基金概况 - 鹏华中证A股资源产业指数型证券投资基金(LOF)是跟踪中证A股资源产业指数的被动指数型基金，基金代码160620，场内简称资源LOF [1] - 基金成立于2012年9月27日，基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司 [1] - 截至2025年6月30日，基金份额总额为78,295,427.39份，其中A类份额62,459,747.26份，C类份额15,835,680.13份 [1][2] 投资策略与目标 - 基金采用被动式指数化投资方法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建投资组合，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化 [1] - 投资目标为日均跟踪偏离度控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内 [1] - 基金资产90%以上投资于标的指数成份股及其备选成份股，保持不低于基金资产净值5%的现金或一年内到期政府债券 [1] 业绩表现 - 2025年上半年A类份额净值增长率为3.62%，C类份额净值增长率为3.56%，同期业绩比较基准收益率为2.37% [3][4] - 过去一年A类份额净值增长率为3.39%，C类份额为3.29%，同期业绩比较基准收益率为1.07% [4] - 过去三年A类份额净值增长率为1.90%，C类份额为1.53%，同期业绩比较基准收益率为-6.24% [4] 资产配置 - 截至2025年6月30日，基金资产净值133,386,720.05元，其中股票投资126,339,540.32元，货币资金9,519,059.04元 [2][15] - 股票投资包含公允价值变动收益508,646.52元，主要投资于能源、多种金属与采矿、贵重金属与矿石等资源产业股票 [10][15] 管理人报告 - 基金经理闫冬具有15年证券从业经验，2018年5月加入鹏华基金，现任指数与量化投资部基金经理 [7][8] - 报告期内基金运作严格遵守基金合同，采用被动化指数投资方法，跟踪误差控制在目标范围内 [9][10] - 基金管理人鹏华基金成立于1998年，管理资产总规模达12,513亿元，管理359只公募基金 [7] 市场展望 - 上半年资源板块内部分化明显，黄金、铜及小金属受益于弱美元和关税战影响，能源板块受需求预期和供给增加影响表现较弱 [10][11] - 下半年A股有望迎来基本面改善带来的趋势性机会，估值处于历史偏低水平，资金情绪呈回暖趋势 [12] - 行业配置建议关注人工智能、创新药、国防军工等科技赛道，以及钢铁、光伏、锂电等低位板块的供给侧改善机会 [12] 财务数据 - 本期已实现收益A类2,055,696.40元，C类353,453.79元；本期利润A类3,917,215.34元，C类637,963.67元 [2][3] - 期末可供分配利润A类-18,970,267.87元，C类-282,723.82元，不符合利润分配条件 [6][14] - 本期股票投资收益1,062,818.49元，股利收益2,227,374.78元 [16][19]

基金基本信息 - 基金名称为融通深证100交易型开放式指数证券投资基金，简称融通深证100ETF，场内简称深证100ETF融通，基金主代码为159219 [2][4] - 基金管理人为融通基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司，基金合同生效日为2025年4月24日，上市日期为2025年5月13日，在深圳证券交易所上市 [1][2][4] - 报告期末基金份额总额为26,388,018.00份，期末基金资产净值为27,125,426.61元，期末基金份额净值为1.0279元 [4][5] 投资策略与目标 - 基金采用完全被动式指数投资策略，主要使用完全复制法，按照成分股在标的指数中的基准权重构建投资组合，并随指数调整而调整 [3] - 投资目标为紧密跟踪深证100指数，追求日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2% [2] - 投资范围包括股票、债券、资产支持证券、衍生工具等，其中投资于标的指数成分股和备选成分股的比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80% [3][25] 业绩表现 - 报告期内基金份额净值增长率为2.79%，业绩比较基准收益率为3.99%，本期利润为6,137,083.88元 [5][16] - 加权平均基金份额本期利润为0.0566元，本期加权平均净值利润率为5.63% [5] - 自基金合同生效以来，过去一个月基金份额净值增长率为3.24%，业绩比较基准收益率为2.74% [8] 基金经理信息 - 基金经理为何天翔，任职日期为2025年4月24日，具有17年证券基金行业从业经历，现任指数与量化投资部总经理 [10][11] - 另一位基金经理为熊俊杰，任职日期为2025年4月24日，具有7年证券基金行业从业经历 [12] 市场分析与展望 - 2025年上半年深证100指数下跌2.58%，沪深300上涨0.03%，中证500上涨3.31%，市场交投情绪火热，两融余额冲高回落 [15] - 风格方面小市值、低波和低流动性板块占优，但拥挤度偏高存在回调风险，预计2025年下半年市场驱动逻辑可能由流动性转向基本面，大盘和成长风格或将占优 [16][18] - 经济层面2025年上半年GDP增速为5.3%，消费结构性改善，出口展现韧性，但地产拖累问题仍存，预计2025年下半年经济持续改善，A股配置价值较高 [17][18] 财务数据 - 报告期末交易性金融资产为26,861,337.70元，全部为股票投资，货币资金为188,285.96元 [22] - 本期已实现收益为5,616,375.12元，股利收益为363,965.72元，其他收入为3,325.60元 [5][24][50] - 本期营业总支出为102,123.00元，其中管理人报酬为31,960.35元，托管费为10,653.49元 [24][53]

