文章核心观点 - 三维天地发布新一代统计分析软件QRS 标志着中国在工业统计分析工具领域取得关键性突破 被视为国产替代国际巨头Minitab的重要里程碑 [1] - QRS的发布不仅是工具替代 更是将西方积累的质量工程经验转化为中国自主可控的知识资产 推动中国工业软件从“可用”向“好用”迈进 [2][3] - 在“新型工业化”国家战略下 具备核心技术突破与场景深耕能力的企业 正成为资本市场关注自主可控赛道的关键标的 [3] 产品技术突破 - QRS基于完全自主研发的统计引擎 攻克了多变量控制图、非参数检验等复杂算法瓶颈 [2] - 产品针对中国制造业数据特点优化了异常检测灵敏度 并采用模块化设计 支持与国产数据库及操作系统无缝对接 [2] - 软件内置符合GB/T、ISO标准的本土化质量模板库 并创新性融入AI辅助决策功能 [2] 性能与效率提升 - 在新能源汽车电池寿命预测场景中 QRS结合国产机理模型与机器学习算法 将分析效率提升40%以上 [2] - 通过深度调研国内200余家制造企业 产品内置了本土化质量模板库以提升适用性 [2] 市场竞争与行业背景 - 长期以来 Minitab、JMP等国外软件凭借成熟算法在制造业质量管控等领域占据主导地位 [1] - 国际技术竞争加剧使国外软件在数据安全、定制化服务及本地化支持上的局限性显现 倒逼国内企业加速自主研发 [1] - 国内制造业数字化转型需求激增 为本土软件提供了广阔试验场 汽车、半导体行业头部企业已开始联合国产软件商进行联合验证 [1] 发展战略与生态构建 - 三维天地宣布开放QRS开发者接口 联合上下游合作伙伴共建“统计分析+CAD/CAE”协同生态 [2] - 公司采取“工具+场景+伙伴”的立体化策略 为国产工业软件打破“单点突破难”困局提供新范式 [2]

软件ETF市场表现 - 盘中换手率为3.03%，成交额为1.65亿元，近1月日均成交额为5.37亿元，居可比基金第一 [3] - 最新规模达54.32亿元，位居可比基金第一 [3] - 最新资金净流出451.23万元，但近21个交易日内合计资金净流入7.24亿元 [3] - 近3年净值上涨5.55%，自成立以来最高单月回报为39.35%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为69.40%，上涨月份平均收益率为10.06% [3] 软件ETF持仓构成 - 中证软件服务指数前十大权重股合计占比63.09% [4] - 前三大权重股为科大讯飞（权重13.80%）、同花顺（权重8.49%）、金山办公（权重7.78%） [4][6] 工业软件行业驱动因素 - 国际环境下工业软件自主可控已上升到战略高度，核心领域长期被国外巨头垄断的局面正被逐步改变 [3] - 美国对华EDA等领域管控持续加码，加速了国产化替代进程 [3] - 政策支持力度空前，工信部等部门明确到2027年完成约200万套工业软件更新换代任务 [3] - 外部扰动倒逼国产化提速，自2018年起美国对我国工业软件频繁实施技术封锁 [4] - 2024年工信部明确工业软件更新目标，2025年国家发改委将工业软件纳入"两新"政策支持范围 [4] - 在国产化与智能化双轮驱动下，行业有望迎来高速发展期 [4]

行业活动与平台发布 - 工程数字化大会2025在北京举行 聚焦AI与工程建设深度融合 旨在推动行业数字化转型 [1] - 大会发布完全自主知识产权的国产BIM基础平台BIMBase新成果 受到业内广泛关注 [1] - BIM被描述为建筑的"数字蓝图" 是涵盖设计、施工到运维所有信息的重要工程数字化工具 [1] 公司战略与技术成果 - 公司表示推进AI与工程建设深度融合是落实国家人工智能战略的重要举措 [1] - 公司持续攻关BIM关键核心技术 研发出完全自主知识产权的BIMBase平台 [1] - BIMBase平台已全面赋能工程设计、施工、运维各环节 在智能设计、绿色低碳、智慧运维等方面取得实质性进展 [1] 平台核心优势与生态建设 - 推进"工程软件+AI"创新被视为实现工业软件自主可控、保障国家重要基础设施与重大工程数据安全的战略举措 [2] - BIMBase平台从底层技术到核心代码已全部实现国产化 核心代码100%自研 [2] - 平台开放多种开发工具 允许企业根据自身业务灵活定制功能 [2] - 平台已联合多家合作伙伴推出十余款行业软件 覆盖建筑、电力、工业、交通等领域 初步构建协同发展、自主可控的国产工业软件生态 [2]

