业务模式与收入结构 - 公司采用授权运营中心模式为主，2024年该模式贡献收入占比达93.36%，直营模式仅占6.64% [13] - 2024年营业收入23.62亿元，其中技术服务收入14.38亿元占比60.91%，自有及第三方软件产品销售收入占比39.09% [1] - 授权运营中心主要负责客户需求调研、方案确定、培训等增值服务，公司研发团队提供技术支持 [12] 合同条款与责任划分 - 公司与授权运营中心签订合作协议，明确品牌使用权、定价机制、考核标准等条款 [2][3] - 授权运营中心需遵守公司管理制度，专营指定产品并承担项目实施费用 [4] - 公司作为签约主体承担产品质量责任，授权运营中心违规需自行承担法律责任 [2] 收入确认与会计准则 - 收入确认方法：产品化软件在验收或收款时确认，需实施软件在验收后确认，技术服务按服务期间或单次验收确认 [16][17] - 公司被认定为收入确认的主要责任人，因承担研发风险、拥有定价权并控制服务交付 [15] - 会计师确认收入确认方法符合企业会计准则 [19] 费用结构与变动分析 - 2024年支付授权运营中心项目实施费13.47亿元，占销售费用83.51% [20] - 技术服务成本8,178.44万元同比增24.54%，主要因外包项目增加 [20][31] - 项目实施费同比下降2.85%，因重大合同减少及违规罚款增加 [32][33] 运营中心管理与考核 - 公司对授权运营中心实施资质审核、目标考核及违规处置机制 [24] - 前十大运营中心2024年分成金额3.75亿元，成立时间均在2012年后 [36] - 分成比例根据区域市场、实施能力等因素确定，近三年保持稳定 [42][46] 人员与薪酬情况 - 公司2024年末员工1,448人，较年初减少13.4%，平均薪酬36.1万元 [48][52] - 同行业比较显示公司薪酬水平高于致远互联和鼎捷数智，与业绩表现匹配 [53] - 授权运营中心人员规模稳定在6,000人左右，年离职率约30% [54] 合同负债与行业对比 - 2024年合同负债9.34亿元，占收入39.56%，周转天数142.99天 [55] - 合同负债周转率高于同行，因需安装实施的业务模式导致收入确认周期较长 [55]

营业收入分析 - 2024年实现营业收入3.03亿元，同比增长8.04%，第四季度收入占比39.93% [2] - 销售模式以直销为主，直销收入2.94亿元占比96.81%，经销收入966.12万元占比3.19% [2] - 产品应用领域以特种行业为主，主要产品为射频模拟芯片和模组，技术服务收入3420.90万元 [2] 客户结构分析 - 前五大直销客户均为长期合作客户，合计收入占比68.78% [5][6] - 前五大经销客户销售收入890.82万元，占比经销收入总额92.21%，其中客户K为新增客户 [6] - 退换货比例较低，近三年退换货比例分别为1.01%/1.73%、0.48%/2.16%、0.40%/0.45% [8] 收入确认政策 - 收入确认以客户验收单据为依据，符合企业会计准则规定 [9][10] - 技术服务收入确认同样以客户验收单据为依据，2024年前五大技术服务客户收入3355.73万元 [11] 现金流分析 - 经营性现金流量净额季度波动大，一季度-4380.94万元，二季度3950.35万元，三季度-184.45万元，四季度1562.17万元 [12][13] - 现金流波动主要受军工客户资金拨付季节性影响，与同行业可比公司趋势一致 [14] 应收账款情况 - 2024年末应收账款账面余额4.12亿元，坏账计提比例11.55%；应收票据账面余额8885.62万元，坏账计提比例9.47% [17] - 1年以上应收账款1.63亿元占比40%，较上年同期增长 [17] - 前五大欠款方合计欠款1.72亿元，主要为军工集团下属单位，回款周期较长 [19][20] 存货管理 - 2024年末存货账面余额9590.81万元，较期初下降13% [33] - 存货跌价准备1029.09万元，较期初上升129%，主要因呆滞物料增加 [33][39] - 在产品872.76万元同比增长123%，主要为射频收发芯片及微系统模组备货增加 [41][42] 联营企业投资 - 对集迈科确认投资损益-1200.20万元，其他权益变动1292.62万元 [45] - 集迈科2024年营业收入4343.89万元，净利润-9700.52万元，主要因生产线建设初期成本高 [47][48] - 公司向集迈科采购金额为第五大供应商，关联交易具有业务协同性 [45]