核心观点 - 报告为金元证券每日晨报，主要汇总当日股市行情、国际国内要闻及重要公司公告，覆盖半导体、AI、黄金矿业等板块动态 [1][4] - 全球科技股尤其是半导体板块大幅回调，费城半导体指数收跌6.72%，而食品饮料、日化等防御性板块涨幅居前，市场呈现明显风格切换特征 [8] - 国内方面，AI及半导体产业链公司三季度业绩表现亮眼，中钨高新、大族激光、长电科技净利润同比分别增长227.93%、152.19%、69.58% [19] 股市回顾 - 沪深港股行情：沪指跌1.48%报3658.03点；深成指跌2.96%报11357.32点；创业板指跌4.37%报2576.90点；科创50跌2.78%报1305.87点；恒指跌3.03%报22934.68点 [4][7] - 美股行情：道指涨0.02%报52867.98点；标普500跌1.21%报7663.43点；纳指跌2.60%报26008.86点；纳斯达克中国金龙指数跌1.19%报5518.53点 [4][7] - "科技七巨头"多数下跌：Meta跌6.98%，三季度自由现金流为负21.2亿美元、为十多年来首次季度净流出；亚马逊跌4.57%，三季度营收不及预期并下调资本开支目标；特斯拉跌3.08%，下调全年资本开支预测；英伟达跌4.40%、谷歌跌3.15%、微软跌2.23%；苹果涨1.23% [8] - 半导体、存储、芯片跌幅居前：费城半导体指数收跌6.72%，拉姆研究跌超11%，SpaceX、科磊跌超9%，闪迪、SK海力士、英特尔、AMD跌超8%，阿斯麦、美光科技、西部数据跌超6%，博通跌超4% [8] - Moderna跌超17%，默沙东证实合作研发的黑色素瘤疫苗数据遭到泄露 [8] - 食品饮料、住宅、日化板块涨幅居前：柯尔百货涨超11%，BeyondMeat涨超6%，宝洁涨超5%，好时、家得宝涨超4%，强生、赛富时涨超3%，可口可乐、麦当劳、耐克涨超2%，可口可乐股价创收盘新高 [8] - 伯克希尔哈撒韦-B涨1.48%刷新股价纪录高位，后巴菲特时代市场持续观察其资产配置表现 [8] 国际要闻 - SK海力士近期已与国内外材料、零部件和设备等上游合作伙伴接洽，推进iHBM技术研发并做好量产准备，该技术把散热结构直接做进内存封装内部，最多可将热阻降低30% [9] - Meta在监管文件中披露，截至今年9月底已承诺的未来支出总额约为8250亿美元，大部分用于建设AI所需的算力和基础设施，较今年7月披露的约7000亿美元大幅攀升 [10] - 三星电机已与特斯拉签署倒装芯片球栅阵列（FC-BGA）基板长期供货合同，合同期限长达五年（2029年至2033年），三星电机将获投约1.1万亿韩元（约合8.32亿美元）用于扩建生产设施和资本开支 [11][12] - OpenAI接近完成最高300亿美元融资，投前估值达1.25万亿美元，由阿联酋投资者与Coatue联合领投，计划下周末前完成融资，同步洽谈从阿联酋获取额外算力的商业协议；同时正式全面开放决策API，每输入100万Tokens定价0.10美元 [13] 国内要闻 - 八部门印发《产业基础能力提升"十五五"规划》，全面部署未来五年产业基础高级化建设任务，包括加强产业基础领域通用大模型和行业大模型研发布局，实施工业数据筑基行动，培育数据合作联合体等 [14] - 国家发改委公布《对外投资管理办法》，自2026年12月1日起施行，完善了重大不利情况报告、境外再投资报告等制度，更好保护对外投资权益，防范应对境外风险 [15] - 