管理体系严密 [8] 大疆布局扫地机遇挫 - 大疆秘密研发扫地机已迭代两次均未达预期 产品被要求推倒重做 目前仍在开发阶段 [9] 扫地机品牌海外拓展受阻 - 某国内扫地机公司计划以4000万租金入驻伦敦摄政街遭皇室拒绝 追加预算反被视作侮辱 [10] 创维子公司AI硬件探索 - 酷开组建20人AI硬件团队试水闺蜜机和教育机 曾调研AI眼镜但因技术不成熟暂缓 [11] AI玩具公司转型案例 - 跃然创新原为爱奇艺智能玩具部门 剥离后借AGI浪潮获投资重生 现为AI玩具领域头部企业 [12]

荣耀阿尔法战略核心观点 - 公司宣布未来五年投入超100亿美元构建开放、共创、共享的AI终端生态，目标从智能手机制造商转型为全球领先的AI终端生态公司 [2][4] - 战略核心在于将技术落地到具体场景，解决用户实际需求如打车、日程管理、相册整理等，而非单纯技术堆砌 [3][5][6] - 通过跨产业合作打破AI生态与人类之间的壁垒，实现"碳基生命与硅基智能共生共存"的终极愿景 [19][21] 战略实施路径 1 打造智慧手机 - 联合微软、高通、谷歌、阿里、字节、DeepSeek、百度等生态伙伴开发端侧AI超清影像等创新功能 [8] - 通过YOYO智能体接入大模型实现跨第三方应用的开放AI服务闭环 [8] - 采用"元气弹"式合作模式，聚合各领域顶尖企业技术优势而非单打独斗 [9][10][11] 2 构建开放生态 - 打破行业封闭垄断传统，向汽车、机器人等产业开放平台级AI能力 [12][14] - 采用成本共担、收益共享模式，激发生态内品牌自主创新活力 [14][17] - 相比封闭生态更能适应AGI时代产业重构需求，形成多元化繁荣生态 [16][18] 3 拓展智慧世界 - 通过AI处理生活琐事释放人类创造力，改变"现实引力太沉重"的现状 [21] - 战略获CCS Insights分析师认可，认为其商业潜力与产业影响力远超手机行业 [23] - 跨产业协同效应可形成技术反哺，持续优化用户体验并扩大生态价值 [23]