股价表现 - 盘中涨幅超过8% 截至发稿时上涨6.3%至8.1港元 成交额达1067.65万港元 [1] 指数调整 - 获纳入恒生综合指数成分股 调整于9月5日收市后实施 9月8日正式生效 [1] 港股通预期 - 瑞银、中金及申万宏源预计公司有望纳入港股通名单标的 [1] - 纳入后将直接解锁内地资金流入通道 有望获得更多南向资金关注和青睐 [1] - 可能获得被动资金如指数基金的增配 短期流动性将显著提升 [1]

指数纳入与市场影响 - 晋景新能获纳入恒生综合指数成份股 变动将于2025年9月5日收市后实施并于2025年9月8日起生效 [1] - 瑞银、中金及申万宏源此前预计公司有望纳入港股通名单标的 [1] - 纳入港股通后将解锁内地资金流入通道 有望获得南向资金关注及指数基金增配 短期流动性显著提升 [1] 财务业绩表现 - 公司2025财年（截至3月31日止12个月）收入约8.7亿港元 同比增长92.3% [1] - 剔除不反映业务持续经营表现的一次性开支后 2025财年已实现盈利 [1] - 报告期内经调整EBITDA录得盈利4476.4万港元 [1]

基金产品募集概况 - 平安中证全指自由现金流ETF联接基金于2025年8月21日合同生效，募集期间为2025年7月30日至2025年8月19日 [1][2] - 募集期间净认购金额为1,029,071,522.47元，有效认购总户数为5,391户 [1][2] - 募集总份额为1,029,785,529.43份，其中A类份额净认购金额为964,876,769.02元，C类份额净认购金额为64,194,753.45元 [1][2] 基金经理信息 - 基金经理刘洁倩于2018年8月加入平安基金管理有限公司，自2019年10月11日起担任基金经理 [1] - 目前管理20只基金（各份额分开计算） [1] - 在管基金中，平安中证消费电子主题ETF自2024年7月19日管理以来任职回报为43.11%，超越同类平均的37.27% [4] - 平安人工智能ETF自2023年4月6日管理以来任职回报为21.90%，超越同类平均的9.73% [4] 基金经理历史业绩表现 - 部分在管基金业绩表现不佳，平安中证光伏产业指数A管理约4年任职回报为-44.64%，远低于同类平均的-4.67% [1][4] - 平安中证光伏产业指数C管理约4年任职回报为-45.21%，平安中证新材料主题ETF管理约4年任职回报为-42.35% [1][4] - 平安中证光伏产业ETF管理约4年任职回报为-35.11%，低于同类平均的-2.38% [1][4]

