贵金属市场表现 - 北京时间2月24日早盘，现货黄金价格突破5240美元/盎司，触及三周高点，较昨结价5226.635美元上涨14.825美元，涨幅0.28% [1][2] - 纽约期金价格突破5260美元/盎司，日内涨幅达0.7% [1] - 现货白银价格涨超0.6%，站上88美元/盎司，纽约期银日内涨幅达2%，站上89美元/盎司 [2] - 马年春节假期期间，伦敦金现价格从4946.12美元上涨至5236.38美元，涨幅5.87% [5] - 马年春节假期期间，伦敦银现价格从76.11美元上涨至88.91美元，涨幅达16.81% [5] 全球主要资产假期表现 - 马年春节假期全球多数股指上涨，韩国综合指数上涨6.16%至5846.09点，创历史新高 [4][5] - 英国富时100指数上涨2.71%至10684.74点，一度创新高；法国CAC40指数上涨1.90%至8499.01点，一度创新高 [5] - 恒生指数上涨2.30%至27081.93点；恒生科技指数上涨1.11%至5385.35点 [5] - 道琼斯指数下跌1.31%至48804.06点；纳斯达克指数微涨0.13%至22627.27点；标普500指数微涨0.07%至6837.75点 [5] - 国际油价上涨，ICE布油上涨5.48%至71.24美元/桶；WTI美油上涨6.05%至66.44美元/桶 [5] - 比特币价格下跌6.74%至64473.14美元 [5] 市场观点与驱动因素 - 知名经济学家彼得·希夫预言金价将冲击7000美元，并可能取代美元成为新的锚定资产 [5] - 其观点认为金价上涨的驱动力包括各国央行增持黄金以及美国财政赤字膨胀 [5] - 该观点认为金价飙升预示着美国可能面临远超2008年金融危机的复合型危机，源于主权信用、美债和美元危机的共振 [5] - 该观点同时建议投资者持续增持黄金和白银 [5]

市场表现与资金流向 - 2月24日，有色金属板块表现强劲，追踪行业龙头的有色ETF（159876）场内价格盘中最高涨超3.6%，截至发稿上涨3.44% [1] - 市场资金积极布局，该ETF获资金实时净申购720万份 [1] - 板块内个股普涨，湖南白银涨停，白银有色涨幅超过9%，兴业银锡、湖南黄金涨幅超过6%，铜陵有色、盛新锂能、赤峰黄金、西部黄金等个股跟涨 [1] 驱动因素分析 - 避险情绪升温是核心驱动，美国贸易政策与经济前景不明朗，美元指数下跌，叠加地缘政治（美伊谈判、俄乌和谈）存在变数，共同推升了黄金、白银等避险资产需求 [2] - 国际金价在春节期间重返每盎司5200美元，为三周来的最高水平 [2] - 有市场观点（如“末日博士”彼得·希夫）预言金价将冲击每盎司7000美元，其背后驱动力包括各国央行增持黄金以及美国财政赤字膨胀 [2] 机构后市观点 - 中金公司认为，相关资源股行情并未结束，在短期情绪释放与交易拥挤度下降后，历经调整中期有望重拾升势 [3] - 华泰证券指出，长期来看有色金属的宏观逻辑仍然完整，应继续作为战略性品种，坚定看好板块后市表现 [3] 产品与指数概况 - 有色ETF华宝（159876）及其联接基金（A类：017140，C类：017141）全面覆盖铜、铝、黄金、稀土、锂等子行业，涵盖贵金属、战略金属、工业金属等不同景气周期 [4] - 该ETF是融资融券标的，被描述为一键布局有色金属板块的高效工具 [4] - 其跟踪的中证有色金属指数前十大重仓股包括：紫金矿业（权重10.25%）、洛阳钼业（权重7.91%）、北方稀土（权重5.28%）、华友钴业（权重4.69%）、中国铝业（权重4.39%）、赣锋锂业（权重3.22%）、山东黄金（权重3.17%）、云铝股份（权重3.09%）、中金黄金（权重3.08%）、天齐锂业（权重2.59%）[6]

