核心财务表现 - 2024年营业收入同比下降33%，归母净利润亏损10.59亿元，较上年同期亏损扩大 [1] - 商品销售及工程施工业务收入合计2.14亿元，同比下滑超60% [1] - 运营服务类业务收入通过项目运维及线路租赁获得 [1] 商品销售业务分析 经营模式 - 主要为政府及企事业单位提供系统集成项目中的软硬件设备销售，包括网络设备、光模块等通讯相关商品 [2] - 采用总额法与净额法确认收入： - 总额法适用于承担主要责任的交易，按合同全额确认收入 [4] - 净额法适用于代理人角色交易，按毛利确认收入 [5] - 付款模式：货到付50%，安装调试付40%，质保金10%（质保期1年） [3] 财务数据 - 2023年审计前收入2.86亿元，审计后调整至2.71亿元，净额法调整占比5.2% [6] - 2024年前十大客户收入占比分散，最高单客户收入占比15.39%（华阴市教育科技局） [7][8] - 主要供应商包括陕西大华智安物联网、陕西铭乐扬科技等，关联交易仅涉及联营企业宝鸡长天致远动力 [12][13] 收入下滑原因 - 政府客户回款周期延长，公司主动收缩低毛利项目 [14] - 商品销售业务毛利率较低（2023年整体约10%-20%），对利润贡献有限 [7][8] 工程施工业务分析 经营模式 - 承接雪亮工程、智慧城市等政府项目，自行实施线路施工，外包非线路部分 [15] - 采用总额法按完工进度确认收入，依据验收单/进度单计量 [16] - 典型项目毛利率：雪亮工程8.43%-19.04%，弱电工程3.15%-16.17% [18][19][20] 财务数据 - 2023年前十大客户中，陕西福浩建设工程项目收入2,915万元（毛利率8.43%） [18] - 2024年陕西广告产业园项目收入1,393万元（毛利率10%） [20] - 供应商集中度低，前十大供应商无关联关系 [22][23] 收入下滑原因 - 政府项目资金紧张导致回款放缓，公司主动控制高风险项目 [23] - 低毛利项目（如弱电工程毛利率仅3%-6%）被战略性压缩 [19][20] 应收账款与坏账计提 - 应收账款占资产总额24.03%，账龄2年以上占比40%（同比+15pct） [24] - 2024年计提坏账准备2.19亿元（应收账款）+3,193万元（长期应收款） [24] - 主要逾期客户为地方政府： - 有线电视业务逾期7,853万元（如商洛市洛南县扶贫局欠款1,576万元） [27] - 雪亮工程长期应收款6.6亿元，澄城县公安局等客户账龄1-3年 [29][30] - 坏账计提政策：1年内按5.3%，1-2年9.7%，2-3年15.3% [27][29][30] 会计师核查结论 - 收入确认符合会计准则，收入下滑系公司主动调整非关联交易导致 [24] - 坏账计提参数（如账龄分组损失率）合理审慎 [24]

公司财务表现 - 2024年公司营业收入同比下降33%，归母净利润亏损10.59亿元，较上年同期亏损增加 [1] - 商品销售业务收入2.14亿元，同比下滑超60%，工程施工业务收入同样大幅下滑 [1] - 商品销售业务毛利率较低，2023年审计后收入28,619.72万元，净额法调整1,500.75万元 [6] 业务模式分析 商品销售业务 - 经营模式：主要为政府及企事业单位提供系统集成项目中的软硬件设备销售，部分子公司开展电子产品销售 [2] - 商品类型：包括网络交换机、光模块、软件等网络数据传输相关设备 [4] - 定价机制：通过公开竞标确定价格，付款方式多为分段式（货到50%、安装40%、质保金10%） [4] - 收入确认：采用总额法或净额法，依据控制权转移时点确认收入 [4][5] 工程施工业务 - 经营模式：通过公开招标承建雪亮工程、融媒体等政府项目，自行或外包施工 [16] - 收入确认：按产出法确认履约进度，依据完工进度单等文件确认收入 [16] - 毛利率水平：2023年工程施工毛利率10.45%-12.73% [16] 客户与供应商情况 主要客户 - 