基金基本信息 - 基金名称为国联安中证A500红利低波动交易型开放式指数证券投资基金，简称"A500低波"或"A500红利ETF" [13] - 基金代码为560573（认购代码）和560570（证券代码） [13] - 基金类型为股票型证券投资基金，运作方式为交易型开放式 [13] - 基金存续期限为不定期，发售面值为人民币1.00元 [14] - 投资目标为紧密跟踪中证A500红利低波动指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化 [14] 发行安排 - 发行时间为2025年8月25日至2025年9月5日，募集期不超过3个月 [19] - 发行对象包括个人投资者、机构投资者、合格境外投资者等符合法律法规的投资者 [15] - 最低募集规模为2亿份，募集金额需达2亿元人民币且认购人数不少于200人方可备案 [20] - 认购方式包括网上现金认购和网下现金认购两种 [26] - 网上现金认购以1,000份为整数倍，网下现金认购通过基金管理人需5万份以上，通过代理机构需1,000份以上 [26] 认购规则 - 网上现金认购可通过上交所系统提交，当日可撤销；网下现金认购提交后不可撤销 [27] - 认购费用按费率表收取，网上现金认购佣金不超过0.80%，网下现金认购费率0.50% [23] - 通过基金管理人网下认购的金额产生的利息折算为基金份额，其他方式认购的利息计入基金财产 [22] 标的指数 - 标的指数为中证A500红利低波动指数，样本筛选条件包括连续三年现金分红、股利支付率0-1、ROE波动率前80% [8] - 进一步筛选标准为过去三年平均现金股息率前50%，再按过去一年波动率升序选取前50只证券 [9] 销售与清算 - 销售机构包括基金管理人直销和招商证券等代理机构 [50] - 网上现金认购由代理机构冻结资金并清算交收，网下现金认购由基金管理人或代理机构处理 [45][46] - 基金募集资金存入专户，募集结束前不得动用 [21] 机构信息 - 基金管理人为国联安基金管理有限公司，注册资本1.5亿元人民币 [49] - 基金托管人为招商证券股份有限公司，注册资本86.97亿元 [49] - 登记结算机构为中国证券登记结算有限责任公司 [53]

科创创业50指数市场表现 - 截至2025年8月15日13:29，科创创业50指数强势上涨1.14%，成分股阳光电源上涨7.15%，大全能源上涨4.68%，润泽科技上涨4.08%，天合光能、澜起科技等个股跟涨 [3] - 资金流向方面，截至2025年8月14日，科创创业50指数近5个交易日内有3日资金净流入，合计净流入152.13亿元，日均净流入30.43亿元 [3] - 融资方面，截至2025年8月14日，科创创业50指数连续4天获杠杆资金净买入，最高单日获得22.52亿元净流入，最新融资余额达960.78亿元 [3] 泰康中证科创创业50指数A基金表现 - 截至2025年8月14日，泰康中证科创创业50指数A单位净值为1.12元，较前一交易日上涨0.10%，创近1年新高 [3] - 该基金自成立以来，最高单月回报为28.08%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅33.71%，上涨月份平均收益率为7.23%，年盈利百分比为100.00%，历史持有1年盈利概率为73.87% [4] - 截至2025年8月14日，该基金近3个月超越基准年化收益为3.39%，近2年定投收益率为26.46% [4] - 截至2025年8月8日，该基金近1年夏普比率为1.21 [4] - 截至2025年8月14日，该基金交易拥挤度处于近1年28.4%的分位，低于历史上71.60%的时间 [3] 泰康中证科创创业50指数A基金产品信息 - 该基金管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，总费率0.60%，在可比基金中最低 [5] - 该基金成立于2023年6月14日，是指数型股票基金，紧密跟踪科创创业50指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化 [5] - 现任基金经理魏军具有17.3年证券从业经验，自2023年6月14日任职以来回报达12.33% [5] - 该基金关联C类份额基金，代码为017496 [7] 科创创业50指数及基金持仓构成 - 科创创业50指数从科创板和创业板中选取市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为指数样本 [5] - 截至2025年6月30日，泰康中证科创创业50指数A前十大重仓股合计占比52.80% [5] - 前十大重仓股具体为：宁德时代（持仓市值426.25万元，净值占比9.40%）、中芯国际（303.30万元，6.69%）、迈瑞医疗（235.99万元，5.20%）、海光信息（227.48万元，5.01%）、中际旭创（224.62万元，4.95%）、新易盛（217.71万元，4.80%）、寒武纪（216.54万元，4.77%）、汇川技术（211.14万元，4.65%）、阳光电源（170.10万元，3.75%）、澜起科技（162.36万元，3.58%） [7]

