为什么要重新谈战争？ 过去几十年，很多人都觉得"战争"这个词离我们越来越远。冷战结束之后，我们似乎进入了一个"全球化"的时代，经济的互联、文化的交流、科技的合作 让大家觉得和平将会长期维持。但从 2022 年俄乌冲突爆发开始，这种乐观逐渐被打破。 俄乌冲突让世界重新看到大国冲突的残酷。更重要的是，它揭示了一种全新的战争模式——无人机大规模投入，卫星通信与数据实时协同，人工智能在战 场上逐渐开始扮演角色。这已经不是二战时期的"钢铁洪流"，也不是冷战时期的"核威慑"，而是一种智能化、算法化的战争雏形。 与此同时，中东地区的冲突、红海的航运危机，也不断提醒我们：世界正在进入一种"可燃态"。任何一个小小的火星，都可能演变成区域性甚至全球性的 安全问题。在这样的背景下，我们不得不重新思考：未来的战争，到底会是什么样子？ 军费与智能化：5% GDP 的假设 如果全球主要大国都将军费提升到 GDP 的 5%，那将会是一场彻底的结构性转变。 美国目前的军费约 9970 亿美元，占 GDP 的 3.5%。如果提升到 5%，将超过 1.5 万亿美元，几乎意味着美国将进入一种"全面军事化的经济状态"。 历史转折——从工业战争到智能 ...

地面突击装备 - 三款全新地面突击装备首次亮相 包括99B坦克 100坦克和100支援战车 其中99B坦克是99A坦克的改进型 [3] - 99B坦克通信能力提升 天线由两根相同改为粗细不同 高射机枪改为无人操控 射手可在炮塔内操作 [4] - 100坦克配备观瞄仪器 高射机枪和拦截弹 炮手通过屏幕观察战场并操控武器 与100支援战车可实现静默接近目标 避免噪声暴露 [6] - 100支援战车增配无人操作手 可操控无人侦察车和无人机 大幅提升侦察能力和精准打击能力 [8] - 两款车型驾驶员配备新型可视化头盔 可实时显示车辆行驶数据及侦察图像 [10] - 两款车型配备360度影像系统 实现车内观察四周环境 [12] 舰载防空武器 - 四型舰载防空武器体系化亮相 包括海红旗-9C 红旗-16C 红旗-10A及首次亮相的舰载激光武器 [13] - 海红旗-9C和红旗-16C担负海上舰艇防空任务 具备全方位快速拦截多目标能力 [14] - 激光武器具有精准毁伤和持续打击优势 与防空导弹协同形成更强综合防御能力 构建远中近三层防御圈 [16] - 四型装备防卫距离更远 反应速度更快 目标捕捉更精准 [16] 无人作战体系 - 陆海空无人作战装备集中亮相 展示侦打一体 攻守兼备的无人化战斗布局 [17] - 陆上侦打突击无人车采用履带底盘 搭载反坦克导弹和侦察模块 可执行抵近侦察和火力打击任务 支援坦克战车协同作战 [18] - 陆军开展有人无人协同演练 推动无人装备研发和战术创新 提升体系作战能力 [20] - 海上无人装备包括无人潜航器 无人艇和无人布雷系统 [22] - 新型无人艇可自主探测识别水雷目标 高效消灭各类水雷 弥补反水雷舰艇短板 [24] - 无人布雷系统具备自主布雷能力 与无人艇形成攻防同步优化的反水雷体系 [26] - 空中无人作战体系包含10架不同型号无人机 其中舰载无人直升机为战舰提供侦察能力 [28][30] - 海军组织深海大航程训练 开拓无人机作战新领域 提升实战化能力 [32] 高超声速导弹 - 多型高超声速导弹在海上作战群和战略打击群集中展示 展现以快制胜作战场景 [33] - 鹰击-17导弹射程远 突防能力强 毁伤能力大 装载于大中型水面舰艇 [35] - 鹰击-20重点打击敌大中型水面舰艇和编队 鹰击-19为潜射导弹 装载于潜基平台 [35] - 鹰击系列完善立体反舰体系 成为捍卫海洋权益的尖兵利器 [37] - 长剑-1000是我国首型高超声速巡航导弹 具备灵活机动 强力突破和即时发射特点 可对陆海空目标实施精确打击 [39] - 高超声速导弹方队由鹰击-21 东风-17和东风-26D组成 展现全天候精确打击能力 [41][43] 战略核力量 - 核导弹第一方队首次集中展示陆海空基"三位一体"战略核力量 包括惊雷-1空基导弹 巨浪-3潜射导弹 东风-61和东风-31陆基导弹 [44][45] - 导弹车采用单侧驾驶室设计 体现智能化理念 多军种混编展示 [47] - 核导弹第二方队展示东风-5C液体洲际战略核导弹 打击范围覆盖全球 具备全时戒备和有效威慑能力 [50][52][54] 作战体系创新 - 阅兵从展示单一装备转向展示完整作战体系 体现新式装备与作战兵力的深度融合 [55][57] - 不同军兵种装备在任务框架内形成合力 构建完善作战体系 [57] - 展示指挥体系 决策体系完善升级 体现综合作战能力全方位提升 [59]

