亚洲股市整体表现 - 亚洲股市普遍下跌，主要受美股从历史高位回调影响 [1] - 香港恒生指数下跌0.8%，报24,549.54点 [4] - 台湾加权指数下滑0.5%，韩国KOSPI指数跌0.3% [4] - 澳大利亚S&P/ASX 200指数下跌0.2%，收于8,607.80点 [4] - 东京日经225指数是少数上涨市场，收涨0.2%，至50,691.39点 [1] 科技行业动态 - 英伟达（Nvidia）股价在盘后上涨2.3%，此前其H20芯片获准销售给“批准客户” [4] - 该利好消息使其股价周一已上涨1.7%，进一步提振了部分科技股投资情绪 [4] - 科技企业的创新和芯片供应政策仍是推动市场短期波动的重要因素 [4] 宏观政策与市场预期 - 投资者聚焦美联储即将召开的利率决议 [6] - 市场普遍预期，为应对就业市场疲软，美联储可能下调基准利率 [6] - 这一预期为全球股市提供了流动性支撑，也可能影响亚洲市场的风险偏好 [6] - 澳大利亚央行维持基准利率在3.6%不变 [4] 娱乐行业并购活动 - Netflix与华纳兄弟的收购交易因监管审查可能受阻 [10] - 派拉蒙提出的现金收购要约则给投资者带来新的不确定性 [10] - 板块内并购和重组事件常引发个股短期波动 [10]

美联储利率决议 - 美联储宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至3.75%至4%，这是自2022年底以来首次低于4% [2][4] - 这是美联储今年第二次降息，同时宣布将于12月1日结束量化紧缩（QT），停止缩减国债和机构证券的持有规模 [2][5] - 在本次决议中，有两名官员持不同意见，其中一位支持降息50个基点，另一位则希望维持利率不变 [4] 美联储政策前瞻 - 美联储主席鲍威尔表示，在12月的会议上进一步降息并非既定事实，强调这“远非如此”，此举出乎市场意料 [2][3] - 鲍威尔解释称，委员会内部对未来政策路径存在强烈分歧，部分成员认为在已降息50个基点后应暂停，同时指出经济活动强劲和劳动力市场未快速下滑等鹰派迹象 [3] - 鲍威尔将当前决策环境比作“在雾中驾驶”，暗示缺乏明确数据可能影响12月的决定 [3] 市场预期变化 - 鲍威尔讲话后，市场对美联储在12月维持利率不变的预期概率从不足10%大幅跃升至40%，而降息概率则降至55%，甚至出现了5%的加息概率 [4] - 对利率敏感的2年期国债收益率上升11个基点至3.61%，10年期国债收益率上升9个基点至4.07%，反映出市场对降息预期的重新定价 [6] 经济状况评估 - 美联储在政策声明中将经济增长描述为“以温和速度扩张”，此表述较此前强调“适度”的措辞有细微变化 [5] - 政策制定者承认就业增长已放缓，且通胀自年初以来有所上升，但认为整体情况仍与实现2%通胀目标的进展一致 [5] 金融市场反应 - 股市收盘涨跌不一，标普500指数基本持平，纳斯达克指数收盘上涨0.6%，道琼斯工业平均指数下跌0.2% [6] - 在鲍威尔新闻发布会期间，市场出现初始抛售后，逢低买入者入场，使股市走势形成一种模式 [6]