周四A股科技板块集体大跌，网传"部分AI龙头股发生大额强制平仓"为不实信息，当日深市AI龙头股未出现连锁强平现象，仅个别股票小额平仓金额不足十万元；新易盛、中际旭创、天孚通信、源杰科技、联讯仪器及东山精密盘后相继回应生产经营正常有序、订单交付正常 [16] - DeepSeek拟在新一轮融资中筹资约1000亿元，腾讯和宁德时代为本轮出资最多的投资方，交易预计未来数日内正式完成，本轮募资目标最初设定为500亿元后经多轮上调至约1000亿元，部分消息人士判断本轮融资将为公司筹备中的科创板IPO铺平道路 [17][18] 重要公告 - 紫金矿业（601899，未评级）：全资子公司紫金黄金收到证券过户登记确认书，赤峰黄金原控股股东李金阳女士及其一致行动人合计持有的241,925,746股A股股份已全部过户登记至紫金黄金名下；赤峰黄金向紫金黄金定向增发的310,902,731股H股股份亦已完成发行及交割；连同交易前已持有的18,833,400股，公司通过全资子公司合计持有赤峰黄金571,661,877股股份，占其总股份数的25.85%，紫金黄金成为赤峰黄金控股股东，公司取得赤峰黄金控制权 [19] - 中钨高新（000657，未评级）：2026年前三季度实现营业收入236.99亿元，同比增长85.57%；归母净利润29.79亿元，同比增长227.93%；第三季度营业收入73.14亿元，同比增长48.88%，归母净利润9.03亿元，同比增长148.81%；报告期内钨精矿均价同比上涨，公司依托全产业链成本优势带动上下游盈利空间扩大，叠加抢抓半导体、人工智能行业发展机遇，持续推进扩产扩能，PCB微钻业务实现量价齐升 [19] - 大族激光（002008，未评级）：2026年前三季度实现营业收入214.74亿元，同比增长68.92%；归母净利润21.77亿元，同比增长152.19%；第三季度营业收入80.61亿元，同比增长58.07%，归母净利润8.89亿元，同比增长137.03% [19] - 长电科技（600584，未评级）：2026年前三季度实现营业收入309.52亿元，同比增长7.96%；归母净利润16.17亿元，同比增长69.58%；第三季度营业收入114.25亿元，同比增长13.53%，归母净利润7.73亿元，同比增长59.99%；报告期内受益于人工智能相关基础设施及端侧领域需求快速增长，国产半导体替代趋势明显，全球半导体行业景气度持续提升，公司加强市场拓展，加速产能扩充，客户订单持续增长，产能利用率高位运行 [19]

交易咨询资格号： 证监许可[2012]112 晨会纪要 2026 年 10 月 23 日 | | [Table_Finance] | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 联系人：王竣冬 | 2026/10/23 | | 基于基本面研判 | | | | 期货从业资格：F3024685 | 趋势空头 | 震荡偏空 | 震 荡 | 震荡偏多 | 趋势多头 | | 交易咨询从业证书号：Z0013759 | | 苹果 | 烧碱 | PVC | | | 研究咨询电话： | | 橡胶 | 碳酸锂 | 纸浆 | | | | | 20号胶 | 合成橡胶 | 甲醇 | | | 0531-68808794 | | 红枣 | 五债 | 鸡蛋 | | | 客服电话： | | 焦炭 | 尿素 | 塑料 | | | | | 焦煤 | 铅 | | | | 400-618-6767 | | | 三十债 | | | | 公司网址： | | | 沥青 | | | | www.ztqh.com | | | 二债 | | | | | | | 锌 | | | | | | | 十债 | | | ...

