核心观点 - 广东省在“十四五”期间现代化产业体系建设成效显著，多项核心产业规模、产量及企业指标位居全国第一，展现出强大的产业竞争力和发展活力 [1][2][3][4][5][6] 制造业与工业发展 - 2025年人工智能核心产业规模预计达3000亿元，工业机器人、服务机器人产量均居全国第一 [1] - 2025年国家公布产量的104种工业产品中，广东省在全国占比超过10%的有44种、超过20%的有23种、超过30%的有11种，彩色电视机、空调、冰箱等产品产量均居全国第一 [2] - 广深佛惠莞中智能网联新能源汽车集群入选国家先进制造业集群，比亚迪新能源汽车销量全国第一，燃料电池汽车推广数量全国领先 [2] - 全省规上工业企业营业收入规模保持全国第一，年均增加约1万亿元，规上工业企业数量较五年前增长超四成，占全国1/7，稳居全国第一 [4] - 累计投入超500亿元专项资金支持制造业发展，帮助2.6万家先进制造业企业实际抵减增值税超170亿元，居全国第一 [4] - 战略性产业集群企业新增融资5.98万亿元 [4] - 累计组建6家国家制造业创新中心，28个制造业中试平台入选国家首批重点培育名单，数量居全国第一 [4] 新兴科技与低空经济 - 全省集聚低空产业链企业超1.5万家，构建了完整产业链，2025年民用无人机产量超690万架，稳居全国第一 [2] - 高新技术企业由5.3万家增至7.7万家，其科技人员、研发经费支出、授权发明专利等核心指标连续多年保持全国第一 [5] - 全社会R&D投入由2020年的3479.88亿元增至2025年的5350亿元，强度由3.14%增至3.6% [4] - 新增科创板、创业板上市公司189家，首发募集资金1978亿元，市值突破19万亿元，居全国第一位 [5] 服务业与消费市场 - “十四五”时期全省新增境内外上市公司220多家、总数达到1224家，境内外上市公司总市值达到30.8万亿元、增加14.6万亿元 [2] - 软件著作权登记量、PCT申请量持续多年位居全国前列，会计师事务所、律师事务所、税务师事务所数量均居全国第一 [2] - 文化及相关产业增加值稳居全国首位，2025年接待游客9.6亿人次、旅游总收入1.24万亿元 [3] - 2025年消费品以旧换新实现销售额2642亿元，占全国10%，惠及人次6100万人次，占全国16.9% [6] - “上门经济”、生鲜电商、短视频电商等新模式不断涌现 [3] 基础设施与能源 - 截至2025年底，全省高铁运营里程3411公里、位居全国第一，较2020年底增长65.2% [3] - “十四五”时期全省新增电源装机约1.23亿千瓦，总量突破2.65亿千瓦 [3] - 全省公共充电设施保有量、充电电量位居全国第一 [3] 农业与建筑业 - 2025年全省农林牧渔业总产值9798.65亿元，同比增长4.9%，农产品进出口3601.3亿元人民币，居全国第一 [6] - 广东在全国率先开展模块化建筑试点城市建设，初步形成以广州、深圳为主引擎的珠三角模块化建筑发展重点区域，拥有数十家具备独立生产模块化建筑能力的企业和基地 [5]

广东省政府工作报告中关于房地产与建筑业的政策导向 - 2026年广东省政府将着力稳定房地产市场 [1] - 政策将因城施策 旨在控增量、去库存、优供给 [1] - 推动闲置商业办公用房盘活利用 [1] - 加强保障性住房建设和筹集 [1] - 健全住房租赁市场制度 [1] - 系统推进好房子、好小区、好社区、好城区建设 [1] - 提升房屋品质和物业服务质量 [1] - 鼓励推广智能建造、装配式建筑、模块化建筑 [1] - 目标做大做强建筑业 [1]

