港股市场表现 - 恒生科技指数涨1.65%至5538.83点，恒生国企指数涨1.51%至8986.47点，恒生指数涨1.33%至24825.66点 [2] - 全日大市成交额为2386.91亿港元，南向资金净买入59.31亿港元 [2] - 恒生综合指数涨1.23%至3735.52点，年初至今累计涨幅25.22% [3] 个股表现 - 阿里巴巴-W收涨2.93% [4] - 哔哩哔哩-W大涨4.06%，受上海"沪九条"政策支持内容创作者影响 [7] - 中国新经济投资复牌大涨394.38%，总市值达5.81亿港元，因美图创始人蔡文胜收购公司50.71%股权 [8] - 汇量科技收涨15.56%，成交额9.52亿港元，因华为将在2025世界人工智能大会展出昇腾384超节点真机 [16] 行业动态 - 半导体芯片股涨跌不一：中芯国际涨1.73%，康特隆涨5.33%，宏光半导体涨1.92%，上海复旦跌1.30% [13] - 台积电二季度净利润达3983亿元台币，同比大增60.7% [14] - 英伟达重启对华销售H20，AMD计划恢复向中国出口晶片 [15] 公司动态 - 阿里巴巴国际站（济南）跨境电商创业孵化中心揭牌，规划面积2万平方米，配备2000平方米现代化配套空间 [6] - 华为将首次线下展出昇腾384超节点真机，采用业界最大规模384卡高速总线互联技术 [16]

阿里国际站AI转型与Accio搜索工具 - 阿里国际站独立AI搜索工具Accio上线不到半年用户突破100万，成为首个B2B领域AI搜索引擎，4月询盘量月环比增长10倍[1] - 阿里国际站2023年起全面AI化，2024年6月完成搜索功能AI升级，618期间外贸订单同比增长42%，GMV增长30%[2] - 公司判断AI将决定外贸未来爆发点，认为当前AI对GDP影响不足1%，目标是通过垂直场景应用释放更大价值[4][11] 全球贸易环境与供应链观察 - 2024年4-5月中美贸易摩擦期间，公司总裁张阔考察美国、拉美、欧洲市场，发现中小企业对中国供应链依赖度仍高，145%关税下美国中小企业仍倾向中国采购[6][7][8] - 墨西哥、巴西批发市场超50%商品来自中国采购，中国供应链在柔性定制、快速响应方面具备不可替代性[8] - 2024年6月阿里国际站美国市场增速恢复至25%，欧洲拉美增速更高，圣诞礼品等采购旺季提前至6月[9] AI搜索产品战略与落地 - Accio定位为"B2B贸易版Google"，目标进化为可完成供应商比较、沟通、订单、物流的全流程Agent[15][18] - 选择独立产品形态而非内嵌方案，因需解决AI搜索响应时间从30秒压缩至10秒内的技术挑战，并构建垂直领域数据理解能力[16][17] - 搜索场景被选为AI突破口因其占电商流量40%以上，AI搜索可从根本上改变供需匹配效率，优于ChatBot形态[19][20] AI转型方法论与组织实践 - 优先解决卖家侧效率痛点：商品多语言发布效率提升11%，智能客服替代人工夜间值守，专利审查自动化[13][14] - 目标设定要求AI能力超过90%人工水平，如商品管理超越90%运营人员，接待能力超过90%外贸业务员[21] - 技术路线选择持续后训练（微调）而非等待基础模型升级，平衡功能丰富度与模型能力上限[22] 行业竞争与市场趋势 - 跨境电商AI竞赛升温：亚马逊2024年9月推出AI助手Amelia，Shopee 2025年接入DeepSeek推出Shop AI Assistant等工具[3] - 全球B2B跨境电商市场规模达30万亿美元，AI有望突破语言障碍、信任问题等制约因素释放更大跨境需求[14] - 谷歌等巨头正将AI深度整合至搜索引擎，验证AI搜索的商业化方向[23] 企业AI转型建议 - 核心原则是从真实业务问题出发，避免追逐技术概念，需明确AI技术上限与业务需求匹配度[26][27] - 组织架构调整为技术驱动型，算法专家需直接理解客户需求并领导产品开发[28][29] - 全员AI需为各岗位制定量化目标，如客服AI化率、开发效率提升100%等，通过高频复盘推进落地[30][31][32]

