交易概述 - 福达合金拟以3.52亿元现金收购实控人王中男家族控制的光达电子52.61%股权，整体作价6.7亿元 [2] - 此次交易为关联交易，是公司在重大资产重组失利不足两年后再次尝试转型 [2] - 交易方案遭遇上海证券交易所问询，要求公司在十个交易日内就交易目的、标的财务状况及交易估值等问题作出书面回复 [2][3] 监管关注要点：交易目的与合规性 - 上交所要求公司说明在光伏银浆行业竞争加剧、标的毛利率逐年下降（2023年7.41%、2024年6.26%、2025年1-6月5.85%）的背景下，转型光伏银浆行业的主要考虑及选择关联方资产的合理性 [3] - 监管关注标的公司历史估值差异较大问题，如2023年财务投资人受让老股价格为6.36元/股，2024年增资价格为13.08元/股，要求解释几次交易估值差异原因及本次交易作价的合理性 [3] - 监管对业绩补偿安排提出疑问，包括关联方仅出售部分股份的原因、业绩承诺覆盖比例偏低、承诺净利润低于收益法预测以及计算时剔除股份支付费用的合规性等 [4] 监管关注要点：标的公司财务状况 - 光达电子报告期内应收账款规模及占营收比重逐年上升，分别为16.82%、17.88%、37.14%，且2023年、2024年经营活动产生的现金流量净额均为负值，分别为-9873.35万元和-9989.94万元 [4] - 标的公司资产负债率高企，报告期分别为77.33%、72.20%和75.13%，较可比公司平均水平高20个百分点以上 [4] - 本次收购资金主要来源于自有及自筹资金，交易完成后上市公司资产负债率将由65.93%升至77.23% [4][10] 监管关注要点：交易估值 - 本次交易采用收益法评估，评估值为6.70亿元，增值率高达171.38% [5] - 上交所对评估中的多项预测参数提出疑问，关注交易估值的合理性与审慎性 [5] 福达合金自身经营状况 - 公司2025年上半年营业收入22.40亿元，同比增长33.44%，但归母净利润同比下降31.94%至2486.83万元，扣非净利润大幅下滑59.77%至1016.77万元 [6][9] - 利润下滑主要因从银价上涨中获取的收益同比减少，以及研发等战略性投入导致的期间费用增加 [9] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-1.69亿元，同比降幅达249.03%，主要系销售额增长导致存货及应收账款增加所致 [9] - 截至2025年6月末，公司总资产29.18亿元，总负债19.24亿元，货币资金4.23亿元中受限资金达2.25亿元，实际可动用资金有限 [10] 交易背景与公司战略 - 公司将此次收购视为打造“第二增长曲线”的关键一步，旨在新增导电银浆业务，丰富电学金属材料产业链，发挥协同效应 [9] - 公司认为光达电子为光伏金属化综合解决方案的领先厂商，产品技术水平位居行业前列，收购后将借助上市公司平台释放发展潜力 [9] - 福达合金曾在2021年至2023年间筹划重大资产重组但被否决并终止，前次失败经历使市场对此次关联并购更为审慎 [10]

交易概述 - 威高血净计划进行重大资产重组，通过发行股份方式收购山东威高普瑞医药包装有限公司，交易完成后威高普瑞将成为威高血净的全资子公司 [1] - 交易为关联交易，公司控制权不会发生变化，交易对方包括山东威高集团医用高分子制品股份有限公司和两家威海的企业管理咨询合伙企业 [1] - 交易已签署合作意向协议，但具体方案仍需各方协商，细节尚未完全明朗 [1] - 公司股票自2025年10月20日起停牌，预计最多十个交易日 [1][5] 交易标的分析 - 标的公司山东威高普瑞医药包装有限公司成立于2018年9月13日，注册资本超过1亿元，主营医用包装材料和医疗器械生产销售 [1][2] - 公司经营范围涵盖第一、二类医疗器械生产与销售、医用包装材料制造、塑料制品制造及销售、货物进出口等 [2] 公司财务与运营状况 - 威高血净2025年上半年营收17.65亿元，同比增长8.52%，净利润2.2亿元，同比增长10.11% [4] - 公司主营血液净化医用产品，包括血液透析器、透析管路、透析机等，产品性能接近或超过国外品牌 [1] - 公司产品覆盖全国31个省份，销往6000多家医院和透析中心，其中包括1000多家三级医院 [4] - 截至2025年10月17日收盘，公司股价报38.61元，市值161亿元 [4] 行业背景与战略意图 - 交易反映出国产医疗器械行业竞争激烈，大企业正借助资本力量整合上下游，行业格局面临变动 [7] - 此次收购旨在强化公司产业链，扩大市场影响力，是威高血净上市仅五个月后的一次快速资本运作 [1][10] 市场影响与未来展望 - 投资者对重组持观望态度，资产重组的不确定性与潜在增厚利润并存 [7] - 未来十天内公司具体方案的披露将直接影响市场情绪，公告、方案及融资细节将陆续公布 [7][10] - 此次停牌既是保护投资者的必要手段，也是考验公司战略执行力的关键时刻 [7]

