报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 近期国际形势复杂多变，伊朗与以色列冲突升级冲击全球市场，资金涌入原油市场做多，原油价格形成风险溢价；各期货市场表现不一，能化、金属、黑色系、农产品期货均有不同动态；宏观层面，货币政策、外资政策等有新举措，债券市场受关注 [2][3][4][9][43][46] 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国内期货主力合约涨跌互现，SC原油涨超6%，棕榈油涨超3%，烧碱、20号胶等跌超1% [2] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.48%，COMEX白银期货涨0.21% [3] - 国际油价大幅走高，美油主力合约涨7.55%，布油主力合约涨7.5% [4] - 伦敦基本金属收盘多数下跌，LME期铜跌0.56%，LME期锌跌0.61% [5] - 国际农产品多数上涨，美大豆涨2.52%，美玉米涨1.43%，美豆粕跌1.09% [6] 重要资讯 宏观资讯 - 特朗普表示美国仍可能介入伊以冲突，若伊朗攻击美国将全力回击，伊以应达成协议 [9] - 美国高级官员证实特朗普反对以色列消灭伊朗最高领袖哈梅内伊 [10] - 内塔尼亚胡称伊朗政权更迭可能是军事袭击结果，若伊朗放弃核计划，以色列愿停行动 [10] - 伊朗连续第3晚导弹袭击以色列，以色列军方拦截并要求民众避难 [10] - 前五个月人民币贷款增加10.68万亿元，存款增加14.73万亿元，5月末M2余额325.78万亿元，同比增长7.9%，M1余额108.91万亿元，同比增长2.3% [10] - 伊朗武装部队称对以色列回应无限制 [10] - 截至6月13日，上海出口集装箱运价指数报2088.24点，较上期跌152.11点，中国出口集装箱运价综合指数报1243.05点，较上期涨7.6% [10] - 安联研究部预计美联储12月降息前按兵不动，维持利率在4.25%-4.50%区间 [13] - 上期所提示投资者防范风险，理性投资 [14] - 6月16日央行开展4000亿元买断式逆回购操作，期限6个月 [14] - 商务部将扩大开放，放宽外资准入，落实稳外资行动方案 [14] - 中国证监会公布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》，10月9日起施行 [14] 能化期货 - 宁波百地年液化石油气有限公司标准仓单最大量和日发货速度扩大 [16] - 山东某大型氧化铝厂下调32%离子膜液碱收货价格 [16] - 伊朗燃料分配系统正常，能源供应链稳定 [19] - 高盛预计中东石油供应不受干扰，2025年四季度WTI和布伦特原油降至55和59美元/桶，2026年降至52和56美元/桶 [19] - 国际能源署称必要时释放石油储备，遭欧佩克批评 [20] - 伊朗取消与美国核谈判，会谈无限期中止 [20] 金属期货 - 德商银行上调今明两年黄金、白银等价格预期 [22] - 宁夏等地环保督察致部分氧化锌企业停产减产，原料采购困难 [22] - 上周上期所铜、铝等库存有增减变化 [23] - 6月6 - 12日新疆地区样本硅厂周度产量31670吨，开工率65%，后续有提升空间 [25] - 截至5月底日本三大港口铝库存增至33.1万吨，较上月增长3.3% [26] - 高盛预计各国央行购金推动黄金价格2025年底达3700美元/盎司，2026年中期达4000美元/盎司 [27] 黑色系期货 - 6月河钢75B硅铁招标定价下降，数量增加，硅锰首轮询盘价格下降 [29] - 广州拟优化房地产政策，取消限购等，降低首付比例和利率 [29] - Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存增加，日均疏港量下降 [29] - 247家钢厂高炉开工率、产能利用率等环比有降有升 [30] - 国务院常务会议强调构建房地产发展新模式，稳定市场 [33] - 6月上旬重点统计钢铁企业粗钢、生铁日产环比增长，钢材日产环比下降 [33] - 本周钢银电商城市总库存环比减少，建筑钢材和热卷库存均下降 [33] 农产品期货 - 6月13日中储粮9000吨豆油采购竞拍全部流拍 [35] - 第24周油厂大豆实际压榨量225.87万吨，开机率63.49%，低于预估 [35] - 截至6月12日进口棉主要港口库存周环比降3.19% [36] - 截至6月12日阿根廷2024/2025年度大豆收割率为95% [37] - 分析师预计美国5月大豆压榨量触及同期最高，较4月增1.7% [40] - 截至6月13日当周自繁自养生猪和外购仔猪养殖利润亏损 [40] - 美国提议未来两年增加生物燃料掺混量，2026和2027年分别为240.2和244.6亿加仑 [40] - 马来西亚6月1 - 15日棕榈油出口量较上月同期增加26.3% [41] 金融市场 商品 - 伊朗与以色列冲突冲击全球市场，资金涌入原油市场做多，6月13日美国原油期权成交量飙升 [43] 债券 - 科技创新债券推出首月发行超3748亿元，有望继续扩容 [46] - 中国债券市场成外资公募重点配置方向，利率与信用主线有机会 [46] - 上周新成立基金15只，总规模89.34亿元，债券型基金占比85.66% [46]