零售销售表现 - 八月美国零售销售额环比增长0.6%，与七月增幅基本持平，为连续第三个月实现上升[1] - 若排除汽车类别，当月零售销售额增长0.7%[1] - 在统计覆盖的十三个零售类别中，共有九类实现正向增长[3] - 线上零售商、服装店及体育用品商店的销售表现最为突出[3] - 汽车销售类别虽维持增长，但速度有所放缓[3] 消费者支出驱动因素 - 尽管面临关税推高部分商品价格、消费者信心持续低迷及劳动力市场显露疲态等多重压力，美国消费者仍展现出较强的支出意愿[5] - 虽然整体工资增速放缓，但许多劳动者的收入增幅仍高于通胀水平[5] - 美股的上升为部分群体——尤其是高收入家庭——带来额外收益，进一步支撑消费能力[5] 宏观经济与政策背景 - 消费者支出占美国经济活动约三分之二[7] - 货币政策制定者正密切关注零售动态及就业市场状况，以评估下一步利率政策的调整方向[7] - 市场普遍预期美联储将在周三结束的议息会议上宣布降息，以防范劳动力市场可能出现的进一步疲软[7]

全球央行政策动向 - 全球各大央行面临经济增长和通胀前景不确定性加剧的难题 决策过程复杂 尤其对于接近结束降息周期的央行而言 投资预测也因此变得艰难[1] - 挪威央行宣布下调利率 这是自2020年以来的首次降息 令市场意外[1] - 美联储警告不要过分依赖其政策预测 表示随时可能变化[1] 瑞士央行 - 瑞士央行将基准利率下调至零 考虑因素包括通货膨胀率下降 瑞士法郎升值以及美国不确定贸易政策引发的经济不稳定[2] - 关键问题在于下次是否会将利率降至负值区间 但进一步降息难度加大[2] 加拿大央行 - 加拿大央行在6月初将利率维持在2.75%的水平 为连续第二次暂停加息[5] - 该行表示若经济因关税影响出现下滑 可能需进一步降息[5] - 此前九个月内曾将利率下调225个基点 市场预计年底前还将降息25个基点[5] 瑞典央行 - 瑞典央行将基准利率从2.25%下调至2%[8] - 鉴于物价压力较小 可能在年底前进一步放宽政策以促进经济增长[8] - 自2024年5月以来已累计下调利率200个基点[8] 新西兰联储 - 市场预计新西兰联储在7月9日将维持利率不变[12] - 该行在5月份将利率下调25个基点至3.25% 旨在保护经济[12] - 警告全球贸易不确定性使未来政策走向难以预测 市场预计今年还将有一次25个基点的降息 本周期内已累计降息225个基点[12] 欧洲央行 - 欧洲央行本月早些时候下调利率 为自2024年年中以来的第八次降息[15] - 在下次会议前保留了所有可能的政策选项[15] - 市场预计到年底还会再有一次降息[15] 美联储 - 美联储维持利率不变 预计到2025年借贷成本仍有可能下降[18] - 美联储主席鲍威尔警告不应过分依赖利率路径预测 表示路径将取决于数据[18] - 若非存在关税问题 鉴于近期通胀数据较低 或许应考虑降低利率 市场预计年底仍会有大约两次各25个基点的降息[18] 英国央行 - 英国央行将利率维持在4.25%的水平 符合市场预期[21] - 过去一年大约每季度进行一次降息 市场预计年底前还会有两次降息[21] - 九位利率制定者中有三位投票赞成降低利率[21] 澳大利亚联储 - 澳大利亚经济增长数据疲弱 且担忧中美贸易争端冲击大宗商品生产商和矿商 意味着澳洲联储准备迅速降息[24] - 澳洲联储在5月份将利率下调25个基点至3.85%[24] - 交易员预计到年底借款成本将降至接近3%的水平[24] 挪威央行 - 挪威央行将政策利率下调25个基点至4.25% 为自2020年以来的首次降息[27] - 决定出乎大多数分析师预料 并导致本币贬值[27] - 行长预计今年还会再进行一到两次降息[27] 日本央行 - 日本央行维持利率不变 与投资者预期相符[31] - 中东局势升级及美国关税政策 使其在提高低位利率及缩减购债规模方面面临更多困难[31] - 决定明年放缓资产负债表收缩速度 表明在逐步取消长达十年的刺激措施方面采取谨慎态度[31]