军事机器人技术进展 - "机器狼"在九三阅兵陆上无人作战方队首次亮相 由四足机器狗加装武器或侦察设备进化而来 具备侦察、打击、保障处置等更强能力[1][3] - 新域新质作战力量成为亮点 无人战车实现陆上有人无人协同作战新突破[3] - "机器狼"分"头狼"侦察探测、"射手"精确打击、"辅助"伴随保障 各司其职 此前已在第15届中国航展进行动态演示[3] OpenAI芯片战略合作 - OpenAI计划与博通开启大规模合作 推动自研AI芯片量产[4][7] - 首款芯片聚焦AI模型训练 未来将开发更强处理器 战略意义在于降低对英伟达依赖 英伟达当前在AI芯片市场占约80%份额[7] - 芯片设计团队由Richard Ho领导 规模至少翻倍至40人 但大型芯片设计项目单次版本成本或高达5亿美元[7] 机器人产业链布局 - 首程控股成立机器人先进材料产业公司 专注机器人产业上游关键材料研发与产业化[8][10] - 新公司聚焦电子皮肤、腱绳、轻量化PEEK等核心材料 开展投资、联合研发与项目孵化[10] - 公司已构建完整产业链版图 上游以新公司为抓手 中游投资布局头部企业 下游推动场景应用 将在国庆开放首家"机器人4S店"[10] 家用机器人新品发布 - 石头科技在IFA 2025推出三款新型割草机器人RockMow Z1、RockMow S1和RockNeo Q1 正式进军机器人割草机市场[11][13] - Z1采用全轮驱动 爬坡度达80% 越障6厘米 S1配置中等且有AI智能地图 Q1具备野生动物友好功能[13] - 同时展示无线吸尘器H60系列、干湿两用吸尘器F25 Ultra及机器人吸尘器Qrevo Curv 2 Pro等多款新品[13] 智能清洁机器人创新 - Aiper在IFA Berlin 2025推出AI泳池清洁机器人Scuba V3 是全球最轻的视觉认知型AI泳池清洁机器人[14][15] - 利用内置摄像头和物体识别 能检测定位20多种泳池垃圾 智能避开障碍物 AI巡逻清洁功能可降低运行时间和能耗40%[15] - 重量仅16.5磅 配备水线检索功能 计划2026年初发售 售价1199美元[15] 机器人行业生态体系 - 工业机器人领域涵盖埃斯顿自动化、埃夫特机器人、非夕科技等15家企业[20][21] - 服务与特种机器人包括亿嘉和、晶品特装、七腾机器人等8家企业 医疗机器人涵盖元化智能、天智航、思哲睿等12家企业[22][23] - 人形机器人领域涉及优必选科技、宇树、云深处等24家企业 具身智能企业包含跨维智能、银河通用、千寻智能等21家机构[24][25] - 核心零部件企业覆盖绿的谐波、因时机器人、坤维科技等27家供应商 教育机器人包括硅步机器人、史河科教机器人、大然机器人[26][27]

无人作战装备技术发展 - 四足机器狗加装武器或侦察设备进化形成"机器狼"装备 [5] - "机器狼"在侦察能力、打击能力和保障处置等方面相比基础型机器狗均有显著提升 [5] - 装备具备远程操控、自主行动和灵活编组三大技术特性 [1] 军事应用场景 - 实现陆上有人与无人协同作战新突破 [1] - 挂载步枪的察打一体"机器狼"能以精准火力实施压制并快速向目标区域机动 [8] - 士兵与无人装备保持紧密战术协同跟进形成完整作战体系 [8] 公开展示情况 - 作为新域新质作战力量首次在九三阅兵中亮相 [1][3] - 在第15届中国航展现场进行过动态公开展示 [3] - 在《攻坚——矢志强军向一流》融媒体片中披露与士兵协同作战画面 [7][8] 行业发展趋势 - 无人化作战时代已经到来 [10] - 有人无人协同作战将军事战术推向新的技术高度 [10] - 涵盖侦打突击、扫雷排爆和班组支援等多类无人战车应用场景 [1]