资料显示，高威科是一家专业从事工业自动化等方面的公司。2011年，高威科首次冲刺IPO，但在2012年被否。2015年，高威科再次冲刺IPO，但在2018 年撤回申请。2022年6月，高威科第三次冲刺IPO并获受理，2023年9月27日获上市委会议通过，但最终在2024年9月24日因撤回发行上市申请而终止。 【导读】东土科技拟收购高威科100%股权，10月21日开市时起停牌 东土科技于10月20日晚公告称，2025年10月20日，公司与北京高威科电气技术股份有限公司（以下简称高威科）、张浔、刘新平就公司拟收购高威科 100%的股权事项签署了《合作意向协议》，约定公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式向前述交易对方收购其持有的高威科股权，并募集配套资 金。 此次交易初步确定的交易对方为包括高威科实际控制人张浔、刘新平及其他股东在内的全部43名股东。 东土科技公告称，因有关事项尚存在不确定性，经公司向深圳证券交易所申请，公司股票自2025年10月21日开市时起停牌。公司预计在不超过10个交易日 的时间内披露本次发行股份购买资产的交易方案，即在2025年11月4日前按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 ...

东土科技于10月20日晚公告称，2025年10月20日，公司与北京高威科电气技术股份有限公 司（以下简称高威科）、张浔、刘新平就公司拟收购高威科100%的股权事项签署了《合作意 向协议》，约定公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式向前述交易对方收购其持有的 高威科股权，并募集配套资金。 【导读】东土科技拟收购高威科100%股权， 10月21日开市时起停牌 中国基金报记者 卢鸰 资料显示，高威科是一家专业从事工业自动化等方面的公司。2011年，高威科首次冲刺 IPO，但在2012年被否。2015年，高威科再次冲刺IPO，但在2018年撤回申请。2022年6 月，高威科第三次冲刺IPO并获受理，2023年9月27日获上市委会议通过，但最终在2024年 9月24日因撤回发行上市申请而终止。 10月20日，东土科技股价以24.27元/股收盘，最新市值为149亿元。 编辑：晨曦 校对：纪元 制作：鹿米 此次交易初步确定的交易对方为包括高威科实际控制人张浔、刘新平及其他股东在内的全部 43名股东。 东土科技公告称，因有关事项尚存在不确定性 ，经公司向深圳证券交易所申请，公司股票自 2025年10月21日开市时起停牌 。 ...