财务表现 - 2025财年收入达9963.47亿元，净利润同比增长77%至1259.76亿元 [2] - 电商与"AI+云"两大核心业务加速增长，推动集团整体进入发展快车道 [2] - 阿里云收入实现双位数增长，AI相关产品收入连续七个季度三位数同比增长 [4] - 国际数字商业集团收入同比增长29% [4] AI战略与投入 - "AI+云"成为新增长引擎，公司发布并开源200余款模型，全球下载量超3亿次 [3] - 通义Qwen3大模型开源一个月下载量突破1250万，衍生模型数量超10万个 [3] - 未来三年将投入超3800亿元建设云和AI硬件基础设施，金额超过去十年总和 [3] - 宝马、中国联通、中国移动等头部客户与阿里达成AI战略合作 [3] 业务进展 - 淘天集团88VIP会员规模超5000万，新买家强劲增长 [4] - 阿里云为全球34个地区提供云计算服务，加速AI产品国际化 [4] - 跨境业务表现强劲，国际数字商业集团收入同比增长29% [4] - 夸克月活跃用户突破2亿，钉钉付费周活跃用户达4200万 [6] 盈利与资本配置 - 高鑫零售、银泰百货等非核心资产出售实现资金回收，聚焦核心业务与AI投资 [5] - Lazada单位经济效益提升，海外电商业务有望下财年单季盈利 [6] - 高德、虎鲸文娱实现单季盈利，盒马GMV超750亿元并首次全年EBITA转正 [6] - 2025财年回购119亿美元股份，总股本净减少5.1% [11] 未来展望 - AI被视为未来十年最大增量与变量，公司将全力投入AI基础设施与技术建设 [7][8] - 阿里云加速打造全球云计算一张网，支持中国企业全球化 [8] - 公司将以创业公司心态捕捉AI时代机遇，强调"创造"基因 [9][10]

外贸增长与关税影响 - 6月阿里国际站订单同比增长42%，GMV增长近30%，美国市场增速恢复至25%，欧洲、拉美、亚洲均实现增长 [6][7] - 中国制造业产值占全球比例从1999年6%升至近年30%，民营企业出口占比从1999年不到2%升至2024年65% [2] - 145%关税被判断为短期波动，因美国零售总额7.5万亿美元/年，库存1.5-2万亿美元，加税将导致两个月后物价全面上涨 [9][10][11] AI对外贸行业的变革 - AI作用被总结为"提效"（解决语言、时差等问题）和"开源"（降低门槛吸引新参与者），预计为30万亿美元跨境贸易带来10%增长 [4][24] - 商家端推出4个AI Agent覆盖商品运营、客户接待等场景；买家端推出AI原生搜索引擎Accio，可筛选供货商、价格等维度 [4] - AI接入主搜索框快速落地，因B2B订单平均3000美元以上，需解决复杂决策链路，传统搜索推荐模式存在局限 [21][22][23] 全球贸易格局与供应链韧性 - 墨西哥制造业全球占比过去5-10年仅增1个百分点，越南增量有限，产业工人培育需一代人时间，中国村镇可完成全链条生产 [13] - 贸易波动催生新机会，推动多元化布局（欧洲、拉美等），平台协助商家建立新供应链链接 [14] - 中国供应链25年无对手，电商人才密集度类似"乒乓球决赛全是中国人"，但需帮助海外中小企业实现共赢 [18][19] 数字化贸易基础设施 - 增长驱动力来自小环境优化：交易基础设施、物流、金融支付能力升级，叠加AI提升供需匹配效率 [8][9] - 欧洲商家数字化程度低（回复以周为单位），东南亚依赖FDI模式，非洲面临签证等软性基建挑战 [15][16] - 南美市场存在严重信息不对称（同商品批发/零售价差大），线下交易环境风险高 [17] AI产品战略与组织变革 - 选择独立开发Accio而非外挂聊天机器人，因电商核心路径是搜索，且需保持迭代主动权 [20][21] - 95后员工在AI团队占比提升，技术决策权下放，需建立年轻人才被看见的机制 [28][29][30]