商品销售前十大客户包括三原县公安局、华阴市教育局等政府机构，2023年交易额1,652.39万元至2,099.85万元 [7][8] - 工程施工前十大客户包括陕西广告产业园等，2024年单项目收入最高1,392.88万元 [19] - 客户回款周期普遍较长，信用期1-5年不等 [7][17] 主要供应商 - 商品销售前十大供应商包括西安智瑞通、陕西大华智安等，采购内容为网络设备及安装服务 [12][13] - 付款条款为货到付50%、安装付40%、质保金10%，质保期1年 [12][14] 应收账款情况 - 2024年末应收账款占资产总额24.03%，其中账龄2年以上占比40% [22] - 长期应收款6.6亿元，主要来自雪亮工程项目分期收款 [24] - 计提坏账准备2.19亿元（应收账款）及3,193万元（长期应收款） [22] - 回款放缓原因：政府客户资金紧张，雪亮工程项目回款周期延长 [24][27] 业务下滑原因 - 商品销售：主动压降低毛利业务，控制回款风险 [14] - 工程施工：政府项目审批趋严，公司选择性放弃低利润项目 [21] - 行业因素：宏观经济影响政府支付能力，项目资金保障不足 [14][21]

存货分析 - 公司存货期末账面价值6.39亿元，较上年增长2.73%，存货跌价准备8,422.23万元，计提比例11.64% [2] - 发出商品账面价值6,807.84万元，同比增长154%，合同履约成本账面价值5,575.55万元，同比增长24% [2] - 近三年存货周转率分别为8.46、7.51、6.84次，呈下降趋势 [2] - 发出商品全部在汽车零部件制造与销售服务板块，主要客户包括汽车品牌动力科技(上海)有限公司等 [3][4] - 发出商品增长原因包括客户产能同比增加导致订单业务增加2,653.71万元，以及新开拓客户新增2,323.02万元 [5] 合同履约成本 - 合同履约成本原值5,579.61万元，净值5,575.55万元，全部在汽车零部件制造与销售服务板块 [6] - 主要内容为与汽车零部件制造有关的模检夹具，主要为外购设备 [6] - 增长原因系公司开拓新项目如长城蜂巢项目、比亚迪项目等，同时原项目因产品迭代持续投入 [7] 存货跌价准备 - 汽车零部件制造业务存货规模35,149.38万元，跌价准备7,084.66万元，计提比例20.16% [8] - 对比同行业公司渤海汽车、圣龙股份和东安动力，公司存货跌价准备计提比例高于行业平均水平 [9] - 库存商品计提比例32.53%，原材料计提比例27.38%，发出商品计提比例11.82% [8] 存货周转率 - 存货周转率下降主要受汽车零部件制造与销售服务板块影响 [11] - 该板块以前年度基于"客户需求预测"备货导致原材料采购量较大，而销售未达预期 [11] - 采购周期：普通钢材1周，特殊钢材12周，国产采购件1周，CKD进口件12-16周 [12] - 生产周期：原材料投入到产品完工一般为1周 [12] - 销售周期：国内销售1-2周，出口销售15周 [12] 其他应收款 - 其他应收款期末账面余额8,292.73万元，计提坏账准备4,812.49万元 [13] - 单项计提坏账准备的款项共4,451.34万元，占比54%，对应坏账准备占全部坏账准备的92% [13] - 全额计提坏账的欠款方包括上海交运起恒汽车销售服务有限公司等 [14][15] - 上海信宏达投资管理有限公司款项形成于2000年，已于2011年被吊销营业执照 [16] - 湘潭电机物流有限公司已被列为执行人，法定代表人被限制高消费 [16]