基金基本信息 - 基金名称为华宝中证全指农牧渔交易型开放式指数证券投资基金，简称农牧渔ETF，代码159275 [10] - 基金类别为股票型证券投资基金，运作方式为交易型开放式，存续期限为不定期 [11] - 基金份额发售面值为人民币1.00元，首次募集规模上限为30亿元人民币 [11] - 基金被动跟踪标的指数"中证全指农牧渔指数"，属于股票型基金，预期收益及风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金 [4][6] 募集安排 - 募集期为2025年9月8日至2025年9月19日，募集期限不超过3个月 [1][16] - 募集对象为符合法律法规规定的个人投资者、机构投资者、合格境外投资者等 [13] - 投资者可选择网上现金认购和网下现金认购两种方式，暂不开通网下股票认购 [1][17] - 网上现金认购以基金份额申请，每笔认购份额需为1,000份或其整数倍，累计认购份额不设上限 [7][18] - 网下现金认购通过基金管理人办理的每笔认购份额须在10万份以上，通过发售代理机构办理的每笔认购份额须为1,000份或其整数倍 [7][23] 认购费用 - 认购费用由投资者承担，基金管理人办理网下现金认购时收取0.8%的认购费率 [22][25] - 发售代理机构办理网上现金认购、网下现金认购时可参照上述费率收取佣金 [25] - 认购费将用于支付募集期间会计师费、律师费、登记结算费等支出，不计入基金资产 [25] 账户要求 - 投资者需具有深圳证券交易所A股账户或证券投资基金账户 [6][27] - 深圳证券投资基金账户只能进行基金的现金认购和二级市场交易 [6][29] - 已有账户的投资人不必再办理开户手续，尚无账户的投资人需在认购前办理开户 [28] 发售机构 - 网下现金发售直销机构为华宝基金管理有限公司 [14][45] - 网下现金发售代理机构包括华泰证券股份有限公司等 [46] - 网上现金发售代理机构为具有基金销售业务资格的深圳证券交易所会员单位，包括爱建证券、渤海证券等多家券商 [47] 基金备案 - 基金募集需满足份额总额不少于2亿份，金额不少于2亿元人民币且认购人数不少于200人的条件 [42] - 若募集失败，基金管理人将在募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项并加计利息 [44]

| 基金名称 | 华宝沪深300自由现金流交易型开放式指数证券投资基金 | | --- | --- | | | 联接基金 | | 基金简称 | 华宝沪深 300 自由现金流 ETF 联接 | | 基金主代码 | 024367 | | 基金运作方式 | 契约型开放式 | | 基金合同生效日 | 2025年7月23日 | | 基金管理人名称 | 华宝基金管理有限公司 | | 基金托管人名称 | 中国建设银行股份有限公司 | | 公告依据 | 《中华人民共和国证券投资基金法》及配套法规、《华宝 | | | 沪深 300自由现金流交易型开放式指数证券投资基金联接 | | | 基金基金合同》、《华宝沪深 300 自由现金流交易型开放式 | | | 指数证券投资基金联接基金招募说明书》 | | 下属基金的基金份额类别 | 华宝沪深 300 自由现金流 华宝沪深 300 自由现金流 | | | ETF 联接 A ETF 联接 C | | 下属基金的交易代码 | 024367 024368 | | 基金募集申请获中国证监会核准的 | | 证监许可【2025】1056号 | | | | --- | --- | --- | -- ...

公募基金行业整体发展 - 2025年公募基金总规模突破34万亿元 相比2024年增长3万亿元 [1] - 指数基金成为增长主力 净增长达2.17万亿元 [1] - 中证A500创新指数推出后引发市场热潮 30余只相关新品密集入市 规模迅速突破千亿元 [1] 中证A500指数基金竞争格局 - 国泰中证A500ETF在2024年底以281亿元规模领先 但半年后缩水至184亿元 成为规模缩水最大的宽基ETF [1] - 华泰柏瑞A500 ETF在2025年6月实现反超 规模暴涨超130亿元 基金份额达220亿份 跃居第一 [2] - 国泰A500 ETF日均成交额排名第五 流动性不足导致规模优势难以维持 [2] 国泰基金业务表现 - 国泰基金指数业务排名持续下滑 从2023年Q2的行业第四跌至2025年Q2的第九 [2] - 股票指数基金领域从第一梯队跌至第三梯队 与前七名差距扩大 [2] - 2025年上半年股票指数基金合计净赎回近17亿份 66只ETF中49只日均成交额同比下滑 [3] 国泰基金产品结构 - 证券ETF(512880 SH)保持最大规模 达297 9亿元 [4] - 中证A500ETF(159338 SZ)规模184亿元 [4] - 军TETF(512660 SH)规模156亿元 芯片ETF(512760 SH)规模114 7亿元 [4] 国泰基金战略困境 - 新产品开发乏力 近年未能推出新爆款产品 [3] - 在渠道费用上采取收缩策略 与行业"渠道为王"趋势相悖 [4] - 面临战略抉择 需在宽基赛道消耗战与回归优势领域之间做出选择 [5]