报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为国光股份，所属行业为农药兽药，接待时间为2025年7月25日，上市公司接待人员为国光股份证券事务代表李超和国光股份证券投资部副部长向阳 [16] 详细调研机构 - 参与调研的机构有兴业证券股份、长江证券股份、中欧、汇添富基金管理股份、中信证券股份、上海拾贝能信私募基金管理合伙企业(有限合伙)、上海自然拾贝，接待对象类型包括证券公司、基金管理公司、其它，对应机构相关人员分别为吉金、王明、息荣雪、高田昊、孙臣兴、王祥宇 [17] 主要内容资料 - 公司技术服务模式对终端推广人员需求大，2025年招聘应届大学毕业生300余名，目前技术营销和技术服务团队规模超千人 [21] - 植物生长调节剂行业约450家企业，原药登记企业约110家，截至2024年底我国植物生长调节剂登记证数量为1734个，有10个以上(含10个)登记证的企业共33家，合计632个登记证，行业企业规模小且分散利于头部企业发展 [22] - 公司2024年度股东大会审议通过2025年中期分红方案，2025年将按《未来三年(2024 - 2026年)股东回报规划》回报股东 [23] - 植物生长调节剂行业增速高于农药行业平均增速，因其在国内应用时间不长，有空白市场和作物，市场容量大 [23] - 今年以来公司主要植物生长调节剂制剂产品所需农药原药产品价格总体平稳 [24] - 公司提升市场份额举措包括产品端持续进行新产品开发等，生产端加强产品质量管理等，营销服务端匹配技术服务人员等 [25] - 各产品在全程方案中毛利几乎无变化，推广全程方案是为提供一站式解决方案，实现公司、渠道、种植户三方共赢 [26] - 2025年一季度毛利率提升一是产品销售结构原因，高毛利率产品同比销售增加；二是部分原材料价格较去年同期低 [27]

公司基本信息 - 证券代码 002749，证券简称国光股份，投资者关系活动编号 2025 - 017 [2] - 活动时间为 2025 年 6 月 16 日，地点在公司龙泉办公区，形式为电话会议 [3] - 参与人员有海通证券庄怀超、浦银安盛基金陈晨、国光股份董事会秘书颜铭、证券事务代表李超 [3] 2025 年第一季度经营情况 - 营业收入 3.85 亿元，同比增长 5.23% [3] - 农药营业收入 2.49 亿元，同比增长 2.05%；肥料营业收入 1.20 亿元，同比增长 14.28% [3] - 综合毛利率为 46.25%，同比上升 2.42% [3] - 归属于上市公司股东的净利润 0.79 亿元，同比增长 16% [3] - 业绩增长原因：作物全程解决方案影响力扩大、推广面积增加；核心产品植物生长调节剂和水溶肥销售量及销售收入增长 [3] 沟通交流情况 植物生长调节剂毛利率高原因 - 产品品种丰富，部分植调剂产品同质化低、技术含量高 [3][4] - 应用技术积累丰富，技术服务独具特色 [3][4] - 在行业发展时间长，品牌认可度高 [3][4] 解决方案费用情况 - 提供解决方案不收取额外费用，通过技术服务推动产品销售实现业绩增长 [4] 2025 年分红规划 - 2024 年度股东大会审议通过 2025 年中期分红方案，今年至少有两次分红，将按《未来三年（2024 - 2026 年）股东回报规划》回报股东 [4] 核心产品推广情况 - 2024 年植物生长调节剂销售收入 8.8021795184 亿元，较 2023 年增长 11.33%，增速快于行业总体 [4] 其他说明 - 公司不存在应披露而未披露的重大信息，活动无附件 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002749，证券简称国光股份，投资者关系活动编号 2025 - 014 [2] - 活动时间为 2025 年 4 月 30 日，地点在公司龙泉办公区，形式为电话会议 [4] 活动参与人员 - 国泰海通证券刘威/李智、圆信永丰基金李阳等众多证券、投资机构人员，以及国光股份董事会秘书颜铭、证券事务代表李超 [3][4] 2025 年第一季度业绩情况 - 营业收入 3.85 亿元，同比增长 5.23%，其中农药营业收入 2.49 亿元，同比增长 2.05%；肥料营业收入 1.20 亿元，同比增长 14.28% [4] - 综合毛利率为 46.25%，同比上升 2.42 个百分点，归属于上市公司股东的净利润 0.79 亿元，同比增长 16% [4] - 业绩增长原因：作物全程解决方案影响力扩大、推广面积增加；强化大单品营销及新媒体宣传；部分农药、肥料价格回暖；粮价回升提高种植户农资投入积极性 [4] 沟通交流要点 利润增速与营收增速差异 - 2025 年第一季度利润增速高于营业收入增速，原因是核心产品植物生长调节剂和水溶肥营收增速高于平均水平，且毛利率同比提升 [4] 原药价格上涨影响 - 短期影响程度低，公司植物生长调节剂原药有自供能力且与大宗化工关联度低，去年底以来增加了原材料储备，预测原材料整体大幅上涨可能性较小 [5] 销售品类增长情况 - 原药、复合肥、调节剂、水溶肥营收明显增长，原药大幅增长 47%，复合肥增长超过 20%，与公司推动以植物生长调节剂为核心的方案营销有关 [5] 全程解决方案推广计划 - 2025 年计划推广全程解决方案 150 万亩，大田作物重点区域在中原地区和新疆，水果等经济作物在南方一些省（区），重点作物有小麦、玉米等 [5] 销售人员需求情况 - 公司技术服务模式对终端推广人员需求大、技术要求高，2025 年计划招聘 300 名农业院校 2025 届毕业生，持续加强人才培训培养 [5][6] 东北区域业务情况 - 近年东北区域营业收入增长较快，因当地种植特点及公司加大推广力度，未来将持续加大资源配置促进业务增长 [6][7]