应收账款与合同资产 - 2024年末应收账款余额73.23亿元，累计计提坏账准备38.11亿元，本期计提坏账损失10.91亿元，是业绩亏损主因[2] - 按单项计提坏账准备的应收账款27.87亿元，较上年增加12.15亿元，主要涉及山东运通、江苏德龙系企业等10家客户破产或经营恶化[6][7][8][9][10][11][12][13] - 合同资产账面余额52.31亿元，计提比例仅1.8%，前五大项目均为央企客户且资信良好，预计2025年结算[14][15][16][17][18] 存货情况 - 2024年末存货余额86.30亿元同比增长6.44%，其中在产品66.21亿元占比76.7%，主要因核电、大型铸锻件等产品生产周期长[19][20][21][22] - 计提存货跌价损失3.78亿元同比增90%，涉及黄河旋风铰链梁、韩国大林加氢反应器等项目暂停或终止[23][24][25] - 库存商品10.53亿元，长期未销售主因项目暂停，如韩国大林项目产成品补提减值1.01亿元[28][29][30] 毛利率下滑 - 综合毛利率由2023年6.2%降至2.15%，主因固定成本摊薄不足及战略亏损产品影响[32] - 冶金设备毛利率降13.29个百分点，因钢铁行业下行致订单价格下降8.51%[34] - 核能设备毛利率降29.12个百分点，受固定成本占比高及战略性产品亏损影响[36] - 重型压力容器毛利率降20.54个百分点，因石化行业需求疲软及价格下降3.17%[38] 印尼德龙投资 - 对印尼德龙长期股权投资确认投资损失3.14亿元，因其计提江苏德龙应收账款减值18.32亿元及汇兑损失0.85亿元[45][47][48] - 印尼德龙2024年营收65.58亿元但净亏16.1亿元，镍铁价格波动及原材料成本上涨36%影响盈利[47][48] - 公司采取参与江苏德龙破产重整、优化印尼德龙生产管理等措施降低负面影响[51][52] 其他财务事项 - 其他应收款余额9.1亿元，计提坏账2.56亿元，涉及全球库公司等5家欠款方经营恶化[53][57][58][59] - 其他非流动资产合同资产11.83亿元同比增240.92%，主要因多个项目结算周期超1年[63][64][65][66]

信用减值情况 - 2024年公司确认信用减值损失2,398.59万元，较2023年同比增长403.51%，主要为单项计提的坏账准备 [1] - 期末余额前五名的应收账款均为关联方，公司将关联方及部分自然人应收账款分类为无风险组合未计提坏账 [1] - 账龄3年以上的其他应收款占比近80%，期末余额前五名的其他应收款合计3.75亿元，仅计提坏账准备0.36亿元，计提比例不足10% [1] - 按单项计提坏账准备的应收账款主要包括售房款、商业运营咨询费和租金及综管费，计提比例分别为100%、100%和87.56% [2] 关联方应收账款 - 2024年末应收关联方款项余额为12,123.27万元，均为提供劳务服务形成 [3] - 前五名关联方应收账款合计6,886.29万元，主要为物业管理、园林绿化和商业受托管理服务 [3] - 关联方应收账款近三年累计收回9,243.76万元，公司认为关联方均为康旅集团下属公司，回收风险较小 [3] - 公司将部分自然人应收账款分类为无风险组合，主要系年底购房按揭款延迟到账导致，金额合计781万元 [3] 其他应收款情况 - 账龄3年以上的前十大其他应收款合计46,359.65万元，计提坏账准备20,448.08万元 [4] - 海南天利相关应收款4.6亿元，因政府支付延迟计提40%坏账准备 [4] - 玉溪抚投债权6,443.44万元未计提坏账，因无明确到期日且信用风险未显著变化 [4] - 东方柏丰剩余债权8,458.10万元未计提坏账，因已提供足额股权质押 [4] 重大资产重组进展 - 2020年及2022年两次重大资产重组出售23家商业资产，仍有4家公司未完成工商变更，2家公司未完成股权交割 [14] - 2022-2024年公司分别实现非流动性资产处置损益8.56亿元、18.41亿元、0.16亿元 [14] - 未完成工商变更的4家公司因小股东未配合提供签字盖章资料 [15] - 未完成股权交割的2家公司因未收到交易价款，康源公司承诺继续履行合同 [16] 长期股权投资 - 2024年权益法下确认投资损益-1.52亿元，涉及8家联营企业 [37] - 主要联营企业近三年持续亏损，如大理满江康旅2024年亏损1,094万元，东莞云投亏损1,620万元 [39] - 公司未计提减值准备，认为联营企业亏损已通过投资损益体现，且无其他减值迹象 [40] - 重庆城海因合作方违约，长期股权投资价值已减记至零 [42] 长期应收款 - 期末长期应收款余额16.15亿元，坏账准备4.1亿元 [44] - 最大一笔为对云南城投华商之家77,204.54万元借款，账龄3年以上，计提坏账17,620.79万元 [45] - 对昆明欣江合达借款35,652.04万元，账龄3年以上，利率5%-10% [45] - 对西双版纳云城置业借款11,580.66万元，已归还7,000万元 [45]

