■ 特此公告。 珠海恒基达鑫国际化工仓储股份有限公司董事会 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 控股股东珠海实友化工有限公司保证向本公司提供的信息内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 珠海恒基达鑫国际化工仓储股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于2026年1月6日收到控股股东 珠海实友化工有限公司（以下简称"珠海实友"）的《关于减持珠海恒基达鑫国际化工仓储股份有限公司 股份触及1%的整数倍的告知函》，珠海实友自2025年12月31 日至2026年1月5日期间通过集中竞价交易 的方式合计减持公司股份 700,000股，本次减持股份的股份来源为珠海实友通过二级市场集中竞价交易 方式增持的本公司股份。本次权益变动后，珠海实友合计持有公司股份16,568.43万股，占公司总股本比 例由41.08%降至40.91%，本次变动触及1%的整数倍。现将具体情况公告如下： 二〇二六年一月七日 ...

董事会会议决议 - 公司第六届董事会第十九次会议于2025年12月28日以通讯表决方式召开，应参加表决董事7人，实际参加7人，会议召集召开符合相关规定 [2] - 会议以5票同意、0票反对、0票弃权审议通过《关于2026年度日常关联交易预计的议案》，关联董事王青运、张辛聿回避表决，该议案尚需提交股东会审议 [3][4][5] - 会议以7票同意、0票反对、0票弃权审议通过《关于召开公司2026年第一次临时股东会的议案》 [5] 2026年第一次临时股东会安排 - 公司定于2026年1月14日14:30召开2026年第一次临时股东会，会议召开方式为现场表决与网络投票相结合 [9][10][11] - 股权登记日为2026年1月9日，现场会议地点为珠海市香洲区石花西路167号西九大厦十八楼会议室 [12][13] - 网络投票通过深交所交易系统进行的时间为2026年1月14日9:15至9:25、09:30至11:30、13:00至15:00，通过互联网投票系统进行的时间为09:15至15:00任意时间 [10][26][27] 2026年度日常关联交易预计 - 为满足日常业务需要，2026年度公司及子公司预计向关联方珠海实友化工有限公司提供仓储、装卸等服务，预计交易金额合计为2,200万元人民币 [31] - 关联方珠海实友化工有限公司注册资本5,000万元人民币，截至2025年11月30日未经审计总资产55,375.59万元，净资产10,782.54万元，主营业务收入94,754.81万元，净利润-1,231.07万元 [34][35] - 珠海实友持有公司股份比例为41.08%，本次关联交易尚需经股东会审议，关联股东需回避表决 [33][35] 关联交易审议与影响 - 公司独立董事专门会议及董事会已审议通过该关联交易预计议案，认为交易因正常生产经营需要发生，价格公允，符合商业惯例及公司和全体股东利益 [32][37] - 关联交易主要内容为提供仓储、装卸、供应链管理及商业保理业务，遵循市场定价原则，公司称不会对关联方形成重大依赖，不影响公司业务独立性和持续经营能力 [35][36]

询价转让市场表现 - 2025年询价转让市场热度显著提升，截至11月27日已发行项目163个，是2024年全年的1.4倍；转让规模达844.45亿元，是2024年全年的3.8倍[4] - 询价转让与定增在制度上形成互补：询价转让资金占用时间较定增缩短2-3周，且价格下限为市价70%，低于定增的80%[3][14] - 2025年询价转让平均折扣率约84.34%，显著低于定增的87.2%，为投资者提供更大潜在收益空间[15] 询价转让增长驱动因素 - 制度突破是关键，2024年5月询价转让正式落地创业板，2025年创业板公告数量达69起，占总量的42.33%[4][24] - 需求侧因市场回暖而增强，询价转让的折价优势和较短锁定期精准契合了机构进行长期战略布局的核心诉求[4][30] 本周市场动态 - 本周（12月6日至12日）A股市场中小盘指数表现优于大盘，中证500/1000/国证2000指数分别上涨1.01%/0.39%/0.69%[5][32] - 本周光模块(CPO)指数涨幅居前，达14.26%，2025年年初至今累计涨幅达183.30%[34][35] - 本周定增市场新增竞价预案6例，平均折价率8.3%，平均收益率12.1%；发行竞价项目3例，募资9.42亿元[5][61] 其他重大事项 - 本周新股方面，1家公司在A股上市，5家公司在港股上市；2家公司IPO获受理，7家获审核通过，2家注册生效[5][45][51][52] - 本周并购市场有2家公司首次披露重大资产重组，10家公司涉及实际控制人/控制权变更[5][65][71]