有色金属板块市场表现 - 2月24日，有色金属板块表现强劲，追踪行业龙头的有色ETF（159876）场内价格盘中飙涨超3.6%，现涨3.44% [1][7] - 截至发稿，该ETF获得资金实时净申购720万份，反映资金看好板块后市，积极进场布局 [1][7] - 板块成份股中，湖南白银涨停，白银有色涨超9%，兴业银锡、湖南黄金涨逾6%，铜陵有色、盛新锂能、赤峰黄金、西部黄金等个股跟涨 [1][7] 黄金价格与驱动因素 - 春节期间，现货黄金价格重返每盎司5200美元，国际金价在周一突破该整数关口，达到三周来最高水平 [3][9] - 金价上涨的驱动因素包括：美国贸易政策和经济前景不明朗引发投资者担忧，美元指数下跌，以及美伊谈判、俄乌和谈仍存变数，共同推升了黄金、白银等避险资产需求 [3][9] - 知名分析师彼得·希夫预言金价将冲击每盎司7000美元，并可能取代美元成为新的锚定资产，其背后的驱动力是各国央行增持黄金以及美国财政赤字膨胀 [3][10] 机构观点与后市展望 - 中金公司认为，随着短期情绪释放与交易拥挤度明显下降，相关资源股行情并未结束，在历经短期调整后，中期有望重拾升势 [3][10] - 华泰证券指出，长期来看，有色金属的宏观逻辑仍然完整，应继续作为战略性品种，并坚定看好有色金属板块后市表现 [3][10] - 彼得·希夫认为，金价飙升预示着美国将面临远超2008年的复合型危机，危机源于主权信用、美债和美元危机共振，他建议投资者持续增持黄金白银 [3][10] 相关投资工具介绍 - 有色ETF华宝（159876）及其联接基金（A类：017140，C类：017141）的标的指数全面覆盖铜、铝、黄金、稀土、锂等行业 [3][11] - 该指数涵盖贵金属（避险）、战略金属（成长）、工业金属（复苏）等不同景气周期，全品类覆盖有助于把握整个板块的贝塔行情 [3][11] - 该ETF是融资融券标的，被描述为一键布局有色金属板块的高效工具 [3][11]

贵金属市场表现 - 北京时间2月24日早盘，现货黄金突破5240美元/盎司，触及三周高点，纽约期金突破5260美元/盎司，两者分别涨近0.3%和0.7% [1][10] - 伦敦金现（SPTAUUSDOZ.IDC）报5241.460美元/盎司，较昨结5226.635美元上涨14.825美元，涨幅0.28% [2][11] - 现货白银涨超0.6%至88美元/盎司上方，纽约期银日内涨2%至89美元/盎司上方 [2][11] - 伦敦银现（SPTAGUSDOZ.IDC）报88.739美元/盎司，较昨结88.186美元上涨0.553美元，涨幅0.63% [3][12] 春节假期全球资产表现 - 马年春节假期（2月13日至2月24日），伦敦金现自4946.12美元/盎司涨至5236.38美元/盎司，涨幅达5.87% [4][13] - 同期伦敦银现自76.11美元/盎司涨至88.91美元/盎司，涨幅达16.81% [4][13] - 同期ICE布油自67.54美元涨至71.24美元，涨幅5.48%；WTI美油自62.65美元涨至66.44美元，涨幅6.05% [4][13] - 全球主要股指多数上涨，韩国综合指数涨6.16%并创新高，英国富时100指数涨2.71%并一度创新高，法国CAC40指数涨1.90%并一度创新高 [4][13] - 比特币自69129.99美元跌至64473.14美元，跌幅为6.74% [4][13] 市场观点与驱动因素 - “末日博士”彼得·希夫预言金价将冲击7000美元，并可能取代美元成为新的锚定资产，背后驱动力是各国央行增持黄金、美国财政赤字膨胀等 [4][13] - 他认为金价飙升预示着美国将面临远超2008年的复合型危机，源于主权信用、美债和美元危机共振，并建议投资者持续增持黄金白银 [4][13] 地缘政治局势 - 美伊局势持续紧张，美国和伊朗新一轮谈判定于2月26日在瑞士日内瓦举行 [5][14] - 美国在军事上步步紧逼，美军最大航母已抵达东地中海重要基地，多架美军机降落在以色列本-古里安机场 [5][7][14][16] - 美国总统特朗普被曝考虑对伊朗先进行“初步打击”，随后再发动更大规模军事打击以迫使伊朗屈服 [9][18] - 美军参谋长联席会议主席丹·凯恩建议对伊朗采取军事行动可能带来重大风险，但特朗普否认其反对动武 [9][18] - 伊朗方面表示任何对伊朗的攻击都将被视为侵略，同时有未透露姓名的伊朗官员称伊朗准备在核问题上作出让步 [9][18]

贵金属市场表现 - 2月23日，现货黄金开盘拉升，报5156.67美元/盎司，日内涨幅0.89% [2] - 伦敦银现货日内涨幅超过2% [2] 市场观点与驱动因素 - 有观点预言金价将冲击7000美元，并可能取代美元成为新的锚定资产 [2] - 驱动因素包括各国央行增持黄金以及美国财政赤字膨胀 [2] - 金价飙升被视为预示着美国可能面临远超2008年规模的复合型危机 [2] - 潜在的复合型危机源于主权信用危机、美债危机和美元危机的共振 [2]