应收账款与合同资产 - 公司应收账款期末余额为73.23亿元，累计计提坏账准备38.11亿元，本期计提坏账损失10.91亿元，是业绩亏损的主要原因 [2] - 按单项计提应收账款坏账准备27.87亿元，较上年增加约12.15亿元 [2] - 合同资产账面余额为52.31亿元，累计计提坏账准备0.94亿元，计提比例仅1.8% [2] - 公司披露了按单项计提坏账准备的应收账款前十名对象情况，包括交易金额、账龄、坏账计提金额等详细信息 [4][5] - 公司建立了完善的客户信用管理机制，包括业务开展前的尽调措施、项目进展中的信用管理、欠款催收措施等 [6][7] 存货情况 - 2024年末公司存货账面余额86.30亿元，较上年增长6.44% [19] - 在产品、库存商品余额分别为66.21亿元、10.53亿元 [19] - 存货增长主要由于产品生产周期较长特性，本年生产产品多为2023年下半年订货产品 [19] - 在库时间超出一般生产周期的在产品主要由于项目暂停、暂缓、新产品失败等原因导致 [22][23] - 公司对存货进行了减值测试，2024年计提存货跌价准备6.20亿元 [22] 毛利率变化 - 2024年公司毛利率由2023年的6.2%下降到2.15%，下降4.05个百分点 [22] - 冶金成套设备、核能设备、重型压力容器、大型铸件设备等产品毛利率均大幅下滑 [32] - 毛利率下降主要由于固定成本较高难以摊薄、部分产品战略亏损及收入价格调整等综合因素 [22] - 各季度毛利率波动较大，四季度受订单不足影响，单位固定成本难以摊薄，导致毛利额为负 [22][34][36][37][39][41] 长期股权投资损失 - 报告期末公司长期股权投资余额30.48亿元，其中对印尼德龙控股股东投资余额24.48亿元 [48] - 本期长期股权投资权益法核算确认投资损益-3.14亿元，主要系印尼德龙业绩亏损所致 [48] - 印尼德龙2024年实现营业收入65.58亿元，净利润-16.1亿元 [48][49] - 印尼德龙亏损主要由于对江苏德龙应收账款计提16.21亿元减值损失及汇兑损失0.85亿元 [50] 其他应收款 - 其他应收款期末余额为9.1亿元，本期计提坏账损失2.56亿元 [53] - 公司对印尼德龙存在其他应收款余额7.78亿元，未计提坏账准备 [53] - 未计提原因包括印尼德龙生产经营正常、未来经营状况预期好转、母公司控制权等因素 [54] - 披露了除印尼德龙外其他应收款余额前5名欠款方情况 [55][56]

核心观点 - 公司2024年营业收入18.23亿元，同比增长11.61%，主要因商贸物流收入增加5.69亿元 [2] - 第四季度营业收入6.07亿元环比增长42.49%，但归母净利润1.32亿元环比下滑38.03% [2] - 商贸物流业务毛利率从21.03%降至10.94%，主要因低毛利商贸业务占比提升至76.98% [4] - 应收账款期末余额1.45亿元，计提坏账准备0.71亿元，其中5年以上账龄占比44.8% [16] - 发放贷款余额4083万元中逾期贷款占比82.37%，计提减值准备2730万元 [26] 商贸物流业务分析 - 业务构成：物流业务收入1.32亿元（毛利率47.34%），商贸业务收入4.40亿元（毛利率0.06%）[4] - 增长原因：新增白糖/生姜大蒜/乳制品等品类，依托自有园区仓储冷链优势拓展业务 [4] - 客户结构：前十大客户包括广西馥演天商贸等，核心客户稳定但部分新增客户进入前十 [5][6] - 核算方法：除生猪业务采用净额法外，其他农副产品贸易均采用总额法确认收入 [11] 