交易方案概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购朗国科技100%股权和成为信息100%股权 [1] - 交易完成后，朗国科技和成为信息将成为公司全资子公司 [1] - 公司拟向不超过35名特定投资者募集配套资金，总额不超过股份对价的100%，且发行股份数量不超过总股本的30% [1] 交易性质与结构 - 本次交易构成重大资产重组和关联交易，但不构成重组上市 [2][3] - 交易完成后，公司实际控制人不变，仍为张治宇、钟景维、石庆 [3] - 朗国科技原实控人詹明学交易后预计持股将超过5%，因此构成关联交易 [2] 标的公司朗国科技财务与业务 - 朗国科技主营软硬件一体化智能终端设备技术解决方案 [3] - 2023年、2024年、2025年1-9月营业收入分别为59,800.52万元、67,381.92万元、62,763.30万元 [4] - 同期净利润分别为8,068.75万元、9,693.98万元、2,574.34万元，扣非净利润分别为7,369.42万元、9,241.26万元、9,495.58万元 [4] - 截至2025年9月30日，资产总额89,879.32万元，所有者权益55,596.57万元 [5] 标的公司成为信息财务与业务 - 成为信息系聚焦RFID的物联网行业数字化解决方案提供商 [6] - 2023年、2024年、2025年1-9月营业收入分别为38,326.12万元、33,458.13万元、23,571.76万元 [8] - 同期净利润分别为5,531.45万元、6,387.59万元、4,116.94万元，扣非净利润分别为5,172.69万元、6,265.93万元、4,287.73万元 [8] - 截至2025年9月30日，所有者权益27,160.08万元 [9] - 成为信息正进行减资，注册资本拟由5,952.37万元减至3,000万元 [7] 公司自身财务表现 - 2024年公司营业收入31.80亿元，同比增长22.60%，但归属于上市公司股东的净利润为3408.30万元，同比下降73.54% [12] - 2025年上半年营业收入15.20亿元，同比增长19.24%，归属于上市公司股东的净利润为1141.36万元，同比增长96.02% [13] - 2025年上半年扣非净利润为1206.83万元，较上年同期的-237.19万元实现大幅增长 [14] 历史融资情况 - 公司于2023年2月首次公开发行股票，发行价格35.00元/股，募集资金总额122,890.25万元 [11] - 募集资金净额109,422.18万元计划用于坪山研发及产业化基地建设项目和补充流动资金 [11]

交易方案概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买朗国科技100%股权和成为信息100%股权并募集配套资金 [1] - 交易完成后，朗国科技和成为信息将成为公司的全资子公司 [1] 战略协同效应 - 上市公司将与标的公司在产品形态、技术能力、应用场景、销售渠道、供应链管理上形成优势互补与深度协同 [1] - 朗国科技在交互控制和设备互联领域的技术积累有利于提升公司终端产品的交互体验与智能化水平 [1] - 朗国科技将增强上市公司在智慧教育、智慧办公等现有优势场景中交付软硬件一体化解决方案的能力 [1] - 成为信息在RFID智能数据采集领域的领先优势完善了上市公司在工业物联网感知层的关键布局 [1] 市场拓展方向 - 朗国科技将推动上市公司进一步拓展数字商显、家庭物联网等细分市场 [1] - 成为信息将推动上市公司进一步拓展智能制造、智慧物流、仓储管理等细分市场 [1] - 成为信息将增强公司在工业数字化领域的整体交付能力 [1]

交易概述 - 公司计划发行股份及支付现金购买朗国科技100%股权和成为信息100%股权，同时募集配套资金 [1] - 本次交易预计构成重大资产重组，公司股票将于10月20日开市起复牌 [2] - 交易完成后朗国科技和成为信息将成为公司全资子公司，交易不会导致公司控制权变更 [3] 交易标的财务数据 - 朗国科技2024年实现营收6.74亿元，净利润0.97亿元；2025年前三季度实现营收6.28亿元，净利润0.26亿元 [4] - 成为信息2024年实现营收3.35亿元，净利润0.64亿元；2025年前三季度实现营收2.36亿元，净利润0.41亿元 [4] 标的公司业务定位 - 朗国科技是以交互控制与设备互联为核心的智能设备技术解决方案提供商，专注于AIoT领域 [4] - 成为信息是国内聚焦RFID的物联网行业数字化解决方案提供商，拥有超高频RFID核心技术自主能力 [4] 战略协同效应 - 交易完成后，公司将在产品形态、技术能力、应用场景、销售渠道、供应链管理上与标的公司形成优势互补与深度协同 [5] - 朗国科技的技术积累有助于提升公司终端产品的交互体验与智能化水平，增强在智慧教育、智慧办公等场景的软硬件一体化解决方案交付能力 [5] - 成为信息的RFID优势完善了公司在工业物联网感知层的关键布局，有助于拓展智能制造、智慧物流、仓储管理等细分市场 [5]

