2025年的中国基金市场，债券ETF无疑是"最靓的仔"。11月3日，全市场债券ETF总规模正式站上7000亿 元，较9月下旬的6000亿元仅月余时间。回溯全年，从2月到11月，债券ETF规模势如破竹，接连突破 2000亿、3000亿、4000亿、5000亿、6000亿直至7000亿，年内连破六个"千亿"关口，上演了一场惊人 的"狂飙"式增长。 增量超七成，新发产品成主力 机制优势与未来趋势 "展望未来，市场信心十足"，多位业内受访人士一致认为。 一位资深公募高管分析道，"从底层资产来看，债券标的的规模远远大于股票资产。我国债券市场托管 余额近200万亿，是A股总市值的近两倍。从这个维度看，债券ETF规模在理论上有望超过股票ETF。但 这并非必然，在现实中取决于两个关键因素：一是主动管理型债券基金的业绩，如果主动型债基的业绩 没能呈现出优于被动基金的优势，资金会持续转向债券ETF，这个思路和近些年股票ETF的发展是一致 的；二是管理成本，如果被动投资的费率和运营成本持续降低，债券ETF有望持续受到青睐。" 北京某头部券商的金融产品分析师则从宏观和投资者行为角度进行了解读： "今年债券ETF的爆发，并 非偶然。一 ...

11月3日，债券ETF规模正式突破7000亿元，成为这类品种年内突破的第六个"千亿"关口。从券商中国记者梳理来看，债券ETF发展呈现出以下亮点： 一是债券ETF当前的7000多亿规模，有逾70%是2025年实现的增量规模；当前的53只产品中有32只是年内新成立的产品，占比超过60%。二是全市场ETF年内累计申 购净流入9800亿元左右，其中有4232.51亿元来自债券ETF。 有基金公司和券商中国记者表示，后悔早几年没有布局债券ETF，如今看来可能是错过了一个很好的发展窗口。受访人士对记者表示，债券ETF"总规模破万亿、单 只规模破千亿"可能很快就会出现。从底层资产基础维度来看，债券ETF规模在理论上有望超过股票ETF。但在现实中，这与主动管理型债券基金的业绩以及债券 ETF的管理成本等因素有关。 30只债券ETF规模超百亿 Wind数据显示，截至11月3日债券ETF总规模突破7000亿元，为7000.44亿元，是这一品种继9月下旬后规模再次增加千亿元。数据显示，9月22日前后，债券ETF规模 突破6000亿元大关。早在7月时债券ETF规模接连突破4000亿元和5000亿元，6月突破3000亿元，2月突破20 ...

人民财讯11月3日电，数据显示，截至11月3日债券ETF总规模突破7千亿元，为7000.44亿元，较年初增 长5200.58亿元。截至目前，债券ETF一共有53只，其中有32只为年内新增加的产品。53只产品中，有 30只规模突破百亿元，占比超过50%。规模位居前三的是海富通基金旗下的短融ETF、博时基金旗下的 可转债ETF、富国基金旗下的政金债券ETF，分别在660亿元、580亿元、400亿元以上。 ...

