文章核心观点 - 电商行业正进入AI驱动的新阶段，各大平台围绕AI主导权展开激烈竞争 [4] - 京东选择“产业AI”路径，旨在利用其深厚的供应链和零售基础重塑电商价值链条 [4][7][10] - 京东的战略目标是通过平台化工具输出AI能力，从零售平台转型为智能商业基础设施提供者，构建生态壁垒 [22][23] 为何京东选择“产业AI”这条更苦的路 - 京东过去五年增长乏力，零售收入增速一度跌至个位数，市占率被拼多多反超 [6] - 京东的AI价值公式强调产业厚度²，认为即便模型能力相当，产业厚度更大的企业将获得指数级竞争优势 [8][10] - 京东拥有5710万工业品SKU、500万余个仓库及40多个细分行业的数据积累，这些是其选择产业AI路径的比较优势所在 [10] - 若不借助AI提效，京东的“重资产”模式可能从规模优势转化为发展桎梏 [10] 京东如何用AI重构电商价值链条 - 在内部运营方面，数字人成本仅为真人主播的十分之一，超过80%真人主播的带货效果，单个数字人生产成本已降至两位数，较真人拍摄模式成本降幅超90% [13][16] - 在货品变现效率上，AI工具京点点能将素材效率提升上千倍，极大缩短商品上市周期 [16] - 在履约交付方面，物流“超脑2.0”让操作标准化水平提升15%，人机协同效率提升超20%，并在全球500多个仓库部署以改造履约能力 [17] 生态野心：成为下一代电商的“操作系统” - 京东通过JoyAgent、JoyCode等平台工具将自研AI能力输出给生态伙伴，其中JoyAgent已100%开源，JoyCode已被上万名研发人员使用 [22] - 战略意图是从“零售平台”转变为“智能商业基础设施的提供者”，从而构建坚不可摧的生态壁垒 [23] - 此举将推动电商竞争从流量和价格战，升级为AI驱动的全链路效率比拼，行业从营销驱动转向技术驱动 [24]

产品功能概述 - 淘宝推出“拍立淘AI找低价”功能，通过AI技术实现用户上传商品图片后3秒内与全网2000+同款商品进行智能比对，自动解析价格差异并推荐高性价比替代品[2] - 功能操作流程简化为两步：拍照/上传图片后点击“AI找低价”悬浮按钮，系统通过多模态大模型进行图像识别和属性抽取，随后展示三类推荐结果[4][6][7] - 推荐结果分为同款低价、官方正品优选和平替推荐，系统会自动剔除评价差、销量低的同款以提升推荐可信度[7][12] 技术优势与用户体验 - 该功能将传统比价流程从“拍照→手动搜索→翻页对比”多步骤压缩至两步，实测从拍摄瑜伽垫到获取结果仅需4秒，大幅降低用户操作成本[12] - AI不仅提供价格数据，更通过结构化分析帮助用户理解价格差异成因，如同款笔记本电脑支架的铝合金版与塑料板在价格和功能上的区别[12] - 功能实现了从“看图找同款”到“看图找最优价”的跃迁，为后续AI导购、AI选品等功能奠定了技术与体验基础[13] 分品类功能表现 - 服饰类目中女装领域体验相对混乱，AI比价后价格区间收缩至百元以下，但部分低价产品质量和评价不理想[16][19][21]；男装类目体验更顺畅，系统会推荐品牌同款及百元以下相似款式[25][30] - 运动品牌产品比价表现有限，如李宁、安踏等同款产品价格差距极小，平替推荐多为小众品牌，对看重品牌技术的消费者参考价值较低[36] - 数码类目体验整体较好，同款低价推荐店铺多为品牌旗舰店或授权专卖店，平替区域会精准标注其他品牌型号，价格优势显著[40][41][49] - 个人护理类目是功能优势领域，以牙膏为例AI能自动筛选高销量店铺的低价产品，操作效率极高[50][58] 行业影响与商家策略 - 功能标志着淘宝在AI电商场景的落地进入成熟阶段，其独特性在于将技术能力聚焦于“价格透明化”这一命题，通过算法重构了“低价”的定义[67][68] - 商家需回归产品本身注重品质与性价比，通过完善商品标题、详情页以及维护高销量和高好评率来获得AI优先推荐，形成良性循环[66]