国家能源安全与工业软件自主化战略 - 在国家推进能源安全与产业链自主可控的战略背景下，油气工业软件核心技术自主化成为保障国家能源安全、提升产业链韧性的战略支点 [1] - 公司坚决贯彻国家决策部署，将油气工业软件核心技术攻关作为重大使命任务，成功自主研发"油气藏-井筒-管网一体化动态仿真引擎HiSimPro" [1] - 该软件突破5项核心技术，构建5大数学模型，集成5个一级功能模块和24个二级功能模块 [1] 核心技术突破与研发成果 - 攻克5大核心技术：全组分控制方程全隐式有限体积离散技术、超大规模油气藏渗流仿真求解算法、高性能并行计算技术、亿级规模三维可视化技术、井筒/管网稳态多相管流模型 [3] - 创新构建5大数学模型：油气藏多模态复杂渗流数学模型、油气藏广义多重介质模型、复杂结构井模型、一体化流体物性计算模型、井筒/管网稳态多相管流模型 [4] - 软件总代码量180万余行，核心模块代码自研率超96%，打破国外技术封锁 [6] 软件功能与性能 - HiSimPro软件具备亿级网格与千井级油气藏模拟、300口井以上井筒-管网协同仿真能力 [1] - 支持50口以上压裂水平井的复杂模拟、9种井筒设备模拟 [5] - 涵盖5大一级功能模块和24个二级功能模块，包括黑油模拟、组分模拟、非常规模拟等 [5] - 适用多种油藏类型及开发方式，包括中高渗、低渗透/超低渗透油气藏、裂缝油气藏、页岩油气藏等 [6] 产学研合作与推广应用 - 构建产学研用一体协同发展格局，依托中国石油工业软件研发中心、提高油气采收率全国重点实验室 [8] - 与多所高校及油田单位建立油气工业软件研用融合生态，承办全国性软件设计大赛 [8] - HiSimPro软件已在11个油气藏区块开展现场应用，实现4项关键业务场景应用 [9] - 预计2027年实现规模化应用替代，在中国石油、中国石化、中国海油等进行工业化推广应用 [9] 战略意义与未来规划 - 该软件标志着我国在油气上游工业软件领域总体实现自主可控 [1] - 公司将持续发挥科技创新主体作用，加速推进全业务链油气工业软件自主可控 [9] - 目标打造高价值自主可控工业软件体系，实现高水平科技自立自强 [9]

发行信息 - 发行股票为人民币普通股（A股），发行股数1033.34万股，占发行后总股本25%，发行后总股本4133.34万股[7][50] - 每股面值1元，发行价格245.56元，发行市盈率368.92倍，发行市净率3.69倍[7][50] - 发行日期2023年4月6日，拟上市科创板，保荐人是海通证券[7] - 募集资金总额253746.97万元，净额231574.91万元，发行费用概算22172.06万元[51] 业绩情况 - 2019 - 2021年第四季度主营业务收入占全年比例分别为78.27%、65.17%和69.26%[21][95] - 2019 - 2021年营业收入分别为11584.20万元、16186.06万元、19269.40万元，年均复合增长率28.97%[75][137] - 2019 - 2021年净利润分别为 - 1259.12万元、3264.87万元、5035.64万元[75][137] - 2022年营业收入26805.23万元，较2021年增长39.11%，净利润5376.74万元，较2021年增长6.77%[80] - 2023年1 - 3月预计营业收入700.00 - 900.00万元，同比变动 - 1.93% - 29.06%[85] - 2023年1 - 3月预计归属于母公司所有者的净利润 - 1900.00 - - 1600.00万元，同比变动 - 430.64 - - 130.64万元[85] 财务指标 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为13470.49万元、13945.13万元、21244.25万元和20479.33万元，与当期营业收入比值分别为116.28%、86.16%、110.25%和1289.78%[27][97] - 