会员直销战略 - 锦江酒店CEO王伟强调会员复购及忠诚度可带来可预期、可持续收入，减少对第三方平台依赖，优化渠道成本及经营利润[2] - 公司2024年中央预订率为56.9%，在本土四大酒店集团中处于中游水平[3][4] - 2025年将全面开展"断私连"项目，目标进一步提升中央预订率[4] 会员体系建设 - 锦江酒店构建业内首个贯通"吃、住、行、游"的会员生态体系[2] - 通过积分价值提升计划，2024年上半年会员积分兑换率同比提升7%，全年目标达60%以上[5] - 每季度开展会员直销标杆门店评优活动，优秀案例全国推广[5] 行业对比 - 华住集团2024年约70%间夜售于会员，75%通过自有渠道销售[4] - 华住2024年Q4中央预订率达66.4%，同比提升4.1个百分点[4] - 亚朵2024年Q4中央预订率为63.5%，首旅酒店约45%-50%[4] 价格倒挂问题 - 锦江荟存在价格倒挂现象，部分房型价格高于OTA平台[6] - 公司回应称价格差异主要源于OTA平台补贴，如携程"十亿豪补"每单补贴约40元[6] - 2024年将"断私联"作为重点工作，建立专门团队实时监控各平台价格[7] 会员权益扩展 - 锦江荟会员可通享酒店、旅游、预制菜等产业板块权益[10] - 华住会与吉祥航空、滴滴出行打通会员权益，推出"贵即赔"价格保障[9] - 亚朵2022年推出ACARD会员体系，覆盖出行、阅读、运动等多场景[9] 行业趋势 - 酒店连锁化率提升推动"大会员"时代来临[12] - 专家指出会员留存率需超20%，复购率达50%才具竞争力[4] - 国际酒店集团会员条款更加强硬，本土集团需找到契合自身定位的路径[11]

事件概述 - 公司发布2025年中报业绩预告，25H1预计实现营业收入12-12.4亿元，同比下滑1.5%-4.7% [3] - 预计实现利润（不包含分占联营公司损益及相关所得税影响）0.9-1.13亿元，同比24H1的0.58亿元增长55.2%-94.8% [3] 经营调整与改革成效 - 25H1营业收入同比降幅较2024年明显收窄（24H1/24H2收入同比增速分别为-11%/-10%） [4] - 公司主动调整门店结构，关闭低效门店，单店表现逐步企稳，同店收入同比恢复至正增长 [4] - 管理机制灵活性提升，战略清晰且优先级明确，改革动作包括： 1) 关闭低质门店，提高员工激励：24年6月组织架构扁平化，关停低效门店，一线店员提成机制加速同店表现恢复（24年7月千家以上门店店销恢复正增长） [4] 2) 加强会员体系打造：通过积分换购/储值送券/会员日活动拉新，会员客单价及复购率显著高于非会员 [4] 3) 品牌年轻化升级：推出学生卡会员，25H2计划调整交通枢纽及核心商圈门店陈列/形象/动线 [4] 4) 补充产品价格带：推出全国性新品及区域限定口味，并补充中低价格带产品 [4] 产能与渠道优化 - 产能利用率较低，成立特通部开发新品进入商超/会员店/零食量贩/便利店等渠道，为收入端提供新增量 [4][5]

价格倒挂现象 - 锦江酒店集团旗下部分加盟酒店在锦江荟平台的价格为第三方OTA平台的5倍（635元/晚 vs 122元/晚）[1][3] - 部分加盟酒店直接关闭官方预订渠道，导致会员无法通过锦江荟预订[1][5] - 公司承诺"官网价格最低"，但实际存在价格调整滞后问题，后续已修正部分异常价格（如南昌派酒店价格从635元下调至150元）[8][11] 加盟商与官方渠道矛盾 - 加盟商通过锦江荟销售需支付6%佣金，而OTA平台佣金为10%-15%，但加盟商仍倾向选择OTA平台[7][8] - OTA平台（如携程、美团）流量优势明显，订单量能满足房源销售需求，加盟商优先保持这些渠道开放[11][15] - 部分软品牌（如派酒店、7天优品）缺乏独立直销体系，高度依赖OTA导流[11][15] 会员体系短板 - 公司会员规模为2.05亿，落后于华住集团的2.7亿[14] - 会员体系未能有效提升用户黏性，官方渠道订单占比低，加盟商缺乏维护动力[15] - 2025年战略将"加快会员体系建设"列为重点，计划优化会员营销并强化锦江荟权益[15] 经营与扩张策略 - 2024年国内酒店多项经营指标下滑，2025年计划新增开业酒店从1515家缩减至1300家[14] - 公司对价格异常门店采取整改措施，包括关闭官方渠道预订功能并推进处罚[12] - 行业专家指出需平衡低佣金与流量扶持，打通软品牌与会员体系协同机制[15]