OpenAI与Stripe合作推出AI电商功能 - OpenAI在ChatGPT中推出由Stripe智能代理支持的即时结账功能 美国用户可直接在聊天中向美国Etsy卖家购买商品 [3] - 该功能目前支持单件商品购买 未来将添加购物车功能并扩展商家和地区支持 很快将覆盖超百万家Shopify商户 [3] - 在AI主导的商业模式中 智能体将代表买家行动 将用户身份 支付方式和购买意图直接带入交易 [3] - 电商消费行为可完全在ChatGPT中完成 AI应用以更个性化的方式影响消费者决策并参与购物全流程 [4] AI电商对行业竞争格局的潜在影响 - AI电商的兴起可能使电商购物的入口选择 广告商业化等模式面临重新洗牌 [5] - OpenAI的AI电商导购强化"去广告"心智 商品推荐完全基于查询相关性和上下文 不支持付费买排名 主流电商AI搜索工具对广告接入持审慎态度 [5] - 头部电商平台面临更大压力 AI的价值和站位会影响用户判断平台更偏向TOB还是TOC [5] - 作为电商收入大头的搜索及营销广告收入将面临更大压力 行业面临生存考验 [6] 电商平台在AI时代的战略布局与入口之争 - 淘宝 京东等国内电商平台正加快推出AI功能 嵌入AI搜索 客服等场景 [5][7] - 阿里智能信息事业群旗下夸克发布AI搜索框 旨在以一个入口满足所有用户需求 阿里巴巴将AI ToC视作统一战略 [7] - 京东 拼多多等也均在大模型 AI产品方面有所投入 [7] - 国内AI入口竞争格局未成型 电商企业仍有布局时间 未来电商平台可能需向AI应用支付"中介费" [7] - 电商平台需思考如何在AI时代成长为具备竞争力的入口 或尽早卡位AI应用 [8]

AI电商模式变革 - OpenAI在ChatGPT中推出由Stripe智能代理支持的即时结账功能 美国用户可直接向Etsy卖家购买商品 该功能很快将扩展至逾百万家Shopify商户 [1] - 传统电商模式由商家掌管界面与支付流程 而AI主导的商业模式中智能体会代表买家行动 将用户身份、支付方式和购买意图带入交易 [1] - 电商消费行为将能够完全在ChatGPT中完成 AI应用以更个性化方式影响消费者决策并参与购物全流程 [2] 行业竞争格局与入口争夺 - 淘宝、京东等电商平台加快推出AI功能 嵌入AI搜索、客服等场景 阿里巴巴创始人马云多次提及"AI电商时代"看好其对行业竞争的颠覆 [3] - AI应用演进正连接衣食住行和个性化数据 电商用户流量获取未来可能仰赖于AI应用 电商平台面临如何成长为AI时代具备竞争力入口的新战役 [4] - 阿里巴巴智能信息事业群发布夸克AI搜索框 以一个入口满足所有用户需求 京东、拼多多等也均在大模型和AI产品方面投入 [4] 商业化模式挑战 - OpenAI强调商品推荐完全基于用户查询相关性和上下文 不支持额外付费买排名 主流电商AI搜索工具对广告接入保持审慎态度 [3] - 什么值得买推出的AI购物管家在中短期内不进行广告或营销商业化干预 更看重通过做深用户体验瞄准用户付费前景 [3] - 作为电商收入大头的搜索及营销广告收入面临更大压力 AI与电商交织使行业面临生存考验 [4]

公司产品战略 - 公司计划推出一款名为Sora 2的独立AI视频社交应用，其界面和交互方式与抖音类似，采用竖屏信息流和滑动切换的导航方式[5][8][9] - 该平台将禁止用户上传实拍内容，所有视频内容100%由AI生成，用户只能使用下一代视频模型Sora 2生成最长10秒的视频片段[8][11][12] - 应用将引入社交功能，包括身份验证以允许用户在视频中使用自己的形象，并支持朋友间使用彼此的“数字分身”进行视频创作，同时设置了使用通知机制以保护隐私[13][14][15][17] - 公司近期在ChatGPT内推出了直接购物功能，用户可在对话中直接购买来自Etsy或Shopify的商品，并通过与Stripe联合开发的“代理商业协议”实现“即时结账”[24][25][29] 行业竞争动态 - 行业近期更新频繁，DeepSeek更新了V3.2-Exp模型，Anthropic发布了性能更强的Claude 4.5[2] - 竞争对手Meta已在其AI应用中推出了名为“Vibes”的AI生成短视频平台，集创作、分享与社交功能于一体，并可分享至Instagram、Facebook等平台[20][21] - Google计划将其最新的视频生成模型Veo 3整合到YouTube中，Meta和Google分别拥有最大的社交网络和视频分享平台，使行业竞争加剧[22] 公司发展愿景 - 公司的野心在于建造由AI驱动的下一代互联网入口，从一个聊天机器人扩展为一个可能的内容社交平台，整合电商、视频、社交、生产力等过去分散的功能[23][30] - 公司通过推出AI视频社交应用，旨在让用户与AI视频的互动方式发生根本性改变，类似于ChatGPT让大众体验AI文本潜力的成功路径[19]