宏观数据速览 - 2026年9月三季度GDP同比为4.50% 上期值4.30% 去年同期值4.8% [1] - 2026年9月社零总额同比为1.10% 上期值0.40% 去年同期值3.0% [1] - 2026年9月工业增加值同比为5.50% 上期值5.20% 去年同期值6.5% [1] - 2026年9月商品房销售面积同比为-13.20% 上期值-12.10% 去年同期值-10.5% [1] - 2026年9月商品房销售额同比为-13.90% 上期值-13.00% 去年同期值-11.8% [1] - 2026年9月PPI同比为5.00% 上期值3.80% 去年同期值-2.30% [1] - 2026年9月CPI同比为0.90% 上期值0.80% 去年同期值-0.30% [1] - 2026年8月固定资产投资完成额累计同比为-7.2% 上期值-4.1% 去年同期值0.5% [1] - 2026年8月社会消费品零售总额累计同比为1.1% 上期值1.4% 去年同期值4.6% [1] - 2026年8月社会融资规模当月值为16577亿元 上期值20293亿元 去年同期值25660亿元 [1] - 2026年8月M0同比为11.2% 上期值11.9% 去年同期值11.7% [1] - 2026年8月M1同比为4.1% 上期值5.5% 去年同期值6.0% [1] - 2026年8月M2同比为7.5% 上期值8.6% 去年同期值8.8% [1] - 2026年8月金融机构新增人民币贷款当月值为600亿元 上期值5200亿元 去年同期值5900亿元 [1] - 2026年8月CPI当月同比为0.8% 上期值1.2% 去年同期值-0.4% [1] - 2026年8月PPI当月同比为3.8% 上期值3.9% 去年同期值-2.9% [1] 商品投资参考-综合 - 美国和以色列军方已制定具体计划 准备在11月美国中期选举结束后再次打击伊朗 目标可能包括伊朗能源基础设施 核设施以及导弹和无人机武器库 美国总统特朗普是否会批准实施这一计划尚不确定 伊朗方面称已经做好应对一场全面 多层次 整体性战争的准备 [2] - 八部门印发《产业基础能力提升"十五五"规划》 全面部署未来五年产业基础高级化建设任务 主要内容包括加强产业基础领域通用大模型和行业大模型研发布局 实施工业数据筑基行动 培育数据合作联合体等 [2] - 国家发改委公布《对外投资管理办法》 自2026年12月1日起施行 针对少数国家地区采取歧视性措施 部分国家地区局势动荡 政策多变的问题 办法完善了重大不利情况报告 境外再投资报告等制度 更好保护对外投资权益 防范应对境外风险 [2] - 沙特阿美总裁兼CEO纳赛尔表示 当前中东局势对能源市场造成了前所未见的冲击 危机爆发以来 全球原油供应比正常情况减少大约30亿桶 他预计局势恢复正常后 市场日均原油需求将增加约300万桶 用于消费和补充库存 [2] 商品投资参考-金属 - 2026年10月23日 力拓集团宣布 将投资19亿美元开发澳大利亚昆士兰州西开普约克角半岛的康威南铝土矿项目 以延长当地韦帕矿区的运营寿命 项目预计2029年开始产出 2032年全面投产 新增年产能2000万吨 并将韦帕矿区年产能从目前约3800万吨提升至约4400万吨 [3] - 全球资管巨头贝莱德全球主题和行业投资主管Evy Hambro表示 随着债务膨胀 赤字失控和货币贬值等系统性问题恶化 黄金还会继续上涨 当前全球经济正面临美元疲软 轻度滞胀和地缘政治紧张局势交织的复杂环境 这些因素很可能继续存在 [3] - 工信部表示将深化产能治理 实施重点产品产能风险监测预警 严格执行电解铝产能置换政策 严控氧化铝 铜等冶炼新增产能 修订铜 铝等行业规范条例 坚决遏制低水平重复建设 营造公平健康有序的市场环境 [4] 商品投资参考-煤焦钢矿 - 中信证券发布报告预测所跟踪的样本煤炭上市公司2026年第三季度净利润加总环比增长约27% 2026年前三季度同比增长约42% 预计焦煤 无烟煤公司业绩增速或有更好的弹性 短期保供政策虽有叠加 但供给偏紧的格局扭转需要时间 2026年第四季度煤价将环比仍有增长 盈利继续改善 [5] 商品投资参考-能源化工 - 美国财政部宣布对伊朗实施新一轮制裁 针对总部位于巴拿马 希腊 新加坡及阿联酋的多家律所 航运代理机构及货运船只 间接限制伊朗石油相关收入 [6] - 根据Kpler汇编的数据 截至2026年10月18日的一周内 除伊朗以外的海湾产油国平均每天出口2460万桶石油 高于战前2330万桶每日的平均水平 [6] 商品投资参考-农产品 - 2026年10月22日 全国外三元生猪均价报9.7元每公斤 年内第二次探底正式落定 猪粮比价已滑至4.18比1 远低于6比1的盈亏平衡线 自繁自养头均亏损200至300元 行业累计亏损时长刷新历史纪录 [7]