贵金属市场行情 - 2月23日，现货黄金价格报5156.67美元/盎司，日内上涨0.89% [1] - 伦敦现货白银日内涨幅超过2% [1] 市场核心观点与驱动因素 - 有观点预言金价将冲击7000美元/盎司，并可能取代美元成为新的锚定资产 [1] - 驱动金价上涨的核心因素包括各国央行增持黄金以及美国财政赤字膨胀 [1] - 金价飙升被解读为预示着美国可能面临一场远超2008年规模的复合型危机，涉及主权信用、美债和美元危机共振 [1]

黄金市场前景与驱动因素 - 核心观点认为金价有望冲上7000美元，并可能持续上涨多年，其角色将逐步取代美元成为全球货币体系新的锚定资产[3][7] - 金价上涨的核心驱动力在于各国央行正纷纷用黄金替代美元资产，2024年至2025年全球央行持续增持黄金是主要推动因素[3] - 民间投资需求开始回暖，白银市场表现尤为关键，其上涨节奏此前滞后于黄金[5] - 深层推动因素包括美国日益膨胀的财政赤字、特朗普当选后市场预期政府不会有效削减赤字，这将引发严重通胀和美元贬值[5] - 美国政府的政策，如将美元武器化、关税政策及对外言论，导致各国不满并急于摆脱持有大量美元资产的风险[6] - 金价从站上5000美元到6000美元是20%的涨幅，鉴于去年金价涨幅高达65%，此目标被认为合理且非遥不可及[7] 对美元与全球货币体系的看法 - 当前以美元为核心储备货币的体系已然失灵，对全世界造成了诸多损害，用真正的硬通货替代美元是更优选择[7] - 黄金在全球外汇储备中的占比将持续攀升，这不仅因央行增持，更因黄金资产本身会随金价持续上涨而大幅增值[9] - 黄金的地位已经超越了美国国债，虽然在整体储备规模上尚未超越美元，但这一局面很快就会到来[9] - 转型为黄金锚定的过程正在推进，可能涉及让本币获得黄金背书、实现可兑换性，或推出代币化黄金及以黄金计价的跨境支付方式[8] 对美国经济与金融危机的预警 - 金价大幅飙升是美元危机的前兆，预示着美国将面临一场远超2008年严重程度的复合型危机[10] - 即将到来的危机是美元危机与主权债务危机的叠加共振，其核心是市场对美国政府履行财政责任及合法偿还债务的能力丧失信心[10][14] - 与2008年相比，当前美国财政状况更糟，债务规模大幅攀升，政策失误让经济局面愈发混乱[14] - 危机爆发时，美国将面临物资短缺困境，物价将大幅飙升，同时利率持续走高[15] - 近期美元指数已跌至四年低点，美元对瑞郎汇率创下历史新低，美元的弱势若加剧将传导至美债市场[10] 对美联储及新任主席的评论 - 认为新任美联储主席凯文·沃什将沦为特朗普的傀儡，而非媒体所粉饰的强硬抗通胀派[16] - 特朗普需要的是能大开印钞机、一心降息的人，他笃定沃什会对其言听计从，两人可能私下达成了默契[17] - 政策转向可能旨在为美联储打造虚假公信力，使未来的降息举措看起来是基于独立经济判断，而非政治动机[18] 对加密货币的观点 - 认为加密货币是巨大的泡沫，背后毫无实际价值支撑，是一场去中心化的庞氏骗局和金字塔骗局[23] - 不相信华尔街投行关于加密货币的预测，认为他们因存在大量客户和既得利益而试图支撑价格[22] - 美国政府对加密货币的纵容态度及放任资源错配，最终将重创美国经济[23]