报告期各期末应收账款账龄1年以上的比例分别为53.56%、44.30%、48.33%和48.14%[27][97] - 报告期内前五大客户销售金额占营业收入比例分别为74.41%、67.94%、73.14%和100.00%[28][98] - 报告期各期研发费用分别为5870.94万元、6246.79万元、6107.58万元和3948.82万元，研发费用率分别为50.68%、38.59%、31.70%和248.69%[31][101] - 报告期内计入当期损益的政府补助2020年及2021年占利润总额比例分别为24.15%和46.63%[102] - 报告期内综合毛利率分别为64.79%、82.03%、73.29%和38.91%[105] 公司架构 - 有境内子公司上海索天、嘉兴索辰等，境外子公司美国子公司、英国子公司Fasmoe等，参股公司江西东辰，分公司索辰西安、索辰南京等[13][14] - 控股股东和实际控制人是陈灏，直接持有公司1100.4483万股股份，占比35.5%，合计控制公司股份总数的57.62%[37][153] 研发与业务 - 截至报告期末，拥有软件著作权196项，发明专利21项，研发人员129人，占员工总数比重63.86%[67][72] - 本次募集资金投资年产260台DEMX水下噪声测试仪建设项目，计划采购设备5660万元[29][30][100] - 预计未来2 - 3年产品销售收入稳定增长，工程仿真软件销售占比保持在50%以上[86] 风险提示 - 业绩受季节性影响大，客户合作关系或项目交付延迟会影响全年业绩[21] - 与境外竞争对手有差距，开拓民营客户难，客户集中于军工领域[22][25][28] - 研发投入大，研发失败或产品不符需求影响利润总额[31]

发行信息 - 发行股票为人民币普通股（A股），股数1033.34万股，占发行后总股本25%，每股面值1元[7] - 预计2023年6月4日发行，拟上市上海证券交易所科创板[7] - 发行后总股本4133.34万股，保荐人（主承销商）为海通证券[7] 业绩情况 - 2019 - 2021年第四季度主营业务收入占全年比例分别为78.27%、65.17%和69.26%[21] - 2019 - 2021年营业收入分别为11584.20万元、16186.06万元、19269.40万元，年均复合增长率28.97%[79] - 2019 - 2021年净利润分别为 - 1259.12万元、3264.87万元和5035.64万元[79] - 2022年1 - 6月主营业务收入1585.68万元，2021年度19130.01万元[32] - 2022年营业收入较上年同期增长39.11%，净利润增长6.77%[86][87] - 2023年1 - 3月预计营业收入700.00 - 900.00万元，同比变动 - 1.93%~29.06%[91][92] 财务指标 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为13470.49万元、13945.13万元、21244.25万元和20479.33万元[27] - 报告期各期末应收账款与当期营业收入比值分别为116.28%、86.16%、110.25%和1289.78%[27] - 报告期各期末应收账款账龄1年以上比例分别为53.56%、44.30%、48.33%和48.14%[27] - 报告期内前五大客户销售金额占营业收入比例分别为74.41%、67.94%、73.14%和100.00%[28] - 报告期各期研发费用分别为5870.94万元、6246.79万元、6107.58万元和3948.82万元[31] - 报告期各期研发费用率分别为50.68%、38.59%、31.70%和248.69%[31] 公司结构 - 发行人是上海索辰信息科技股份有限公司，前身是索辰有限[13] - 境内子公司有上海索天、嘉兴索辰等，境外子公司有香港索辰、美国子公司等[13] - 参控股公司有江西东辰，分公司有索辰西安、索辰南京等[13][14] 技术研发 - 已形成多个学科方向核心算法，开发多类型工程仿真软件[64][65] - 积累十三项核心技术，参与六项国家级重点科研专项[67][69] - 截至报告期末，拥有软件著作权196项，发明专利21项[70] - 2019年以来发表专业论文13篇[70] 未来展望 - 预计未来2 - 3年产品销售收入稳定增长，工程仿真软件销售占比保持50%以上[91] 募集资金 - 拟用于年产260台DEMX水下噪声测试仪建设项目，采购生产设备5660万元[30] - 募集资金扣除发行费用后净额计划投入项目投资总额103480.36万元，投资额96890.36万元[96] 股权结构 - 控股股东、实际控制人陈灏直接持股1100.4483万股，占比35.50%，合计控制57.62%[159] - 宁波辰识、宁波普辰等为主要股东[162] - 申报前十二个月新增股东国发基金、航空基金、海南锦玉满堂[186]