公司业务进展 - 中集集团旗下中集模块化建筑承建的英国高端养老公寓项目完成模块制造并正式起航发运 [1] - 该项目可提供近80间适老化居室及完善的公共配套 [1] - 项目即将进入跨海运输与现场安装阶段，预计可在两周内完成现场吊装与拼装，显著缩短整体建设周期 [1] 公司市场地位与业绩 - 中集模块化建筑已在全球发达国家和地区成功交付超过200个项目 [1] - 公司项目涵盖酒店、公寓、办公、营地等多个高端领域 [1] 行业与市场规范 - 项目满足英国在建筑安全、无障碍环境及可持续性等方面的严格规范 [1]

调研基本情况 - 中集集团于2025年12月通过路演形式接待了包括东方证券、广发基金、睿远基金、汇丰晋信、花旗、仁桥资产等在内的21家国内外知名机构调研 [1] - 公司董事会秘书、证券事务代表及投资者关系团队在深圳总部、北京及上海多地参与接待并与投资者交流 [1] 海工业务 - 截至2025年6月末，海工业务手持订单约55.5 [2] - 尽管部分项目因宏观经济不确定性和高利率环境有所延后，但行业预测延后项目将在2026年释放，且2027-2028年深海项目投资额有望连续实现至少3年高峰 [2] - 得益于充足的在手订单和高效交付，公司预计2025年海工板块全年营收及利润都有望保持较强的增长趋势 [2] 集装箱业务 - 公司对集装箱业务中长期发展充满信心，认为其需求核心挂钩全球商品贸易量 [3] - 随着全球人口增长、人均财富提升及技术进步，只要要素禀赋差异和区域发展不平衡存在，全球贸易将持续增长 [3] - 长期来看，行业集装箱年度需求量有望从近年来约400万TEU的基准向更高规模迈进 [3] 商业航天业务 - 子公司中集安瑞科凭借在低温和高压特种装备领域的技术积累，已成为全球主要航空航天储存装备供应商之一 [4] - 2025年，安瑞科相关业务营业收入和在手订单超亿元人民币，其中约一半收入来自海外 [4] - 公司产品包括液氧储罐、液氮罐、甲烷罐及氮气、高压氦气存储设备等，并与国内外多个知名航空航天项目建立合作 [4] - 公司于2025年2月推出国内首款RAP主动式温控航空箱，填补了国内同类产品空白，并将在国内主要航空公司中开展商业运营 [4] 数据中心业务 - 旗下中集建科提供模块化数据中心解决方案，包含833个模块、约60MW的IT负荷等配置 [5] - 其模块化解决方案的设计、制造、集成、运输和建设周期不到10个月，而传统方式需18至24个月，大幅提升了建造速度 [5] - 该方案全年PUE不足1.4，能效水平高 [5] - 公司首创了风冷与冷冻水液冷相结合的7米高模块解决方案，以及与传统土建相结合的Skids、PTU撬块解决方案，为高密度计算等场景提供多元化选择 [5] - 公司在预制冷源、模块化设计、工业化生产和全球物流等领域的创新与技术能力，彰显了其在数据中心工业化建设方面的领先实力 [5]

海工装备业务 - 截至2025年6月末，海工业务手持订单约55.5亿美元，已排产至2027/2028年 [2] - 接单聚焦高质量、高端装备，油气订单以FPSO/FLNG为主，非油气订单积极跟踪现有客户 [2] - 受宏观经济与高利率影响，部分海上油气项目延后，行业预测延后项目将在2026年释放，2026-2028年深海项目投资额将连续实现至少3年高峰 [3] - 得益于高位在手订单与高效交付，2025年海工板块全年营收及利润有望保持强劲增长趋势 [3] 集装箱制造业务 - 集装箱需求核心挂钩全球商品贸易量，长期发展充满信心 [4] - 在人口增长、人均财富提升及技术推动下，全球贸易将持续增长 [4] - 未来行业集装箱年度需求量有可能从近年约400万TEU的基准向更高规模迈进 [4] 商业航天业务 - 子公司中集安瑞科提供液氧储罐、液氮罐、甲烷罐及氮气/高压氦气存储设备等，已成为全球主要航空航天储存装备供应商 [5] - 2025年，安瑞科相关业务营业收入和在手订单超1亿元人民币，其中约50%收入来自海外 [5] - 公司推出国内首款RAP主动式温控航空箱，填补国内空白，将在国内主要航空公司开展商业运营 [5] 数据中心业务 - 模块化数据中心业务在欧洲和亚太市场需求旺盛 [6] - 2024年为东南亚客户交付全球首个超大型模块化数据中心（马来西亚2312项目），包含833个模块、约60MW的IT负荷 [7] - 该项目设计、制造、集成、运输和建设周期不到10个月（传统需18～24个月），全年PUE不足1.4 [7] - 公司首创风冷+冷冻水液冷相结合的7米高模块解决方案，以及Skids、PTU撬块解决方案 [7] - 公司在预制冷源、模块化设计、工业化生产和全球物流投放等领域具备创新与成熟生产能力 [7]