财务异常情况 - 四季度收入利润背离：汇兑损失增加2424万元/合同资产减值增加1503万元/绩效工资计提 [14] - 应收账款风险：按单项计提坏账6152万元（计提比例99%），核销商贸物流款3266万元 [16] - 其他应收款问题：期末余额2.77亿元中2.42亿元按单项计提坏账，前五名欠款方账龄均超5年 [37] 贷款业务风险 - 逾期贷款集中：2024年末逾期贷款3363万元，主要来自2013-2017年发放的小额贷款 [31] - 风控措施：建立贷前调查/贷后检查制度，对质押物及担保人资产征信进行评估 [28] - 本期核销：7480万元逾期贷款因无可执行财产取得终本裁定后核销 [34] 审计意见 - 年审会计师认为：收入确认方法/坏账计提政策/贷款核销处理符合企业会计准则 [15][26][36] - 关键审计程序：检查销售合同/函证往来款项/评估信用损失模型/核查诉讼材料 [15][26][36]

再融资审核结果 - 龙建股份再融资今日上会获审核通过 [2] - 拟募集资金总额不超过10亿元，其中28,000万元用于补充流动资金及偿还银行贷款 [3][6] - 保荐机构为中银国际，会计师事务所为中审亚太，律师事务所为国浩(上海) [3] 监管关注点 - 监管重点关注应收账款风险及坏账准备计提充分性 [1][5] - 对再融资募资规模合理性提出疑问，公司说明资金缺口为512,946.93万元 [9] - 审议会议现场追问高负债合理性及偿债能力 [1][5][10] 募投项目详情 - 募投项目包括G1111鹤哈高速鹤岗至苔青段工程项目(拟投入64,000万元)和国道丹阿公路逊克孙吴界至黑河段改扩建工程项目(拟投入8,000万元) [6] - 项目实施主体涉及非全资控股子公司，公司将通过借款协议提供资金，利率参考一年期LPR [8] - 公司表示已取得募投项目所需资质、批复及许可，能够有效控制项目实施 [7] 应收账款分析 - 报告期各期末应收账款占流动资产比例分别为30.35%、26.76%、25.49%和24.58% [10] - 3年以内应收账款余额占比分别为84.76%、87.98%和86.74%，长账龄(3年以上)占比13.25%，略低于行业平均13.46% [11][12] - 公司解释应收账款增长主要因黑龙江省财政回款周期较长，但客户多为政府及国企，信用风险极低 [13][14] 财务数据对比 - 最近一年净利润为42,761.37万元 [3] - 应收账款余额从2022年末601,091.68万元增至2024年末976,226.79万元 [13] - 账龄一年以内应收账款占比从2022年58.93%降至2024年49.98% [13]

的回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 浙江臻镭科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到上海证券交易 所下发的《关于浙江臻镭科技股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管问 询函》（上证科创公函〔2025〕0049 号，以下称"问询函"），公司董事会对上述 问询函提到的问题高度重视。根据问询函的要求，公司与天健会计师事务所（特 殊普通合伙）（以下简称"年审会计师"）、中信证券股份有限公司（以下简称"持 续督导机构"）对问询函所提及的事项进行了认真核查，现就问询函所涉及问题 回复如下： 在本问询函相关问题的回复中，若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾 数上存在差异，均为四舍五入所致。如无特别说明，本回复中使用的简称或名词 释义与《浙江臻镭科技股份有限公司 2024 年年度报告》一致。 证券代码：688270 证券简称：臻镭科技 公告编号：2025-025 浙江臻镭科技股份有限公司 关于 2024 年年度报告信息披露监管问询函 基于国家秘密和商业敏感信息，根据相关法律法规、规范性文件及《浙江臻 ...

