邓晓峰三季度调仓操作 - 高毅资产基金经理邓晓峰管理的两只产品新进北新建材前十大流通股东名单，合计持股市值达5.33亿元 [1][3] - 同期对紫金矿业进行减持，高毅晓峰2号致信基金减持1860万股，另一只产品退出前十大流通股东 [10] - 对云铝股份进行获利了结，两只产品分别减持480万股和230万股 [10] 北新建材基本面与市场表现 - 三季度营业收入63.47亿元，同比减少6.2%，归属上市公司股东净利润6.57亿元，同比减少29.47% [4][7] - 年初至报告期末营业收入199.05亿元，同比减少2.25%，净利润25.86亿元，同比减少17.77% [7] - 截至10月28日股价年内跌幅超过20% [5] - 总股本17.00亿股，总市值398.91亿元，流通市值383.56亿元 [4] 行业竞争与公司战略 - 石膏板、防水材料、涂料行业因国内市场需求下降导致竞争加剧，利润率持续下滑 [8] - 公司防水和涂料业务在行业低迷期逆势扩张，国际化业务持续推进 [8] - 公司定位为中国建材集团绿色建筑新材料产业平台，聚焦三大核心业务 [4] 私募行业配置趋势 - 多家私募三季度进行组合结构优化，降低科技股占比，加仓周期、红利等板块 [1][13] - 源乐晟资产配置方向包括科技、有色金属、制造业、创新药 [13] - 淡水泉增配电子板块头部企业和优质医药公司，覆盖科技、先进制造、泛消费及低估值顺周期领域 [13][14] - 畅力资产关注低估值价值板块中的优质标的和业绩兑现确定性强的成长标的 [14]

私募机构三季度持仓变动 - 高毅资产、睿郡资产、聚鸣投资等知名私募三季度调仓换股动作曝光 [1] - 高毅资产邓晓峰因重仓紫金矿业在三季度收获颇丰 [1] - 高毅资产冯柳大幅减持其重仓股海康威视 [1] 私募投资策略与市场展望 - 私募机构在积极调整仓位并兑现收益 [1] - 私募机构在景气度与确定性更高的领域寻找新的投资主线 [1] - 机构展望认为更多企业业绩回升将为基本面选股提供更大空间，将持续挖掘结构性机会 [1]

私募三季度调仓动向 - 高毅资产邓晓峰三季度减持紫金矿业约1860万股，期末持有1.8亿股，持仓市值约53亿元 [2] - 高毅资产冯柳三季度减持海康威视5800万股，期末持有2.8亿股，持仓市值达88.26亿元 [4] - 睿郡资产旗下三只基金新进成为扬杰科技前十大股东，合计持有超1000万股，期末持仓市值7.62亿元 [4] - 聚鸣投资旗下两只基金买入达瑞电子，合计持有321.16万股，期末持仓市值2.34亿元 [4] 私募投资表现与操作 - 邓晓峰对紫金矿业持仓在三季度浮盈约15亿元，因该股当季涨幅超过50% [2] - 冯柳已连续四个季度减持海康威视，该股三季度上涨超过13% [4] - 扬杰科技三季度上涨近35%，当前市值超过400亿元 [4] - 达瑞电子三季度涨幅达46% [4] 私募关注行业与策略 - 私募机构在积极调整仓位、兑现收益的同时，于景气度与确定性更高的领域寻找新投资主线 [1] - 淡水泉投资表示在9月增配了电子板块头部企业及优质医药领域公司 [5] - 清和泉资本看好AI应用、上游资源和具备出海竞争优势的公司，并关注产能接近出清的低位顺周期行业 [7] - 望正资产维持核心+卫星的布局思路，核心关注互联网、电子、汽车等行业，卫星关注AI算力、AI应用、智能驾驶等方向 [7] 公司重大资本运作 - 紫金矿业于2025年9月30日成功分拆子公司紫金黄金国际至香港联交所上市，募资总额约287亿港元 [3] - 紫金黄金国际发行引入26家全球顶级投资机构作为基石投资者，合计认购股份占基础发行规模的50% [3] 市场与宏观环境展望 - A股增量资金仍由机构主导，个人投资者配置需求尚未充分释放，海外资金参与度有所回升但整体仍属低配 [6][7] - PPI数据降幅收窄，8月份工业企业利润同比、环比增速出现明显改善 [7] - 随着政策深入，PPI数据有望触底回升，为基本面选股提供更大空间 [7]

知名私募二季度调仓换股情况 - 混沌投资葛卫东继续持有移远通信362.60万股，期末市值3.11亿元，该股年内上涨26.69% [4][5] - 葛卫东持有臻镭科技412.19万股（市值1.92亿元），该股年内涨幅达92.74% [5][6] - 高毅资产冯柳连续加仓安琪酵母350万股至3500万股（市值12.31亿元），该股年内上涨7.14% [8][11] - 冯柳减持海康威视1200万股至3.38亿股（市值93.73亿元），该股年内下跌1.31% [8][11] - 冯柳减持东诚药业400万股至1750万股（市值2.52亿元），该股年内上涨48.43% [10][11] 其他私募持仓动态 - 睿郡资产董承非减持芯朋微42万股至241.58万股（市值1.35亿元），该股上半年营收增长40.32%，净利润增长106.02%，年内股价上涨47.32% [13][14] - 睿郡资产新进道氏技术389.93万股，市值6600万元 [13][14] - 仁桥资产夏俊杰增持新经典至229.26万股（市值4400万元），该股年内上涨3.44% [15][16] - 银叶投资新进浩欧博72.17万股（市值9800万元），该股年内上涨18.63% [17][18] 相关公司业绩表现 - 安琪酵母上半年营收78.99亿元（同比+10.10%），净利润7.99亿元（同比+15.66%）[8] - 芯朋微上半年营收6.36亿元（同比+40.32%），净利润0.90亿元（同比+106.02%）[13]