公司AI技术发布 - 京东集团在2025全球科技探索者大会上首次公布电商创新AI架构体系Oxygen 依托Joy AI大模型打造系统能力和多元化智能体 通过AI技术构建电商购物和供应链管理等智能应用场景 [2] - 公司自研10B级时序大模型Oxygen Forecaster提升销量预测准确性 带动选品 定价 库存和履约的全链路优化 在真实生产环境中实现规模化应用 准确度大幅提升超过10%以上 并在公开权威数据集实现多项指标SOTA [3] 用户体验战略 - 公司提出"举重若轻"智能体验理念 在日常消费中保持"轻购物"流畅体验 在重要购物决策时提供"慢购物"深度支持 [2] - 京东零售将深度融合多模态交互方式 保留传统沉浸式浏览 下滑推荐和精准搜索体验 进一步贴合人脑决策模式 兼顾快思考与慢思考 实现直觉与理性结合 [2] 行业竞争格局 - 公司通过"技术+场景"双轮驱动打造丰富智能体 应用于多元化智能场景 实现"千人百面"AI电商购物体验 [2] - 该技术体系将推动电商行业从流量竞争转向体验竞争的新发展阶段 [2]

AI电商战略布局 - 公司首次公布电商创新AI架构体系Oxygen 依托Joy AI大模型构建多元化智能体 覆盖电商购物与供应链管理场景 [1] - AI电商战略聚焦"效率与体验双革命" 通过技术+场景双轮驱动推动行业从流量竞争转向体验竞争 [3] - 智能搜索推荐功能"爱购"采用语义可控生成式推荐模型OxygenRec和多模态理解大模型OxygenVLM 实现自然语言交互与个性化购物体验 [4] 消费者体验创新 - 智能搜索推荐支持快慢思考结合交互模式 用户可输入家庭情况/空间尺寸/使用偏好等完整需求生成定制化解决方案 [4] - 推出裸眼3D商品展示服务Oxygen XR 提供从首焦到商详的全链路3D展示方案 [6] - Oxygen Tryon AI试穿技术实现精准虚拟试穿 既提升消费者体验又帮助品牌降低退货率 [6] 供应链智能化突破 - 自研10B级时序大模型Oxygen Forecaster提升销量预测准确性超10% 带动选品/定价/库存/履约全链路优化 [7] - 大模型赋予供应链认知与生成能力 可理解自然语言需求并预测难以量化的市场趋势 [7] - 超级智能体实现从运筹优化到自主决策的演进 如"采控数字总监"可自主决策千万级SKU库存布局 [8] 技术开源与生态建设 - 多智能体协作框架OxyGent已开源 支持开发者灵活组合智能体系统 具备全链路决策追溯能力 [9] - OxyGent-9N-xLLM推理引擎实现服务-引擎分离架构 带来5倍效率提升与90%成本优化 [9] - 开源技术已登上全球AI榜单GAIA 推动国产AI Infra从跟随国际框架到定义新一代推理标准 [9]

AI技术应用 - 公司首次公布电商创新AI架构体系Oxygen 依托Joy AI大模型打造系统能力和多元化智能体 通过AI技术构建电商购物和供应链管理等智能应用场景[1] - 公司自研10B级时序大模型Oxygen Forecaster提升销量预测准确性 带动选品、定价、库存和履约全链路优化 在真实生产环境中实现规模化应用[2] - 销量预测准确度大幅提升超过10% 在公开权威数据集实现多项指标的SOTA（State of the Art）[2] 用户体验升级 - 公司提出"举重若轻"智能体验理念 在日常消费中保持"轻购物"流畅性 在重要购物决策时提供"慢购物"深度支持[1] - 深度融合多模态交互方式 保留传统沉浸式浏览、下滑推荐和精准搜索体验 进一步贴合人脑决策模式 兼顾快思考与慢思考[1] - 通过AI技术打造丰富智能体 应用于多元化智能场景 实现"千人百面"的AI电商购物体验[1] 行业竞争格局 - "技术+场景"双轮驱动模式推动电商行业从流量竞争转向体验竞争新阶段[1] - 技术创新应用引领行业发展趋势 通过全链路优化实现规模化应用[2]