债券ETF规模增长 - 债券ETF总规模突破6000亿元关口，截至9月22日达到6074.48亿元 [1][3] - 规模较年初增加超4000亿元，增幅在2倍以上 [3] - 规模在7月突破5000亿元后，时隔不到2个月突破6000亿元，增长迅速 [3] 规模增长驱动因素 - 今年以来新发ETF有32只，发行份额为914.83亿份 [1] - 第二批14只科创债ETF合计募集规模407.86亿元，是突破6000亿元关口的重要来源 [3] - 存量产品如国债ETF和可转债ETF规模显著增加，例如博时基金旗下可转债ETF规模从年初约380亿元增至近600亿元，增加超200亿元；博时30年国债ETF从年初约30亿元增至近200亿元；鹏扬基金旗下30年国债ETF从64.20亿元增至308.42亿元 [3] 市场结构变化 - 百亿级别以上债券ETF数量从年初的5只增加至目前的25只 [4] - 博时基金可转债ETF和海富通基金中证短融ETF规模均在500亿元以上，富国基金中债7-10年政策性金融债ETF规模超450亿元 [4] 未来发展空间 - 境内债券指数基金在纯债型基金中规模占比约15%，债券指数基金中ETF规模占比约34%，对比美国市场的超过40%和超过60%仍有较大发展空间 [7] - 债券ETF在综合债券、绿色债券和央企主题方向仍是布局真空区，未来发展空间可期待 [8] - 海外市场存在高收益债券ETF、全球策略ETF等创新品类，为未来发展提供方向 [8] 产品优势与创新 - 近两年创新产品推出解决了产品覆盖面不足、长久期产品缺失等痛点 [6] - 债券ETF具备更高透明度和更强工具属性，利率低位时费率优势凸显 [7] - 交易机制完善提升流动性，包括基准做市业务、纳入质押范围、"T+0"机制和可期的跨市场申赎 [7]

债券ETF市场规模 - 境内债券ETF总规模达5056.5亿元 首次突破5000亿元门槛 [1] - 全市场39只债券ETF产品 [1] - 今年以来资金净流入2690.7亿元 [1] 产品创新与资金增量 - 基准做市信用债ETF及科创债ETF等创新品种带来超2000亿元增量资金 [1] 头部产品规模 - 海富通短融ETF规模542.01亿元 位列第一 [1] - 富国政金债ETF规模529.07亿元 排名第二 [1]

信用债ETF市场表现 - 首批8只基准做市信用债ETF产品规模均突破百亿元大关，最新总规模接近1120亿元，5个月内增长约416% [1] - 自今年1月获批发行以来，8只产品合计募集规模高达217.10亿元，截至6月23日总规模达1119.50亿元，较上市之初增长415.66% [1] - 华夏上证基准做市公司债ETF规模突破200亿元，易方达上证基准做市公司债ETF规模达182.84亿元，南方、海富通、广发、博时、大成和天弘等基金公司的产品规模均超百亿元 [1] 资金流动与交投活跃度 - 6月6日以来，信用债ETF市场合计资金净流入超过400亿元 [1] - 基准做市信用债ETF交投活跃度提升，日均成交额和换手率保持较高水平 [1] 债券型ETF整体市场 - 截至6月23日，债券ETF总规模接近3600亿元，较去年底增长超过1860亿元，成为各类ETF中规模增长最多的品类 [2] - 信用债ETF已上市11只，总规模为2046.82亿元，占比接近57%，占据债券型ETF市场主导地位 [2] - 海富通中证短融ETF和富国政金债券ETF成为国内债券ETF中首批达到500亿元级别的超级大单品 [2]

债券型ETF市场规模增长 - 截至2025年5月12日，全市场29只债券型ETF总规模达2536.53亿元，突破2500亿元关口 [1] - 2025年初以来规模激增近800亿元，增幅达45.8%，成为ETF市场规模增幅第二大的产品类型（仅次于商品型ETF） [1] - 规模增长呈现加速趋势：1月初1739.73亿元→1月末1920.46亿元（+10.39%）→5月12日2536.53亿元（累计+45.8%） [1] 规模增长驱动因素 - 新发基金贡献显著：2025年新成立的8只基准做市公司债ETF合计募资217.1亿元，管理规模已达419亿元 [1] - 存量产品持续吸金：21只存量债券ETF年内获得309.7亿元净流入 [1] 产品结构特征 - 部分ETF持仓集中于国开债，对利率变化敏感 [4] - 跟踪偏离度整体较小，但波动性大的指数可能增加跟踪误差 [7] 代表性产品案例 - 海富通上证投资级可转债ETF（511180 OF） [3] - 博时中证可转债及可交换债券ETF（511380 OF） [3] - 华安中债1-5年国开行ETF（159649 OF） [3]