大会概况 - 第九届年度技术大会在迪拜举行，由中建中东公司主办、阿联酋工程师协会协办，约200位来自中阿政府、学界和建筑行业的代表出席 [1] - 大会主题为“革新建造技术，重塑未来蓝图”，聚焦定制化模块系统及其在建筑环境中的应用 [1] - 与会代表围绕模块化建筑的技术创新、应用案例和市场前景进行深入探讨 [1] 公司动态与成就 - 中建中东公司深耕中东地区二十年，经营发展和技术创新不断取得新成绩 [3] - 中国建筑成功通过迪拜市政厅对“中国建筑模块化综合建造（MIC）系统”的审批，这是一个里程碑式成果 [3] - 中建中东公司将积极推动模块化建造在中东地区住宅、医疗、教育及公共基础设施等领域的广泛应用 [3] 行业技术与合作 - 模块化生产技术已从试验性探索转变为经过验证、可大规模应用的成熟方案，有助于推动多方共赢发展 [3] - 模块化建筑的核心目标是具备延展性、耐久性和可拆解性，中国建筑的模块化设计与建造有效践行了这些关键要素 [3] - 会议期间，中建中东公司与阿联酋工程师协会共同签署了合作备忘录 [3] - 迪拜拥有浓厚的创新氛围和良好的营商环境，将促进中国企业与当地政府部门、企业和学术机构的密切合作 [3]

市场概况与规模 - 预制模块化管架是一种场外预制、现场组装的工业管道支撑结构，由标准化的钢或铝型材构成，优势在于缩短施工时间、降低成本、提高安全性和质量控制 [1] - 预计到2031年，全球预制模块化管架市场规模将达到5.8亿美元，未来几年年复合增长率为6.4% [1] 市场竞争格局 - 全球市场前14强生产商包括Mecwide Group、SafeRack、Pioneer Pipe等 [7] - 2024年，全球前五大厂商合计占有约44.0%的市场份额，市场集中度较高 [7] 市场驱动因素 - 模块化建筑在成本、时间、安全性和质量控制方面的优势使其在大型工业和基础设施项目中越来越受青睐，预制管架契合此模式 [10] - 全球能源转型投资（如液化天然气、制氢厂、核能等）需要大量管道支撑结构，模块化管架提供可扩展且高效的解决方案 [10] - 对于老化设施的升级改造，模块化管架能实现快速安装并最小化运营干扰 [10] - 建筑信息模型、3D CAD等数字工具的集成增强了协调性，减少了返工，支持复杂布局的模块化 [10] 产品细分与应用 - 产品类型主要分为单层管架和多层管架 [16] - 主要应用领域包括电力行业、石油天然气、化工行业等 [16] 主要区域市场 - 重点关注的市场区域包括北美、欧洲、中国和日本 [16]

