LG新能源磷酸铁锂电池合同 - 公司签署43亿美元磷酸铁锂电池供应合同，占2024年预计销售额的23.2%，合同期限3年并可协商延长至7年 [2] - 合同客户疑似特斯拉，产品用于储能系统，但未获官方确认 [2] - 合同包含产能扩展条款，未来可能调整供货量和金额 [2] 2025年第二季度财务表现 - 营收5.6万亿韩元（约290亿人民币），环比下降11.2%，但营业利润达4922亿韩元（约25亿人民币），环比增长31.4% [2] - 营业利润率提升至8.8%，主要受益于4908亿韩元《通胀削减法案》税收抵免，实现五个季度来首次扭亏为盈 [2] - 上年同期净亏损240亿韩元，本季度业绩改善显著 [2] 市场动态与战略布局 - 美国关税政策促使客户提前囤货，短期拉动需求，但10月1日起7500美元新车税收抵免终止可能冲击电动车市场 [3] - 特斯拉销量下滑导致公司前5个月电池使用量同比减少13.3%，欧洲市场受影响显著 [3] - 储能业务成为新增长点，重点布局可再生能源和AI数据中心需求，密歇根州首座储能电池工厂已投产 [3][4] 产能扩张计划 - 目标2024年底将储能电池年产能提升至17GWh，2026年前北美产能超30GWh [4] - 波兰工厂下半年量产中低端电池产品，包括高压中镍和磷酸铁锂电池 [4] - 与奇瑞签署8GWh圆柱电池供应合同，系韩国厂商首次直接供货中国整车企业 [4] 行业竞争格局 - 全球动力电池市场份额从2023年13.5%降至2024年10.8%，2024年前5个月进一步下滑至10% [4] - 美国限制中国电池企业政策为日韩企业创造市场机会 [3] 国际碳材料大会信息 - 第九届国际碳材料大会将于2025年12月9-11日在上海举办，聚焦半导体、新能源等应用领域 [7][9] - 展会规模包括3大主题展馆、800+展商、3万平米展出面积，配套7大同期活动 [9][10] - 重点活动涵盖碳材料产业地图发布、新能源电池大会及高端装备制造论坛 [9][10]

财务表现 - 2025Q2实现收入288.4亿元 同比下降9.7% 环比下降11.2% EV电池销量稳定但北美储能电池受政策和原材料价格波动影响 [1] - 毛利率18.8% 环比提升1.9pct 营业利润率8.8% 环比提升2.9pct 剔除IRA补贴25.4亿元后营业利润率仍环比改善1.3pct 主要受益于北美产能增加带来的产品结构优化和成本控制 [1] - Q2资本开支140.8亿元 主要用于北美产能扩张 [1] - 2024年财报指引2025年营收同比增长5%~10% 但25H1营收同比下滑近4% 目标达成面临挑战 [2] 2025H2展望 - 需求端：全球电动车需求短期或放缓 但自动驾驶技术将推动中长期增长 可再生能源项目和AI数据中心快速拉动储能需求 [3] - 供给端：PFE政策提高美国市场进入壁垒 强化已建立北美生产与供应链体系企业的竞争优势 [3] - 回收端：与丰田通商合资的电池回收工厂预计2026年投产 年处理能力1.35万吨 可覆盖超4万辆电动车电池 [3] - 客户端：获得奇瑞欧洲项目46系列大圆柱电池8GWh供货协议 首次将中国OEM纳入核心客户体系 [3] 产能与技术布局 - 储能电池产能扩张：25Q2密歇根州工厂投产 目标2025年底ESS电池年产能达17GWh 2026年底北美产能超30GWh [4] - 多区域布局：波兰工厂2025年下半年量产中低端电池产品 包括高压中镍和LFP电池 [5] - 技术研发：推出电动车/储能LFP电池和电动车LMR电池 计划2028年前推出充电时间少于10分钟的动力电池 2025年内完成干法电极技术量产可行性评估并在韩国梧仓工厂建立样品生产线 [6] 行业动态 - 主机厂电芯采购策略趋向兼顾性能与成本 [10] - 比亚迪出海重点发力东南亚市场 CATL在储能市场的增长高于动力电池领域 [13]