在A股市场持续强势走高的情况下，转债强赎事件频发。 据证券时报记者统计，截至目前，7月10日起至7月31日，将有9只转债迎来赎回登记日，赎回登记日过 后，将陆续退出转债市场。 结合当前市场及公司自身情况，经过综合考虑，公司董事会决定公司行使天阳转债的提前赎回权利。 7月10日为天阳转债的赎回登记日，也是最后转股日。7月10日收市后，未实施转股的天阳转债将停止转 股，并将按照100.24元/张的价格被强制赎回。 目前，天阳转债的价格为197.478元/张，投资者不及时转股将直接亏损49.24%。截至7月8日，天阳转债 的未转股余额为278.63万元，相当于还有约2.79万张可转债未转股。 值得注意的是，天阳转债的发行人天阳科技为创业板股票，债券持有人若转股，需开通创业板交易权 限，若债券持有人不符合创业板股票适当性管理要求的，不能将所持天阳转债转换为股票。 南银转债等将陆续退出 金丹转债、天阳转债的赎回登记日过后，南银转债、华锋转债、冠盛转债等也将陆续退出转债市场。此 外，齐鲁转债等已决定提前赎回，后续也将加入强赎队伍。 其中，7月10日将有金丹转债、天阳转债2只可转债迎来赎回登记日，即7月10日收盘后，金丹转 ...

银行可转债触发强制赎回 - 南京银行公告"南银转债"触发有条件赎回条款 因股价连续15个交易日不低于转股价8 22元/股的130%即10 69元/股 [1][2] - 杭州银行"杭银转债"同样因股价连续15日高于转股价11 35元/股的130%即14 76元/股触发赎回 [2] - 2025年以来苏州银行 成都银行可转债均已触发强制赎回 中信转债 浦发转债将陆续兑付摘牌 [2] 强制赎回驱动因素 - 银行股估值修复是主因 低利率环境下红利策略推动资金流入高股息 低估值的银行股 [3] - 头部城商行因资产质量优异 利润可观形成股价支撑 [3] - 强制赎回可缓解银行还本付息压力 同时推动转股补充核心一级资本 当前部分银行核心一级资本充足率较低 [4] 银行可转债市场供给格局 - 新发可转债面临监管约束 需满足转股价不低于净资产 资本充足率等要求 多数银行因破净无法达标 [5] - 未来银行可转债新增供给将持续低位 发行端呈现节奏放缓 规模缩量特征 [1][5] - 存量转债因供给稀缺可能吸引资金追逐 退场速度将加快 [5]

杭银转债触发强制赎回 - 杭州银行决定行使杭银转债提前赎回权 因该行股票已有15个交易日收盘价不低于转股价11 35元 股的130 即14 76元 股 触发有条件赎回条款 [1] - 投资者可选择在二级市场交易 按11 35元 股转股 或以100元 张票面价加当期应计利息被强制赎回 [1] - 杭银转债发行总额150亿元 期限6年 票面利率逐年递增 从0 2%至2 0% 初始转股价17 06元 股 当前转股价11 35元 股 [2] 银行可转债市场概况 - 2024年已有3只银行可转债触发强赎 包括杭银转债 苏行转债 成银转债 [3] - 截至5月29日 市场存续10只银行可转债 总发行额1915亿元 其中兴业转债 浦发转债各500亿元 南银转债 上银转债各200亿元 [3] - 存续银行可转债转股比例整体偏低 6只转股比例不足1% [3] 银行股表现及转股率变化 - 2024年以来申万银行指数涨幅超40% 居各行业首位 上海银行 浦发银行 渝农商行等个股涨幅超90% [4] - 杭银转债转股比例从2024年底不足10%升至5月29日超80% 成银转债 苏行转债转股率均超99% [4] - 杭州银行2025年一季度营收99 78亿元 同比增2 22% 归母净利润60 21亿元 同比增17 30% [2] 可转债对银行资本的影响 - 杭银转债未转股余额106 37亿元 若全部转股可提升杭州银行核心一级资本充足率0 83个百分点至9 01% [5] - 可转债转股后直接补充核心一级资本 增强银行资本实力 同时减少财务费用 [4][5] - 南银转债正股价格持续高于赎回触发价 可能即将触发强赎 浦发转债将于2024年10月到期 [5]

杭州银行可转债强制赎回事件 - 杭州银行因股价连续15个交易日不低于转股价130%（14.76元/股）触发强制赎回条款，决定以面值加利息赎回全部"杭银转债" [1][3][5] - 杭银转债发行总额150亿元（1.5亿张×100元），初始转股价17.06元/股，当前转股价11.35元/股，5月27日正股收盘价16.02元/股 [1][5] - 投资者可选择二级市场交易、按11.35元/股转股或被强制赎回（100元/张+利息） [6] 银行可转债市场动态 - 2024年已有苏州银行、成都银行（80亿元）等中小银行可转债触发强制赎回并摘牌 [7] - 南京银行股价连续5日触及南银转债赎回触发价10.69元（转股价8.22元），中信银行400亿元可转债3月到期摘牌 [8] - 当前市场存续银行可转债仅10只，包括兴业转债（113052 SH）、浦发转债（110059 SH）等，总规模显著萎缩 [8][9] 可转债条款与市场影响 - 强制赎回机制允许发行公司在股价达标时按面值+利息赎回债券，旨在优化财务结构 [5] - 转股溢价率显示杭银转债为-0.11%，反映正股价格已高于转债转换价值 [1] - 行业趋势显示银行可转债发行审批放缓，2021年后无新发案例 [9][10] 数据汇总（截至5月27日） | 转债代码 | 转股价格 | 赎回触发价 | 正股收盘价 | |------------|----------|------------|------------| | 110079 SH | 11.35 | 14.76 | 16.02 | | 113050 SH | 8.22 | 10.69 | 10.91 | | 113052 SH | 22.25 | 28.93 | 22.76 | [9]

转债最后交易日提醒 - 震裕转债和火炬转债的最后交易日为4月17日 4月16日收盘价分别为228元/张和154.796元/张 若未及时操作可能分别亏损超56%和34% [1] - 震裕转债和火炬转债仍有0.78亿元和1.01亿元余额未完成交易或转股 占比分别超6%和16% [3] - 博杰转债和道恩转债最后交易日分别为4月21日和5月7日 4月16日余额分别达1.03亿元和2.23亿元 占比超19%和61% [4][5] 强制赎回机制 - 可转债强制赎回指公司股票连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价130%时 公司有权以面值加利息赎回未转股转债 [6] - 震裕转债强制赎回价格为100.20元/张 火炬转债为101.6323元/张 博杰转债为100.70元/张 道恩转债为101.73元/张 [2][3][4] - 转债停止交易后仍有3个转股日 期间只能转股不能交易 [7] 投资者操作建议 - 投资者应在最后交易日前卖出或转股 否则将面临大幅亏损 如科数转债部分持有者因未及时操作亏损24% [1][6] - 操作方式包括直接卖出转债(T+0)或转股为股票(T+1) 转股后需注意交易规则变化 [6] - 新规要求在转债简称前加"Z"标识提示最后交易日风险 [7] 公司公告要点 - 震裕科技公告4月17日为最后交易日 4月22日为最后转股日 转股价54.54元/股 [2] - 火炬电子公告相同时间安排 转股价23.89元/股 [2][3] - 博杰股份公告4月21日为最后交易日 4月24日为赎回登记日 [4] - 道恩股份公告5月7日为最后交易日 5月12日为赎回登记日 [4]