财务表现 - 2025年上半年营业收入129,327.58万元，同比增长14.02% [2] - 归属于上市公司股东的净利润7,619.72万元，同比增长906.32% [2] - 经营活动产生的现金流量净额9,992.36万元，同比增长167.08% [2] - 境外业务收入30,718.15万元，同比增长27.31% [2] - 铝模业务营业收入7.18亿元，同比增长9.22% [4] - 铝模业务毛利率36.40%，同比提升8.06个百分点 [4] 战略与业务发展 - 推行"1+N"多元化战略，巩固铝合金模板主业同时发展装配式建筑、模块化建筑等新产品 [2] - 新业务板块已实现千万级营收 [2] - 拓展桥梁、隧道、管廊、轨道交通等公基建领域并签约海外项目 [2][3] - 新材料隔热产品处于市场推广阶段，客户反馈积极 [7][8] 运营与风险管理 - 通过生产端成本管控、快速翻新、原地转场等措施降低生产成本 [4] - 海外铝模业务较高毛利率拉动整体毛利水平 [4] - 应收账款回收管控优化，调整客户结构并要求高比例预付款 [5] - 海外回款优于国内，推动现金流改善 [5] - 海外市场采用本地货币或美元结算，并通过锁汇操作及外汇衍生工具对冲汇率风险 [6] 行业格局 - 铝模板行业持续出清，中小企业加速退出，头部企业推动行业集中度提升 [4]

模块化建筑发展行动方案 - 到2028年末深圳市模块化建筑项目面积累计不少于300万平方米 [1] - 目前全市模块化建筑实施面积已超160万平方米 [3] 重点任务规划 - 以"好房子"建设为重点在商品房、保障性住房、宿舍等住宅项目推广模块化技术 [2] - 鼓励采用模块化技术对老旧小区进行整体"原拆原建"和微改造 [2] - 积极推进公共服务设施项目应用模块化技术和产品拓展应用场景 [2] 产业升级措施 - 培育掌握核心技术的优质企业发挥产业提档升级带动作用 [2] - 结合各区实际培育研发、设计服务、生产三大产业集群 [2] - 支持企业开展技术体系研发迭代推进技术创新 [2] 支撑体系建设 - 建立与模块化建筑相适应的全环节管理体系 [2] - 制定生产、施工技术等相关标准规范完善标准体系 [2] - 将模块化建筑生产和施工纳入产业工人实训强化人才体系 [2] 政策推进成效 - 通过政策引导、标准支撑、项目示范持续推动模块化建筑发展 [3] - 已培育一批模块化建筑龙头企业 [3]

粤港模块化建筑产业发展周活动 - 粤港"组装合成"模块化建筑产业发展周在香港开幕 活动由广东省住建厅与香港发展局共同指导 涵盖国际会议、设计工作坊、跨境贸易指南发布会等系列活动 [1] - 粤港澳组装合成模块化建筑产业发展联盟正式揭牌成立 为国内首个该领域产业联盟 由政府部门、企业、学术机构共同参与 [1] - 活动吸引政府、业界、学术界众多专家参与 共同探讨模块化建筑技术最新成果与产业发展趋势 [1] 粤港两地政府表态 - 广东省住建厅厅长张勇表示 广东模块化建筑产品种类丰富、供应链齐全 是香港主要输出地 将推动试点城市建设 打造政策标准体系和技术路径 [2] - 香港发展局局长甯汉豪强调 粤港合作优势互补 将共同把大湾区打造成"组装合成"建筑科技中心 推动技术成为新质生产力和优势产业 [2] 产业发展联盟详情 - 联盟由广东省住建厅、香港发展局指导 中国建筑国际集团联合多方共同发起 旨在聚合产业链资源 攻关关键技术 [3] - 联盟将建立人才体系与国际交流平台 加速科技成果转化 服务粤港澳"好房子"建设需求 [3] - 中建海龙等8家制造商获首批"组装合成"制造商认可证书 该证书是对高端制造能力的权威认可 [3] 行业影响与展望 - 模块化建筑被纳入广东现代化产业体系建设任务 作为传统产业升级重要方向 [2] - 联盟将推动粤港澳业界合作与优势互补 引领模块化建筑区域联动发展 [1] - 认证计划将提升"组装合成"产品服务质量 推动产业高质量发展 为新质生产力注入动力 [3]