发行信息 - 发行股票为人民币普通股（A股），股数不超过1,033.34万股，占发行后总股本25%，发行后总股本不超过4,133.34万股，每股面值1元[9][43] - 保荐机构为海通证券，拟上市交易所为上交所科创板[9] - 发行方式采用网下询价配售和网上定价发行结合或其他规定方式，承销方式为余额包销[43] 业绩数据 - 2019 - 2021年公司营业收入分别为11,584.20万元、16,186.06万元、19,269.40万元，年均复合增长率28.97%[59][60][64] - 2019 - 2021年净利润分别为 - 1,259.12万元、3,264.87万元、5,035.64万元[60] - 2022年1 - 6月主营业务收入为1585.68万元，2021年度为19130.01万元，2020年度为16137.67万元，2019年度为9656.59万元[35] - 2022年1 - 9月营业收入为3,834.86万元，较2021年1 - 9月下降34.79%；净利润为 - 4,822.26万元，亏损幅度扩大40.82%[68][69] - 预计2022年营业收入25,200.00 - 28,000.00万元，较上年增长超30%，2020 - 2022年复合增长率预计24.78% - 31.53%[74] 应收账款 - 报告期各期末，应收账款账面价值分别为13470.49万元、13945.13万元、21244.25万元和20479.33万元，与当期营业收入比值分别为116.28%、86.16%、110.25%和1289.78%[29][88] - 报告期各期末应收账款账龄1年以上比例分别为53.56%、44.30%、48.33%和48.14%[29][88] 研发情况 - 报告期各期，研发费用分别为5870.94万元、6246.79万元、6107.58万元和3948.82万元，研发费用率分别为50.68%、38.59%、31.70%和248.69%[33][92] - 截至报告期末，拥有软件著作权196项，发明专利21项，积累13项核心技术[51][74][98] - 参与六项国家级重点科研专项，一项牵头五项参研[50][57] 客户与市场 - 主要客户为军工单位及科研院所，项目多下半年推进，第四季度集中验收结算，2019 - 2021年第四季度主营业务收入占全年比例分别为78.27%、65.17%和69.26%[23][86] - 报告期内，前五大客户销售金额合计占营业收入比例分别为74.41%、67.94%、73.14%和100.00%[30][89] - 开拓民营客户难度大，产品应用集中于军工领域，境外竞争企业在民用和工业软件多业务有优势[25][26][27] 募集资金项目 - 募集资金投资项目包含年产260台DEMX水下噪声测试仪建设项目，计划采购生产设备5660万元[31][32][90][91] - 募集资金投资额96,890.36万元，投资总额103,480.36万元，若资金不足自筹解决[79][81][82] 股权结构 - 控股股东陈灏直接持股35.50%，合计控制57.62%，与宁波辰识等构成一致行动关系[145][184] - 杭州伯乐与宁波赛智、海宁慧鑫与海宁合鑫分别构成一致行动关系[184][185] - 申报前十二个月新增股东国发基金、航空基金、海南锦玉满堂[170] 其他 - 公司成立于2006年，2007年被评定为软件企业，2010年被评定为高新技术企业[51] - 销售软件产品增值税超3%部分即征即退，母公司2019 - 2022年享受15%企业所得税优惠税率[100] - 截至招股书签署日，发行前所涉对赌条款均已终止[192]