淘宝AI找低价功能上线 - 淘宝拍立淘"AI找低价"功能结束近半年测试后全量上线 用户拍照或上传商品图片后可在搜索结果页右下角看到悬浮入口[1] - 该功能通过AI实现同款商品自动分类、价格差异解析和高性价比平替推荐 并主动过滤评价差和销量低的商品[3] - 功能提供多维度选购方案 例如护手霜搜索会区分单支正装和礼盒套装等方案[3] 淘天AI电商战略布局 - 淘天AI应用原集中于B端 通过阿里妈妈向商家提供内容、营销和设计等AI能力[4] - 2024年以来AI万能搜和AI帮我挑等C端功能上线 标志AI电商战略从赋能商家转向消费者端[4] - 公司基于"AI驱动"战略全面启动电商事业群AI化升级 马云曾强调AI电商时代刚开启[3] 行业竞争态势 - 京东推出智能导购系统提供个性化商品推荐 抖音电商采用"AI标识"功能认证商品真伪和质量[5] - 电商平台普遍聚焦价格竞争 京东2023-2024年推出买贵必赔服务 拼多多通过百亿减免和千亿扶持鼓励商家降价[6][9] - 行业存在AI推荐准确度不足和用户信任度挑战 "AI找低价"因基于明确需求更易获用户信任[6] 功能潜在影响 - 该功能可能促使商家主动补贴降价 平台无需直接补贴即可实现低价商品展示[9] - 淘天虽不直接参与价格战 但可能推动商家发起新一轮价格竞争 其他平台预计跟进[11] - AI找低价声称依托全网知识比价 且目前无商业化考量以保持公平性[3][9] 技术实现特点 - 研发团队持续优化功能 目标覆盖全淘同款商品并实现充分对比[3] - 功能专注于图像搜索场景 通过AI能力提升商品匹配效率和精度[3] - 相比AI推荐和导购类产品 该功能更充分发挥AI高效率优势且差错率更低[6]

马云回归与公司动态 - 马云近期参与度达5年来最强 多次现身公司重要场所和活动 包括阿里B区HHB酒吧 阿里云谷园区 湖畔小屋和饿了么工区 [1][5] - 公司CEO吴泳铭5月在内网发帖呼吁回归初心重新创业 强调公司基因只有创造没有守成 并揭幕1:1复刻湖畔小屋以提醒创业精神 [5] - 知名学者认为马云回归能够稳定军心并加强凝聚力 但公司新走向应由集体共识决定 [7] 战略调整与业务进展 - 公司对电商和AI+云两大核心业务进行大手笔投入 包括2月底宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施 [10] - 淘宝闪购全量上线并启动500亿元补贴计划 7月宣布投入500亿元用于消费领域 [3][10] - 9月发布高德扫街榜进攻美团腹地 同时美团隔空交火 大众点评重启品质外卖 [3][11] 财务表现与市场反应 - 自2025开年以来公司港股股价涨幅超过100% 9月17日港股市值重新冲破3万亿港元关口 [3] - 2026财年第一季度即时零售业务收入达147.84亿元 较2024年同期131.96亿元增长12% 主要得益于淘宝闪购订单量增长 [10] - 2023年底拼多多市值冲至1846.74亿美元 与公司1954.40亿美元市值差距收窄至约100亿美元 [8] 业务重组与资产优化 - 近两年陆续清理非核心资产 去年12月和今年1月相继出售全部银泰股权及高鑫零售股权 [9] - 专家认为业务瘦身一定程度为新业务提供更多施展空间 尤其在大模型和云业务方面获得认可 [9] - 公司明确以AI+云为核心的科技平台和购物与生活服务融合的大消费平台为两大历史性战略机遇 [10] 行业竞争格局 - 在美团 京东 阿里三家外卖市场竞争中 公司几乎是唯一受益者 [11] - 淘宝闪购冲向美团腹地 马云的露面与战局相关 [6] - AI电商时代刚开始 对所有人既是机会也是挑战 [8]