无人作战装备技术突破 - 四足机器狗加装武器或侦察设备进化形成"机器狼" [3] - 在侦察能力、打击能力、保障处置等各方面相较基础版本均有提升 [4] - 实现远程操控、自主行动与灵活编组能力 [3] 协同作战模式创新 - 陆军最新有人无人协同作战画面首次披露 [4] - 挂载步枪的察打一体"机器狼"以精准火力实施压制并快速机动 [4] - 后方士兵保持紧密战术协同跟进形成陆上有人无人协同作战新突破 [3][4] 军事智能化发展趋势 - 新域新质作战力量成为阅兵亮点 涵盖侦打突击、扫雷排爆及班组支援等多类无人战车 [3] - 无人化作战时代已经到来 技术推动战术迈向新高度 [4] - 智能化无人装备实现远程操控与自主行动双重能力 [3]

无人作战装备展示 - 无人作战群在阅兵中集中亮相陆上、海上、空中无人作战装备 展示侦打一体、攻守兼备的战斗布局[1] 陆上无人作战方队 - 方队由16台高机动运输车组成4×4方阵 展示侦打突击无人车、无人战车、扫雷排爆无人车、班组支援无人车与多旋翼无人机等多型装备[5] - 侦打突击无人车采用履带式底盘 搭载反坦克导弹和侦察模块 可执行抵近侦察和火力打击任务 支援坦克、战车和步兵班组协同作战[7] - 部队探索"平台支援、模块嵌入、人机混合"等有人无人力量编组模式 提升侦察感知、破障扫残、精准打击能力[9] 海上无人作战方队 - 方队展示无人潜航器、无人艇、无人布雷系统等自主研制装备 能执行水下侦察攻击、警戒巡逻、反水雷和布雷封锁任务[10] - 新型无人艇可自主探测识别水下目标并精准判断水雷 高效消灭各类水雷 提升反水雷作业安全性和效率[12] - 无人布雷系统具备自主布雷能力 与无人艇反水雷功能形成攻防一体能力同步优化[14] - 无人潜航器相比传统潜艇建造和作战成本更低 具有侦察攻击一体能力 是海防重要力量[16] 空中无人作战方队 - 10架不同型号无人机构成完善作战体系 舰载无人直升机为战舰提供远海侦察探测能力[18][20] - 部队组织异地起降、一站控多机、接力长航时等训练 开展深海大航程训练 开拓无人机作战新领域[24]

高超声速武器发展 - 高超声速武器飞行速度超过5倍声速（≥6125公里/小时），技术优势突出，可实现远射程和强突防能力 [2] - 东风-17采用乘波体战斗部设计，飞行轨迹灵活多变（如打水漂或弹跳模式），具备全天候、无依托精确打击能力 [4][7] - 东风-17未来可能通过增加诱饵弹头、优化外形及多弹头模式提升突防能力，弹体结构可能进一步扩大 [9] - 鹰击-21具备高超声速飞行能力，可从水面舰艇或轰炸机平台发射，针对大型战舰及地面高价值目标实施远程打击 [12][15] - 高超声速武器呈现家族化发展趋势，适应不同作战平台和环境需求 [16] 无人装备技术突破 - 无人装备在侦察、打击、保障等领域取得重大突破，无人化作战时代已到来 [17][19] - 无侦-7与无侦-10可协同执行任务，分工涵盖广域侦察与精准目标识别，提升打击效率 [22] - 076型四川舰配备电磁弹射装置，可搭载隐身无人攻击机、察打一体无人机及反潜无人机，实现多功能作战角色 [25][28] - 无人潜航器向大型化、多功能化发展，可执行情报搜集、智能水雷布放及鱼雷攻击任务 [31] - 无人艇尺寸持续增大，实现多功能集成化设计 [31] 反无人机技术成熟 - 定向能武器（微波、激光）可高效拦截低慢小目标，具备群体杀伤和瞬间秒杀能力，成本优势显著 [34] - 国产反无人机装备（车载激光炮、大型微波武器）技术成熟，已进入实用化阶段 [37] 空军海军装备升级 - 歼-15T舰载机起落架强度提升（支撑杆加粗20%），主起落架采用双轮设计，实现滑跃与弹射航母灵活部署 [39] - 歼-35隐身舰载战斗机加入舰载机家族，具备夺取制空权及对海陆目标打击能力 [39][44] - 歼-20S为全球首款双座隐身五代机，后舱飞行员增强信息处理与决策能力，更好配合无人机作战 [41][50] - 空中梯队体系化编组涵盖预警机、加油机、电子战飞机及战斗机，延长留空时间并提升作战效能 [44] - 舰载固定翼预警机可拓展防空警戒范围，充分发挥舰载战斗机作战潜能 [47] 装备体系化与平台整合 - 新域新质作战力量（无人智能、高超声速等）成为阅兵亮点，体现装备技术前沿突破 [17] - 航母平台未来可部署多型舰载机（歼-15T、歼-35等），实现作战力量多样化组合 [45] - 运-20通过提升发动机功率可增强运载能力与航程，支持重型装备远程投送 [50]