交易概述 - 公司拟与间接控股股东苏豪控股集团进行资产置换 [1] - 拟置入资产为苏豪控股集团持有的苏豪中嘉54%股权 [1] - 拟置出资产为公司持有的化工仓储100%股权及锦泰期货2.27%股权 [1] - 根据初步研究和测算，本次交易预计构成重大资产重组 [1] 交易背景与目的 - 交易根据间接控股股东消除同业竞争的承诺进行 [1] - 交易后，公司将专注于以服装相关业务为主 [1] - 公司以存量资产换入具有较强盈利能力的股权资产 [1] - 置入资产与公司未来发展具有协同效应 [1] - 交易旨在进一步优化资产结构和提升资产盈利能力 [1] - 交易将加快公司服装业务板块发展 [1]

投资评级 - 维持增持评级 [4][6] 核心观点 - 报告公司2025年第三季度业绩短期承压，归母净利润出现亏损，主要受下游化工行业景气度低迷影响 [1][2] - 报告认为，作为行业龙头，公司通过持续并购扩张罐容，市占率有望提升，且股权激励计划设定了积极的增长目标，彰显长期信心 [2][3][4] - 基于对公司龙头地位和增长潜力的判断，报告维持增持评级，并预测其盈利将从2026年起显著改善 [4][6] 2025年第三季度业绩表现 - 2025年第三季度公司实现营业收入2.85亿元，同比下降18.75% [1] - 2025年第三季度公司实现归母净利润-0.3亿元，由盈转亏，同比下降167% [1] - 2025年前三季度公司实现营业收入8.8亿元，同比下降19.5%；归母净利润-0.4亿元，由盈转亏 [1] - 2025年前三季度公司经营性现金流净额为5.6亿元，同比下降22.66% [1] 盈利能力分析 - 2025年第三季度公司毛利率为35.6%，同比下滑12.9个百分点 [2] - 2025年第三季度公司净利率为-7.1% [2] - 公司业绩承压主因是核心经营指标出租率下滑以及联营合营公司盈利减少 [2] - 2025年前三季度公司投资收益为1558万元，同比减少43.90% [2] 资产扩张与产能建设 - 截至2025年上半年，公司运营罐容总计518.44万立方米，其中控股子公司为405.16万立方米 [2] - 公司运营化工仓容总计12.53万平方米 [2] - 公司下属常州宏川新建化工仓库（仓容约3.37万平方米）已竣工，待验收后投产 [2] 股权激励计划 - 2025年8月公司发布股票期权激励计划，拟向266名激励对象授予1227万份股票期权，约占公司总股本的2.68%，行权价格为11.55元/股 [3] - 业绩考核以2024年为基数，2025-2027年基础营收增速目标分别为30%、45%、55%，最高目标分别为35%、50%、60% [3] - 2025-2027年基础净利润增速目标分别为45%、55%、65%，最高目标分别为50%、60%、70% [3] 盈利预测与估值 - 预计2025-2027年归母净利润分别为0.35亿元、1.16亿元、2.26亿元 [4] - 预计2025-2027年每股收益（EPS）分别为0.08元、0.25元、0.49元 [6] - 对应2025-2027年市盈率（P/E）分别为144.0倍、43.2倍、22.3倍 [4][6] - 预计2025-2027年营业收入分别为11.85亿元、14.01亿元、16.80亿元，增速分别为-18.32%、18.31%、19.89% [6]

业务模式与定位 - 货物通存通兑服务是公司增值服务项目之一 [2] - 业务主要依托分布在各地的仓储基地/库区的集群优势和庞大存货 [2] - 服务内容是为客户提供同品质、同数量的化工产品的异地存取服务 [2] 业务价值与影响 - 该服务可以降低客户综合物流成本 [2] - 该服务有助于提升客户运营效率 [2] - 最终效果是增强客户黏性 [2] 运营管理与合规性 - 公司具备成熟且完善的运营管理体系 [2] - 公司管理团队具备优秀的运营管理能力 [2] - 通存通兑业务主要针对甲醇、乙二醇等标准化产品 [2] - 公司严格按照国家法律法规和行业监管政策合规经营 [2]

