公司核心业绩与财务表现 - 公司第二季度总收入达17亿美元，同比增长30% [1] - 百悦泽®在美国销售额8.93亿美元，同比增长31%，新患份额维持最高水平 [1] - 百泽安®全球销售额2.29亿美元，同比增长18% [1] - 毛利15亿美元，毛利率近90%，经营利润3.25亿美元，净利润2.37亿美元 [1] - 自由现金流翻倍至4.35亿美元 [1] - 公司上调全年收入展望至66亿至68亿美元 [1] - 2026年GAAP经营利润指引上调至10亿至11亿美元，非GAAP经营利润指引上调至17亿至18亿美元 [1] - 公司股价报299.33元，较前一交易日上涨11.28% [1] - 公司所处的风电设备行业滚动市盈率平均47.17倍，行业中值34.41倍 [1] 研发管线进展 - 血液肿瘤领域百悦泽®联合利妥昔单抗的MANGROVE研究达到主要终点，有望改变一线套细胞淋巴瘤治疗格局 [2] - 百悦达®获FDA批准用于复发/难治性套细胞淋巴瘤，预计2026年第三季度末至第四季度初在美上市 [2] - BTK降解剂tacabrutideg计划年底前递交复发/难治性CLL的潜在加速批准申请 [2] - 百泽安®一线HER2阳性胃食管腺癌sBLA获FDA优先审评 [2] - CDK4抑制剂BGB-43395联合来曲唑一线HR阳性HER2阴性乳腺癌客观缓解率约70%，安全性优势突出 [2] - GPC3×4-1BB双抗BGB-B2033在二线及以上肝细胞癌中客观缓解率超30%，已快速完成中国注册扩展队列入组 [2] - B7-H4 ADC BG-C9074在卵巢癌中显示良好疗效且≥3级不良事件率较低，计划2026年底前启动一线维持治疗三期研究 [2] - PRMT5抑制剂与CEA ADC等多项早期数据将在ESMO大会公布 [2] 管理层交流要点 - 百悦泽®凭借新增患者创新高、存量持续治疗时间延长及数据验证，远未达销售峰值，长期增长信心增强 [3] - BCL2抑制剂百悦达®与百悦泽®覆盖相同科室，现有团队即可承接，固定疗程方案有望开拓约一半新市场 [3] - GPC3×4-1BB计划2026年底前启动二线全球三期研究，三药联合一线方案入组超70例 [3] - CDK4抑制剂仍待长期PFS数据成熟，同时推进与内部多款分子联合 [3] - PRMT5抑制剂与Pan-RAS分子胶降解剂等在肺癌、胰腺癌等存在联合机会 [3] - 公司还就AMVUTTRA引入、三抗行权及CEA ADC开发策略等做出说明 [3] 股东与机构调研情况 - 公司于08月06日接待睿远基金、太平资产、新华资产、阳光资产、中国人寿养老、中金公司等152家机构调研 [1] - 截至2026年03月31日，公司股东户数35393户，较上次增加2159户，户均持股数量4.36万股 [4] - 参与调研的睿远基金是一家以价值投资、研究驱动和长期投资风格为主的长期价值投资机构 [4]