财务数据 - 2022年9月30日应收账款账面余额599,094.58，账面价值481,997.18，坏账准备计提比例19.55%[8] - 2022年9月30日合同资产账面余额112,091.74，账面价值87,934.95，坏账准备计提比例21.55%[8] - 2022年9月30日其他应收款账面余额461.81，账面价值404.60，坏账准备计提比例12.39%[9] - 2022年9月30日资产合计570,336.73，负债合计195,730.55[9] - 2022年1 - 9月至2019年公司营业收入分别为6945140.61万元、9533495.49万元、7954965.31万元、7564947.50万元，增长率分别为1.56%、19.84%、5.16%[63] - 2022年1 - 9月至2019年公司营业利润分别为157421.80万元、148513.28万元、144116.68万元、128414.54万元，营业利润增长率分别为14.33%、3.05%、12.23%[63] - 2022年1 - 9月销售收现率为97.50%，购货付现率为100.73%[67] 恒大相关 - 截至2022年9月30日，公司涉及恒大集团的项目共240个，应收款项、合同资产余额合计711,648.14万元[12][13] - 截至2022年9月30日，公司承建的未完工项目中有14个工程项目已实现或拟启动复工复产，涉及应收款项约26.37亿元[13] - 公司对恒大集团相关应收款项累计计提减值准备14.13亿元[27][28] 其他客户 - 截至2022年9月30日，公司除恒大集团外前五大其他主要房地产商客户应收款项合计71191.62万元[31][32] PPP项目 - 公司PPP项目长期应收款合计996,498.04[39] - 公司PPP项目多在浙江省内，财政和政府信用良好，还款保障强[40] 业务情况 - 房屋建筑业务收入占建筑施工业务收入比例分别为81.08%、81.62%、84.74%和84.07%[44][45] - 2022年1 - 9月至2019年公司其他业务收入分别为58,626.48万元、105,673.41万元、81,654.02万元、71,480.74万元[49][50] 评级与授信 - 2019 - 2022年中诚信国际对公司跟踪评级维持AA+，评级展望稳定[69] - 截至2022年12月末，公司共获授信额度约684.40亿元，未使用授信额度401.98亿元[69] 行政处罚 - 绍兴市处罚公司4万元，因高处作业人员未取得相应资格上岗作业[81] - 天津市西青区处罚公司249.85万元，因未按工程设计图纸施工[81] - 温州市处罚公司116.46万元，因施工质量不达标[81] - 无锡市处罚公司35万元，因施工期间生活污水经化粪池溢流至工人宿舍[81] 子公司与业务范围 - 截至2022年9月末，公司直接或间接控制子公司合计140多家[100] - 公司业务范围涉及建筑施工等多领域，经营区域从浙江扩展至全国其他省份[100] 长期股权投资 - 合营企业长期股权投资账面价值小计为74,257.07[114] - 联营企业长期股权投资账面价值小计为26,617.10[115] - 长期股权投资账面价值合计为100,874.17[115] 拆借款 - 2021年12月31日至2022年9月30日，拆借款合计从30304.86万元降至8908.31万元[123] 可转债与投资 - 2022年12月8日公司召开董事会审议可转债事项，此前六个月至今未实施或拟实施财务性投资及类金融业务[128] - 公司不存在经营或投资类金融业务、投资金融业务、与主营业务无关股权投资、委托贷款情形[128][129][130][134] 股本与股权 - 经批准，公司非公开发行8.38002098亿股，每股8.69元，收购浙建集团91.05%股权，注销浙建集团持有的1.03462亿股，增加股本7.34540098亿元，增加资本公积52.95917483亿元[158]