交易概述 - 亿道信息筹划发行股份及支付现金购买朗国科技100%股权和成为信息100%股权 同时拟募集配套资金 [1] - 本次交易预计构成重大资产重组 交易完成后朗国科技和成为信息将成为公司全资子公司 [2] - 交易不会导致公司控制权变更 不构成重组上市情形 [2] 交易标的财务表现 - 朗国科技2024年实现营收6.74亿元 净利润0.97亿元 2025年前三季度实现营收6.28亿元 净利润0.26亿元 [3] - 成为信息2024年实现营收3.35亿元 净利润0.64亿元 2025年前三季度实现营收2.36亿元 净利润0.41亿元 [3] 标的公司业务定位 - 朗国科技是以交互控制与设备互联为核心的智能设备技术解决方案提供商 致力于为AIoT领域提供软硬件一体化解决方案 [3] - 成为信息是国内较早布局且聚焦RFID的物联网行业数字化解决方案提供商 拥有超高频RFID核心技术自主能力 [3] 战略协同效应 - 交易完成后 公司将与标的公司在产品形态、技术能力、应用场景、销售渠道、供应链管理上形成优势互补与深度协同 [4] - 朗国科技的技术积累有利于提升终端产品交互体验与智能化水平 增强在智慧教育、智慧办公等场景的解决方案交付能力 拓展数字商显、家庭物联网市场 [4] - 成为信息的RFID领先优势完善了公司在工业物联网感知层的关键布局 推动拓展智能制造、智慧物流、仓储管理等细分市场 增强工业数字化领域整体交付能力 [4]

交易概述 - 公司披露重大资产重组预案 拟收购朗国科技100%股权和成为信息100%股权 股票将于10月20日复牌 [1] - 交易方式为发行股份及支付现金 并拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 募集总额不超过交易价格的100% 发行股份数量不超过总股本的30% [1] - 本次交易预计构成重大资产重组 但不构成重组上市 交易完成后两家标的公司将成为公司全资子公司 [1] 公司及标的公司基本情况 - 公司是智能电子产品及方案提供商 主营业务涵盖消费类笔记本电脑和平板电脑 加固智能行业终端 XR AIoT等 2025年上半年营业收入15.20亿元 同比增长19.24% 净利润1141.36万元 同比增长96.02% [2] - 朗国科技成立于2013年 注册资本7575.76万元 是以交互控制与设备互联为核心的智能设备解决方案提供商 [2] - 成为信息成立于2005年 注册资本5952.37万元 经营范围包括电子产品技术开发 RFID智能数据采集等 [2] 交易战略意义与协同效应 - 收购朗国科技可提升公司终端产品交互体验与智能化水平 助力拓展数字商显 家庭物联网等市场 [3] - 收购成为信息可完善公司工业物联网感知层布局 推动切入智能制造 智慧物流等细分领域 [3] - 交易预计将使双方形成多维度协同 增厚公司收入和利润 延伸产品链并拓宽市场边界 [3]

交易概述 - 公司披露重组预案，股票将于2025年10月20日复牌 [2] - 公司拟以发行股份及支付现金方式收购朗国科技100%股权和成为信息100%股权 [4] - 交易完成后两家标的公司将成为公司全资子公司，预计构成重大资产重组和关联交易，但不会导致公司实际控制人变更 [5][6] 交易标的与战略目的 - 两家标的公司均曾进行过上市辅导备案，有意通过IPO独立上市 [7] - 交易旨在拓展公司在智能交互显示和RFID领域的产业布局，巩固其在AIoT领域的行业地位 [5] - 交易有利于公司与标的公司在产品、技术、应用场景、销售渠道及供应链管理上形成优势互补与深度协同 [7] 公司财务状况与募资安排 - 公司于2023年2月登陆深交所主板，主营业务为笔记本电脑、平板电脑等电子设备的ODM [9] - 上市后公司业绩变脸，2023年至2024年归母净利润分别同比下滑34.67%和73.54% [9] - 公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，募资总额不超过发行股份购买资产交易价格的100%，发行股份数量不超过发行前总股本的30% [9] 市场表现 - 公司股票自2025年9月29日起停牌，停牌前20个交易日股价累计跌幅为6.67% [10]