市场表现 - 周一指数收涨，成交额1.52万亿，较上一交易日减少约1000亿[1] - 沪指涨0.66%，深成指涨0.46%，创业板指涨0.5%[1] - 主力资金流入上证179.73亿元，深证114.71亿元[3] 行业动态 - 军工板块全天强势，机器人、创新药板块涨幅较大[1] - 上半年新能源汽车市场渗透率达44.3%，创同期历史新高[7] - 机械工业重点监测的122种产品中，84种产量同比增长，占比68.9%[9] 政策与资金 - 上海对基础研究投入超1亿元/年的企业给予1000万元补助[4] - 私募信心指数升至125.52，满仓及加杠杆私募占比环比提高1.4个百分点[12] - 7月股票型ETF净赎回248.33亿份，较6月净赎回规模扩大[13]

每经编辑｜金冥羽 8月4日，市场全天低开后震荡反弹，三大指数小幅上涨。A股全天成交额1.52万亿元，较上个交易日缩量1017.2亿元。盘面上，市场热点较为杂乱，个股 涨多跌少，全市场超3900只个股上涨。截至收盘，沪指涨0.66%，深成指涨0.46%，创业板指涨0.5%。 此外，无人化作战的时代已经到来。在央视军事播出的节目中，无人机"蜂群"、机器"狼群"协同作战演习，陆军首次披露无人化作战模式。 同样是在8月3日，央视军事发布《首次！首次！珍贵画面，罕见披露→》，文中无侦-10起飞画面首次曝光，无侦-7、无侦-10首次动态同框，空军无人机 训转战细节罕见披露。据报道，作为空军无人机作战力量，站在新质战斗力的"风口"，空军航空兵某旅从接装第一天起，就在战斗中训练，多次前出西太 平洋执行任务。 财通证券指出，地缘冲突加剧强化各国安全诉求，全球军费开支进入上行周期，带动军贸市场持续扩容，叠加国产替代能力提升，军贸逻辑有望驱动板块 重估。另外中航证券也在近期研报中指出，"大军工"及新质新域领域为传统军工行业带来的市场增量及估值空间的提升。尤其是"大军工"方面，随着政 策、技术、资本等众多方面的支持，低空经济、商业航 ...

军工板块市场表现 - 港A两市军工股集体爆发，A股二十多只个股涨停，包括北方长龙、爱乐达、兴图新科等20CM涨停，山河智能、长城军工等十余股涨停 [1][2] - 港股军工股涨幅靠前，中船防务涨近7%，中航科工涨超5%，大陆航空科技控股、航天控股跟涨 [2][3] 军工板块上涨驱动因素 - 国内方面，福建舰入列进入攻坚阶段，正攻克滑跃到弹射起飞技术难题，提升航母战力预期 [3] - 陆军成功举行无人机"蜂群"、机器"狼群"协同作战演习，首次公开无人化作战模式 [4] - 国际军贸利好，中国直-10ME武装直升机列装巴基斯坦军队，配备先进雷达和电子战套件 [4] - 歼-10CE在印巴冲突中表现卓越，印尼军方正评估采购歼-10战斗机可行性 [5] 全球军费及军贸趋势 - 2024年全球军费开支达2.72万亿美元，较2023年实际增长9.4%，创冷战以来最大增幅 [5] - 2019-23年中国占全球军贸出口总额5.8%，85%流向亚太国家，9.9%流向非洲国家 [6] 国内军工行业催化剂 - 八一建军节余热未散，九三阅兵即将到来，展示我军装备体系建设最新成果 [7] - "十四五"规划进入收官阶段，军工板块月线三连阳，短期或面临波动但长期逻辑坚实 [7][8] 行业长期发展前景 - 军工行业核心驱动力为"建成世界一流军队"战略，2027、2035、2050三阶段目标支撑长期发展 [8] - 行业有望摆脱低迷期，进入业绩改善与估值提升的"戴维斯双击"阶段，关注先进战机、低空经济等领域龙头 [8]