黄金价格与货币角色 - 核心驱动力在于各国央行正纷纷用黄金替代美元资产 2024年至2025年全球央行持续增持是主要因素 [4] - 深层原因包括美国日益膨胀的财政赤字以及特朗普的当选 这引发了对严重通货膨胀和美元贬值的预期 [7] - 金价正迎来重新定价 其角色将逐步取代美元成为全球货币体系新的锚定资产 当前以美元为核心的体系已然失灵 [8] - 金价有望冲上7000美元关口 目前站上5000美元 到6000美元是20%的涨幅 去年涨幅高达65% [8] - 黄金在全球外汇储备中的占比将持续攀升 不仅因央行增持 更因黄金资产本身会随金价上涨而大幅增值 [10] 市场动态与关联资产 - 近期民间投资需求开始回暖 这一点在白银市场尤为关键 此前白银上涨节奏远滞后于黄金 [6] - 白银的上涨节奏远滞后于黄金 这种走势并不常见 正常情况下两者的行情本就该联动 [6] 美国经济与金融危机预警 - 一场规模远超2008年的复合型危机正在酝酿 是美元危机与主权债务危机的叠加共振 [1][12] - 危机将至的核心信号是金价的大幅飙升 这正是美元危机的前兆 [12] - 当下美国的财政状况远比2008年时糟糕 债务规模大幅攀升 是一场主权信用危机、美债危机与美元危机的叠加共振 [15] - 一旦市场对美债信心崩塌 美国政府将束手无策 届时危机冲击将完全爆发 [15] - 美国将面临物资短缺困境 物价将大幅飙升 同时利率还会持续走高 [16] 美联储与政策预期 - 新任美联储主席凯文·沃什将沦为特朗普的傀儡 并非强硬的抗通胀派 [18] - 特朗普想要的是能大开印钞机和一心降息的人 沃什的核心工作是为特朗普造势 [19] - 政策转向旨在为美联储打造虚假公信力 使未来的降息看似基于经济独立判断而非政治动机 [20] 加密货币观点 - 加密货币是巨大的泡沫 背后毫无实际价值支撑 是一场去中心化的庞氏骗局 [23] - 美国政府对加密货币的纵容态度及资源错配最终会重创美国经济 [23]

彼得·希夫对黄金、危机、美联储及加密货币的核心观点 - 核心观点：资深经济学家彼得·希夫警告，一场远超2008年规模的复合型危机（美元危机与主权债务危机叠加）正在酝酿，其核心信号是金价飙升；他预测黄金将取代美元成为全球货币新锚，价格有望冲上7000美元；同时批评新任美联储主席将是政治傀儡，并指加密货币为“庞氏骗局” [1][2][4] 黄金市场分析与展望 - **金价上涨驱动力**：核心驱动力在于各国央行正纷纷用黄金替代美元资产，2024年至2025年全球央行持续增持黄金是主要因素；民间投资需求也开始回暖，白银市场表现滞后于黄金 [4][6] - **深层原因**：美国日益膨胀的财政赤字以及特朗普当选后政府无意愿削减赤字，将引发严重通胀和美元贬值；美国将美元武器化及关税政策引发全球不满，促使各国央行急于摆脱美元资产风险 [6] - **金价走势预测**：黄金涨势会持续多年，正迎来重新定价以取代美元成为全球货币体系新锚；6000美元是合理预测（较当前5000美元以上涨幅约20%），去年金价涨幅达65%，金价甚至有可能冲上7000美元关口 [6][7] - **黄金角色转变**：黄金将逐步取代美元，转型进程取决于其他国家行动，尤其是中国；可推动本币获得黄金背书、实现黄金可兑换性，以及发展代币化黄金或黄金计价的跨境支付方式 [9] - **储备资产地位**：黄金在全球外汇储备中占比将持续攀升，不仅因央行增持，更因黄金资产本身会大幅增值；黄金地位已超越美国国债，很快将在整体储备规模上超越美元 [10] 对美国危机的预警 - **危机性质与信号**：即将到来的是美元危机与主权债务危机的叠加共振，其严重程度远超2008年危机；核心信号是金价大幅飙升，这是美元危机的前兆 [10] - **危机不同点**：当前美国财政状况远比2008年糟糕，债务规模大幅攀升；是一场市场对美国政府履行财政责任能力丧失信心的主权信用危机、美债危机与美元危机叠加，美国政府将无力纾困 [13] - **危机后果**：美国将面临物资短缺困境，物价将大幅飙升，同时利率持续走高；尽管特朗普推动制造业回流，但实际并未实现 [14] - **市场表现佐证**：美元指数已跌至四年低点，美元对瑞郎汇率创下历史新低，美元弱势加剧将传导至美债市场 [10][13] 对美联储及新任主席的看法 - **对凯文·沃什的定性**：其将沦为特朗普的傀儡，并非媒体炒作的强硬抗通胀派；特朗普需要的是能大开印钞机和降息的人，沃什因被认定会言听计从而获提名 [15][16] - **政策动机分析**：为美联储打造虚假公信力，使未来降息举措看起来是基于经济合理性的独立判断，而非政治动机 [17] - **提名背景**：特朗普因鲍威尔未按其要求行事而不满，提名沃什是为纠正错误 [16] 对加密货币的批评 - **定性评价**：加密货币是巨大的泡沫，背后毫无实际价值支撑，是一场去中心化的庞氏骗局、金字塔骗局和区块链版传销闹剧 [18][20] - **对市场预测的质疑**：不相信华尔街投行的预测，认为他们因拥有大量加密货币领域客户和既得利益而试图撑住价格 [20] - **政策影响批评**：美国政府对加密货币的纵容态度及资源错配，最终将重创美国经济 [20]