核心观点 - 知名私募基金掌舵人赵军分享了对女性消费、娱乐出海、AI科技、新能源车产业链等领域的投资见解，认为下半年AI仍是科技板块重要主线，新能源车产业链机会集中在头部企业 [1][4][21][32] - 全球资本再平衡背景下，中国市场配置出现低位企稳征兆，海外资金回归依赖中国经济复苏确定性 [8] - 7月以来主要指数向上突破，看好优质中国资产价值重估、中国优势产业全球化和科技自主可控三类结构性机会 [9] 女性消费与娱乐出海 - 女性消费特点是对新品牌接受度高、传播力强，但也可能导致品牌消费超前透支 [4][15] - 游戏行业2024年以来全球和中国女性玩家占比上升，面向女性设计的游戏成为爆款 [4][18] - 中国娱乐出海以游戏、潮玩、短视频等低单价形式向全球输出快乐，从"世界工厂"转变为"多巴胺工厂" [4][19] AI科技投资 - 下半年AI仍是科技板块重要主线，中国电子、半导体公司深度参与全球AI产业链，利润比果链更丰厚 [4][21] - AI机会体现在：1)海外算力结构变化；2)国产算力长期机会；3)主业基本面好且AI有加成的应用公司 [21] - 办公、视频、广告等场景目前受益于AI业务提升更大 [20] 新能源车与汽车行业 - 新能源车产业链未来机会集中在少数头部企业，腰部或尾部企业面临较大压力 [32][34] - 中国新能源车产业链在全球占主导地位，优势短期内难被颠覆 [33] - 汽车行业看好高端化、智能化和出海三个方向，国内高端车占20%销量贡献50%以上利润 [29][31] 全球资本与市场机会 - 上半年市场呈现"哑铃型"特征，价值红利类资产内部分化，新兴成长类资产快速轮动 [5] - 美国例外论松动推动全球资本再平衡，中国市场配置自2021年见顶后低位企稳 [8] - 看好优质中国资产价值重估、中国优势产业全球化和科技自主可控三类结构性机会 [9]