下游需求状况 - PP下游开工率环比回升0.50个百分点至48.9%，处于历年同期偏低水平 [1] - 塑编开工率环比持平为41.1%，略高于前两年同期水平但新增订单有限 [1] - 下游采购多为刚需，库存压力大且恢复速度缓慢 [1] 供应端情况 - PP企业开工率维持在84.5%左右的中性水平 [1] - 标品拉丝生产比例持平在30%左右 [1] - 新增产能中海油宁波大榭PP计划8月投产，近期检修装置略有减少 [1] - 石化去库表现一般，库存仍处于近年同期偏高位置 [1] 成本端变化 - OPEC+减产8国9月增产54.8万桶/日 [1] - EIA和IEA上调全球石油过剩幅度导致原油价格下跌 [1] - 俄乌停火可能性增加对能源市场产生影响 [1] 市场预期与策略 - PP产业反内卷无实际政策落地，此轮行情波动不大 [1] - 预计近期PP震荡运行，建议09-01反套操作 [1]

应对产业无序竞争和产能过剩的海外经验 日本经验：形成交叉持股、兼并收购的产业"网络" - 20世纪50-80年代日本政府推动企业合并联合以解决规模过小导致的过度竞争问题，1953年修订《反垄断法》放松管制，1963年通产省提出"新产业体制论"鼓励合并发挥规模优势 [2][49] - 1960-1990年日本企业中金融机构持股占比从30%提升至45%，六大集团平均交叉持股比例从1962年12%升至1998年18% [2][49] - 形成"经连会"企业集团："横向经连会"通过交叉持股和集团银行贷款缓解银企信息不对称，"纵向经连会"通过关联企业纵向持股稳定产业链、抑制价格战 [3][15][50] 英美经验：市场化出清同时做好民生保障 - 英国1980年代中期全面停止煤炭财政补贴，1985-1986年关闭全国约1/3煤矿，1994年《煤炭工业私有化法案》实施后矿井从200余座减至26座 [4][51] - 美国1986年《税制改革法案》取消钢铁业10%投资税抵免，1998-2003年累计淘汰粗钢产能5280万吨，前四名企业市占率从1999年38%升至2005年67%，毛利率从4%升至15% [4][51] - 英国推出"企业津贴计划"、"矿区再培训基金"等就业帮扶措施，美国设立养老金保障公司(PBGC)至2005年接管3500个养老金计划保障70万退休人员 [5][32][52] 德国经验：制定产业高标准推动差异化竞争 - 1516年《啤酒纯净法》规定啤酒仅能使用大麦、水和啤酒花三种原料，保障质量纯度并限制进口保护本土产业 [7][53] - 1994年《商标和其他标志保护法》明确地理标志商标规定，科隆、慕尼黑等城市型啤酒获欧盟PGI认证确保地域生产规范 [7][39][53] - 对接BJCP等国际标准按酿造工艺、风味特征等细分啤酒风格类别，引导市场向高质量、非价格竞争方向发展 [7][39][54]