公司资产出售计划 - 公司计划出售所持部分南京聚隆A股股票，出售数量不超过550万股 [1] - 出售期限自董事会审议通过之日起12个月内，授权管理层择机出售 [1] - 出售目的是优化公司资产结构，进一步聚焦主业发展 [1] 公司主营业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为商品流通占比91.44%，服装加工业务占比6.23% [1] - 其他业务占比1.55%，化工仓储占比0.77% [1] 公司市值信息 - 截至发稿，公司市值为25亿元 [1]

会议召开情况 - 现场会议于2025年9月23日14:30在珠海市香洲区石花西路167号西九大厦十八楼会议室召开 [3][5] - 网络投票通过深圳证券交易所交易系统在2025年9月23日9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00进行，通过互联网投票系统在9:15至15:00期间开放 [4] - 会议采用现场表决与网络投票相结合方式，由董事会召集，董事长王青运女士主持，符合公司法及公司章程规定 [5] 股东出席情况 - 出席股东总数64人，代表股份115,684,278股，占公司有表决权股份总数28.6742% [6] - 现场投票股东1人，代表股份108,414,300股，占比26.8723%；网络投票股东63人，代表股份7,269,978股，占比1.8020% [7][8] - 中小股东63人全部通过网络投票参与，代表股份7,269,978股，占比1.8020% [9][11] 议案表决结果 - 《公司章程修订议案》获98.8403%同意票（114,342,678股），0.0602%反对票（69,600股），1.0995%弃权票（1,272,000股），达到特别表决三分之二以上通过要求 [13][14] - 治理制度系列议案（含独立董事工作制度、对外担保管理制度等9项子议案）均以98.8403%同意票统一通过，反对与弃权比例均为0.0602%和1.0995% [15][16][17][18][19][20][21][22][23][24] - 续聘2025年度审计机构议案以98.8403%同意票通过，反对与弃权比例与其它议案一致 [25] 法律合规确认 - 北京大成（珠海）律师事务所对会议程序、人员资格及表决结果出具法律意见书，确认符合法律法规与公司章程 [26] - 股东大会决议及法律意见书作为备查文件存档 [27]

融资活动 - 以简易程序向特定对象发行股票事项暂未推进 [2] 投资者关系活动 - 活动形式为广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日 [2] - 采用网络远程方式进行 [2] - 面向全体投资者开放 [2] - 活动时间为2025年9月19日15:30-17:00 [2] - 活动地点为全景网https://rs.p5w.net/ [2] 参会人员 - 董事长王青运参与接待 [2] - 董事兼总经理张辛聿参与接待 [2] - 副总经理兼董事会秘书朱海花参与接待 [2] - 负责人谭静筠参与接待 [2] 公司信息 - 证券代码002492 [1] - 证券简称恒基达鑫 [1] - 公司全称为珠海恒基达鑫国际化工仓储股份有限公司 [1]

董事会会议召开情况 - 第六届董事会第十七次会议于2025年9月4日以现场结合通讯表决方式召开 应参加表决董事7人 实际参加表决董事7人 [1] - 会议通知于2025年8月29日以电子邮件形式发出 召集和召开符合《公司法》《公司章程》等规定 [1] 公司章程及制度修订 - 拟修订《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》 以符合2025年修订版《上市公司章程指引》及深交所规则要求 [1][2] - 修订基于公司业务发展需要和实际情况 表决获7票同意0票反对0票弃权 [1][2] - 具体修订内容详见2025年9月6日巨潮资讯网披露文件 [2] 新制度制定与审议 - 制定部分新制度并修订现有制度 包括《独立董事工作制度》《对外投资管理制度》等9项制度 [2] - 《独立董事工作制度》《累积投票实施细则》《风险投资管理制度》等9项制度需提交股东大会审议 [2] - 《董事和高级管理人员所持公司股份及其变动管理制度》已获董事会通过 表决详情以分项表格形式列示 [2] 组织架构调整 - 原"投资发展部"更名为"投资及风险管理部" 以强化投资管理与风险防控能力 [3] - 调整基于公司战略发展需求及风险管理体系完善需要 其他组织机构无变化 [3] - 更名议案获董事会7票同意0票反对0票弃权通过 [3] 股东大会安排 - 定于2025年9月23日14:30召开2025年第二次临时股东大会 [3] - 会议通知详见2025年9月6日《证券时报》《中国证券报》及巨潮资讯网公告编号2025-037 [3] - 部分修订制度及新制度尚需提交该股东大会审议 [2][3]