中美关税下调带来的订单激增 - 中美经贸高层会谈后双边关税从145%大幅降至30%，刺激美国买家囤货潮涌现 [1] - 上海威迩达遮阳设备有限公司当晚收到10万美元订单，义乌市璟文进出口有限公司获30万双袜子订单 [1] - 深圳市麦祺佳家居有限公司5月13日订单金额达平时半月总量，计划当周出口8个集装箱货柜 [2] 跨境电商平台快速响应 - 阿里国际站紧急上线"美国专场"，首日订单同比增速达双位数，环比超三位数 [3] - 热门品类前十包括服装配饰、家居园艺、消费电子等，汽配用品同比增长62%，机械设备增46% [3] - 速卖通平台商家志鹏一周内售出60万元婚庆仿真花，婚纱礼服商家邱国情获美国客户批量下单 [3] "外贸6·18"战略布局 - 阿里国际站推出无门槛"外贸6·18"，帮助商家抓住90天关税窗口期，目标追回订单并预售未来3个月货量 [4][5] - 美国中小企业大量下载阿里国际站App，推动其登顶美国App Store购物类下载榜首 [5] - 天猫"6·18"同步出海，淘宝"全球包邮计划"覆盖12个国家和地区，新增哈萨克斯坦、蒙古国 [5][6] 淘宝出海加速扩张 - 2025年淘宝出海步伐加快，香港落地线下家具体验店PapaHome，哈萨克斯坦推出俄语版 [6] - 近百万商家报名天猫"6·18"海外会场，境外消费者可享"本地退货"及与中国大陆同等的"官方立减"权益 [6] - "6·18"出海成为今年最大差异化策略，有望为商家创造新增量 [6]

阿里国际站美国买家询盘量增长 - 一周内美国买家询盘量同比增长超40% [1]

中美经贸谈判影响 - 中美经贸谈判结果公布一周内，阿里国际站美国买家询盘量同比增长超40% [1] B2B平台表现 - 阿里国际站作为B2B平台，在中美关税下降后迅速反映市场需求变化，美国买家活跃度显著提升 [1]

阿里国际站美国市场大促 - 阿里国际站将针对美国市场举办最大规模的6月大促，力度堪称"外贸618" [1] - 平台将用最大投入帮商家抓住当前90天关税下降的出货窗口期 [1] - 商家可全力接单、发货，把过去一个月受影响的订单追回来 [1] - 中国外贸卖家可利用此时机提前把货备到海外仓，做好长期生意准备 [1]

阿里国际站6月大促 - 公司正在筹备针对美国市场的最大规模6月大促，抓住90天关税窗口期 [1] - 此次大促不设置报名门槛，所有商家均可参加，近日将上线报名通道 [1] - 5月14日美国对华关税调整生效当天，公司已紧急上线美国专场 [1] 美国专场表现 - 美国专场大促首日各行业订单量显著飙升 [1] - 首日订单量同比实现双位数增长 [1]

关税下调影响 - 美国客户在5月12日关税下调当晚开始疯狂下单 库存量几近见底 [1] - 房车遮阳篷关税从153 8%降至38 8% 下调幅度超100% 加速美国客户下单速度 [1] - 商家希望在一个月内完成生产 以抓住90天出货窗口期 后续货物还需海运一个月 [1] 阿里国际站举措 - 阿里国际站持续投入扩大美国买家规模 帮助中国商家抓住90天出货窗口期 [1] - 加速建设本地仓网 以承接美国市场采购增量 [1] - 已开启海外现货招商 美国专场定向营销 提高美向订单转化率 [1] 商家情况 - 上海威迩达遮阳设备有限公司在阿里国际站主营房车遮阳篷 美国销售额占比50% [1] - 阿里国际站上类似商家不在少数 均受益于关税下调带来的订单增长 [1]